23 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, October 2017
Slide 1: WH Group
as YIN Ba Berk WH GROUP 201710A
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容
2017年前三季度主要工作成果 2017年前三季度业绩摘要 内容 概览 2017全年展望 附录 2
Slide 4: 前三季度主要工作成果
01 2 0 1 7 前三季度主要工作成果
Slide 5: 2017 主要工作成果
2017 主要工作成果 进一步发挥产业链和全球产业布局优势，规模和盈利保持稳步 01 增长 02 中国业务经营逐季向好，三季度同比环比实现强劲增长 03 欧美业务平稳发展，前三季度实现量利双增 抓住有利时机，完善全球产业布局，扩大经营规模，进军新兴 04 销售渠道 4
Slide 6: w=se
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Slide 7: 合并财务概述
合并财务概述 . 2017 重要运营指标 2017年前三季度(1) 2016年前三季度(1) 同比变化 生猪出栏量（千头） 14,892 14,084 5.7% 生猪屠宰量（千头） 39,279 36,007 9.1% 肉制品销售量（千公吨） 2,374 2,344 1.3% 关键财务指标 百万美元 2017年前三季度(1) 2016年前三季度(1) 同比变化 营业额 16,285 15,775 3.2% EBITDA (1) 1,752 1,666 5.2% 经营利润 (1) 1379 1282 7.6% 本公司拥有人应占利润 (1) 779 741 5.1% 每股基本盈利（美仙） (1)
Slide 8: 2017 分部经营情况
2017 分部经营情况 1. 按业务分部划分（百万美元） 2017年前三季度营业额 (1) 2017年前三季度经营利润 (2) 生猪养殖 其他及总部 2.2% 7.8% -8.2% 25.7% 100% 2.3% 74.7% 总额 生鲜猪肉 16,285 肉制品 43.2% 52.3% 肉制品 生鲜猪肉 生猪养殖 其他及总部 总营业利润 2. 按经营区域划分（百万美元） 2017年前三季度营业额 (1) 2017年前三季度经营利润 (2) 欧洲 7.4% 欧洲 7.8% 中国 总额 33.5% 总额 16,285 1,379 中国 美国 43.6% 美国 48.6% 59.1% 注 1. 外部
Slide 9: 中国业务经营逐季向好，三季度同比环比均实现高增长
中国业务经营逐季向好，三季度同比环比均实现高增长 前三季度经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 626 601 551 528 11.0% 10.8% 21.7% 21.2% 42.7% 32.2% 71 76 31 19 2.0% 2.3% 2016年前三季度 2017年前九个月 2016年前三季度 2017年前三季度 2016年前三季度 2017年前三季度 2016年前三季度 2017年前三季度 三季度经营利润及利润率同比 (1) 三季度经营利润及利润率环比 (1) +14.2% 242 +21% 242 212
Slide 10: 美国业务前三季度实现量利双增
美国业务前三季度实现量利双增 前三季度经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 670 +9.1% 614 507 -3.7% 488 +17.9% 276 7.0% 234 6.9% 10.0% 8.8% 4.6% 4.4% -1.8% -0.1% 2016年前三季度 2017年前九个月 2016年前三季度 2017年前三季度 2016年前三季度 2017年前三季度 -1 -37 +97.3% 2016年前三季度 2017年前三季度 注 经营利润率 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2
Slide 11: 欧洲业务延续强劲增长势头
欧洲业务延续强劲增长势头 前三季度经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 108 +157.1% 90 +157.1% 19.1% 9.0% 42 35 27 -48.1% 0.4% 14 4.1% 5.5% -2.8% 9.7% 2.8% 3 2016年前三季度 2017年前三季度 2016年前三季度 2017年前三季度 2016年前三季度 2017年前三季度 +116.7% -18 2016年前三季度 2017年前三季度 注 经营利润率 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内
Slide 12: 发展战略及未来展望
04 2 0 1 7 发展战略及未来展望
Slide 13: 2017 策略和展望
2017 策略和展望 01 02 03 • 坚持全球化发展战略，建立大外 • 全年经营由低向高，持续向好，继续 • 全年业绩持续增长，保持量利齐升 贸、扩建大网络、形成大优势、 保持稳定增长 “一个史密斯菲尔德”战略将 实现大发展 原料成本持续降低 带动成本进一步降低 • 限制养殖业，适度发展屠宰业， 新产品的投放成效显现 “增利和发展计划”将成为下 大力发展肉制品深加工，提升品 新工厂投产（西安，沈阳） 一步推动经营提升的重要措施 牌价值 技术和业务体系调整见成效 通过购并新产能以进一步扩大 • 通过整合资源，实现优势互补， 持续推进流程创新和技术改造 欧洲业
Slide 14: 附录
05 2 0 1 7 附录
Slide 15: 市场网络及渠道
市场网络及渠道 市场网络逐步扩大，销售网点突破百万 • 生鲜品加大批发零售中心店，农批中心和商 超包场网点开发 ; 肉制品加大餐饮、电商和 团购等新兴渠道的开发。 • 销售网点数量至9月末已超越104万个 销售点及物流配送中心 屠宰基地和肉制品加工基地 物流覆盖 14
Slide 16: WH GROUP
PB WH GROUP “4 Bo Q Sit = | Lut TUT \gb i
Slide 17: 产品研发 - 肉制品
产品研发 - 肉制品 高温 1 产品 2 低温 产品 3 速冻 产品 4 休闲 产品 5 中式 产品 16
Slide 18: 产品创新
产品创新 休闲零食 方便食品 早餐类 高蛋白含量 健康及可持续发展产品
Slide 19: 投资美国知名电商餐饮平台Chef'd
进军新型餐饮服务和电商渠道 投资美国知名电商餐饮平台Chef’d • Chef‘d 为线上消费者提 • 极大丰富史密斯菲尔德 供全方位净菜食材递送 旗下产品的销售渠道 服务 • 透过 Chef'd 的销售数 • 投资规模为2500万美元， 据了解在线用户的消费 史密斯菲尔德成为该品牌 模式，捕捉电商时代的 最大的战略投资者 增长机遇 18
Slide 20: 欧洲扩张战略 - 于波兰收购新产能
欧洲扩张战略 于波兰收购新产能 • 加工猪肉类产品：火腿，意大利蒜味腊肠，热狗和培根 1 • 包装车间能够加工产能为10万吨 • 生产切片的分包装压缩猪肉 • 现代化的半加工厂，产能为4万吨 2 • 正在建设中 3 • 每年屠宰数量1亿的禽类 斯泽秦 埃尔克 莫林 4 • 每年400万生猪屠宰量 库特诺 • 出口许可: 85个国家 *公司已收购Pini Polonia 33.5%的股权，对剩余 66.5%股权的收购将于获得相关监管机构反垄断调查批 斯塔拉克维 准后完成。 奇 皮尼的生产基地 史密斯菲尔德波兰的生产基地 19
Slide 21: 欧洲扩张战略 - 于罗马尼亚收购肉制品加工商
欧洲扩张战略 于罗马尼亚收购肉制品加工商 3家工厂生产25,000吨的肉制品 全国范围内的销售链超过12,000个客户 在高盈利的传统销售渠道内占有领先地位 肉制品产能可增长到45,000吨 Elit覆盖的分销区域 *该项目现正经由相关监管机构进行反垄断审批，获得批准后交易即 Elit覆盖的分销区域 可完成 仓库 越库 生产设施 20
Slide 22: 双汇发展业绩概览（中国企业会计准则）
双汇发展业绩概览（中国企业会计准则） 百万 合计(3) 肉制品 生鲜肉 其他 人民币 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 变化% 变化% 变化% 变化% 2017 2017 2017 2017 收入(1) 17,153 1.2% 19,187 (6.5%) 1000 (6.5%) 37,339 (5.81%) 经营利润 3,566 （0.9%） 302 40.7% 122 （21.9%） 1,124 （8.98%） 经营利润 下降45个 上升59 下降265 上升45 率(2)% 20.8 1.9 7.6 11.0 基点 个基点 个基点 个基点 注 1.外部销售 2.分部经营利润率 = 分
Slide 23: WH Group
IN WH GROUP