Enlight Renewable Energy Ltd · TASE:ENLT

Enlight Renewable Energy — Q3 2024 Earnings Presentation

28 slides from Enlight Renewable Energy's earnings presentation, November 2024

1. Slide 1: מצגת דו"חות כספיים רבעון שלישי 2024

   ‫מצגת דו"חות כספיים‬ ‫רבעון שלישי ‪2024‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫הבהרה משפטית‬ ‫הצהרות אלו משקפות את הציפיות הנוכחיות של ההנהלה לגבי אירועים עתידיים וביצועים תפעוליים‪ ,‬והן אמורות נכון לתאריך מצגת‬ ‫מצגת זו כוללת הצהרות צופות פני עתיד כמשמעותן בחוק האמריקאי ‪ Private Securities Litigation Reform Act‬משנת ‪ .1995‬הצהרות‬ ‫זו בלבד‪ .‬אין להסתמך על

3. Slide 3: אנלייט בתמצית

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫אנלייט בתמצית‬ ‫הדור הבא של פלטפורמת אנרגיה מתחדשת גלובלית‬ ‫‪Extensive track record‬‬ ‫‪Greenfield developer and IPP‬‬ ‫‪ CAGR 71%‬הכנסות‪1‬‬ ‫שליטה על פני כל מחזור החיים של‬ ‫‪ CAGR 50%‬הספק פרויקטים בשלים‪2,1‬‬ ‫הפרויקט‬ ‫פורטפוליו גדול ומגוון‬ ‫פלטפורמה גלובלית‬ ‫פורטפוליו כולל

4. Slide 4: סקירת הביצועים ברבעון השלישי

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫סקירת הביצועים ברבעון השלישי‬ ‫‪Adjusted EBITDA1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫גידול של ‪ 86%‬ל‪ 88-‬מיליון דולר‬ ‫גידול של ‪ 88%‬ל‪ 109-‬מיליון דולר‬ ‫תוצאות כספיות חזקות‬ ‫והעלאת תחזית לשנת‬ ‫‪Adjusted EBITDA1‬‬ ‫הכנסות‬ ‫העלאת טווח התחזית ב‪ 10-‬מיליון‬ ‫‪2024‬‬ ‫‪ 255-270‬מיליון דולר‬ ‫‪ 355-370‬

5. Slide 5: אנלייט ארה"ב בתמצית

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫אנלייט ארה"ב בתמצית‬ ‫צמיחה משמעותית בהספק המניב ל‪ 464-‬מגה‪-‬וואט‪ ,‬גידול של ‪ 343%‬ביחס לרבעון‬ ‫מקביל אשתקד‬ ‫‪ Atrisco Solar‬החל הפעלה מסחרית באוקטובר‪ ,‬ורכיב האגירה צפוי להגיע להפעלה‬ ‫מסחרית בשבועות הקרובים‪ .‬צפויים להניב יחד הכנסות‪ 1‬של ‪ 51-55‬מיליון דולר ו‪-‬‬ ‫‪ 1,2EB

6. Slide 6: אנלייט אירופה ו-MENA בתמצית

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫אנלייט אירופה ו‪ MENA-‬בתמצית‬ ‫ביצועים פיננסיים חזקים – ההכנסות ברבעון השלישי צמחו ל‪ 101-‬מיליון דולר‪,‬‬ ‫גידול של ‪ 87%‬ביחס לרבעון המקביל אשתקד‪ ,‬כתוצאה מחיבור פרויקטים‬ ‫חדשים ומתפוקות טובות בפרויקטים‬ ‫ההספק המניב צמח ל‪ 1,938-‬מגה‪-‬וואט ו‪ 625-‬מגה‪-‬וואט שעה‬ ‫שלושה אתרים

7. Slide 7: תוצאות רבעון שלישי 2024

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫תוצאות רבעון שלישי ‪2024‬‬ ‫הצמיחה נובעת מחיבור פרויקטים חדשים ומתפוקות טובות‬ ‫רבעון שלישי ‪ 2024‬מול רבעון שלישי ‪($m) 2023‬‬ ‫‪+ 88%‬‬ ‫‪109‬‬ ‫‪+ 86%‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪+ 115%‬‬ ‫‪- 7%‬‬ ‫‪+ 114%‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪3Q23‬‬ ‫‪3Q24‬‬ ‫‪3Q23‬‬ ‫‪3Q24

8. Slide 8: תוצאות 9 חודשים 2024

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫תוצאות ‪ 9‬חודשים ‪2024‬‬ ‫הצמיחה נובעת מחיבור פרויקטים חדשים ומתפוקות טובות‬ ‫תשעה חודשים ‪ 2024‬מול תשעה חודשים ‪($m) 2023‬‬ ‫‪+ 56%‬‬ ‫‪285‬‬ ‫‪+ 50%‬‬ ‫‪- 29%‬‬ ‫‪+ 17%‬‬ ‫‪214‬‬ ‫‪+ 25%‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪182‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪142‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪126‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪3Q23‬‬ ‫‪3Q24‬

9. Slide 9: תוצאות בפועל ביחס לציפיות האנליסטים

   ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫תוצאות בפועל ביחס לציפיות האנליסטים‬ ‫‪ Adjusted EBITDA‬רבעוני‬ ‫‪ Adjusted EBITDA1‬מדיווחי אנלייט ביחס להערכת קונצנזוס האנליסטים‪($m) 2‬‬ ‫‪$85‬‬ ‫‪$75‬‬ ‫תוצאות רבעון‬ ‫שלישי ‪2024‬‬ ‫‪ +60%‬מעל‬ ‫‪$65‬‬ ‫קונצנזוס‬ ‫‪$55‬‬ ‫‪$45‬‬ ‫‪$35‬‬ ‫‪1Q23‬‬ ‫‪2Q23‬‬ ‫‪3Q23‬‬ ‫‪4Q23‬‬ ‫‪1Q24

10. Slide 10: העלאת טווחי התחזית הפיננסית לשנת 2024

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫העלאת טווחי התחזית הפיננסית לשנת ‪ ,2024‬רבעון שני ברציפות‬ ‫הכנסות‪ :‬מרכז הטווח עלה ב‪ 10-‬מיליון דולר‬ ‫‪ :Adjusted EBITDA1‬מרכז הטווח עלה ב‪ 10-‬מיליון דולר‬ ‫‪370‬‬ ‫‪270‬‬ ‫‪360‬‬ ‫‪362.5‬‬ ‫‪260‬‬ ‫‪262.5‬‬ ‫מרכז הטווח‬ ‫מרכז הטווח‬ ‫‪+2.8%‬‬ ‫‪+4.0%‬‬ ‫‪352.5‬‬ ‫‪355‬‬ ‫‪252

11. Slide 11: פורטפוליו אנלייט

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫)‪ -*FGW (Factored GW‬מונח המשלב הספק‬ ‫פורטפוליו אנלייט‬ ‫ייצור והספק אגירה לנתון אחיד לפי הנוסחה‪:‬‬ ‫‪FGW = GW + GWh/3.5‬‬ ‫מחולק לשלושה שלבי פיתוח ושלושה אזורים גאוגרפיים‬ ‫‪MENA‬‬ ‫‪MENA‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪MENA‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪Europe‬‬ ‫‪Europe‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪Europe‬‬ ‫‪21%‬‬

12. Slide 12: זרקור על הפורטפוליו הבשל

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫)‪ -*FGW (Factored GW‬מונח המשלב הספק‬ ‫פורטפוליו החברה‬ ‫ייצור והספק אגירה לנתון אחיד לפי הנוסחה‪:‬‬ ‫‪FGW = GW + GWh/3.5‬‬ ‫זרקור על הפורטפוליו הבשל‪ 8.2 FGW :‬מניבים עד ‪2027‬‬ ‫גידול רבעוני בפורטפוליו הבשל‬ ‫‪MENA‬‬ ‫‪13%‬‬ ‫‪+ 15%‬‬ ‫‪Europe‬‬ ‫*‪8.2 FGW‬‬ ‫‪21%‬‬ ‫*‪7.1 FGW‬‬

13. Slide 13: סביבה עסקית מיטיבה לפעילות אנלייט

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫סביבה עסקית מיטיבה לפעילות אנלייט‬ ‫צמיחה מוגברת בביקוש לחשמל בארה"ב‪ ,‬שנובעת‬ ‫בעיקר מהקמת ‪ Data centers‬וביקוש לרכבים חשמליים‬ ‫אנרגיות מתחדשות הן המקור המרכזי לאספקת‬ ‫הביקוש לחשמל‪ ,‬ומהוות ‪ 95%‬מהתור )‪ (Queue‬לחיבור‬ ‫לרשת בארה"ב‬ ‫מחירי החשמל בארה"ב ובאירופה נותרו גבוהים‬

14. Slide 14: Data centers מגדילים את צריכת החשמל

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫סביבה עסקית מיטיבה לפעילות אנלייט‬ ‫‪ Data centers‬מגדילים את צריכת החשמל; אנרגיה מתחדשת המענה לביקוש הגובר‬ ‫‪...‬ובמקביל‬ ‫‪...‬ובמקביל ההספק של אנרגיה מתחדשת צומח במהירות‬ ‫‪ Data centers‬מובילים לגידול בצריכת החשמל בארה"ב‪...‬‬ ‫‪US and European Solar, Wind and Storage Capacity

15. Slide 15: גידול בביקוש לחשמל בארה"ב

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫סביבה עסקית מיטיבה לפעילות אנלייט‬ ‫גידול בביקוש לחשמל בארה"ב לאחר עשורים של ירידה; מתחדשות מהוות עיקר התור )‪ (Queue‬לחיבור לרשת‬ ‫‪ ...‬אנרגיות מתחדשות הן הבחירה המובילה‬ ‫ביקוש הולך וגובר לחשמל ‪...‬‬ ‫‪U.S. Interconnection Queue in 2023‬‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪U.S. 10-Year Annual Load

16. Slide 16: ארה"ב מובילה את הצמיחה

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫ארה"ב מובילה את הצמיחה עם חיבור פרויקטים ותנופת הקמות‬ ‫אנלייט ארה"ב‬ ‫כל הפרויקטים‬ ‫בארה"ב הם ‪100%‬‬ ‫‪$132-141m‬‬ ‫‪$298-311m‬‬ ‫בבעלות של אנלייט‬ ‫‪$63-66m‬‬ ‫‪1‬‬‫הכנסות‬ ‫הכנסות‪1‬‬ ‫‪1‬‬‫הכנסות‬ ‫‪$49-52m‬‬ ‫‪EBITDA1,2‬‬ ‫‪+ $108-114m‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪$239-251m‬‬ ‫‪EBITDA1,2‬‬ ‫‪EB

17. Slide 17: Snowflake A: מגה-פרויקט חדש

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫)‪ -*FGW (Factored GW‬מונח המשלב הספק‬ ‫‪ :Snowflake A‬מגה‪-‬פרויקט חדש שיחל הקמה בשנת ‪2025‬‬ ‫ייצור והספק אגירה לנתון אחיד לפי הנוסחה‪:‬‬ ‫‪FGW = GW + GWh/3.5‬‬ ‫פרויקט סולארי גדול באריזונה בהספק של *‪1,140 FMW‬‬ ‫אנלייט ארה"ב‬ ‫אריזונה‪ ,‬ארה"ב‬ ‫מיקום‬ ‫הפרויקט הגיע לאבני דרך מש

18. Slide 18: תחילת הקמה בשלושה פרויקטים מרכזיים

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫‪ 2024‬בהתאם לתוכנית‪ :‬תחילת הקמה בשלושה פרויקטים מרכזיים‬ ‫פרויקטים המשלבים גודל משמעותי ותשואות גבוהות‬ ‫אנלייט ארה"ב‬ ‫‪Country Acres‬‬ ‫‪Roadrunner‬‬ ‫קליפורניה‬ ‫מיקום‬ ‫אריזונה‬ ‫מיקום‬ ‫‪392 MW + 688 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫‪290 MW + 940 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫החלה הקמה‬ ‫סטטוס‬ ‫החלה הקמה‬ ‫ס

19. Slide 19: תמהיל מגוון של רוח, סולארי ואגירה

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫‪ 2024‬בהתאם לתוכנית‪ :‬תמהיל מגוון של רוח‪ ,‬סולארי ואגירה‬ ‫אנלייט אירופה & ‪ MENA‬ממשיכים להרחיב את הנוכחות באירופה ו‪ MENA-‬עם פרויקטים בעלי תשואות גבוהות‬ ‫‪Gecama Hybrid‬‬ ‫אגירה ‪ SA‬ישראל & איטליה‬ ‫ספרד‬ ‫מיקום‬ ‫ישראל & איטליה‬ ‫מיקום‬ ‫‪225 MW + 220 MWh‬‬ ‫הספק‬ ‫‪0.7 GWh

20. Slide 20: פרויקטי אנלייט צפויים להניב תשואות גבוהות

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫פרויקטי אנלייט ב‪ 2024-2027-‬צפוים להניב תשואות גבוהות‬ ‫תשואה לא ממונפת ממוצעת של ‪ 11.0%-11.5%‬עם עלות מימון צפויה של ‪6.0%-5.5%‬‬ ‫‪Mid-teens %‬‬ ‫פורטפוליו גלובלי עם הפעלות מתוכננות לשנים ‪2024-2027‬‬ ‫‪3.6 GW‬‬ ‫‪6.9 GWh‬‬ ‫‪11.0%-11.5%‬‬ ‫תשואה לא‬ ‫ממונפת‬ ‫תשואה לא ממונפת‬ ‫

21. Slide 21: נספחים

    @Gnlight 2024 74nan D'NOO0)

22. Slide 22: התאמות בין רווח נקי ל-Adjusted EBITDA

    2024 ‫נובמבר‬ Adjusted EBITDA-‫התאמות בין רווח נקי ל‬ ($ thousands) For the nine months ended For the three months ended September 30, September 30, September 30, September 30, 2024 2023 2024 2023 Net Income (loss) 58,133 81,839 24,189 26,132 Depreciation and amortization 77,977 44,185 27,091 17,408

23. Slide 23: גידול בביקוש לחשמל ומחסור בפרויקטים

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫סביבה עסקית מיטיבה לפעילות אנלייט‬ ‫גידול בביקוש לחשמל ומחסור בפרויקטים חדשים דוחפים את מחירי ה‪ PPA-‬למעלה‬ ‫אנלייט ארה"ב‬ ‫‪ ...‬מחירי הציוד ממשיכים להיות אטרקטיביים‬ ‫‪ PPA-‬לאור חוסר איזון בביקוש והיצע ‪...‬‬ ‫ה‪PPA-‬‬‫במקביל להמשך עלייה במחירי ה‬ ‫‪140%‬‬ ‫‪$70‬‬ ‫‪65.63‬‬ ‫‪12

24. Slide 24: תמונת מצב פורטפוליו

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫תמונת מצב פורטפוליו‬ ‫ייצור‪,‬‬ ‫אגירה‪,‬‬ ‫סקאלת‬ ‫‪MW‬‬ ‫‪MWh‬‬ ‫גרף‬ ‫הגדרות הפורטפוליו‬ ‫הקמה‬ ‫מניבים‪ ,‬בהקמה ולקראת הקמה‬ ‫‪+‬‬ ‫בתוך‬ ‫פרויקטים הצפויים להתחיל הקמה בתוך‬ ‫))פרויקטים‬ ‫בשל‬ ‫‪+‬‬ ‫‪ 12‬חודשים(‬ ‫‪+‬‬ ‫‪9,962‬‬ ‫‪13,238‬‬ ‫‪19,202‬‬ ‫‪31,820‬‬ ‫‪3,243‬‬ ‫‪10,9

25. Slide 25: פורטפוליו בשל: 8.2 FGW יגיעו להפעלה מסחרית עד 2027

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫)‪ -*FGW (Factored GW‬מונח המשלב הספק‬ ‫ייצור והספק אגירה לנתון אחיד לפי הנוסחה‪:‬‬ ‫‪FGW = GW + GWh/3.5‬‬ ‫פורטפוליו בשל‪ 8.2 FGW :‬יגיעו להפעלה מסחרית עד ‪2027‬‬ ‫צמיחה מאסיבית בשנים הקרובות‪ :‬הספק הייצור המניב צפוי לגדול פי שלוש ל‪-‬‬ ‫‪ 6) 8.2 FGW‬גיגה‪-‬וואט ו‪ 7.6-‬גיגה‪-‬ווא

26. Slide 26: העלאת תחזית 2024

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫)‪ -*FGW (Factored GW‬מונח המשלב הספק‬ ‫העלאת תחזית ‪2024‬‬ ‫ייצור והספק אגירה לנתון אחיד לפי הנוסחה‪:‬‬ ‫‪FGW = GW + GWh/3.5‬‬ ‫הכנסות של ‪ 355-370‬מיליון דולר ו‪ Adjusted EBITDA1-‬של ‪ 255-270‬מיליון דולר‬ ‫פורטפוליו מניב ‪*FGW /‬‬ ‫העלאת טווחי תחזית‬ ‫הכנסות ‪($m) /‬‬ ‫‪($m) / Ad

27. Slide 27: המיצוב הייחודי של אנלייט

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫המיצוב הייחודי של אנלייט‪ :‬יתרון בחיבור ופרויקטים מוכנים להפעלה בטווח הקצר‬ ‫החיבור לרשת והולכה הינם החסמים העיקריים כיום לפיתוח אנרגיה מתחדשת‬ ‫אנלייט ארה"ב‬ ‫פרויקטים‬ ‫פיתוח‬ ‫פיתוח מתקדם‬ ‫בשלים‬ ‫‪3.6 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3 GW‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪3.7 GW‬‬ ‫‪ 52%‬מהפרויקטים‬ ‫‪ 100%‬מהפרויקטים ב

28. Slide 28: תודה רבה

    ‫נובמבר ‪2024‬‬ ‫תודה רבה‬

Enlight Renewable Energy — Q3 2024 Earnings Presentation on 6ix