Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Q2 FY2024 Earnings Presentation
24 slides from Aisin's earnings presentation, Oct 31, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明会
2024年3月期 第2四半期 決算説明会 2023年10月31日 株式会社アイシン 2024年3月期 第2四半期決算説明会 / 2023.10.31 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 2: 第2四半期 決算のポイント
2024年3月期 第2四半期 決算のポイント 売上収益は、半導体不足の緩和による車両生産の回復や電動ユニット 上期 販売台数の増加により、前年同期に比べ増収。 実績 営業利益は、事業環境の改善に加え、企業体質改善努力・構造改革効果により、 前年同期に比べ増益。 通期業績予想は、4月公表に対して、車両増産や円安など事業環境の改善を 通期 反映し、売上収益4兆9,000億円、営業利益2,100億円へ上方修正。 業績予想 事業ポートフォリオの入れ替えを加速させるとともに、低効率資産の早期圧縮や 政策保有株式の売却などバランスシートの改革を推進していく。 株主還元 中間配当は、業績および配当性向等を総
Slide 3: 第2四半期 実績
2024年3月期 第2四半期 実績 2024年3月期 第2四半期決算説明会 / 2023.10.31 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 1
Slide 4: 第2四半期 実績 決算サマリー
2024年3月期 第2四半期 実績 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減率 増減 第2四半期実績 第2四半期実績 ％ 売上収益 21,066 - 24,547 - +3,481 +16.5 営業利益 266 (1.3) 908 (3.7) +642 +241.1 税引前利益 549 (2.6) 1,082 (4.4) +533 +97.1 当期利益 *1 319 (1.5) 696 (2.8) +377 +118.2 *1 ：親会社の所有者に帰属する当期利益 為替 米ドル 134 円 142 円 +8 円 +6.0 前 レート 提 中国
Slide 5: 第2四半期 実績 得意先別売上収益
2024年3月期 第2四半期 実績 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 24,547 2023年3月期 2024年3月期 増減率 625 得意先 第2四半期 第2四半期 増減 (%) 21,066 (2.5%) 実績 実績 574 Stellantis 1,290 1,420 +130 +10.0 (2.7%) VW & Audi 942 1,002 +60 +6.3 7,601 OEM・ (31.0%) スズキ 669 771 +102 +15.3 6,809 その他 ボルボ 445 518 +73 +16.4 (32.
Slide 6: 第2四半期 実績 所在地別セグメント
2024年3月期 第2四半期 実績 所在地別セグメント 2023年3月期 第2四半期 実績 2024年3月期 第2四半期 実績 【単位：億円】 売上収益（前期比＋3,481） 営業利益（前期比+642） +1,842 +504 12,274 431 ▲6 10,432 +39 294 288 +863 191 4,781 +23 152 +313 +182 3,918 +153 +282 3,113 35 2,800 2,524 12 2,342 1,5711,853 ▲ 15 ▲ 73 ▲ 168 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2
Slide 7: 第2四半期 実績 営業利益増減
2024年3月期 第2四半期 実績 営業利益増減 【単位：億円】 + 220 + 50 ▲ 188 908 + 140 + 70 + 350 266 23/3期 売上・ 為替変動 原材料/ 企業体質 構造改革 固定費 24/3期 第2Q実績 構成変動等 輸送費 改善努力 効果 その他 第2Q実績 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 企業体質改善努力・構造改革効果 固定費その他 正味売上増減 ＋ 540 米ドル +38 事業の”中身”を変え、”質”を上げる 前年は上海ロックダウンに端を発した 中国元 ▲7 「フルモデルチェンジ」の3年に向けた活動が 緊急対策による経費の削減影響があっ 売価・
Slide 8: 通期 予想
2024年3月期 通期 予想 2024年3月期 第2四半期決算説明会 / 2023.10.31 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 2
Slide 9: 通期 予想 決算サマリー
2024年3月期 通期 予想 決算サマリー （ ）内は売上収益比率 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減率 2024年3月期 増減 実績 予想 ％ 予想(4月27日公表値) 売上収益 44,028 - 49,000 - +4,972 +11.3 46,000 - 営業利益 579 (1.3) 2,100 (4.3) +1,521 +262.4 1,900 (4.1) 税引前利益 737 (1.7) 2,300 (4.7) +1,563 +211.9 2,000 (4.3) 当期利益 *1 376 (0.9) 1,400 (2.9) +1,024 +271.6 1,250 (
Slide 10: 予想 得意先別売上収益
2024年3月期 予想 得意先別売上収益 自動車部品関連 【単位：億円】 エナジーソリューション関連他 得意先別（OEM・その他） 49,000 2023年3月期 2024年3月期 増減率 得意先 増減 44,028 1,350 実績 予想 (%) (2.8%) Stellantis 2,755 2,950 +195 +7.1 1,244 (2.8%) VW & Audi 1,772 1,880 +108 +5.8 OEM・ 15,800 スズキ 1,566 1,650 +84 +5.4 その他 (32.2%) 14,362 ボルボ 981 1,100 +119 +12.1 (32.6%) ホ
Slide 11: 予想 所在地別セグメント
2024年3月期 予想 所在地別セグメント 2023年3月期 実績 2024年3月期 予想 【単位：億円】 売上収益（前期比＋4,972） 営業利益（前期比＋1,521） +2,404 +1,135 24,600 1,090 22,196 ▲22 622 600 +1,157 +170 9,300 +881 ▲13 330 8,143 +271 +335 +262 6,200 160 83 70 3,700 5,319 4,929 5,200 10 3,438 ▲ 45 ▲ 325 日本 北米 欧州 中国 アジア他 日本 北米 欧州 中国 アジア他 ※外部顧客への売上収益 2024年3月期 第
Slide 12: 通期 予想 営業利益増減
2024年3月期 通期 予想 営業利益増減 【単位：億円】 【前回公表(2023年4月27日)との差異】 【▲230】 + 100 ▲ 149 2,100 + 500 【+50】 【+150】 【+230】 + 70 +100 +700 +200 579 23/3期 前期一過性 売上・ 為替変動 原材料/ 企業体質 構造改革 固定費 24/3期 実績 (構造改革費用) 構成変動等 輸送費 改善努力 効果 その他 予想 売上・構成変動等 内訳 為替変動 内訳 企業体質改善努力・構造改革効果 固定費その他 正味売上増減 ＋ 1,100 米ドル +60 事業の”中身”を変え、”質”を上げる 戦略事業
Slide 13: 参考情報
参考情報 2024年3月期 第2四半期決算説明会 / 2023.10.31 / © AISIN CORPORATION All Rights Reserved. 3
Slide 14: 売上収益明細（第2四半期実績・通期予想）
売上収益明細（第2四半期実績・通期予想） （ ）内は構成比【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減 % 第2四半期 実績 第2四半期 実績 自 ﾊﾟﾜｰﾄﾚｲﾝ関連 11,937 (56.7) 13,680 (55.7) +1,743 +14.6 動 走行安全関連 4,324 (20.5) 4,917 (20.0) +593 +13.7 車 車体関連 3,876 (18.4) 4,648 (19.0) +772 +19.9 部 CSS*関連他 354 (1.7) 675 (2.8) +321 +90.6 品 計 20,492 (97.3) 23,921 (97.5) +3,42
Slide 15: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 事業別 第2四半期 実績 第2四半期 実績 実績 通期予想 パワートレイン 386 311 968 1,090 設 走行安全 194 212 420 570 備 車体 153 134 373 350 投 CSS*他 153 193 453 470 資 合計 886 852 2,214 2,480 減 パワートレイン 730 666 1,454 1,420 価 走行安全 195 216 396 400 償 車体 170 196 350 370 却 CSS*他 224 205 43
Slide 16: 第2四半期 実績 所在地別セグメント内訳
2024年3月期 第2四半期 実績 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減内訳 地域 増減 第2四半期実績 第2四半期実績 為替 正味 日本 10,432 12,274 +1,842 - +1,842 売 北米 3,918 4,781 +863 +237 +626 上 欧州 1,571 1,853 +282 +19 +263 収 中国 2,800 3,113 +313 ▲20 +333 アジア他 2,342 2,524 +182 +124 +58 益 合計 21,066 24,547 +3,481 +360 +3,121 日本 ▲73 431 +504
Slide 17: 予想 所在地別セグメント内訳
2024年3月期 予想 所在地別セグメント内訳 【単位：億円】 2023年3月期 2024年3月期 増減内訳 地域 増減 実績 予想 為替 正味 日本 22,196 24,600 +2,404 - +2,404 売 北米 8,143 9,300 +1,157 +318 +839 上 欧州 3,438 3,700 +262 +22 +240 収 中国 5,319 6,200 +881 ▲88 +969 アジア他 4,929 5,200 +271 +198 +73 益 合計 44,028 49,000 +4,972 +450 +4,522 日本 ▲45 1,090 +1,135 +58 +1,07
Slide 18: 業績ハイライト
業績ハイライト 売上収益／営業利益／営業利益率 研究開発費／対売上収益比率 売上収益 営業利益 営業利益率 研究開発費 対売上収益比率 【単位：%】 【単位：億円】 【単位：%】 【単位：億円】 2,058 2,186 2,100 4.6 49,000 1,898 1,941 4.1 39,174 44,028 4.3 37,845 35,257 5.4 5.4 5.0 5.0 2,100 4.3 1.5 1,820 1.3 1,453 561 579 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績 24/3 予想 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績
Slide 19: トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数
トヨタ生産台数・パワートレインユニット販売台数 【単位：万台】 トヨタ生産台数 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxle内数(21/3期以降） 国内 海外 953 888 (93) 926 916 904 (136) 893 895 (70) 816 567 643 618 526 326 290 273 276 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/3 実績 2024年3月期 第2四半期決算説明会 / 2023.10.31 / © AISIN CORPORATION All Rights Res
Slide 20: 半期業績推移
半期業績推移 売上収益 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 売上収益 パワートレインユニット販売台数 【単位：億円】 【単位：万台】 531 534 536 （42） 469 484 462 464 （110） （125） 458 （41） （52） （77） 20,000 446 （59） 357 （28） 20,698 21,066 22,962 24,547 24,452 10,000 19,137 18,708 18,647 20,527 14,559 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 20/3 実績 21/3 実績 22/3 実績 23/
Slide 21: 四半期業績推移
四半期業績推移 売上収益 売上収益 パワートレインユニット販売台数 （）はHEV, eAxleの内数(21/3期以降） 【単位：億円】 【単位：万台】 274 258 265 268 18,000 243 227 238 245 233 236 236 220 （20） （22） 229 228 （56） （55） 226 220 222 （20） （21） （27） （25） （36） （17） （27） （32） （41） 12,000 137 （10） 10,213 9,978 11,087 11,045 11,916 11,917 12,629 9,507 9,775 8,871 10
Slide 22: 資本政策
資本政策 「財務の安全性」と「資本の効率性」のバランスを取りながら、企業価値の向上を図ることを基本方針としています。 そのバランスを考える上で、キャピタリゼーション比率*1が25％～30％となるのが最適な資本構成であると考えています。 Cap比率*1（ハイブリッドの資本性考慮後*3） Cap比率 有利子負債*2 資本 【単位：億円】 35.9 % 35.7 % 32.1 % 31.4 % 26.6 % 31.0 % 30.7 % 24.9 % 27.5 % 26.7 % 22.1 % 18,736 19,965 19,914 22,295 17,956 17,586 10,055 9,760
Slide 23: 株主還元
株主還元 安定配当を基本に、連結配当性向30％レベルを目安に考えています。 なお、その時々のキャピタリゼーション比率や将来の投資の動向を勘案し、自社株買いも検討していきます。 税引前利益／ EPS 1株当たり配当金／配当性向 親会社の所有者に帰属する当期利益 （基本的1株当たり当期利益） 税引前利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 EPS（基本的1株当たり当期利益） 1株当たり配当金 配当性向 当期利益 【単位：億円】 【単位：円】 過去最高 【単位：円】 過去最高 2,199 2,300 600 526.66 519.42 2年連続過去最高 200 2,000 170 170 170 1,
Slide 24: 将来の見通しに関する注意事項
【将来の見通しに関する注意事項】 当社が開示する業績予想、将来の見通し、戦略、目標等のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は将来の見通しに関する記述であり、 これらは、当社が現時点で入手している情報および合理的であると判断される一定の前提に基づく計画、期待、判断を根拠としております。 したがって、実際の業績等は、経済情勢等様々な不確定要素の変動要因によって、開示した業績予想等と異なる結果になる可能性があります。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社および当社の従業員等は一切責任を負いません。