Luzerner Kantonalbank Ag · SIX:LUKN
Luzerner Kantonalbank — H1 2025 Earnings Presentation
36 slides from Luzerner Kantonalbank's earnings presentation, Aug 22, 2025
Slide 1: Halbjahresergebnis 2025
Halbjahresergebnis 2025 22. August 2025 1
Slide 2: Agenda
Agenda In Kürze Strategische Finanzziele Aktuelle Themen und Marktumfeld Halbjahresergebnis 2025 Ausblick Jahresergebnis 2025 Strategie: Aktueller Stand und Ausblick 22.08.2025 2
Slide 3: In Kürze
In Kürze Daniel Salzmann, CEO Strategische Finanzziele Aktuelle Themen und Marktumfeld Halbjahresergebnis 2025 Ausblick Jahresergebnis 2025 Strategie: Aktueller Stand und Ausblick 22.08.2025 3
Slide 4: In Kürze: 1. Halbjahr 2025
1. Halbjahr 2025 In Kürze • Bestes Halbjahresergebnis der 175 Jahre langen Geschichte der LUKB − Geschäftsertrag 347.4 Millionen CHF (plus 8.7 %) − Konzerngewinn 150.7 Millionen CHF (plus 4.1 %) • Wachstum in allen zentralen Ertragskomponenten • Alle strategischen Finanzziele in Griffnähe 22.08.2025
Slide 5: Strategische Finanzziele
In Kürze Strategische Finanzziele Daniel Salzmann, CEO Aktuelle Themen und Marktumfeld Halbjahresergebnis 2025 Ausblick Jahresergebnis 2025 Strategie: Aktueller Stand und Ausblick 22.08.2025 5
Slide 6: Zielsetzungen der aktuellen Strategieperiode in Reichweite
Strategische Finanzziele Zielsetzungen der aktuellen Strategieperiode in Reichweite Finanzielle Kennzahlen Ziel 2021-25 2021 2022 2023 2024 6M 2025 1'226 1'075 Kumulierter 1'260 bis 1'330 763 Unternehmens- CHF Mio. 498 246 gewinn 1) 45.6 46.1 45.9 44.7 Cost-Income- Max. 50 % 42.9 Die LUKB wächst Rat
Slide 7: Aktuelle Themen und Marktumfeld
In Kürze Strategische Finanzziele Aktuelle Themen und Marktumfeld Daniel Salzmann, CEO Halbjahresergebnis 2025 Ausblick Jahresergebnis 2025 Strategie: Aktueller Stand und Ausblick 22.08.2025
Slide 8: Marktumfeld
1. Halbjahr 2025 Marktumfeld • Moderates Weltwirtschaftswachstum trotz geopolitischer Unsicherheiten • Robuste Entwicklung der Schweizer Wirtschaft • Privater Konsum profitiert von positiver Beschäftigungs- und Einkommensentwicklung • Investitionen von günstigen Finanzierungsbedingungen gestützt • I
Slide 9: Positive Kursentwicklung der LUKB-Aktie
1. Halbjahr 2025 Positive Kursentwicklung der LUKB-Aktie Die Leistungsfähigkeit der LUKB wird am Kapitalmarkt honoriert. Im 1. Halbjahr 2025 legte die LUKB-Aktie Die Price/Book-Ratio hat sich gegenüber knapp 12 % zu Ende 2024 leicht auf 0.87 erhöht Unter Berücksichtigung der ausbezahlten Die Marktka
Slide 10: Ratings bestätigen Solidität der LUKB
Aktuelle Themen Ratings bestätigen Solidität der LUKB Typ Skala Bisheriges Rating Aktuelles Rating Veröffentlichung Rating für lgfr. Verbindlichkeiten AAA, AA+, AA, AA-, A+, A, A-, … , D AA+ (stabil) AA+ (stabil) S & P-Rating März 2025 Rating für kfr. Verbindlichkeiten A-1, A-2, A-3, B, C, D A-1+ 1)
Slide 11: Aktivitäten zum 175-Jahr-Jubiläum
Aktuelle Themen Aktivitäten zum 175-Jahr-Jubiläum Über 7'000 Musik- Rund 5'000 Gäste Aktuell fast alle der 5'000 LUKB schenkt Hochdorf im Schnupper-Trainings und begeisterte geniessen bei entdecken Luzerner Gratis-Foxtrail-Starts Südi-Areal ein Kunstwerk Jubi-Games an über 20 freiem Eintritt hochkar
Slide 12: Halbjahresergebnis 2025
In Kürze Finanzielle Strategieziele Aktuelle Themen und Marktumfeld Halbjahresergebnis 2025 Marcel Hurschler, CFO Ausblick Jahresergebnis 2025 Strategie: Aktueller Stand und Ausblick 22.08.2025
Slide 13: Aktives Zins- und Liquiditätsmanagement stützt Zinsergebnis
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Aktives Zins- und Liquiditätsmanagement stützt Zinsergebnis Nettoerfolg aus dem Zinsengeschäft in Millionen Franken 250 233.4 231.7 216.9 210.6 198.4 205.4 191.9 200 150 100 50 0 1HJ22 2HJ22 1HJ23 2HJ23 1HJ24 2HJ24 1HJ25 Vergleich zur Vorjahresperiode Gut positionier
Slide 14: Gesteigerte Erträge mit Vermögensverwaltungs-/-betreuungsmandaten
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Gesteigerte Erträge mit Vermögensverwaltungs-/-betreuungsmandaten Erfolg aus Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft in Millionen Franken 80 69.7 70 63.7 66.5 61.4 58.9 59.2 57.8 60 50 40 30 20 10 0 1HJ22 2HJ22 1HJ23 2HJ23 1HJ24 2HJ24 1HJ25 Vergleich zur Vorjahrespe
Slide 15: Handelserfolg erreicht neuen Höchststand
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Handelserfolg erreicht neuen Höchststand Handelserfolg in Millionen Franken 50 40.6 40 36.7 36.0 29.8 31.7 30 22.9 20.5 20 10 0 1HJ22 2HJ22 1HJ23 2HJ23 1HJ24 2HJ24 1HJ25 Bisher bestes Semesterergebnis Handelsaktivitäten verbreitert Risikomanagement • Erfolg aus dem H
Slide 16: Übriger ordentlicher Erfolg tiefer wegen geringerer Verkaufsaktivitäten
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Übriger ordentlicher Erfolg tiefer wegen geringerer Verkaufsaktivitäten von Finanzanlagen Übriger ordentlicher Erfolg in Millionen Franken 12 10.5 9.5 10 8.5 7.2 7.7 8 6.3 6 5.3 4 2 0 1HJ22 2HJ22 1HJ23 2HJ23 1HJ24 2HJ24 1HJ25 Verzicht auf Veräusserung Steigerung Lieg
Slide 17: Geschäftsertrag substanziell erhöht und diversifiziert
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Geschäftsertrag substanziell erhöht und diversifiziert Geschäftsertrag nach Ertragskomponenten in Millionen Franken 600 40% 33.7% 33.1% 33.4% 34.1% 33.3% 500 29.3% 29.5% 30% 400 5.3 übriger ordentlicher Erfolg 10.5 8.5 7.2 7.7 9.5 40.6 Handelsgeschäft 300 6.3 20.5 20
Slide 18: Aufwandzuwachs unter Ertragswachstum
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Aufwandzuwachs unter Ertragswachstum Geschäftsaufwand in Millionen Franken 160 5.4 5.7 5.2 5.4 140 4.7 4.8 4.9 45.0 47.3 120 41.4 41.8 38.1 37.4 38.8 100 80 Abgeltung Staatsgarantie 60 Sachaufwand 97.0 101.8 107.2 108.6 91.0 92.0 95.4 40 Personalaufwand 20 0 1HJ22 2H
Slide 19: Kontinuierliche Gewinnentwicklung
Erfolgsrechnung 1. Halbjahr 2025 Kontinuierliche Gewinnentwicklung Konzern- und Unternehmensgewinn nach Steuern in Millionen Franken 180 169.7 160 144.7 150.7 150.7 137.4 137.4 141.9 141.9 140 130.7 128.0 128.0 120.9 115.7 120 110.9 100 Konzerngewinn 80 Unternehmensgewinn 60 nach Steuern 40 20 0 1HJ
Slide 20: Profitables Wachstum der Kundenvermögen
Bilanz 1. Halbjahr 2025 Profitables Wachstum der Kundenvermögen Verwaltete Kundenvermögen in Millionen Franken, jeweils per 30.06. bzw. per 31.12. 45'000 40'096 38'538 39'489 40'000 37'579 37'686 35'361 35'922 35'000 30'000 25'000 20'000 15'000 10'000 5'000 0 1HJ22 2022 1HJ23 2023 1HJ24 2024 1HJ25 E
Slide 21: Kontinuierliches Hypothekarwachstum
Bilanz 1. Halbjahr 2025 Kontinuierliches Hypothekarwachstum Kundenausleihungen in Millionen Franken, jeweils per 30.06. bzw. per 31.12. 45'000 40'000 5'167 5'262 5'125 5'137 5'697 4'667 4'733 35'000 30'000 25'000 20'000 36'602 36'819 38'235 38'818 33'328 34'615 36'002 Forderungen gegenüber Kunden 15
Slide 22: Tiefe Durchschnittsbelehnung bei Wohnliegenschaften
Tiefe Durchschnittsbelehnung bei Wohnliegenschaften Standorte der Pfänder in % Belastungshöhe in % Stand 30.06.2025 Stand 30.06.2024 Stand 30.06.2025 Stand 30.06.2024 0.0 0.0 5.0 1.0 5.9 1.2 23.9 21.9 Ø 53.2 % Ø 54.4 % 14.2 14.6 61.5 63.8 94.0 92.8 Luzern angrenzende Kantone übrige Schweiz Luzern an
Slide 23: Sehr gute Qualität des Kreditportfolios
Risikostatus Konzern Sehr gute Qualität des Kreditportfolios Qualität des Kreditportefeuilles in Millionen Franken 250 1.5% Gefährdete Forderungen (Impaired 235 230 Loans) 200 1.2% 210 211 200 211 198 193 Überfällige Forderungen (Non 150 0.9% Performing Loans) 0.56% 0.55% 100 0.48% 0.48% 0.6% Wertbe
Slide 24: Aktienkennzahlen
Aktienkennzahlen (Split 1:5 vom April 2023 auch in Vorjahren berücksichtigt) Kennzahlen je Aktie in CHF und in Prozent 2020 2021 2022 2023 2024 6M 2025 Schlusskurs (per Periodenende) 80.10 83.00 82.70 72.00 63.90 71.50 Buchwert (per Periodenende) 70.32 72.64 76.11 78.20 82.02 82.39 Bruttogewinn (Ges
Slide 25: LUKN: Defensiver Titel mit attraktivem Risiko-Ertrags-Profil
LUKN: Defensiver Titel mit attraktivem Risiko-Ertrags-Profil Seit dem Börsengang (12.03.2001) beläuft sich der Total Return von LUKN per 31.07.2025 auf 436 % und übertrifft den Schweizer Gesamtmarkt sowie relevante Vergleichsindizes deutlich. 22.08.2025 25
Slide 26: Ausblick Jahresergebnis 2025
In Kürze Finanzielle Strategieziele Aktuelle Themen und Marktumfeld Halbjahresergebnis 2025 Ausblick Jahresergebnis 2025 Daniel Salzmann, CEO Strategie: Aktueller Stand und Ausblick 22.08.2025 26
Slide 27: Einschätzung Marktumfeld
Ausblick Jahresergebnis 2025 Einschätzung Marktumfeld • LUKB rechnet mit einem soliden Wirtschaftswachstum von 1.4 % für das Jahr 2025 bei einer Inflationserwartung von 0.2 % • Schweizerische Nationalbank (SNB) dürfte Leitzins bei 0 % belassen • Konjunkturelle Abwärtsrisiken haben aufgrund des Hande
Slide 28: Zentralschweizer Wirtschaft gut aufgestellt
Ausblick Jahresergebnis 2025 Zentralschweizer Wirtschaft gut aufgestellt Luzerner Exporte setzen Fokus Breit diversifizierte Luzerner Überwiegend positive auf Europa (71 %) Exportindustrie Konjunkturaussichten Exportentwicklung im Vergleich Luzerner Exportindustrie ist breit diversifiziert Konjunktu
Slide 29: Unveränderte Wachstumsziele 2025
Ausblick Jahresergebnis 2025 Unveränderte Wachstumsziele 2025 • Die LUKB will ihre Wachstumsdynamik hoch halten • Die erwarteten Mindererträge im Zinsergebnis können unter anderem durch eine weitere Steigerung der indifferenten Erträge weitgehend kompensiert werden • Neugeld im mandatierten Anlagege
Slide 30: Gewinnprognose
Ausblick Jahresergebnis 2025 Gewinnprognose • Für das ganze Geschäftsjahr 2025 rechnet die LUKB mit einem Konzerngewinn in der oberen Hälfte der prognostizierten Bandbreite von CHF 265 bis 285 Mio., sofern keine unvorhergesehenen Ereignisse eintreten • Auf Basis dieser Prognose wird die LUKB das str
Slide 31: Strategie: Aktueller Stand und Ausblick
In Kürze Finanzielle Strategieziele Aktuelle Themen und Marktumfeld Halbjahresergebnis 2025 Ausblick Jahresergebnis 2025 Strategie: Aktueller Stand und Ausblick Daniel Salzmann, CEO 22.08.2025 31
Slide 32: Ideale Voraussetzungen für wirtschaftlichen Erfolg
Aktuelle Strategie «LUKB25» Ideale Voraussetzungen für wirtschaftlichen Erfolg Wirtschaftsraum Luzern mit hervorragenden Zukunftsaussichten Unser Anspruch: Wir fördern die Entwicklung von Luzern zu einem erfolgreichen Lebens- und Wirtschaftsraum mit nationaler und internationaler Ausstrahlung und pr
Slide 33: Geschäftsmodell LUKB
Aktuelle Strategie «LUKB25» Geschäftsmodell LUKB – Verbindung von regionalem Universalbankengeschäft und überregionalem Spezialgeschäft Überregionales Spezialgeschäft Geschäft mit Strukturierte Asset Small- & Produkte Management Midcaps Fokus Professionelle Private (Deutsch-)Schweiz1) Immobilien Han
Slide 34: 50 Millionen Franken in Strategieprojekte investiert
Aktuelle Strategie «LUKB25» 50 Millionen Franken in Strategieprojekte investiert Wachstum Effizienzsteigerung Verantwortung ESG-Datenerfassung und Bankweit harmonisierter, hybrider Beratungsprozess -Datenmanagement Fluks 3a Digitalisierung interner Kreditprozess (voll digitale Vorsorgelösung) Bond H
Slide 35: Projektbeispiel: Data Driven Banking
Aktuelle Strategie «LUKB25» Projektbeispiel: Data Driven Banking • Stärkung der personifizierten Beratung und Betreuung der Kundinnen und Kunden • LUKB nutzt Daten, Algorithmen und Automatisierung, um Kundenbedürfnisse zu erkennen und die Interaktion mit den Kundinnen und Kunden zu optimieren • LUKB
Slide 36: Gerne beantworten wir Ihre Fragen!
Gerne beantworten wir Ihre Fragen! 22.08.2025 36
Luzerner Kantonalbank — H1 2025 Earnings Presentation on 6ix