Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — FY2009/10 Earnings Presentation
27 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Jun 9, 2010
Slide 1: Résultat 2009-2010
Résultat 2009-2010 Paris, le 9 juin 2010 Résultat annuel au 31 mars 2010
Slide 2: Dominique Hériard Dubreuil, Présidente
Dominique Hériard Dubreuil Présidente
Slide 3: 2009/10 : un nouvel élan
2009/10 : un nouvel élan Une distribution remaniée Un pportefeuille géographique g g p q rééquilibré q Une stratégie de valeur réaffirmée Un soutien sans faille derrière nos marques La poursuite de l’amélioration de la structure financière Vers un environnement "devises" plus favorable ?
Slide 4: Chiffres clés
Chiffres clés Organique Publié Chiff d’ Chiffre d’affaires ff i : 807 8 M€ 807,8 12 0% 12,0% 13 1% 13,1% ¾ dont marques propres : 708,9 M€ 10,7% 11,8% Résultat opérationnel courant : 140,0 M€ 7,2% 2,2% M Marge opérationnelle é ti ll courante t : 17 3% 17,3% 18 4% 18,4% - Résultat avant impôt
Slide 5: Revue des activités
Revue des activités Jean-Marie Laborde Directeur général Résultats annuels au 30 septembre 2008 5
Slide 6: Faits marquants 2009-2010
Faits marquants q 2009-2010 2009- Pertinence du nouveau réseau de distribution ¾ 80% de l’activité contrôlée en direct, 400 recrutements en distribution ¾ Maîtrise accrue de la stratégie de prix ¾ Plein effet sur les grands marchés émergents (Chine / Asie du Sud Est) Portefeuille géographique ré
Slide 7: Chiffre d'affaires groupe
Chiffre d’affaires g groupe p M€ Effet devises Activité 85,5 82 8,2 Organique g q +12,0% , 714,1 807,8 Mars 09 Mars 10 Résultat annuel au 31 mars 2010 7
Slide 8: Répartition du chiffre d'affaires
Répartition épa t t o du chiffre c edd’affaires a a es (p(produits g groupe) p ) 12,6 % 14,6 % 32,8 % 31,6 % 17 6 % 17,6 58,7 % 69,8 % 52,6 % 9,7 % Cognac Liqueurs & Spiritueux Champagne 57,3 3% 29 1 % 29,1 13 6 % 13,6 Equilibre q géographique g g p q : Amériques Asie & autres Europe 29,8 % 35,3 % 3
Slide 9: Résultat Opérationnel Courant
Résultat Opérationnel p Courant M€ Effet Volume/ IImpactt devises Mix Prix A&P nouveau Autres réseau + 45,6 , + 0,2 (15,8) (1,6) ((6,8)) 13M€ d’A&P (18,6) réinvestis 137,0 140,0 Organique +7,2% Mars 09 Mars 10 ROC/CA : 19,2 19 2 % 17 3% 17,3% (org, 18,4%) Résultat annuel au 31 mars 2010 9
Slide 10: Cognac
Cognac Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) +4 2% +4,2% O Organique i +28,2% 28 2% Publié +30,1% 1 483 1 545 311,9 405,7 Mars 09 Mars 10 Mars 09 Mars 10 Résultat annuel au 31 mars 2010 10
Slide 11: Cognac
Cognac g Résultat opérationnel courant ((M€)) Effet Volume/ IImpactt devises Mix Prix A&P Autres nouveau réseau +33,8 +0,7 +1,8 (13,9) +7,9 (4,6) O Organique i +37 +37,9% 9% 80,2 105,9 Mars 09 Mars 10 ROC/CA : 25,7% 26,1% (org, 27,6%) Résultat annuel au 31 mars 2010 11
Slide 12: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) (5 8)% (5,8)% O Organique i +4,9% 4 9% Publié +5,4% 4 008 3 773 196,0 206,5 Mars 09 Mars 10 Mars 09 Mars 10 Résultat annuel au 31 mars 2010 12
Slide 13: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Résultat opérationnel courant ((M€)) Effet Volume/ IImpactt devises Mix Prix A&P nouveau Autres réseau + 11,6 + 0,8 (1,6) (2,9) (1,2) (12,7) 57,6 Organique (7,8)% 51,6 Mars 09 Mars 10 ROC/CA : 29,4% 29 4% 25 0% 25,0% (org, 25,8%) Résultat annuel au 31 mars 2010 13
Slide 14: Champagne
Champagne Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) (25,9)% Organique (23,7)% Publié (23,2)% 775 574 125,9 96,7 Mars 09 Mars 10 Mars 09 Mars 10 Résultat annuel au 31 mars 2010 14
Slide 15: Champagne
Champagne Résultat opérationnel courant ((M€)) IImpactt Effet Volume/ Prix A&P nouveau Autres devises Mix réseau (0,7) 13,9 + 1,0 + 0,2 (0,5) (13,9) (4 0) (4,0) (4,0) Mars 09 Mars 10 ROC/CA : 11,0 % (4,1)% (org, (3,4)%) Résultat annuel au 31 mars 2010 15
Slide 16: Marques partenaires
Marques q partenaires p Chiffre d’affaires ((M€)) Résultat opérationnel p courant (M€) ( ) O Organique i +22,1% 22 1% P blié +633% Publié 633% Publié +23,0% 80,3 98,9 0,6 4,4 Mars 09 Mars 10 Mars 09 Mars 10 Résultat annuel au 31 mars 2010 16
Slide 17: Résultats consolidés
Résultats consolidés Hervé Dumesny Directeur Financier
Slide 18: Structure du résultat opérationnel
Structure du résultat opérationnel p (M€) Mars 10 Mars 09 Chiffre d’affaires 807,8 714,1 Marge brute 470 4 470,4 411 8 411,8 - Frais commerciaux (254,3) (201,7) - Frais administratifs (81,7) (80,7) - Autres produits & charges 5,6 7,6 Résultat opérationnel courant 140,0 137,0 Marge opérationnelle cou
Slide 19: Résultat net des activités poursuivies
Résultat net des activités p poursuivies (M€) Mars 10 Mars 09 Résultat opérationnel 132,5 151,9 Résultat financier (22,3) (31,3) Résultat avant impôts 110 2 110,2 120,6 Impôts (29,1) (37,5) Quote-part dans le résultat des entreprises associées (JV Dynasty) 4,9 3,0 Résultat net des activités poursuiv
Slide 20: Résultat Financier
Résultat Financier ((M€)) Mars 10 Mars 09 Dette financière nette moyenne 642,8 477,8 Coût de l’endettement financier net (24 8) (24,8) (26 5) (26,5) Intérêts et variation de valeur du prêt vendeur 7,9 9,2 Désactualisation sur provisions (0,1) (10,7) Résultat de change (2,1) 4,7 Autres ( ) (3,2) ( )
Slide 21: Résultat Net, part du groupe
Résultat Net,, part p du groupe g p (M€) Mars 10 Mars 09 Résultat Net des activités poursuivies 86,0 86,1 Résultat net d’impôts des activités cédées 3,0 - ou en cours de cession Résultat Net 89,0 86,1 Part revenant au groupe 86,3 86,1 Résultat annuel au 31 mars 2010 21
Slide 22: Dette financière & Cash-flows
Dette financière & Cash- Cash-flows (M€) Mars 10 Mars 09 Dette Nette 501,4 531,9 Flux nets de trésorerie d’exploitation hors Maxxium 88,3 164,1 Indemnité Maxxium & charges connexes - ( (226,2) ) Produits de cession des titres Maxxium 60,4 Flux net de trésorerie sur investissements hors Maxxium (31,1
Slide 23: Change : impact des couvertures
Change g : impact p des couvertures 1,43 1,41 1,41 1,41 , Cours couvert 1,30 1,37 1,37 Cours moyen €/$ US 1,28 2006/07 2007/08 2008/09 2009/2010 Mars Résultat annuel au 31 mars 2010 23
Slide 24: Bilan - Actif
Bilan - Actif (M€) Mars 10 Mars 09 Immobilisations 838,5 826,8 Part dans les entreprises associées 64,3 62,1 Autres actifs financiers 71 2 71,2 61 1 61,1 Impôts différés 27,1 22,4 Actifs non courants 1 001,1 972,4 Stocks 969,8 958,4 Clients et autres créances d’exploitation 248,1 282,1 Cé Créances d
Slide 25: Bilan - Passif
Bilan - Passif (M€) Mars 10 Mars 09 Capitaux propres 1 018,5 968,9 Passifs non courants 766,4 822,9 Passifs courants 531,9 527,5 Total Passif 2 316 316,8 8 2 319,3 , Résultat annuel au 31 mars 2010 25
Slide 26: Structure de l'endettement
Structure de l’endettement ((M€)) Mars 10 Mars 09 Long terme Emprunts obligataires 191,5 191,0 Syndication bancaire 344 8 344,8 370 0 370,0 Autres lignes confirmées - 30,0 Autres 1,4 1,4 537,7 592,4 Court terme Intérêts courus non échus 2,4 8,3 Syndication bancaire 25,2 - Dette financière entités ad
Slide 27: Perspectives 2010-11
Perspectives p 2010-11 2010- Dans l’environnement l environnement économique actuel, actuel Rémy Cointreau s'appuie désormais sur un puissant réseau de distribution, maintient le cap de sa stratégie de valeur et de long terme, poursuit sa politique de hausses de prix pour ses marques premium,