Slide 1: Arm Limited 2019年3月期 第2四半期 IR資料
Arm Limited 2019年3月期 第2四半期 IR資料 Arm Limited is a subsidiary of 1 v1 © Arm 2018
Slide 2: 全産業を再定義するテクノロジー潮流
全産業を再定義するテクノロジー潮流 あらゆる機器が人工知能 ハイパースケール・クラウ 自律機械 拡張現実（ＡＲ） （ＡＩ）を搭載 ドとコネクティビティー セキュリティーとプライバシー 2 © Arm 2018
Slide 3: 全産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる
全産業を再定義するテクノロジーはアームが形づくる モバイル／コンシュー ネットワーク／ 自動車／ IoT マー・エレクトロニクス サーバー ロボティクス あらゆる機器が ＡＩを搭載 自律運転機械 拡張現実（ＡＲ） ハイパースケール・クラウ ドとコネクティビティー セキュリティー とプライバシー 3 © Arm 2018
Slide 4: アームの紹介
アームの紹介 テクノロジー・ライセンス事業のグローバルリーダー • 半導体企業の研究開発部門のアウトソーシングニー 幅広い市場の ズを満たす 研究開発 商品開発 様々なアプリ ケーションで 採用 革新的なビジネスモデル 2-3年 3-4 年 25年以上 • ライセンス収入（アップフロントフィー） 柔軟なライセンス供与モデル • 取引先での製品販売に応じてロイヤルティー収入が 投資フェーズ ライセンス収入 ロイヤルティー ロイヤルティー収入は （アップフロント 収入 継続発生 発生 フィー） • テクノロジーは複数のアプリケーションで再利用 ライセンス契約数：1,620件超 Arm ベースチップ
Slide 5: アームのビジネスモデル
アームのビジネスモデル アームは、（チップの基盤となるプロセッサー等の）テクノロジーを開発・設計し、半導体企業にその ライセンスを供与する アームは、アップフロントフィーとしてのライセンス料と、アームテクノロジーを用いたチップごとのロ イヤルティー（使用料）を受領 事業展開 1) アームはパートナ 2) パートナー半導 ーの半導体企業にテ 体企業は、（その設 クノロジーをライセン 計を基に）チップを ス供与 開発、取引先OEM テクノロジー パートナー に出荷 アーム 半導体企業 ライセンス料 チップの出荷 取引先 チップごとのロイヤルティー チップ代金支払 OEM 3) OEMはArmベース
Slide 6: アームの戦略
アームの戦略 長期成長市場でのシェアの維持・獲得 • 携帯電話、ネットワーク・インフラ、サーバー、組込スマートデバイス、車載機器など スマートデバイス1台当たりのArmテクノロジーの価値の増大 • 高ロイヤルティーの、より高機能なプロセッサーへ投資 • フィジカルIPとマルチメディアIP との組み合わせによるチップ1枚当たりのアームの価値 向上 IoT時代の新たなアプリケーション分野で、事業機会を模索・活用 持続可能な事業創出に投資し、長期的成長を目指す • 将来の利益増大とキャッシュ創出をもたらす新しいテクノロジー開発により、リターンを 最大化 6 © Arm 2018
Slide 7: アームの主要成長市場
アームの主要成長市場 モバイル／コンシューマー機器 ネットワーク／サーバー 組込市場 2026年TAM＊ 2026年TAM 2026年TAM $770億 $410億 $850億 スマートフォン、タブレット、 ノートPC 基地局、ルーター、スイッチ、クラウド 車載機器、白物製品、ウェアラブル、産 アプリケーション・プロセッサー、モデ 及びデータセンター用サーバー 業／民生用スマートデバイス ム、コネクティビティー、タッチスク データ量増加に低遅延で対処すべく、 マイクロコントローラー、スマートカード、 リーン、イメージセンサー ネットワークが進化（仮想化、インテグ 組込コ
Slide 8: アームの歴史
アームの歴史 Acorn ComputersとAppleとの 携帯電話やスマートフォンで採用 現在、高機能なArmテクノロジーは JVとしてスタート あらゆる電子機器に搭載可能 1990年 1993年以降 現在 8 © Arm 2018
Slide 9: 多くのArmプロセッサーを搭載するスマートデバイス
多くのArmプロセッサーを搭載するスマートデバイス アームのCPU アプリケーション・プロセッサーチップは、 複数のArmテクノロジーを搭載可能： タッチスクリーンと アプリケーション・プロセッサー Arm v8-A プロセッサー 搭載チップ センサーハブ → OS、アプリケーション Cortex-R コントローラー →モデム WiFi Cortex-M コントローラー マルチプルカメラ →周辺機器 前面と後面 Arm Mali マルチメディア・プロセッ SIM サー → GPU、ビデオ、ディスプレー、 センサー カメラなど ArmフィジカルIP Bluetooth スマー
Slide 10: Armベースチップの出荷実績
Armベースチップの出荷実績 213億 1,300億個 39％ ArmベースのSoC*出荷数 (単位：十億個) 20 177億 15 Armベースチップ累計出荷数 2017年の市場シェア 10 5 0 1991 CY 2017 *SoC（System-on-a-Chip/システムオンチップ）とは、ある装置やシステムの動作に必要な機能のすべてを一つの半導体チップに実装するよう設計されている集積回路製品 10 © Arm 2018
Slide 11: 拡大し続けるアームの事業機会
拡大し続けるアームの事業機会 半導体産業は成長中：過去5年間で数量ベース 業界全体出荷量* プロセッサー搭載チップ** で8％、金額ベースで3％の成長 アームの出荷実績 プロセッサー搭載チップの比率も中期的に拡大 中：2017年に65％ アームは「プロセッサー搭載チップ」のセグメント でシェアを拡大： 2017年に39％ *出典：World Semiconductor Trade Association Trade Statistics （WSTS）、2018年4月時点。 CY プロセッサー技術を含まないメモリーおよびアナログチップを除く。 ** アーム推計 11 © Arm 2018
Slide 12: 売上高から利益まで
売上高から利益まで 売上高の95％超は米ドル建て 2017年度期売上高 百万 百万 内訳（％） ドル ポンド ライセンス 33％ ロイヤルティーの比重が拡大 618 455 ロイヤルティー 1,087 819 60％ ソフトウェアおよびサービス 126 94 7％ 将来研究開発の強化により費用が増加 合計 1,831 1,368 100％ 為替レート（ドル／ポンド）が10％変動すると 費用(百万ポンド) 1,043 約15％の利益影響 (為替レートはポンド建て収 入・費用に影響） 調整後EBITDA (百万ポンド) 325 利益率 24％ 先行投資の拡大により、利益率は低下傾向 その他費用(百
Slide 13: 財務サマリー 2018年 7－9月期（Q2）
財務サマリー 2018年 7－9月期（Q2） FY2017 FY2018 売上高 (百万ドル) 増減率 ライセンス収入は四半期毎に変動 Q2 Q2 ライセンス Arm China設立に伴う契約締結遅延により、 123 124 1％ Q2売上高は低調 ロイヤルティー 271 285 5％ ソフトウェアおよびサービス 28 47 68％ ロイヤルティー収入は市場シェア拡大とチッ 合計 (百万ドル) 422 456 8％ プ当たりのロイヤルティー単価増により増加 売上高 (百万ポンド) 319 345 8％ Treasure DataおよびStream Technologies 買収による12百万ド
Slide 14: Q2のライセンス契約数（35件）は通常範囲内
Q2のライセンス契約数（35件）は通常範囲内 平均20 2017年6月にDesignStart Pro（DS Pro) 過去ライセンス契約数 プログラムを導入して以来、Cortex-M 60 のライセンス数は減少 Q1 58 Q3 DS Proでは、Cortex-Mはアップフロント 50 フィーがなしで入手可能 Q2 Q3 Q3 45 14 14 Q2 Q3 平均= 39 13 Q2に、DS Proで65件のCortex-Mライセ 40 Q1 11 Q1 Q4 ンス契約があった Q2 Q2 平均8 30 Q4 平均5 平均=22 Q4 Q3 Q4 5 Q2 Q4 Q1 平均=15 Q1 平均4
Slide 15: 将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約
将来のロイヤルティー収入に繋がるライセンス契約 アームは2018年度上期に51件のライセンス契約を締結 現在のロイヤルティー収入は何年も前に締結したライセンス契約から発生 契約数の増加が長期にわたるロイヤルティー収入創出の基盤に $600m 過去数年で締結したライセンス契約からのロイ ヤルティー収入ポテンシャルは大きい 2015年Q1以降 +51 締結したライセンス契約数 1500 $500m 1994年～2009年 1994-2009 約500件 +141 +113 2010年～2014年 2010-2014 約500件 累計ライセンス数（件） +180 $400m 2015 to Pres
Slide 16: 拡大し続けるアームの機会
拡大し続けるアームの機会 2017年 2026年 市場シェア 市場価値 市場価値 アプリケーション モバイル プロセッサー $210億 90% $320億 その他モバイル用 $140億 チップ 45% $30bn $180億 ネットワーク インフラ $140億 20% $190億 サーバー $170億 ~1% $220億 自動車 IVI、ADAS* $40億 50% $20bn $150億 その他自動車用 チップ 10% $80億 $150億 16 © Arm 2018 * IVI（in-vehicle information）：車載インフォテインメント、ADAS（advanced drive
Slide 17: 拡大し続けるアームの機会
拡大し続けるアームの機会 2017年 2026年 市場シェア 市場価値 市場価値 IoT 端末用 組込分野 90% $70億 コントローラー $30bn $240億 マイクロコント ローラー、SIM 20% $170億 カード $210億 コンシューマー・ 40% その他市場 エレクトロニクス $210億 製品 $270億 その他チップ 40% $70億 $100億 トータル市場 プロセッサー搭載 39% チップ(現在TAM) $1,300億 $2,000億 様々可能なチップ (将来TAM) 25% $1,650億 $20bn $2,200億 17 © Arm 2018
Slide 18: 2018年度Q1に Arm China JV を設立
2018年度Q1に Arm China JV を設立 事業拡大のための強固な基盤づくり 中国の投資家 150以上 100億 ライセンス契約数 中国の顧客が出荷したアー ムのプロセッサー技術を 使用したチップ数 合弁会社の設立 95％ の中国製SoC※はアームのプロ 140倍 中国顧客による2006年〜2017年 Arm Chinaは現地の新たなテクノロジー分野、 特にサーバー、スマートメーター／グリッド、IoT などのビジネスチャンスにアクセスしやすくなる セッサー技術を使用している の間の出荷数の伸び 18 © Arm 2018 * SoC（system-on-a-chip）：集積回路の1個
Slide 19: 2018年度Q1に Arm China JV を設立
2018年度Q1に Arm China JV を設立 事業拡大のための強固な基盤づくり Arm China JV設立は2018年度Q1 150超 341 初めに着手し同期末に完了 既存契約の移行手続きのため Arm LimitedからArm China Q1にArm Chinaに に移管する顧客の数 移籍した従業員数 今上期の契約締結に遅延が発生 約 20％ 10-20 中国売上高の割合 中国顧客との四半期当たり ライセンス契約のペースはQ2に復調、 年度内に通常レベルに回復する見込み （2017年実績） 平均ライセンス契約締結数 19 © Arm 2018
Slide 20: 現在のアームの事業
現在のアームの事業 アームは、シリコンチップに用いられる回路の設計情報など 知的財産（IP)ブロックの開発を手がける パートナーである半導体製造企業は各社独自のIPとアーム のIPを組み合わせ、チップデザインを完成させる アームの収入源は、パートナー企業へIPを供与した際に発 生するライセンス契約料と、パートナー企業がアームのIPを 搭載したチップを出荷した際に発生するロイヤルティー（ライ センス使用料） 高い収益性とキャッシュ創出力 20 © Arm 2018
Slide 21: 新規収入源確立のための投資 Arm Pelion
投資加速により 新規収入源確立のための投資 シェア拡大 Arm Pelion IoTプラットフォーム SaaS型ビジネス 事業は初期段階も、研究開始から既に数年経過 あらゆる通信技術／クラウドプラットフォームに対応した、 安全なデバイス接続・管理 デバイス管理：安全なデバイス認証、実装、設定 コネクティビティー管理： 標準的な通信を用いた IoTネットワーク管理 データ管理：データの採集・集約 Arm Pelionパートナー企業 利益を産み、 再投資に必要な Arm Pelion キャッシュを創出 21 © Arm 2018
Slide 22: アームのIoTサービス
アームのIoTサービス デバイスからデータまで、セキュアかつ 800社超 スケーラブルなイノベーション の顧客 30 PB以上の顧客データを管理 毎秒200万件以上の記録の取り込み 140社超 一日30万以上のクエリ のエコシステム・パートナー 毎月55 TB のネットワークデータフロー 韓国最大電力会社KEPKOとスマートグリッ ド技術で提携 35万人超 の開発エンジニア China Unicomと中国でのサービスで提携 22 © Arm 2018
Slide 23: Pelion IoT プラットフォーム概要
Pelion IoT プラットフォーム概要 パートナー及び 顧客の適用例 Pelion IoT プラットフォーム ビジネス システム SaaS データ管理サービス マーケティング 取り込み 統合 保存 準備 一つの ソーシャル ヴィジュアル化 データベース データ 統一的オペ レーション 資産の見える化 マーケティング ビジネス インテリジェンス （BI) 超制約のあるデバイス デバイス管理サービス 統一的セ 電力管理 ゲートウェイ キュリティ- ワークフローの Identity ID認証 Access Mgt. ライフサイクル管理 アクセス権限 一つの モデル SaaS 制約のあるデバイス
Slide 24: Pelion コネクティビティー管理
Pelion コネクティビティー管理 コネクティビティー管理が一元的で容易 グローバルなコネクティビティー管理料を 一つの請求書に集約 「ゼロ」タッチでデバイスをシステムに搭載 LoRa、セルラー、衛星等あらゆるネット ワークタイプをサポート 内蔵セキュリティーによるネットワーク耐性 GSMA eUICC ネットワークの選択 ネットワーク 一目で API可用性 詳細な課金 対応 セキュリティー 見える化 24 © Arm 2018
Slide 25: Pelion デバイス管理
Pelion デバイス管理 すべてのIoTデバイスの搭載、接続や ライフサイクル管理を安全に すべてのIoTデバイス管理サービス を一つの簡単なポータルインター フェイスで受ける デバイス、ベンダー、クラウドを選ばず サポート デバイスからクラウドまでセキュリティー が内蔵 アセットやIDの エネルギー効率の エンドポイントとゲート ファームウェア配備 エンドポイント/ ゲートウェイ 安全管理設定 高いコネクティビティー ウェイのデバイス管理 とアップデート最新情報 計算処理・アクセス管理 25 © Arm 2018
Slide 26: Pelion データ管理
Pelion データ管理 多様なデバイス、企業データ、第三者 情報源から多様なデータを集約 データ・セキュリティー： 伝送中／保存時の暗号化、権限コント ロール データ統合のための豊富なエコシステム 一日30兆件以上の記録を処理できる、 フル管理ソリューション データのイテレーション（反復）や 探索での複雑さを軽減 データ管理 分析 行動へ 取り込み 統合 保存 準備 発見 IoT 生データ 企業・工業 データ 企業データ分析 26 © Arm 2018
Slide 27: Pelion データ管理
Pelion データ管理 パートナー＆顧客 顧客データ デバイス・データ の & 洞察分析 ソリューション アプリケーション データ 情報源 &ソリューション ビジネス システム アプリケーションツール • 複数の情報源 • BI ダイレクトコネクト • 複数のデスティネーション • 効率のよいストーレジ • 高性能なクエリ • ダッシュボード報告 • 管理 • 機械学習 • アラート • ID シンディケーション • APIのカスタマイズ 収集・統合化 分析 アクセス、起動 管理、指揮 、自動化 27 © Arm 2018
Slide 28: 売上高、投資および収益性
売上高、投資および収益性 2016年までは利益の伸びを重視し 売上高 R&D投資を抑制：売上高が費用を 費用合計 上回って増加 調整後EBITDA 現在は投資拡大フェーズ： 従業員数 費用が売上高に先行して増加 将来的には、より高い利益成長を 見込む FY 28 © Arm 2018
Slide 29: 投資哲学
投資哲学 アームのネットキャッシュは11億ポンド以上、 “Now is the time to be sowing, not harvesting” 負債はゼロ 「今は種まきの時であり、収穫の時ではない」 2018年度上期のネットキャッシュの増加は、Arm Chinaの持ち分 売却による収入からTreasure Data Inc. および Stream Technologies Limitedの買収額を差し引いたもの 投資性向はアームの裁量次第であり、 £1,200m コントロール可能 ソフトバンクグループは投資の加速と一層の £1,000m リスクテイクをArmに要望 £800m
Slide 30: ROI― Arm v8-Aのケーススタディ
ROI― Arm v8-Aのケーススタディ アームでは収入発生の何年も前から研究開発費が発生 複数のプロセッサーの開発 2000年：64ビットのコ ンピューティングに関 するリサーチを開始 初代プロセッサー アーキテクチャー構築と Arm v8-A プロセッサーの設計 開発開始 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 30 © Arm 2018
Slide 31: ROI― 一般的なケース
ROI― 一般的なケース アームでは収入発生の何年も前から研究開発費が発生 新テクノロジー 経常収入 2000年：64ビットのコ の発表 発生開始 ンピューティングに関 テクノロジー するリサーチを開始 の提供 最初のライセ ンス契約 新テクノロジー 新テクノロジー の開発開始 の開発開始 初期の開発 初期の開発フェーズ 投資拡大 フェーズ 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 投資フェーズ終了後は長期にわたって収入が継続するため、高収益をもたらす 31 © Arm 2018
Slide 32: 人・インフラへの投資で新規開発を強化
人・インフラへの投資で新規開発を強化 研究開発の強化に伴い、 2018年度は費用が増大 £327m コストの増加は、従業員数の増加と一致する見込み £30m £2m £22m £27m £246m FY2017 Q2 従業員数 IT／設備／ 貸倒引当金 FlexPot FY2018 Q2 その他の の繰入額 年間費用※ 費用 8％増 投資費用増 費用 ※従業員向け自己啓発支援プログラム手当。2017年度はQ3に計上。 32 © Arm 2018
Slide 33: アームIR 連絡先
アームIR 担当 役職 連絡先 +44 1223 400796 Ian Thornton Head of Investor Relations ian.thornton@arm.com 詳細情報はアームのウェブサイトをご覧下さい（英文のみ）： www.arm.com/ir ソフトバンクグループIR情報ウェブサイト： group.softbank/corp/irinfo/ 33 © Arm 2018