Sacyr Sa · BME:SCYR
Sacyr Sa — Sacyr Vallehermoso — Q3 2010 Earnings Presentation
37 slides from Sacyr Sa's earnings presentation, Nov 15, 2010
Slide 1: Resultados Tercer Trimestre 15 de noviembre 2010
Resultados Tercer Trimestre 15 de noviembre 2010 1
Slide 2: • Claves operativas del periodo • Análisis resultados 3T 2010 • Areas de negocio
• Claves operativas del periodo • Análisis resultados 3T 2010 • Areas de negocio • Anexos 2
Slide 3: Claves operativas del periodo
Claves operativas del periodo Los resultados de SyV del tercer trimestre reflejan los logros alcanzados en: • ENFOQUE INTERNACIONAL DE LAS ACTIVIDADES • RENTABILIDAD: Mantenimiento de márgenes operativos de las actividades • REESTRUCTURACION FINANCIERA DE LOS NEGOCIOS: se ha completado con la refina
Slide 4: Enfoque internacional
Enfoque internacional CARTERA 50.443 mn euros Internacional 57% España 43% VENTAS INTERNACIONAL +20% 2009 2010 +20% Internacional Internacional 20% 30% España España 70% 80% Ventas 3T09= 4.491 mn euros Ventas 3T10 = 3.625 mn euros 4
Slide 5: Rentabilidad: margen operativo
Rentabilidad: margen operativo Ebitda 3T 2010 = 8,8% (+ 1,4 pp vs. 3T 2009 = 7,4%) 81,7% 79,5% 54,9% 51,3% 14,1% 12,9% 6,0% 5,2% Construcción Servicios Concesiones Patrimonio 3T 2009 3T 2010 Mantenimiento de márgenes operativos de las actividades Licitación selectiva Estricto control de costes d
Slide 6: Refinanciación Vallehermoso
Refinanciación Vallehermoso • Extensión completa de la deuda a 5 años (+3) • SyV obtiene plazo y liquidez para completar los desarrollos en curso. • Las entidades financieras obtienen garantías reales y precio. Necesidades del negocio: estabilizadas 6
Slide 7: Deuda financiera
Deuda financiera En Millones de Euros Septiembre Diciembre Deuda Neta Variac 9M 10 2010 2009 Corporativa 608 527 15,5% Actividades intensivas en capital 5.022 5.328 -5,8% Testa 2.625 2.566 2,3% Sacyr Concesiones 1.017 1.063 - 4,4% Vallehermoso 1.380 1.699 - 18,8% Por participaciones y otra 6.042 6.0
Slide 8: Deuda financiera: Vencimiento
Deuda financiera: Vencimiento En Millones de Euros Septiembre Vencimientos Deuda Neta 2010 10 11 12 A más Corporativa 608 25 426 148 9 Actividades intensivas en capital 5.022 -34 228 188 4.640 Testa 2.625 1 120 107 2.397 Sacyr Concesiones (*) 1.017 -21 55 58 925 Vallehermoso 1.380 -14 53 23 1.318 Po
Slide 9: • Claves operativas del periodo • Análisis resultados 3T 2010 • Areas de negocio
• Claves operativas del periodo • Análisis resultados 3T 2010 • Areas de negocio • Anexos 9
Slide 10: Principales magnitudes
Principales magnitudes Millones de Euros % Variac. Sept 2010 Sept 2009 10/09 Contribución Cifra Negocios Internacional (%) 30% 20% 10 pp EBITDA 317 333 -4,6% Margen EBITDA (%) 8,8% 7,4% 1,4 pp EBIT 264 -72 n.s. Bº NETO ACTIVIDADES CONTINUADAS 122 -386 n.s DEUDA FINANCIERA NETA 11.672 11.861* -1,6% *
Slide 11: Cifra de Negocios
Cifra de Negocios Millones de Euros 30 de septiembre Variac. ÁREA DE ACTIVIDAD 2010 2009* 10/09 Construcción 2.157 2.425 -11,1% Servicios 764 678 12,6% Promoción(**) 316 395 -20,0% Patrimonio 188 196 -4,1% Concesiones 46 49 -5,2% Holding y ajustes -109 -194 Cifra de Negocios sin atípicos 3.362 3.549
Slide 12: EBITDA
EBITDA Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 ÁREA DE ACTIVIDAD 2010 2009 Construcción 129 125 3,2% Servicios 108 88 23,3% Patrimonio 149 160 -6,6% Concesiones 25 25 1,4% ACTIVIDADES EX PROMOCIÓN 412 398 3,6% Promoción (*) -141 54 ns Holding y Ajustes 46 -119 ns EBITDA 317 333 -4,6% Margen
Slide 13: Cartera
Cartera En Millones de Euros 30 de septiembre 2010 % CARTERA POR ACTIVIDAD Cartera Ebitda(1) EBITDA Sacyr (Cartera obra) 6.629 5,9% 392 Somague (Cartera obra) 982 6,2% 61 Vallehermoso (Cartera preventas) 286 - 35 (2) Sacyr Concesiones* (Cartera ingresos) 28.038 54,9% 15.404 Testa (Alquileres a venci
Slide 14: • Claves operativas del periodo • Análisis resultados 3T 2010 • Áreas de negocio
• Claves operativas del periodo • Análisis resultados 3T 2010 • Áreas de negocio • Anexos 14
Slide 15: Construcción: Sacyr - Somague
Construcción: Sacyr - Somague En Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 CONSTRUCCIÓN: SACYR-SOMAGUE 2010 2009* Cifra de Negocios 2.156,6 2.425,0 -11,1% Nacional 1.254,9 1.600,7 -21,6% Internacional 901,7 824,3 9,4% EBITDA 129,1 125,1 3,2% EBITDA/Cifra de Negocios 6,0% 5,2% 0,8 Bº NETO 58,5
Slide 16: Sacyr – Somague: Actividad
Sacyr – Somague: Actividad Cifra de Negocio (%) Irlanda Chile Otros 2% 2% países Panamá 1% 4% Italia 6% España 58% Portugal 27% CIFRA DE NEGOCIO Septiembre 2010 % Total Obra Civil 1.766 82% Ed. No Residencial 252 12% Ed. Residencial 139 6% TOTAL 2.157 100% 16
Slide 17: Construcción: alta calidad de la cartera
Construcción: alta calidad de la cartera Cartera 7.611 mn euros CARTERA INTERNACIONAL España País Mn Euros 31% Italia 2.571 Panamá 892 Portugal 702 Libia 669 Angola 209 Internacional Chile 118 69% Otros países 118 Total 5.279 ¾ Especialización en obras de gran valor añadido por su singularidad técni
Slide 18: Servicios: Valoriza
Servicios: Valoriza En Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 SERVICIOS: VALORIZA 2010 2009 Cifra de Negocios 763,7 678,1 12,6% EBITDA 108,0 87,7 23,3% EBITDA/Cifra de Negocios 14,1% 12,9% 1,2 Bº NETO 29,8 30,9 -3,5% Bº NETO/Cifra de Negocios 3,9% 4,6% -0,7 CASH FLOW 72,6 64,9 11,9% 18
Slide 19: Valoriza: Actividad
Valoriza: Actividad CIFRA DE NEGOCIO EBITDA Sept Sept Var. Sept Sept Var. En Millones de Euros 2010 2009 10/09 2010 2009 10/09 MEDIOAMBIENTE 222 201 11% 29 24 22% AGUA 242 185 31% 34 21 63% MULTISERVICIOS 169 150 13% 12 8 45% ENERGÍA 131 142 -8% 33 35 -5% TOTAL 764 678 13% 108 88 23% Evolución marge
Slide 20: Valoriza: Actividad
Valoriza: Actividad Cartera por Actividad Multiservicios 6% Medioambiente 24% 11.922 millones de euros Agua 30% Internacional 53% Energías alternativas 17% Líder en desalación y tratamiento de agua con importante presencia internacional (Perth en Australia, Ashold en Israel) Actividades con gran
Slide 21: Promoción: Vallehermoso
Promoción: Vallehermoso En Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 PROMOCIÓN: VALLEHERMOSO 2010 2009 Cifra de Negocios 579,0 1.337,4 - 56,7% - Vivienda 311,3 389,5 -20,1% - Ventas extraordinarias vivienda 31,1 178,9 -82,6% - Ventas extraordinarias suelo 231,6 763,3 -69,7% - Servicios 5,0 5,
Slide 22: Promoción: Vallehermoso
Promoción: Vallehermoso Ventas netas contratadas (nº viv ) Nº viviendas entregadas 422 +5,5% 444 2.380 1.500 sep-09 sep-10 sep-09 sep-10 • 1.500 viviendas entregadas hasta septiembre de 2010 (430 1T ; 708 2T; 362 3T), •Vallehermoso mantiene su cuota de mercado. Su penetración y posicionamiento por t
Slide 23: Patrimonio: Testa
Patrimonio: Testa En Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 PATRIMONIO: TESTA 2010 2009 Cifra de Negocios 187,9 195,9 - 4,1% EBITDA 149,5 160,0 - 6,6% EBITDA/Cifra de Negocios 79,6% 81,7% - 2,1 Bº NETO 45,4 104,5(*) - 56,5% CASH FLOW 79,3 149,3 - 46,9% (*) Incluye 65,4 Mill€ de no recurren
Slide 24: Testa: Productos
Testa: Productos Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 PRODUCTO 2010 2009 Oficinas 124,1 129,8 -4,4% C. Comerciales 18,7 19,3 -3,0% Hoteles 20,9 18,1 15,5% Viviendas 9,6 9,3 3,0% N. Industriales 8,4 8,7 -3,4% Residencias 1,3 1,3 5,3% Garajes 0,8 0,8 4,5% INGRESOS ALQUILER L-f-L 183,8 187,
Slide 25: Patrimonio: Testa
Patrimonio: Testa Ingresos : 86% Madrid, Barcelona, París y Miami Ingresos : 68% Oficinas Otros Otros usos 11% 14% Centros Estados Unidos comerciales 6% 10% Paris 13% Madrid Hoteles 11% 52% Oficinas 68% Cataluña 15% Ultima valoración de los activos (31 de diciembre de 2009): 4.398 millones de euro
Slide 26: Concesiones: Sacyr Concesiones
Concesiones: Sacyr Concesiones (*) 2009 reformulado CINIIF12 NIIF5 En Millones de Euros 30 de septiembre Variac. 10/09 CONCESIONES: SACYR CONCESIONES 2010 2009* Cifra de Negocios 46,1 48,6 -5,2% (a) EBITDA 25,3 24,9 1,4% EBITDA/Cifra de Negocios 54,9% 51,3% 3,6 Bº NETO -26,5 -10,3 -156,5% Bº NETO/Ci
Slide 27: Sacyr Concesiones
Sacyr Concesiones Km en concesión Ingresos por producto Areas de Italia Portugal servicio 2% Intercambiador 6% 2% Irlanda es 7% 11% Costa Rica 10% Hospitales 23% España 59% Autopistas Chile 64% 16% Total 1.425 km 29 concesiones: 9 construcción y 20 en explotación, aseguran futuros márgenes en expa
Slide 28: Sacyr Concesiones: Ingresos y Tráfico
Sacyr Concesiones: Ingresos y Tráfico Ingresos Peajes Tráfico Var. Var. (*) En Millones de Euros 2010 2009 10/09 2010 2009 10/09 Aunor (**) 0,2 0,2 0,0% 11.689 11.925 -2,0% Turia (**) 1,4 1,4 0,0% 37.305 36.569 2,0% Viastur 4,6 4,4 5,4% 21.908 20.579 6,5% Eresma 3,9 3,7 5,7% 6.505 6.034 7,8% Barbanz
Slide 29: Participadas: Repsol
Participadas: Repsol • El grupo SyV tiene una • A 30 de septiembre de 2010 el participación del 20,01% de la Beneficio neto de Repsol ha ascendido a 1.786 millones de compañía petrolífera Repsol . euros, un 32,5% más que el año anterior. • A 30 de septiembre de 2010, Repsol ha contribuido con 180 mi
Slide 30: Anexos: Estados Contables 2010/2009 por áreas de actividad
• Claves operativas • Análisis resultados 3T 2010 • Áreas de negocio • Anexos: Estados Contables 2010/2009 por áreas de actividad 30
Slide 31: Cuenta de Resultados
Cuenta de Resultados En Millones de Euros 30 de Septiembre CUENTA DE RESULTADOS 2010 2009(*) % Variac. 10/09 Cifra de Negocios 3.625,0 4.490,6 -19,3% Otros Ingresos 303,7 255,3 19,0% Gastos Externos y de Explotación -3.611,4 -4.413,1 -18,2% RESULTADO BRUTO EXPLOTACIÓN 317,3 332,8 -4,6% Amortización
Slide 32: Balance de Situación
Balance de Situación En Millones de Euros Variación BALANCE DE SITUACION 9M 2010 Septiembre 10 Diciembre 09 (*) Activos no corrientes 14.273,0 13.829,2 443,8 Inversiones inmobiliarias 2.669,4 2.699,7 -30,3 Proyectos concesionales 1.635,4 1.435,1 200,3 Activos financieros 9.142,0 8.931,1 210,9 Otros
Slide 33: Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2010
Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2010 Cuenta Resultados 3T 2010 CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (Miles de Euros) Sacyr 2009 Contribucion Concesiones Vallehermoso Testa Valoriza Somague Holding y participadas Ajustes TOTAL Importe Neto de la Cifra de Negocio
Slide 34: Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2009
Cuenta de Resultados por áreas 30 de septiembre 2009 Cuenta Resultados 3T 2009* CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2009 (*) Contribucion Holding y (Miles de Euros) Sacyr Vallehermoso Testa Valoriza Somague Ajustes TOTAL Concesiones participadas Importe Neto de la Cifra de Negocio
Slide 35: Balance por áreas 30 de septiembre 2010
Balance por áreas 30 de septiembre 2010 Balance 30 septiembre 2010 BALANCE CONSOLIDADO A 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 Contribucion Holding y (Miles de Euros) Sacyr Vallehermoso Testa Valoriza Somague Ajustes TOTAL Concesiones participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 335.436 1.990.424 107.504 3.973.999 1.028.0
Slide 36: Balance por áreas 31 de diciembre 2009
Balance por áreas 31 de diciembre 2009 Balance 2009* BALANCE CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2009(*) Contribucion Holding y (Miles de Euros) Sacyr Vallehermoso Testa Valoriza Somague Ajustes TOTAL Concesiones* participadas ACTIVOS NO CORRIENTES 253.256 1.806.277 127.098 3.809.317 996.720 182.056 10
Slide 37: Nota sobre información financiera NIIF no auditada
NOTA: la información financiera contenida en este documento está elaborada de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Se trata de una información no auditada y por lo tanto podría verse modificada en el futuro. Resultados Tercer Trimestre 37