Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Q3 FY2014 Earnings Presentation
25 slides from Minebeamitsumi's earnings presentation, Feb 4, 2014
Slide 1: 決算説明会 2014年3月期第3四半期
決算説明会 2014年3月期第3四半期 2014年2月4日 ミネベア株式会社
Slide 2: 連結業績ハイライト(1) １Ｑ-３Ｑ累計ベース
連結業績ハイライト(1) １Ｑ-３Ｑ累計ベース １Ｑ－３Ｑ累計の売上高、純利益は過去最高を更新 2013年3月期 2014年3月期 前年同期比 （百万円） 1Q‐ 3Q累 計 1Q‐ 3Q累 計 伸び率 売上高 210,807 277,934 +31.8% 営業利益 10,644 23,316 2.2倍 経常利益 9,261 20,121 2.2倍 純利益 4,796 15,880 3.3倍 一株当たり 純利益（円） 12.83 42.56 3.3倍 13/3期 14/3期 為替レート 1Q‐ 3Q累 計 1Q‐ 3Q累 計 US$ 79.75円 98.54円 ユーロ 101.97円 130.
Slide 3: 連結業績ハイライト(2) ３Ｑ四半期ベース
連結業績ハイライト(2) ３Ｑ四半期ベース ３Ｑの売上高、営業利益、純利益は過去最高を更新 2013年3月期 2014年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 3Q 2Q 3Q 伸び率 伸び率 売上高 71,705 95,482 97,135 +35.5% +1.7% 営業利益 2,943 9,465 10,312 3.5倍 +8.9% 経常利益 2,319 8,682 8,370 3.6倍 -3.6% 四半期純利益 1,076 5,920 7,107 6.6倍 +20.1% 一株当たり 四半期純利益（円） 2.89 15.86 19.04 6.6倍 +20.1% 為替レート 13/3期3
Slide 4: 売上高 四半期推移
売上高 四半期推移 前年同期比 ＋35.5% 前四半期比 ＋1.7% （億円） 1,200 1,000 955 971 853 800 686 705 717 716 648 676 622 600 567 400 200 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 12/3期 13/3期 14/3期 2014年2月4日 3
Slide 5: 営業利益 四半期推移
営業利益 四半期推移 ３Ｑの営業利益は初めて１００億円を突破 営業利益率も初の１０％超を達成 （億円） 140 前年同期比 3.5倍 14% 前四半期比 ＋8.9% 10.6% 120 12% 9.9% 103 100 95 10% 80 8% 60 5.5% 5.4% 5.7% 6% 4.1% 3.6% 37 37 40 4.1% 40 2.7% 35 4% 29 23 1.5% 17 20 2% 9 -0.7% 0 0% △5 △20 -2% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 12/3期 13/3期 14/3期 営業利益 営業利益率 2014年2月4日 4
Slide 6: 機械加工品事業 セグメント別 四半期推移
機械加工品事業 セグメント別 四半期推移 売上高 営業利益 （億円） （億円） ピボットアッセンブリー 営業利益 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー 100 35% 400 ボールベアリング 85 86 348 341 346 80 305 75 300 71 30% 300 85 85 91 70 69 280 275 271 65 270 63 261 74 244 87 57 80 60 26.1% 57 26.0% 66 66 70 67 67 66 52 56 68 200 63 25% 52 53 57 24.9% 24.8% 54 56 54 51 40 24.7% 23.4%
Slide 7: 電子機器事業（新） セグメント別 四半期推移
電子機器事業（新） セグメント別 四半期推移 ※新セグメントによる13年3月期数値は、会計監 売上高 査人による監査を受けたものではありません。 営業利益 その他 （億円） （億円） 計測機器 営業利益 営業利益率 700 エレクトロデバイス 50 10% モーター 42 621 606 18 40 600 19 34 27 27 30 6.8% 510 5% 500 20 5.6% 25 20 453 201 216 433 23 22 25 409 10 0.3% 0.5% 400 384 23 21 138 22 24 1 2 22 0 0% 127 160 92 300 100 △4
Slide 8: 純利益 四半期推移
純利益 四半期推移 前年同期比 6.6倍 前四半期比 ＋20.1％ （億円） （円） 71 80 62 19.0 30 59 16.4 15.9 60 20 7.7 40 5.6 4.6 5.4 10 1.8 2.9 29 21 17 20 20 0 △8.1 11 △8.0 7 0 △10 △20 △20 △31 △30 △40 △30 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 12/3期 13/3期 14/3期 四半期純利益（左軸） 1株当たり四半期純利益（右軸） 2014年2月4日 7
Slide 9: 販管費 四半期推移
販管費 四半期推移 （億円） 150 132 135 130 118 120 30% 114 117 116 111 109 109 100 19.2% 17.5% 17.6% 17.1% 20% 16.4% 16.8% 16.7% 16.2% 50 15.2% 13.9% 10% 13.8% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 12/3期 13/3期 14/3期 販管費 売上高販管費比率 2014年2月4日 8
Slide 10: たな卸資産 四半期推移
たな卸資産 四半期推移 （億円） 700 655 602 582 591 605 600 548 518 500 490 443 453 465 400 300 200 100 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 12/3期 13/3期 14/3期 2014年2月4日 9
Slide 11: 設備投資額・減価償却費 年推移
設備投資額・減価償却費 年推移 （億円） 500 437 400 300 264 273 273 249 240 237 202 211 208 196 208 209 200 178 145 111 100 0 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 14/3期 3Q累計 予想 設備投資額 減価償却費 ※09/3期よりリース会計処理変更に伴い、ファイナンス・リース資産を計上しています。 2014年2月4日 10
Slide 12: ネット有利子負債･ネットDEレシオ 年推移
ネット有利子負債･ネットDEレシオ 年推移 （ （倍） （億円） ネット有利子負債（左軸） ネットＤＥレシオ（右軸） 1,600 1.10 1.03 1.04 1,362 1,096 1,222 1.00 1,200 1,036 1,142 1,161 1,100 0.99 969 0.94 0.90 800 0.89 0.80 0.83 400 0.74 0.70 0 0.60 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 14/3期 3Q 予想 ネット有利子負債 ： 有利子負債合計－現預金 ネットＤ/Ｅレシオ ： ネット有利子負債/純資産 2014年2
Slide 13: フリーキャッシュフロー･ネット有利子負債 年推移
フリーキャッシュフロー･ネット有利子負債 年推移 （ （億円） （億円） ネット有利子負債（左軸） フリーキャッシュフロー（右軸） 1,600 400 1,362 1,096 1,222 1,161 1,200 1,142 250 1,100 969 1,036 180 234 120 800 177 100 125 △42 400 △88 △50 △148 0 △200 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 14/3期 3Q累計 予想 ネット有利子負債 ： 有利子負債合計－現預金 フリーキャッシュフロー ： 営業活動CF＋投資活動CF 2014年
Slide 14: 業績予想
業績予想 通期予想を今期三度目の上方修正 売上高、純利益は過去最高水準へ 2013年 3月 期 2014年 3月 期 （百万円） 4Q 通期 通期予想 通期 通期 1Q‐3Q累計 予想 修正予想 前期比 11月計画 売上高 282,409 277,934 92,066 370,000 +31.0% 360,000 営業利益 10,169 23,316 6,684 30,000 3.0倍 27,000 経常利益 7,673 20,121 6,379 26,500 3.5倍 24,500 純利益 1,804 15,880 3,120 19,000 10.5倍 17,000 一株当たり 4.83 4
Slide 15: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2013年 3月 期 2014年 3月 期 （百万円） 通期 通期予想 通期 通期 1Q‐3Q累計 4Q予想 修正予想 前期比 11月修正計画 売上高 282,409 277,934 92,066 370,000 +31.0% 360,000 機械加工品 113,573 103,485 36,015 139,500 +22.8% 135,400 電子機器 167,911 173,701 55,799 229,500 +36.7% 223,600 その他 924 748 252 1,000 +8.2% 1,000 営業利益 10,169 23,316 6,684 30,00
Slide 16: 配当予想
配当予想 期末配当を１円増配し、年間８円配当へ 2014年3月期 配当 中間配当 3円/株 予想期末配当 4→5円/株 予想年間配当金合計 7→8円/株 2014年2月4日 15
Slide 17: ＜付属資料＞ ３社による新合弁会社の設立について
＜付属資料＞ ３社による新合弁会社の設立について Ｍ ：Ｍｉｎｅｂｅａ （+ ） Ｉ ：Ｉｗａｓａｋｉ Ｋ ：Ｋｏｉｚｕｍｉ 2014年2月4日 16
Slide 18: ３社による新合弁会社の設立について
３社による新合弁会社 の設立について 岩崎電気株式会社・コイズミ照明株式会社・ミネベア株式会社の技術を融合す ることにより、高効率・高信頼性・高機能な照明器具を実現する。 シナジー 光学部品 電子部品 2014年2月4日 17
Slide 19: 各社の持つ強みを融合させてシナジー効果を追求
各社の持つ強みを融合させてシナジー効果を追求 コイズミ照明 岩崎電気 国内 国内 住宅・商業施設 街路灯 市場 ビル用照明 道路・トンネル等 大型施設用照明 マーケティング力 強み 照明器具の規格／開発／設計 照明器具生産のノウハウ ミネベア 世界規模の営業拠点 強み アジアを中心とした大規模生産拠点を保有 多岐に渡る部品生産が可能 2014年2月4日 18
Slide 20: 各社の持つ強みを融合させてシナジー効果を追求
各社の持つ強みを融合させてシナジー効果を追求 シナジー効果により、国内・国外 において競争力のある照明器具 の展開が可能 2014年2月4日 19
Slide 21: スマートシティ／スマートビルディングに向けて
スマートシティ／スマートビルディングに向けて ミネベアが資本出資したスイスのParadox Engineering社のワイヤレスネット ワーク技術を介してスマートシティ／スマートビルディング化へ対応。 シナジー ＋ ワイヤレスネットワークソリューション 2014年2月4日 20
Slide 22: Paradox Engineering社の技術について
Paradox Engineering社の技術について • ワイヤレス設計／ネットワーク設計／ネットワークマネージメント の技術を保有 • 一般的なワイヤレスのプロトコルに柔軟に対応できるネットワークソリューションを提供 • Wi-Fi • ZigBee • Bluetooth • それぞれの用途や要求スピー IPv4、IPv6に対応している • Sub-GHz ドにより使用するプロトコルが ため、WEBネットワークへ • Etc. 選択可能 接続可能 • 既存の機器を容易に接続可能 （Sub-GHzは6LowPAN対応） 2014年2月4日 21
Slide 23: Paradox Engineering社の技術について
Paradox Engineering社の技術について • 既存ならびに新規のオープンスタンダード（Wi-Fiなど）を容 易に接続可能なネットワークソリューションを実現 • 広域ネットワークから小規模ネットワークまでシステム構築 に必要なハードウェア／ソフトウェアを全て保有 • 極めて高い汎用性／柔軟性を持つネットワークが構築可能 • 実験ベースではあるが、広域ネットワークとして既に実用化 2014年2月4日 22
Slide 24: Paradox Engineering社の実績について
Paradox Engineering社の実績について 【サンフランシスコ】 • 社会実験国際賞プログラムを受賞 • 2012年5月よりサンフランシスコ･ダウンタ ウンにて街路灯を中心としたシステムの 実証実験開始 • on/off スケジューリング&グルーピング • 不良品検知 • データの記録とレポート • 消費電力計測 • Webベースのモニタリングおよび管理 915 MHz 915 MHz Traffic 2014年2月4日 23
Slide 25: ミネベア株式会社 決算説明会
ミネベア株式会社 決算説明会 http://www.minebea.co.jp/ 上記説明会で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通 しであり、また、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。 実際の業績は、さまざまな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。 実際の業績に影響を与える重要な要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、 (2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新 製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製