21 slides from Sinopharm Group Co., Ltd. Class H's earnings presentation, 2021
Slide 1: Sinopharm Group 2020 Annual Results
S BARA BIR Al zeal SINOPHARM GROUP CO. LTD.” SINOPHARM (ppg ,RrwM eGR zz KBtG Wee 2020 oF EY SR A tp
Slide 2: 目录
目录 章节一 年度业绩回顾 章节二 宏观经济及行业政策 章节三 业务亮点及未来战略 问答环节 2
Slide 3: 年度业绩回顾
年度业绩回顾 3
Slide 4: 业务持续增长 增速快于行业平均
业务持续增长 增速快于行业平均 业务收入 归母净利润 各季度累计业务收入增长情况 7.32% 4.77% 456,414.61 425,272 456,415 7,187.28 1.04% 327,610 312,688 -0.82% 203,765 7.32% 14.95% 201,665 425,272.73 94,400 6,252.54 1.57% 95,179 8.83% 8.83% 1.47% 一季度 半年度 前三季度 全年度 2019 2020 2019 2020 2019 2020 各季度累计业务收入同比增长率 毛利率 归母净利率 注：一季度、前三季度数据为按PRC会计准则编制
Slide 5: 主要盈利指标
主要盈利指标 2020年 2019年 变化 毛利润率 8.83% 8.83% 0 销售费用率 3.10% 2.95% +0.15P.P 管理费用率 1.54% 1.63% -0.09P.P 出售以摊余成本计量之金融资产损失率 0.28% 0.46% -0.18P.P 营业利润率 3.89% 3.79% +0.10P.P 财务费用率 0.65% 0.74% -0.09P.P 净利润率 2.65% 2.50% +0.15P.P 归母净利润率 1.57% 1.47% +0.1P.P 5
Slide 6: 其他财务指标
其他财务指标 运营指标 2020年 2019年 变化 贸易应收款周转天数 107 98 +9 存货周转天数 39 36 +3 贸易应付款周转天数 92 85 +7 现金循环天数 54 49 +5 现金流指标 经营活动现金净额（人民币百万元） 11,154.61 18,777.10 -7,622.49 投资活动现金净额（人民币百万元） -2,202.76 -6,795.97 +4,593.21 融资活动现金净额（人民币百万元） 2,025.85 -13,084.57 +15,110.42 其他指标 期末资产负债率 71.10% 71.49% -0.39P.P 资本性支出（人民币百万元） 4585
Slide 7: 圆满收官“十三五”
圆满收官“十三五” 业务收入翻番 业务结构持续优化 CAGR14.98% 456,415 2.06% 医药分销 425,273 3.81% 医药零售 344,526 258,388 277,717 其他 227,069 2015 2015 2016 2017 2018 2019 2020 94.13% 净利润翻番 19.04% 1.63% 医药分销 CAGR16.26% 医药零售 医疗器械 12,097 10,620 5.15% 其他 9,404 7,868 5,696 6,892 2020 74.18% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 单位：人民币百万元 数据来源
Slide 8: 宏观经济及行业政策
宏观经济及行业政策 8
Slide 9: 宏观经济有序复苏 经济增长稳步恢复
宏观经济有序复苏 经济增长稳步恢复 2020年，中国通过积极统筹疫情防控，有序推进复工复产，结合多项纾困措施，中国经济凭借自身的结 构性优势和韧性，成为当年全球唯一实现正增长的主要经济体。 2020年，中国GDP达到101.6万亿元，各项经济指标持续好转，经济增速稳步恢复，经济社会发展主要 目标任务完成情况好于预期。 2020年GDP季度累计值同比增长率 8.0% 6.5% 6.0% 4.9% 3.2% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% Q1 Q2 Q3 Q4 -4.0% -6.8% -6.0% -8.0% 2020年GDP季度累计值同比增长率 数据来源：国家统计局 9
Slide 10: 医改政策持续推进 头部企业优势凸显
医改政策持续推进 头部企业优势凸显 2020年度，疫情防控常态化后，医药行业随着中国经济的反弹呈现明显复苏态势，整个医疗健康行业持续高 于宏观经济的增长速度。医保制度改革持续推进及创新技术的发展，给医药行业带来了全新的机遇和挑战 。 医改政策推动行业转型 创新技术助力行业增长 药品和高值耗材带量采购 互联网+ 医保目录谈判 人工智能 疾病诊断相关分组付费 互联网+医+药+险 市场集中度持续提升，头部企业竞争优势进 医疗健康行业格局转型升级； 一步凸显； 跨行业竞争逐渐多元化，在竞争中寻求 促进流通行业渠道重构和服务转型； 合作共赢成为行业发展新趋势。 创新服务需求增加，
Slide 11: 业务亮点及未来计划
业务亮点及未来计划 11
Slide 12: 分销龙头地位稳固 网络优势加速显现
分销龙头地位稳固 网络优势加速显现 本集团顺应医保改革带来的网络扁平化转型和渠道下沉的趋势，持续覆盖各级医疗机构配送网络，提升集约 化运营能力，积极承接带量采购相关产品的市场份额，推动分销板块业务持续增长。 医药分销业务收入增长情况 截至2020年末，本集团药品分销业务领先优势不断增强， 348,294.38 区域内竞争能力加速显现。 3.25% 基层市场持续拓展，各省、市、自治区网络覆盖超 337,316.63 过50万家； 直销业务及源自非省会城市的收入占比持续扩大。 2019 2020 单位：人民币百万元 12
Slide 13: 构建一体化服务平台 调整优化产品结构
构建一体化服务平台 调整优化产品结构 分销行业转型升级进一步促进药品销售和流通模式重构， 头部企业竞争优势明显 成功构建全国一体化营销服务平台 注重业态结构和产品比重的调整优化 积极整合现有全国性网络和业务资源，推 动模式创新 强化带量采购品种和创新药品的承接能力 依托上游供应商资源，持续开展创新药基 层市场营销项目 进一步丰富优化产品结构 实现业务模式和服务能力的横向衍生 带量采购环境下，本集团行业地位持续巩固 相关品种的获取率依然处于行业领先 市场占有率和配送总量显著增加 创新类药械产品获得能力进一步显现 13
Slide 14: 器械业务稳步增长 网络覆盖持续加强
器械业务稳步增长 网络覆盖持续加强 报告期内，本集团克服疫情爆发带来的挑战，持续推动器械分销网络建设和业务模式创新，本年度，医疗器械 销售收入迅速增长，器械板块增长潜力加速显现。 器械板块业务收入增长情况 89,402.25 高值耗材带量采购落地，器械行业转型变革迈入 69,293.54 深水区 本集团持续完善器械分销网络，报告期内，地级 29.02% 市覆盖率进一步提升至76% 2019 2020 单位：人民币百万元 14
Slide 15: 服务能力创新升级 增值业务快速发展
服务能力创新升级 增值业务快速发展 报告期内，本集团重点推动器械业务模式和供应链服务能力的创新升级，持续提升客户黏性、扩展服务模 式，增值业务快速发展。 集中配送和SPD项目达1735个 供应链增值服务及科技创新 报告期内，集中配送和SPD项 • 药械联动 • 智慧后勤 目增长较快，证实了本集团在 科技赋能 科技赋能和技术创新方面的强 • 集中配送 • 物流精益化管理 大实力。 • 院内物流管理 • 供应链场景解决 319 着力发展器械制造 技术创新 216 报告期内，本集团已初步具备医 业务协同 1416 用耗材品类的生产制造能力，产 729 品销售迅速覆盖全国31个主要城 市，为器械板块向
Slide 16: 零售网络持续完善 批零一体深入推进
零售网络持续完善 批零一体深入推进 本集团顺应行业全新的发展方向，重点落实“批零一体”和“全国一体”的发展战略，持续推动药品零售板 块的高质量增长。报告期内，本集团药品零售业务收入合计24,164.34百万元，同比增长22.02%。 2020年，本集团通过外延式扩张，进一步优化零售业务网络覆盖能力，年内完成了对成大方圆在内的一系列 并购整合项目，增强区域竞争力。 零售板块业务增长情况 零售店铺数量较同期快速增加 24,164.34 19,803.29 52.6% 11.3% 10,000 7,660 14,803.90 8,000 6,000 5,021 4,000 2,000 1,183 1
Slide 17: 资源整合协同发展 技术创新夯实潜力
资源整合协同发展 技术创新夯实潜力 报告期内，本集团零售板块全面推进线上、线下一体化发展，积极应对医保改革政策，通过一系列举 措，夯实本集团零售业务的发展潜力，进一步强化零售业态的竞争能力。 线下药房 技术创新 • 完善便捷化社区服务模式，扩大服务半径，提 • 推动互联网+技术应用，探索模式创新及技术升级 升C端会员的服务黏性 • 推动互联网医院的快速发展 • 提升店内咨询和用药指导等专业药事服务能力 • 和各级医疗机构深入合作，承接处方线上流转 • 推动重症慢病药房、医保统筹药房和DTP药房 等专业药房的持续增长 渠道拓展 资源整合 • 深化与医保统筹账户支付渠道对接 • 落实“批零一体”、
Slide 18: 持续提升总部支持能力 深入推进一体化建设
持续提升总部支持能力 深入推进一体化建设 持续优化业务协同 搭建跨领域服务平台 深入推进数字化转型 巩固优化成本管控 截至报告期末，本集团 进一步推动数据整合及 强化各项费用监管措施， 重点部署“全国一体 完成了跨领域多维度的 优化，依托创新技术手 促进财务体系共享建设， 化”转型，持续提升总 医药产业服务平台搭建， 段，使整体业务流程向 持续推动成本优化。 部管治水平，整合分销 包括特药服务平台、营 扁平化和精细化加速转 2020年度，本集团财务 和零售板块优势资源， 销服务平台、零售电商 型。 费用率为 0.65% ，同比 推动核心业务均衡发 平台等综合性的供应链 下降0.09个百分点。
Slide 19: 积极践行企业使命 有效提升行业影响力
积极践行企业使命 有效提升行业影响力 2020年，本集团体系内的各级医药流通企业迅速反应，出色完成了防护物 资、救治设备以及抗疫药品的收储调拨任务，诠释了国药人“关爱生命、 呵护健康”的企业理念，充分体现了本集团高效的网络运营和协同能力。 本集团在抗疫中的表现得到了国家有关部委的 高度肯定，也得到国务院新冠疫情联防联控机 制医疗物资保障组及国资委的表彰和感谢。提 升了本集团的企业形象和行业影响力。 基于2020年度的抗疫成果，本集团取得了在中国医药卫生应急保障体系 中不可替代的地位。未来还将积极承担起国家级医疗医药卫生应急保障 体系互联网平台建设任务。 19
Slide 20: 未来计划
未来计划 • 巩固现有医疗机构网络覆盖优势，承接医 • 把握集中度提升契机，扩大网络布局 联体、医共体等全新业务模式 • 重点推动药械联动，打造面向医疗机 • 探索互联网医院、养老机构等创新领域机 构的全国一体化专业服务体系。 会，提升增量市场占有率 • 探索“零售渠道、社区、家庭”等创 巩固分销龙 加速器械网 • 加速全国采购与物流资源整合， 头地位 新应用场景 强化渠道综合服务能力 络发展 • 推动器械向上游制造有机延伸 加强资源协 推动板块纵 调整合 向延伸 强化全渠道 专业服务平 深入推进数 • 探索多渠道数字营销策略，推广互联 • 梳理和重塑业务流程和数据资产， 台建设 字化转型 网
Slide 21: 欢迎提问 谢谢！ 免责申明
欢迎提问 谢谢！ 免责申明 本报告可能包含预测性声明，当中涉及风险和不明朗因素。这些声明一般以预测性词汇表达，诸如认为、预期、预计、估计、计划、预测、目标、可能、将会或其它 相类似的用词，用以表达预期或可能在未来采取的行动或这些行动所带来的结果。阁下不应过分依赖这些只在本报告日期适用的预测性声明对未来行动作出判断。 21