Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q3 FY2013 Earnings Presentation
29 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jan 30, 2014
Slide 1: 2013年度第3四半期決算説明会
コニカミノルタ株式会社 2013年度第3四半期決算説明会 2014年1月30日 代表執行役社長 松﨑 正年
Slide 2: 2013年度3Q決算のポイント
2013年度3Q決算のポイント 情報機器事業はオフィス、PPともカラー機中心に販売堅調、 コストダウンも順調に進捗し、全社の増収増益を牽引。 上方修正した通期計画に沿った収益モメンタムを維持。 • 売上高： 6,829億円 （前年比+18%） 情報機器事業中心に、販売増、M&A及び為替効果により増収。 • 営業利益： 389億円 （前年比+44%） 情報機器事業の大幅増益で、産業用材料・機器事業の減益を補う。 ヘルスケア事業も利益体質が定着。 • 四半期純利益： 108億円 （前年比+5％） HDD用ガラス基板事業撤退損失、携帯電話用レンズユニット生産設備 減損損失などを計上。 1
Slide 3: 2013年度第3四半期 全社業績要約
2013年度第3四半期 全社業績要約 13年度 12年度 13年度 12年度 [億円] 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q 3Q YoY 売上高 6,829 5,777 18% 2,324 1,939 20% 営業利益 389 271 44% 147 68 116% （営業利益率） 5.7% 4.7% - 6.3% 3.5% - のれん代償却額 72 71 2% 22 24 -7% のれん代償却前営業利益 461 342 35% 169 92 85% ( のれん 代償却前営業利益率） 6.8% 5.9% - 7.3% 4.7% - 四半期純利益 108 103 5% 53 27 94% （四半期
Slide 4: 2013年度第3四半期 セグメント別売上高・営業利益
2013年度第3四半期 セグメント別売上高・営業利益 [億円] 13年度 12年度 13年度 12年度 売上高 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q 3Q YoY 情報機器 5,262 4,052 30% 1,814 1,402 29% 産業用材料・ 機器 904 1,144 -21% 279 350 -20% ヘルスケア 552 501 10% 192 162 19% その他 111 81 - 40 25 - グループ計 6,829 5,777 18% 2,324 1,939 20% 13年度 12年度 13年度 12年度 営業利益 （右側：営業利益率） 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q 3Q
Slide 5: 情報機器事業総括
情報機器事業総括 • 売上高 ： 5,262億円 （前年比+30%、為替影響除く+9%） 主力製品の販売増、M&A効果、円高修正の為替効果により増収。 • 営業利益 ： 435億円 （前年比+137%、為替影響除く+37%） 売上拡大に伴う粗利増、コストダウン計画の順調な進捗により大幅増益。 売上高/営業利益 対前年増減 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 8.3% 【億円】 【億円】 5,262 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +60 4.5% 435 数量他 1,157 ＋163 4,052 +49% プロダクション 775 435 為替 +183 経費増 △125 4,10
Slide 6: 情報機器事業：主な製品の販売状況
情報機器事業： 主な製品の販売状況 オフィス分野 A3ｶﾗｰMFP販売伸長利率 ※12.3Q累計を100とした場合の指数 カラー機は高速機の販売好調を維持。 111 100 モノクロ機の販売台数も3Qは前年比増に転じる。 +13% 31ppm～ ノンハード売上もカラー機販売好調に伴い堅調に推移。 ～30ppm +9% 地域別売上高増減 日本 米国 欧州 中国 全体 （為替影響除く） +1% +2% +10% +3% +5% 12.3Q累計 13.3Q累計 プロダクションプリント分野 PP機販売伸長利率 ※12.3Q累計を100とした場合の指数 カラー機に続き、モノクロ機も対前年増となり、復調。
Slide 7: 情報機器事業：GMA・OPS・ITサービスの実績
情報機器事業： GMA・OPS・ITサービスの実績 GMAが順調に進捗。欧州では大手金融グループ（東欧）、建設エンジニア リング会社（オランダ）から受託。アジア・パシフィックでも総合エンジニアリング のトップ企業から大型案件を獲得。 GMA売上高： 148億円 （前年比 +46%） OPS売上高： 310億円 （同 +56%） IT・サービス・ソリューション売上高： 564億円 （同 +103%） MFP+ソリューションのハイブリッド販売比率： 64% （米国直販顧客との商談件数において） 6
Slide 8: 情報機器事業：コストダウンと販管費の進捗状況
情報機器事業：コストダウンと販管費の進捗状況 コストダウンは、電子部品の集中購買、ユニット調達など上期施策を継続。 加えて、主力機生産の華東・華南２極展開をスタートし、華南調達を拡大。 販管費は、M&Aや販売力強化など計画に沿ってコントロール。 製造コストダウン効果（ 為替影響除く） 販管費増減（ 為替影響除く） 【億円】 【億円】 販売力強化 変動費 コス トダウン 42 36 60 125 M&A 固定費 削減な ど 83 24 製造コス1トダウン 内訳 2 販管費増加額 1 内訳 2 7
Slide 9: 産業用材料・機器事業総括
産業用材料・機器事業総括 • 売上高 ： 904億円 （前年比▲21%） • 営業利益 ： 124億円 （前年比▲42%） 計測機器はM&A効果が継続、光ピックアップレンズはBDレンズが好調。 一方、TACフィルムは販売減が続き、事業全体では減収減益。 売上高/営業利益 営業利益 対前年増減分析 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 【億円】 【億円】 1,144 18.8% 為替 215 +2 13.7% 904 215 324 価格 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +30 △43 124 124 経費増 数量他 △9 △72 12.3Q 13.3Q 12.3Q 13.3Q 11年度 12.3Q累計 12
Slide 10: 産業用材料・機器事業：主な製品の販売状況
産業用材料・機器事業：主な製品の販売状況 計測機器は、M&A効果含めた高付加価値製品の販売増により増収増益。 光ピックアップレンズも、ゲーム機向けBDレンズの販売増が収益貢献。 TACフィルムはTV用薄膜品は堅調も、ノート向けPC用の需要減および 視野角拡大用部材の多様化、調整長期化の影響を受ける。 計測機器事業 売上高増減 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ 販売数量 TACフィルム 販売数量 ※12年度3Q累計売上高を100とした場合の指数 ※12年度3Q累計販売数量を100とした場合の指数 188 M&A 100 100 69 81 82 100 BD以外 89 63 118 △29% BD 1
Slide 11: ヘルスケア事業総括
ヘルスケア事業総括 • 売上高 ： 552億円 （前年比+10%） DRやCR戦略機の販売が国内外で伸長、DRYフィルムも前年並みを確保。 • 営業利益 ： 23億円 （前年比+99%） DR販売増やフィルム採算改善に加え、為替益で経費増を吸収し増益。 売上高/営業利益 営業利益 対前年増減分析 【億円】 【億円】 左：売上高 右：営業利益 －営業利益率 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +15 552 4.2% 501 0.6% 為替 2.4% 23 +17 数量他 +9 23 12 経費増 12 価格 △18 横這い △11 12.3Q 13.3Q 12.3Q 13.3Q 累計 累計 累計 累計 11年度
Slide 12: ヘルスケア事業：主な製品の販売状況
ヘルスケア事業 ： 主な製品の販売状況 DR機器は、自社チャネルでの販売が国内外で好調持続。販売協業先での 導入プロセスにやや遅れが生じるも、海外販売のチャネル拡大を推進中。 DRYフィルムは国内の販売減を海外で補い、前年並みのボリューム確保。 Aero DR 販売台数 CR戦略機 販売台数 DRYフィルム 販売数量 153 112 100 100 1 00 1 03 海外 84 90 +8% 国内 16 12 △23% 12.3Q累計 13.3Q累計 12.3Q累計 13.3Q累計 12.3Q累計 13.3Q累計 ※12年度3Q累計販売数量を100とした場合の指数 11
Slide 13: 構造改革の進捗状況
構造改革の進捗状況 2Qでのアナウンスに沿って、構造改革は計画通り進捗 HDD用ガラス基板 事業撤退決定時の計画に沿って、進行中。 13年12月をもって生産・販売終了。生産子会社は清算手続きに入る。 3Q損益（累計）への影響： 撤退損失△164億円（4億円改善） スマートフォン用レンズユニット・カメラモジュール 本年4月以降、新規製品の開発・受注を取り止め、事業を縮小。 中国生産子会社（上海）の関連資産を現地企業へ売却。 3Q損益への影響： 減損損失等△12億円を計上 12
Slide 14: 通期業績予想
通期業績予想 3Qまでの順調な業績進捗を踏まえて、通期業績予想は 前回予想（10月31日公表）を据え置く。 • 売上高： 9,300億円 （前年比+14%） • 営業利益： 580億円 （前年比+43%） • 当期純利益： 180億円 （前年比+19%） • 期末配当： 7.5円/1株 [年間配当：17.5円/1株、連結配当性向：51%] • 為替前提（4Q）： １ドル=98円、１ユーロ=128円 13
Slide 15: 通期業績目標達成に向けて
通期業績目標達成に向けて 情報機器事業の収益モメンタムを牽引力として、 最終四半期にコミットした経営の結果を出す。 情報機器事業： ①オフィスでは、高セグメント・カラー機のモメンタム堅持とともに、 統一プラットフォーム採用のモノクロ新製品を本格拡販。 PPは、カラー新製品の4Q導入による収益貢献。 ②工程表に沿ったコストダウン施策の確実な実行。 ③ITサービスと連携したMFP販売（ハイブリッドビジネス）を一層推進。 産業用材料・機器事業：非需要期の中での最大限の数量確保。 ヘルスケア事業：3Qで積み上げたパイプラインの確実なクロージング。 14
Slide 16: 自己株式取得の実施
自己株式取得の実施 当期のCF・余剰資金の見通しを踏まえ、自己株式を取得 自己株式取得の目的 機動的に株主還元を行い、株主価値の向上を図る。 資本効率（ROE）を改善し、企業価値の向上を図る。 自己株式取得の概要 取得する株式総数： 2,000万株（上限） [発行済株式総数に対する割合：3.8%] 取得価額の総額： 200億円（上限） 取得期間： 2014年1月31日~4月30日 15
Slide 17: KONICA MINOLTA Giving Shape to Ideas
C KONICA MINOLTA B Clas Giving Shape to Ideas 16
Slide 18: 2013年度第3四半期 全社業績要約
2013年度第3四半期 全社業績要約 13年度 12年度 13年度 12年度 [億円] 3Q累計 3Q累計 YoY 3Q 3Q YoY 売上高 6,829 5,777 18% 2,324 1,939 20% 売上総利益 3,278 2,698 21% 1,137 898 27% （売上総利益率） 48.0% 46.7% 48.9% 46.3% 営業利益 389 271 44% 147 68 116% （営業利益率） 5.7% 4.7% - 6.3% 3.5% - のれん代償却額 72 71 2% 22 24 -7% のれん代償却前営業利益 461 342 35% 169 92 85% ( のれ
Slide 19: 2013年度業績予想 全社業績
2013年度業績予想 全社業績 [億円] 13年度予想 12年度実績 YoY 売上高 9,300 8,131 14% 営業利益 580 407 43% （営業利益率） 6.2% 5.0% 経常利益 540 389 39% 当期純利益 180 151 19% （当期純利益率） 1.9% 1.9% 設備投資 470 384 減価償却費 500 460 研究開発費 760 715 ＦＣＦ（営業CF-投資CF） 350 30 ＜参考＞営業CF-設備投資CF 450 274 1円変動時の為替感応度（年間） *4Q前提レート 売上高 営業利益 30億円 4億円 為替レート [円] US$ 98.00 83
Slide 20: 2013年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益
2013年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 [億円] 売上高 13年度予想 12年度実績 YoY 情報機器 7,200 5,816 24% 産業用材料・機器 1,170 1,468 -20% ヘルスケア 800 728 10% その他 130 119 - グループ計 9,300 8,131 14% 営業利益 （右側：営業利益率） 情報機器 630 8.8% 317 5.4% 99% 産業用材料・機器 150 12.8% 237 16.1% -37% ヘルスケア 60 7.5% 33 4.6% 79% コーポレート・消去 ᇞ 260 - ᇞ 180 - - グループ計 580 6.2%
Slide 21: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 3Q累計 前年同期比較 産業用 コーポレート・ 情報機器 ヘルスケア 合計 【億円】 (13年度 vs. 12年度) 材料・機器 消去 [要因] 為替影響 183 2 17 11 213 価格変動 ᇞ 30 ᇞ 43 ᇞ 11 - ᇞ 84 数量増減他 163 ᇞ 72 9 ᇞ 35 65 コストダウン 60 30 15 - 106 経費増減 ᇞ 125 ᇞ9 ᇞ 18 ᇞ 29 ᇞ 182 [営業利益] 増減額（YoY） 251 ᇞ 91 12 ᇞ 53 118 四半期 前年同期比較 産業用 コーポレート・ (13年度3Q vs. 12年度3Q) 情報機器 ヘルスケア 合計
Slide 22: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 【億円】 13年度 12年度 13年度 12年度 YoY YoY 3Q累計 3Q累計 3Q 3Q 販売管理費 販売変動費 375 320 55 126 99 27 研究開発費 525 534 ᇞ9 179 188 ᇞ8 人件費 1,241 941 300 433 327 106 その他 747 631 116 252 216 36 販売管理費 計 2,888 2,427 462 990 830 160 *為替影響額： +280 億円（実質増減 +182 億円） +97 億円（実質増減 +64 億円） 営業外収支 金融収支 ᇞ5 ᇞ6 2 ᇞ1 ᇞ2 2 為替差
Slide 23: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 13年度 12年度 13年度 12年度 YoY YoY 3Q累計 ３Q累計 3Q 3Q 税金等調整前四半期純利益 139 229 ᇞ 90 139 78 60 減価償却費 351 333 18 116 115 0 法人税等の支払額 ᇞ 102 ᇞ 103 0 ᇞ 48 ᇞ 42 ᇞ6 運転資本増減他 231 ᇞ 103 334 ᇞ 47 30 ᇞ 77 I. 営業活動によるキャッ シ ュ フロー 619 356 263 159 181 ᇞ 23 II. 投資活動によるキャッ シ ュ フロー ᇞ 381 ᇞ 493 112 ᇞ 185 ᇞ 223 39 I.+ II
Slide 24: 貸借対照表
貸借対照表 資産の部 13年12月 13年3月 増減 [億円] 手元資金 2,213 2,139 74 売上債権 2,019 1,940 78 棚卸資産 1,299 1,125 174 その他 671 592 79 流動資産 計 6,202 5,796 406 有形固定資産 1,751 1,799 ᇞ 48 無形固定資産 1,131 1,109 21 投資その他 893 701 192 固定資産 計 3,775 3,610 165 資産 合計 9,977 9,406 571 負債および純資産の部 仕入債務 916 854 62 有利子負債 2,229 2,249 ᇞ 20 その他負債 1,84
Slide 25: 貸借対照表 主要指標
貸借対照表 主要指標 自己資本比率 有利子負債残高・ 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転日数 [億円] [％] [億円] [億円] [倍] [日] 自己資本比率： D/Eレシオ： 自己資本÷期末総資産 棚卸資産回転日数： 期末有利子負債÷自己資本 ※自己資本=期末株主資本＋その他包括利益累計額合計 期末棚卸資産÷（累計売上/日） ※自己資本=期末株主資本＋その他包括利益累計額合計 24
Slide 26: 情報機器事業： 主な製品の地域別販売状況
情報機器事業： 主な製品の地域別販売状況 オフィスA3MFP（数量ベース） 地域別販売台数成長率（前年同期比） 12.3Q累計を100とした場合の指数 3Q累計 日本 米国 欧州 他地域 全体 3Q 日本 米国 欧州 他地域 全体 100 102 カラー +10% +8% +13% +7% +11% カラー +6% △1% +4% +4% ﾓﾉｸﾛ +3% ﾓﾉｸﾛ 56 54 △4% モノクロ △28% △17% △2% +1% △4% モノクロ △26% △6% +5% +20% +9% ｶﾗｰ 44 49 ｶﾗｰ +11% 計 △5% △5% +8% +3% +2% 計 △5% △3%
Slide 27: 情報機器事業 主要製品販売状況（四半期推移）
情報機器事業 主要製品販売状況（四半期推移） A3カラーMFP 販売台数* カラープロダクションプリント 販売台数* オフィスノンハード売上*為替影響除く YoY： +3% QoQ： △10% YoY： +12% QoQ： △4% YoY： +9% QoQ： +5% 162 139 105 100 102 117 134 117 99 111 116 105 105 100 121 100 127 109 123 114 106 1Q 2Q 3Q 4Q0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 12年度 13年度 12年度 13年度 12年度 13年度 A3モノクロMF
Slide 28: 産業用材料・機器事業 主要製品販売状況（四半期推移）
産業用材料・機器事業 主要製品販売状況（四半期推移） TACフィルム販売数量 一眼カメラ用交換レンズ販売数量 色計測機販売数量 YoY： △27% QoQ： △11% YoY： +1% QoQ： △3% YoY： +3% QoQ： △33% 112 107 100 105 100 100 84 88 100 86 92 87 92 89 91 73 66 66 82 67 68 1Q 2Q 3Q 4Q0 1Q 2Q 3Q 4Q0 1Q 2Q 3Q 4Q 12年度 13年度 12年度 13年度 12年度 13年度 HDD用ガラス 基板販売数量 ピックアップレンズ販売数量
Slide 29: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境に より実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 28