Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft Ag · XETR:MUV2
Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft — Münchener Rück — FY2002 Earnings Presentation
21 slides from Munchener Ruckversicherungs-gesellschaft's earnings presentation, Mar 27, 2003
Slide 1: Medien-Telefonkonferenz Geschäftsjahr 2002
Münchener Rück Medien-Telefonkonferenz anlässlich der Veröffentlichung der Eckwerte des Geschäftsjahres 2002 27. März 2003, 8 Uhr München Münchener Rück Munich Re Group
Slide 2: Tagesordnung
Münchener Rück 2 TAGESORDNUNG A Überblick B Vorläufige Zahlen 2002 C Nachrangige Anleihen
Slide 3: Überblick: Vorläufige Zahlen 2002
Münchener-Rück-Gruppe Münchener Rück Überblick A 3 Vorläufige Zahlen 2002 • Jahresüberschuss von 1,1 Mrd. € (250 Mio. €) • Sondereinflüsse in Höhe von 400 Mio. € (-1,6 Mrd. €) im Jahresüberschuss enthalten; dabei Abschreibungen auf Wertpapiere in Höhe von 2,5 Mrd. € (Nettoeinfluss) • Dividendenvorsc
Slide 4: Zusammenfassung: Nachrangige Anleihen
Münchener-Rück-Gruppe Münchener Rück Zusammenfassung A 4 Nachrangige Anleihen • Münchener Rück mit solider Finanzstärke • Gründe für nachrangige Anleihen: Verbreiterung der Kapitalbasis, um profitables Wachstum insbesondere in der Rückversicherung zu finanzieren Stärkung der Rating- und Solvenzposit
Slide 5: B Vorläufige Zahlen 2002
Münchener Rück B 5 VORLÄUFIGE ZAHLEN 2002
Slide 6: Jahresüberschuss in Höhe von 1,1 Mrd. €
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Jahresüberschuss in Höhe von 1,1 Mrd. € B 6 in Mio. € 2002 2001 S in % Gebuchte Bruttobeiträge 40.014 36.123 10,8 Ergebnis aus Kapitalanlagen 5.605 10.420 -46,2 Summe Erträge 43.254 42.992 0,6 Summe Aufwendungen 42.445 43.407 -2,2 Ergebnis vor Abschreibungen
Slide 7: Ergebnis beinhaltet Sondereffekte in Höhe von 0,4 Mrd. €
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Ergebnis beinhaltet Sondereffekte in Höhe von 0,4 Mrd. € B 7 Beitrag von Sondereffekten zum Konzernergebnis (nach Steuern) in Mio. € 2002 2001 Aufholung bei der at-equity-Bewertung der Allianz - 550 Beteiligungstransaktionen mit Allianz 4.669 - Reserveaufsto
Slide 8: Segmentergebnisse
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Segmentergebnisse B 8 in Mio. € 2002 2001 Rückversicherung 3.149 -52 Erstversicherung -959 561 Asset Management 49 37 Konsolidierung -1.158 -296 Jahresüberschuss 1.081 250
Slide 9: Rückversicherung: Schaden-Kosten-Quote stark gesunken
Rückversicherung 2002 Münchener Rück Schaden-Kosten-Quote stark gesunken… B 9 in % 2002 2001 Schadenquote 95,8 104,5 Kostenquote 26,6 30,6 Schaden-Kosten-Quote 122,4 135,1 davon: WTC 3,2 15,4 American Re Reserveverstärkung 12,7 7,0 Schaden-Kosten-Quote in Nicht-Leben ohne WTC, 106,5 112,7 American R
Slide 10: Positive Erneuerung mit zweistelligen Raten-Steigerungen
Rückversicherung Münchener Rück Positive Erneuerung mit zweistelligen Raten-Steigerungen und verbesserten Preisen und Bedingungen 10 B Erneuerbares Gekündigt Erneuert Steigerung bei Neu- Gesamt 2003 Geschäft 2002 Erneuerung geschäft geschätzt 100% 16,4% 83,6% 11,9% 9,0% 104,5% 100% Das entspricht 14
Slide 11: Erstversicherung: Schaden-Kosten-Quote verbessert
Erstversicherung 2002 Münchener Rück Schaden-Kosten-Quote verbessert B 11 in % 2002 2001 Schadenquote 62,7 64,9 Kostenquote 36,4 36,5 Schaden-Kosten-Quote* 99,1 101,4 * Inklusive 2,0% (0%) für Naturkatastrophen
Slide 12: Beitragswachstum
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Beitragswachstum B 12 in Mio. € 2002 2001 S in % Gebuchte Bruttobeiträge 40.014 36.123 10,8 Rückversicherung 25.445 22.196 14,6 Leben/Kranken 6.561 5.900 11,2 Schaden/Unfall 18.884 16.296 15,9 Erstversicherung 16.593 15.715 5,6 Leben/Kranken 11.752 11:122 5,
Slide 13: Organisches Wachstum überwiegt
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Organisches Wachstum überwiegt B 13 in Mrd. € Beiträge 2001 36,1 Fremdwährungs- -1,3 (-3,7%) umrechnung Zukäufe 0,4 (1,2%) organisches 4,8 (13,3%) Wachstum Beiträge 2002 40,0 (10,8%) 0 10 20 30 40
Slide 14: Ergebnis aus Kapitalanlagen
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Ergebnis aus Kapitalanlagen B 14 in Mio. € 2002 2001 S in % Laufende Erträge 8.045 9.654 -16,7 Ergebnis aus der Veräußerung von 5.015 1.765 184,1 Kapitalanlagen Abschreibungen auf Kapitalanlagen -6.334 -572 - Andere Aufwendungen/Erträge -1.121 -427 -162,5 Er
Slide 15: Abschreibungen auf Kapitalanlagen
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Abschreibungen auf Kapitalanlagen B 15 in Mio. € 2002 2001 Abschreibungen auf Wertpapiere 5.711 85 jederzeit veräußerbar 1.584 41 Rückversicherungssegment 4.127 44 Erstversicherungssegment 623 487 Abschreibung auf sonstige Kapitalanlagen Insgesamt 6.334 572
Slide 16: Kapitalanlagenstruktur mit verminderter Aktienquote
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Kapitalanlagenstruktur mit verminderter Aktienquote B 16 Kapitalanlagenstruktur zu Marktwerten in % Verminderung resultiert aus: 4,3 • Neuordnung von Beteiligungen mit Allianz 10,3 11,2 • Sonstige Verkäufe 23,0 • Verminderung Marktwerte 84,5 66,7 Allianz und
Slide 17: Beschränktes Risiko für weitere Abschreibungen
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Beschränktes Risiko für weitere Abschreibungen B 17 Unrealisierte Gewinne/Verluste auf Wertpapiere 31.12.2002 31.12.2001 in Mio. € Festverzinsliche Wertpapiere 3.749 1.422 Nichtfestverzinsliche Wertpapiere -2.034 2.191 Insgesamt vor Steuer und Überschussbete
Slide 18: Eigenkapital in Höhe von 13,9 Mrd. €
Münchener-Rück-Gruppe 2002 Münchener Rück Eigenkapital in Höhe von 13,9 Mrd. € B 18 in Mio. € 19.357 280 - 104 - 1.888 1.081 13.948 - 3.642 - 930 - 206 Eigen- Ausübung Veränderung Veränderung Veränderun- Jahres- Währungs- andere Eigen- kapital von Konsolidie- der unrealisier- gen aus der über- änder
Slide 19: C Nachrangige Anleihen
Münchener Rück C 19 NACHRANGIGE ANLEIHEN
Slide 20: Nachrangige Anleihen: Begründung
Nachrangige Anleihen Münchener Rück Begründung C 20 Anerkennung als Eigenmittel für Rating- und Solvabilitätszwecke Stärkung der Kapitalbasis ohne Verwässerung der Aktionäre und ohne Umtauschrecht Attraktive langfristige Finanzierungskonditionen Attraktiver und liquider Markt Kein Liquiditäts- oder
Slide 21: Nachrangige Anleihen: Details abhängig von Marktkonditionen
Nachrangige Anleihen Münchener Rück Details abhängig von den Marktkonditionen zum Emissionszeitpunkt 21 C Bevorzugte Transaktionsstruktur Nachrangige Euro-Anleihe (z.B. 20 NC 10), welche bei europäischen institutionellen Anlegern platziert wird. Ergänzende Transaktionsstruktur Bereits vorbereitet un