Nagaileben Co., Ltd. · TSE:7447
Nagaileben — Q2 FY2014 Earnings Presentation
46 slides from Nagaileben's earnings presentation, Apr 4, 2014
Slide 1: 2014年8月期 第2四半期 決算説明会
2014年8月期 第2四半期 決算説明会 2014年4月4日 いのちの力になりたい (東証一部 コード：7447) <この資料に関するお問合せ窓口 管理本部：大野(03-5289-8200)>
Slide 2: 2014年8月期第2四半期の総括
2014年8月期第2四半期の総括 1 過去最高の売上高・営業利益 -5期連続 増収増益の達成 -売上高： 67 億円 -営業利益： 18 億円 2 事業環境の変化 -円安ドル高 -原材料・加工賃等の上昇 3 今期における特殊事象 -販管費：新本社への移転に伴う費用 50百万円 -営業外収益：為替差益 2013年第2四半期 355百万円 2014年第2四半期 56百万円 -特別利益：固定資産売却益(2月に旧本社を売却) 114百万円 1
Slide 3: 本日の説明内容
本日の説明内容 当社概要 Ⅰ 2014年8月期 第2四半期の業績レビュー Ⅱ 市場環境 Ⅲ 2014年8月期の業績見通し Ⅳ 中期経営計画 Ⅴ 株主還元の考え方 2
Slide 4: 当社概要
当社概要 医療白衣メーカー専業として 安定伸長する市場環境 優位なポジションを確立 医師・歯科医師・ 看護職員数 介護職員数 ・国内シェア60％超のリーディングカンパニー 薬剤師数 *1 *1 *2 ・企画から製造、販売までを一貫して行う 67万人 147万人 133万人 ・数千種類にも及ぶ豊富なアイテム数、 08年比 08年比 08年比 オーダーメイド対応など、競争力のある商品 +19,000人 +73,000人 +50,000人 ＊1 厚労省 厚生労働白書（H24年度版）：2010年現在 ＊2 厚労省 介護サービス施設・事業所調査結果：2010年現在 強固な収益体質と財務基盤 株主を重視し
Slide 5: Ⅰ 2014年8月期第2四半期の業績レビュー
Ⅰ 2014年8月期第2四半期の業績レビュー 4
Slide 6: 2014年8月期 第2四半期 決算概要
2014年8月期 第2四半期 決算概要 (百万円、％) 通期 前年同期比 計画比 構成比 構成比増減 売上高 6,775 +4.8 +3.8 100.0 - 売上総利益 3,169 +4.5 +4.0 46.8 ▲0.1 販売費及び一般管理費 1,337 +6.0 ▲2.1 19.8 +0.3 営業利益 1,831 +3.3 +8.9 27.0 ▲ 0.4 経常利益 1,925 ▲10.7 +13.0 28.4 ▲ 5.0 当期純利益 1,264 ▲4.3 +20.5 18.7 ▲ 1.8 【実績概要】 ・主力のヘルスケアウェア、周辺市場の患者ウェア・手術ウェア、高機能新商品群が市場に浸透し安
Slide 7: 2014年8月期 第2四半期 決算概要 <貸借対照表>
2014年8月期 第2四半期 決算概要 <貸借対照表> 【主な資産】 (百万円、％) 【主な増減：対前年同期】 科目 金額 増減額 前年同期比 現金及び預金 16,016 +882 ＋5.8 ◎現金及び預金 +882百万円 受取手形及び売掛金 4,106 +11 ＋0.3 営業収支 +3,284百万円 有形固定資産売却益 +392百万円 棚卸資産 4,330 +52 ＋1.2 ▲1,160百万円 有形・無形固定資産取得 流動資産 25,144 +1,035 ＋4.3 配当金支払 ▲1,539百万円 建物及び構築物 2,647 +904 ＋51.9 土地 4,480 ▲482 ▲9.7 +512
Slide 8: アイテム別分類
アイテム別分類 ヘルスケアウェア 患者ウェア シューズ ドクターウェア ユーティリティウェア 手術ウェア 7
Slide 9: アイテム別売上状況
アイテム別売上状況 ドクター 15.7% ユーティリティ 4.9% 【ヘルスケアウェア】 患者 ・更新、新規物件の順調な受注と高機能新商品群の好 9.1% 調な推移により、中間期では5期連続して過去最高売 上を継続 手術 9.5% 【ドクターウェア】 ヘルスケア ・チーム医療に相応しいナースウェアと連動した新商品 1.3% シューズ 群が牽引し、好調な販売が持続 57.8% 1.7% その他 【ユーティリティウェア】 ・個人支給から共用品への移行傾向が止まらず引き続 前期比 13/8上期 14/8上期 き減収 全体 +4.5% +4.8% ヘルスケアウェア +4.9% +5.1% 【患者ウェア
Slide 10: 地域別売上状況
地域別売上状況 中部日本 11.5% 前期は東日本が大幅な増収となったが、今期は中部 西日本 日本以西が健闘し、前期を上回る増加率を達成 37.0% 【東日本】 ・今期は新商品群の拡販に注力しほぼ前期並みの売 上をキープ 1.0% 50.5% 海外 【中部日本】 東日本 ・市場性が大きくないため物件の多寡による影響が 大きいが、今期は更新物件が集中したのに加え新規 物件も獲得し、大きな伸びを達成 前期比 13/8上期 14/8上期 全体 +4.5% +4.8% 【西日本】 東日本 +7.0% 0.0% •拡販によるシェアアップにより、5期連続して安定的 に売上増を維持 中部日本 ▲2.4% +
Slide 11: Ⅱ 市場環境
Ⅱ 市場環境 10
Slide 12: 市場環境トピックス
市場環境トピックス 診療報酬改定（14年4月実施） □改定率+0.10％ （消費増税対応分+1.36% 報酬改定分▲1.26%） □本体+0.73%（増税対応分+0.63% 改定分+0.10) 薬価▲0.63%(増税対応分+0.73% 改定分▲1.36%) 2015年における看護・介護職員需要数の見通し □看護職員 165万人 年率約+2.57% □介護職員 176万人 年率約+5.71% 消費税８％へ引上げ（14年4月実施） □第２四半期への影響は軽微 □最大需要月の3月には多少の前倒し需要もあるが、通期ではほぼ影響なし 原材料、縫製工賃の上昇 □原油価格上昇に伴うポリエステルの価格上昇 □
Slide 13: 医療・介護制度の変遷と見通し
市場環境 医療・介護制度の変遷と見通し 医療制度 介護制度 全体▲1.0％ '04 国立病院の独立行政法人化 本体±0.0・薬価▲1.0 改正薬事法施行 '05 第6次看護職員需給見通し発表 医療保険制度改革関連法案公布 全体▲3.16％ 改正介護保険法施行 全体▲2.4％ '06 DPCの主要病院への一部拡大 本体▲1.3・薬価▲1.8 第3期介護保険事業計画（06～08年度） 居宅▲1.0・施設▲4.0 新健康フロンティア戦略発表 医療法人の有料老人ホーム経営解禁 '07 社会医療法人の創設 12年介護療養型医療施設廃止発表 高齢者の医療の確保に関する法律 全体▲0.82％ 介護療養型老人
Slide 14: 診療報酬改定推移
市場環境 診療報酬改定推移 5 5.0 4.8 （％） 全体 4 薬価 3.7 3.4 3.4 本体 3 2.3 1.9 2 1.7 2.8 1.5 1.6 2.6 1.4 1 0.7 0.7 1.0 0.4 0.8 0.8 0.2 0.5 0.8 0.4 0.2 0.0 -1.4 0.0 0.1 0 0.1 -1.0 -0.8 -1.3 -1.3 -0.6 1 -1.0 -1.3 -1.2 -1.4 -1.5 2.7 -1.4 2 -1.7 -3.2 -2.0 -2.4 -2.7 -2.6 -1.4 3 -2.8 -2.9 -1.8 4 ’86 ’88 ’89 ’90 ’92 ’94 ’96
Slide 15: 看護職員需給見通し
市場環境 看護職員需給見通し(出所：厚生労働省 2010年12月発表） 第7次需給数は実 （万人） 人数に再変更 175 需要数 就業者数見通し 実績数は実人数 就業者数実績 第6次需給数は常勤換算に変更の 150 ため、需給数共に減少 125 年率約+2.57% の供給見通し 100 第4次看護職員 第5次看護職員 第6次看護職員 第7次看護職員 需給見通し 需給見通し 需給見通し 需給見通し 75 '91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '
Slide 16: 介護職員数推移と将来需要推計
市場環境 (万人) 300 介護職員数推移と将来需要推計（実人数） 将来推計（Max) 249 250 将来推計（Min) 実績 200 176 150 237 100 167 140 149 124 128 134 133 113 119 50 100 89 66 76 55 0 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '15 '25 出処： 実績数 厚労省「介護ｻｰﾋﾞｽ施設・事業者調査」 注1）’10以降は、調査方法の変更の影響を受けており、実績数は単純に年次比較できない 将来推計 内閣「高齢社会対策大綱」 15
Slide 17: Ⅲ 2014年8月期の業績見通し
Ⅲ 2014年8月期の業績見通し 16
Slide 18: 当面の経営課題とその取り組み状況
当面の経営課題とその取り組み状況 ・看護・介護等コア市場の深耕 売上拡大に向けた営業戦略 ・患者・手術等周辺市場の拡大 ・新市場の開拓 ・素材メーカー・商社との取り組み強化 安定供給に向けた生産戦略 ・QR生産体制のブラッシュアップ ・新規海外生産拠点の開発 17
Slide 19: 2014年8月期 決算概要（見通し）
2014年8月期 決算概要（見通し） (百万円、％) 通期（予） 前年同期比 構成比増減 売上高 16,000 +2.4 － 売上総利益 7,520 +2.4 0 販売費及び一般管理費 2,640 +6.8 +0.7 営業利益 4,880 +0.1 ▲0.7 経常利益 4,923 ▲9.1 ▲3.9 当期純利益 3,030 ▲2.8 ▲1.1 【計画概要】 ・主力ヘルスケアウェア、ドクターウェアの堅調な増収と患者・手術ウェアの順調な拡大、中部日本以西のシェアアップに注力し、6期連 続増収増益、4期連続の過去最高売上・営業利益達成を計画 【売上総利益】 前期比 +１７4百万円の増加 （売上高増に
Slide 20: <アイテム別>見通し
<アイテム別>見通し アイテム別売上推移 （百万円） 18,000 前期比 13/8(実) 14/8 (予) 16,000 全体 +3.0% +2.4% その他・シューズ 14,000 ヘルスケアウェア +3.1% +2.1% 手術ウェア 12,000 ドクターウェア +3.3% +3.2% 患者ウェア 10,000 ユーティリティウェア ユーティリティウェア ▲7.9% ▲7.1% 8,000 6,000 ドクターウェア 患者ウェア +4.1% +6.0% 4,000 ヘルスケアウェア 手術ウェア +7.7% +6.8% 2,000 その他・シューズ +2.0% ▲3.8% 0 10/08
Slide 21: <地域別>見通し
<地域別>見通し 地域別売上推移 （百万円） 18,000 前期比 13/8(実) 14/8 (予) 16,000 全体 +3.0% +2.4% 海外 14,000 東日本 +3.5% +0.3% 12,000 西日本 中部日本 +1.7% +6.8% 10,000 西日本 +2.3% +4.2% 8,000 中部日本 6,000 海外 +13.6% +4.2% 4,000 東日本 2,000 0 10/08 11/08 12/08 13/08 14/8予 各地域ともに増収を計画、引き続きの過去最高売上を目指す • 東日本は、更新物件の安定的な受注により、堅調な増収を予想 • 中部日本、西日本
Slide 22: 商品戦略
商品戦略 商品別売上推移 （百万円） 前期比 13/8(実) 14/8 (予) 18,000 全体 +3.0% +2.4% 16,000 DCブランド DCブランド ▲8.9% +0.7% 14,000 高機能性商品 +10.1% +6.2% 12,000 高機能性商品 標準機能性商品 ▲1.0% ▲0.5% 10,000 8,000 量販品 ▲5.1% ▲4.3% 標準機能性商 6,000 品 4,000 量販品 DCブランド (上代) 2,000 高機能性商品 10,000円 7,500円 0 標準機能性商品 10/08 11/08 12/08 13/08 14/8予 5,000円 量販品
Slide 23: 生産戦略
生産戦略 生産状況(単独) （百万円） （％） 10,000 50 構成比 13/8(実) 14/8 (予) 仕入商品 国内生産 56.7% 54.8% 7,500 45 海外生産 海外生産 40.7% 42.6% 5,000 40 仕入商品 2.6% 2.6% 国内生産 2,500 35 海外生産の仕入比率 0 30 10/08 11/08 12/08 13/08 14/08(予) • 原材料・加工賃の上昇懸念に対応すべく、海外新生産基盤の開拓として インドネシア中部ジャワ島に建設中であった新工場が2月から稼働 22
Slide 24: Ⅳ 中期経営計画
Ⅳ 中期経営計画 23
Slide 25: 事業環境の考え方
事業環境の考え方 事業環境 ・医療従事者数は今後も安定伸長が見込まれる -看護職員 165万人 年率約+2.57% -介護職員 176万人 年率約+5.71% ※2015年見通し 今後の事業展開 ・患者・手術等周辺市場の拡大 ・西日本エリアのシェアアップ ・高機能性商品の開発・販売 24
Slide 26: 売上の考え方
売上の考え方 2010年8月期実績 2013年8月期実績 2016年8月期計画 (3期前) (前期) (3期後) 売上高140億円 売上高156億円 売上高168億円 ヘルスケア アイテム別 59% ドクター 58% 16% 57% 17% 16% ユーティリティ 5% 4% 7% 7% 患者 8% 9% 患者 8% 手術 10% 3% その他 3% 2% 11% 手術 10% 中部日本 10% 東日本 10% 51% 地域別 55% 53% 西日本 西日本 38% 34% 36% 海外 1% 1% 1% 標準機能性商品 高機能性商品 商品別 44% 46% 52% 41% 37% 高機能性
Slide 27: 売上高・総利益率の推移
売上高・総利益率の推移 （百万円） （％） 17,500 60 売上高（左） 15,000 55 売上総利益率(右) 12,500 50 10,000 45 7,500 40 5,000 35 2,500 30 0 25 14 15予 15 16 予 予 予 （年度） 80 85 90 95 00 05 10 注：1994年度より連結。それ以前は単独。 2016年8月期計画 売上高 168億円 営業利益 51億円 26
Slide 28: Ⅴ 株主還元の考え方
Ⅴ 株主還元の考え方 27
Slide 29: 株主還元策
株主還元策 株主重視の姿勢 ～積極的なディスクロージャーによる透明性向上 ～投資家との双方向コミュニケーション ～高配当による株主還元 配当方針 ⇒安定配当継続、配当性向(単体)50％を基本方針にする 自己株式の取得 ⇒当社株式が割安と思われる時期に機動的に実施 28
Slide 30: 株主還元実績
株主還元実績 (分割後) 一株当り 配当総額 自社株買い 配当性向 総還元性向 一株当り 配当金（円） （百万円） （百万円） （単体, ％） （単体, ％） 配当金（円） 2001年8月期 25 12.5 475 0 27.6 27.6 2002年8月期 25 12.5 475 0 29.3 29.3 2003年8月期 30 15.0 530 1,697 29.7 124.6 2004年8月期 40 20.0 744 0 36.5 36.5 2005年8月期 60 30.0 1,117 0 56.9 56.9 2006年8月期 60 30.0 1,117 0 53.4 53.4 2007年8
Slide 31: 経営理念
経営理念 「医療」と「衣料」を繋ぐ「リーディング・カンパニー」として、 最高級のメディカル・プロダクツとサービスを提供 ・弛まぬチャレンジ精神で業界をリード ・社会的貢献を達成 ・「人の和を尊重」 - 企業は人なり 30
Slide 32: 当資料取り扱い上の注意点
当資料取り扱い上の注意点 当資料には将来見通しが含まれております。将来見通しは現在入手可能 な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。この将来見 通しは仮定または仮定に基づく根拠が含まれており、環境によっては想定 された事実や根拠は実際の結果とは異なる場合があります。当社または 当社の経営者は将来の結果についての期待または確信を述べていますが、 その期待や確信、あるいはそれに近い結果が実際に達成されるという保証 はありません。 また法令上、別途の定めがある場合を除き、当社はいかなる将来見通しも 最新のものとする義務を負っておりません。 31
Slide 33: Data File
Data File 2014年8月期 第2四半期 (東証一部 コード：7447) <この資料に関するお問合せ窓口 管理本部：大野(03-5289-8200)>
Slide 34: 目次
目次 1 … アイテム別売上高 2 … 商品別売上高 3 … 地域別売上高 4 … 生産状況(単独) 5 … 業績の推移(連結) 6 … 業績の推移(単独) 7 … 指標推移(連結) 8 … 指標推移(単独) 9・10 … 損益計算書(連結・単独) 11・12 … 貸借対照表(連結・単独)
Slide 35: 1. アイテム別売上高
1. アイテム別売上高 (単位：百万円) (百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 13/8上期 14/8上期 18,000 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,463 6,775 ヘルスケアウェア 8,328 8,675 8,769 9,039 9,230 3,725 3,914 16,000 ドクターウェア 2,226 2,306 2,483 2,566 2,650 982 1,064 ユーティリティウェア 935 865 864 796 740 352 334 14,000 患者ウェア 961 1,025 1
Slide 36: 2. 商品別売上高
2. 商品別売上高 (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 13/8上期 14/8上期 (百万円) 18,000 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,463 6,775 DCブランド 974 998 1,024 933 940 406 394 16,000 高機能性商品 5,612 6,216 6,547 7,212 7,660 3,009 3,267 標準機能性商品 6,260 6,232 6,501 6,433 6,400 2,623 2,712 14,000 量販品 1,229 1,130 1,100
Slide 37: 3. 地域別売上高
3. 地域別売上高 (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 13/8上期 14/8上期 (百万円) 18,000 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,463 6,775 東日本 7,776 7,739 8,106 8,390 8,530 3,423 3,422 16,000 中部日本 1,447 1,550 1,564 1,591 1,630 623 779 西日本 4,735 5,168 5,386 5,508 5,700 2,359 2,503 14,000 海外 117 119 118 134 140
Slide 38: 4. 生産状況(単独)
4. 生産状況(単独) (単位：百万円) (百万円) (％) 10,000 45 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 13/8上期 14/8上期 国内生産 4,561 4,921 5,056 4,951 4,739 2,494 2,454 海外生産 2,698 3,174 3,441 3,550 3,686 1,805 1,880 仕入商品 282 274 240 224 225 89 71 7,500 合計 7,541 8,369 8,737 8,725 8,650 4,388 4,405 40 5,000 前年比 (単位：％) 35 国内生産 7.4 7.9 2
Slide 39: 5. 業績の推移(連結)
5. 業績の推移(連結) (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 13/8上期 14/8上期 売上高 14,076 14,578 15,175 15,625 16,000 6,463 6,775 売上総利益 6,388 6,793 7,103 7,346 7,520 3,034 3,169 販売費及び一般管理費 2,383 2,434 2,461 2,473 2,640 1,262 1,337 営業利益 4,005 4,358 4,642 4,873 4,880 1,771 1,831 経常利益 3,983 4,277 4,787 5,418 4,92
Slide 40: 6. 業績の推移(単独)
6. 業績の推移(単独) (単位：百万円) 決算期 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8(予） 13/8上期 14/8上期 売上高 14,072 14,574 15,166 15,616 16,000 6,458 6,767 売上総利益 6,134 6,464 6,794 7,031 7,203 2,899 3,032 販売費及び一般管理費 2,369 2,413 2,493 2,482 2,637 1,255 1,330 営業利益 3,764 4,051 4,301 4,549 4,565 1,644 1,701 経常利益 3,721 3,987 4,458 5,177 4,72
Slide 41: 7. 指標推移(連結)
7. 指標推移(連結) (単位) 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8 13/8上期 14/8上期 収益性 自己資本当期純利益率(ROE) (％) 5.4 8.4 8.5 7.8 9.7 - - 総資産経常利益率(ROA) (％) 11.5 12.5 13.0 14.0 15.0 - - 売上高純利益率 (％) 11.1 16.7 17.1 15.6 20.0 - - ROE分解 総資本回転率 (回) 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 - - 財務レバレッジ (倍) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 - - 流動比率 (％) 691.7 743.3 799.9 749.
Slide 42: 8. 指標推移(単独)
8. 指標推移(単独) (単位) 09/8 10/8 11/8 12/8 13/8 13/8上期 14/8上期 収益性 自己資本当期純利益率(ROE) (％) 7.2 8.4 8.6 7.8 10.3 - - 総資産経常利益率(ROA) (％) 12.0 12.7 13.1 14.1 15.7 - - 売上高純利益率 (％) 13.5 15.6 15.9 14.4 19.3 - - ROE分解 総資本回転率 (回) 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 - - 財務レバレッジ (倍) 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 - - 流動比率 (％) 677.1 743.5 716.3 671
Slide 43: 9. 損益計算書(連結)
9. 損益計算書(連結) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 13/8上期 14/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 売上高 15,175 100.0 15,625 100.0 449 3.0 6,463 100.0 6,775 100.0 311 4.8 売上原価 8,071 53.2 8,278 53.0 206 2.6 3,429 53.1 3,606 53.2 176 5.2 売上総利益 7,103 46.8 7,346 47.0 242 3.4 3,034 46.9 3
Slide 44: 10. 損益計算書(単独)
10. 損益計算書(単独) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 13/8上期 14/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 売上高 15,166 100.0 15,616 100.0 450 3.0 6,458 100.0 6,767 100.0 309 4.8 売上原価 8,371 55.2 8,584 55.0 212 2.5 3,558 55.1 3,734 55.2 176 5.0 売上総利益 6,794 44.8 7,031 45.0 237 3.5 2,899 44.9
Slide 45: 11. 貸借対照表(連結)
11. 貸借対照表(連結) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 13/8上期 14/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 流動資産 25,195 72.0 26,247 70.8 1,051 4.2 24,108 69.8 25,144 69.7 1,035 4.3 現金及び預金 16,627 17,456 15,134 16,016 受取手形及び売掛金 4,219 4,622 4,095 4,106 有価証券 716 216 216 216 たな卸資産 3,396 3,524 4
Slide 46: 12. 貸借対照表(単独)
12. 貸借対照表(単独) (単位：百万円、％) (単位：百万円、％) 決算期 12/8 13/8 前年同期比 13/8上期 14/8上期 前年同期比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減比 流動資産 22,444 69.8 23,325 68.8 881 3.9 21,466 67.8 22,212 67.5 746 3.5 現金及び預金 14,573 15,347 13,307 14,085 受取手形 2,506 3,051 1,791 1,836 売掛金 1,712 1,570 2,301 2,268 有価証券 716 216 216 216