Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2016 Earnings Presentation

26 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 31, 2017

  1. Slide 1: 2016年度 第3四半期 決算説明会

    2016年度（2017年3⽉期） 第3四半期 決算説明会 2017年1⽉31⽇ ©SEIKO EPSON CORPORATION 2017. All rights reserved.

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

    将来⾒通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する⾒通しは、公表時点で⼊⼿可能な情報に基づく将来の予測であり、潜在的なリ スクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された⾒通しと⼤きく異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、⽇本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供 とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではあ

  3. Slide 3: 2016年度 第3四半期決算 / 業績予想

    1) 2016年度 第3四半期決算 2) 2016年度 業績予想 2

  4. Slide 4: 決算ハイライト（第3四半期連結累計期間）

    決算ハイライト（第3四半期連結累計期間） 2015年度 2016年度 前年同期⽐ 累計 % 累計 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 8,374 - 7,658 - -715 -8.5% 事業利益 727 8.7% 540 7.1% -187 -25.7% 営業利益 819 9.8% 572 7.5% -246 -30.1% 税引前四半期利益 803 9.6% 573 7.5% -229 -28.6% 四半期利益 552 6.6% 470 6.1% -81 -14.7% EPS* 153.64 132.93 為替影響額（億円） 円 円 USD EUR 他 計 USD 121.70 106.

  5. Slide 5: 決算ハイライト（第3四半期）

    決算ハイライト（第3四半期） 2015年度 2016年度 前年同期⽐ 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 2,944 - 2,782 - -161 -5.5% 事業利益 325 11.0% 283 10.2% -41 -12.9% 営業利益 401 13.7% 295 10.6% -106 -26.6% 税引前四半期利益 402 13.7% 303 10.9% -98 -24.6% 四半期利益 290 9.9% 284 10.2% -5 -2.0% EPS* 80.89 81.03 為替影響額（億円） 円 円 USD EUR 他 計 USD 121.50 109.3

  6. Slide 6: 四半期売上収益推移 事業セグメント別

    四半期売上収益推移  事業セグメント別 2,609 2,820 2,944 2,550 2,390 2,484 2,782 連結合計 （億円） 前年同期⽐ -161 3,500 3 その他 3,000 3 4 2 433 4 ウエアラブル・ 474 3 398 2,500 3 産業プロダクツ 440 356 460 405 499 404 459 前年同期⽐ -35 2,000 451 427 416 460 ビジュアル 1,500 コミュニケーション 前年同期⽐ -1 1,000 1,847 2,049 1,923 1,718 1,747 1,573 1,613 プリンティング ソリューシ

  7. Slide 7: 四半期売上収益比較 プリンティングソリューションズ

    四半期売上収益⽐較  プリンティングソリューションズ 2,049 1,923 （億円） PC、その他 • サイネージ・テキスタイル・ラベル分野 2,500 着実に成⻑も、 前年同期⽐ -2 フォト・グラフィックス/POSシステム 45 関連製品の市場停滞 2,000 42 プロフェッショナル • 為替影響 519 プリンティング 492 1,500 前年同期⽐ -26 • IJP: インクカートリッジモデルは、 プリンター 北⽶家庭向け中⼼に減少 1,000 ⼤容量インクタンクモデルは拡⼤ 1,491 1,392 前年同期⽐ -98 インクは堅調に推移 500 • SIDM： 売上収益⽐率

  8. Slide 8: 四半期売上収益比較 ビジュアルコミュニケーション

    四半期売上収益⽐較  ビジュアルコミュニケーション 460 459 （億円） 500 ビジュアル コミュニケーション • プロジェクター： 400 軟調な市場環境が継続も、 前年同期⽐ -1 ⾼光束モデルは好調 テンダー案件の着実な受注で、 300 販売数量増加 • 為替影響 460 459 200 100 0 2015/3Q 2016/3Q 実績 実績 7

  9. Slide 9: 四半期売上収益比較 ウエアラブル・産業プロダクツ

    四半期売上収益⽐較  ウエアラブル・産業プロダクツ 433 398 （億円） 500 マイクロデバイス他 • マイクロデバイス： 前年同期⽐ -7 ⽔晶は堅調に推移 半導体はファンドリーが拡⼤ 400 • 為替影響 251 300 244 ロボティクス ソリューションズ • ロボット： 200 さまざまな⽤途で拡⼤が進む 35 前年同期⽐ +1 • 為替影響 36 100 166 130 ウエアラブル機器 • ウオッチ： 前年同期⽐ -36 国内インバウンド需要の減少 0 -19 -12 海外の市況低迷が継続 2015/3Q 2016/3Q セグメント内消去 実績 実績 8

  10. Slide 10: 四半期販売費及び一般管理費推移

    四半期販売費及び⼀般管理費推移 （億円） 729 785 806 805 701 719 766 連結合計 1,000 前年同期⽐ -39 31.6% （売上収益⽐） 29.4% 900 28.9% 27.6% その他 28.0% 27.9% 27.4% 800 前年同期⽐ -16 700 広告宣伝費 276 262 276 260 600 246 237 前年同期⽐ -5 236 500 60 69 販売促進費 40 55 54 87 40 48 400 68 78 89 77 前年同期⽐ -12 62 67 300 124 135 133 138 125 137 134 研究開発費 200

  11. Slide 11: 四半期事業利益推移 事業セグメント別

    四半期事業利益推移  事業セグメント別 連結合計 （億円） 165 237 325 121 64 192 283 前年同期⽐ -41 500 ウエアラブル・ 27 400 産業プロダクツ 43 25 47 前年同期⽐ -2 300 49 44 23 ビジュアル 40 24 コミュニケーション 50 200 44 371 前年同期⽐ +3 16 317 247 21 100 235 210 プリンティング 192 ソリューションズ 128 前年同期⽐ -53 0 -2 -1 -1 -0-19 -2 -0 -1 -110 -102 -115 -99 -90 -105 その他 -118 全社費⽤・

  12. Slide 12: 第3四半期 事業利益増減要因分析

    第3四半期 事業利益増減要因分析 コスト +66 変動 販管費 為替 増加 +13 影響 +18 -52 325 -13 その他* （億円） 価格 数量 変動 変動 283 -74 0 事業利益 41億円減益 事業利益 2015/3Q 2016/3Q *：全社費⽤セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同⼠の⽐較に適さない商品・事業の増減の総計 11

  13. Slide 13: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 資産合計 10,000 5,000 9,088 10,062 10,022 9,413 9,844 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/12末 2016/3末 2016/12末 棚卸資産 2,000 1,000 2,204 2,228 2,016 2,134 1,815 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/12末 2016/3末 2016/12末 12

  14. Slide 14: 財政状態計算書主要項目推移

    財政状態計算書主要項⽬推移 有利⼦負債・有利⼦負債依存度 4,000 24.3% 18.5% 15.5% 15.1% 14.3% 2,000 2,205 1,859 1,556 1,417 1,406 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/12末 2016/3末 2016/12末 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分⽐率 49.1% 51.7% 49.7% 49.6% 6,000 39.9% 4,000 2,000 4,943 5,186 4,678 4,884 3,623 0 （億円） 2014/3末 2015/3末 2015/12末 2016/3末 2016

  15. Slide 15: 2016年度 第3四半期決算 / 業績予想

    1) 2016年度 第3四半期決算 2) 2016年度 業績予想 14

  16. Slide 16: 2016年度 業績予想

    2016年度 業績予想 2015年度 2016年度 前期 10/27 実績 % 10/27予想 % 1/31予想 % （億円) 実績⽐ 予想⽐ -724 200 売上収益 10,924 - 10,000 - 10,200 - -6.6% +2.0% -209 40 事業利益 849 7.8% 600 6.0% 640 6.3% -24.7% +6.7% -300 40 営業利益 940 8.6% 600 6.0% 640 6.3% -31.9% +6.7% -285 40 税引前利益 915 8.4% 590 5.9% 630 6.2% -31.2% +6.8% +19 20 当期利益 460

  17. Slide 17: 2016年度 通期業績予想修正のポイント

    2016年度 通期業績予想修正のポイント • 為替前提の⾒直し（４Q ：110円/USD、115円/EUR)  売上収益 約200億円、事業利益 約40億円のプラス影響（下期影響額） • 為替影響を除いた売上収益、事業利益は、第３四半期の状況を 踏まえた事業ごとの⾒通しを反映した結果、前回予想値並み ＜プリンティングソリューションズ＞  ⼤容量インクタンクモデルの販売価格が、安定的に推移  家庭向けを中⼼としたIJPのインクカートリッジモデル本体の減少  中国向けSIDMの数量減少 ＜ビジュアルコミュニケーション＞  ４Qも順調に推移する⾒通し ＜ウエアラブル・産業プロダクツ＞ 

  18. Slide 18: 2016年度業績予想 事業セグメント別

    2016年度業績予想  事業セグメント別 通期 売上収益 連結合計 事業利益 連結合計 前期⽐ -724 前期⽐ -209 （億円） 10,924 10,000 10,200 （億円） 849 600 640 （億円） 前回予想⽐ +200 前回予想⽐ +40 12,000 1,400 14 ウエアラブル・ その他 10 10 98 産業プロダクツ 10,000 1,704 1,200 ウエアラブル・ 前期⽐ -38 1,590 155 1,600 産業プロダクツ 60 前回予想⽐ ±0 1,000 60 8,000 1,840 前期⽐ -114 140 150 1,700 1,740 前回

  19. Slide 19: 2016年度業績予想・事業別売上収益

    2016年度業績予想・事業別売上収益 プリンティングソリューションズ ウエアラブル・産業プロダクツ （億円） 7,363 6,700 6,880 PC、その他 （億円） 1,704 1,600 1,590 前期⽐ +8 8,000 2,000 前回予想⽐ +10 マイクロデバイス他 181 7,000 190 1,750 前期⽐ -48 180 プロフェッショナル 前回予想⽐ +10 2,016 プリンティング 6,000 1,500 1,820 1,880 前期⽐ -136 前回予想⽐ +60 1,018 5,000 1,250 960 970 ロボティクス プリンター ソリューションズ 4

  20. Slide 20: 研究開発費/設備投資・減価償却費見通し

    研究開発費/設備投資・減価償却費⾒通し 研究開発費 531 560 （億円） 499 488 478 500 0 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 設備投資内訳 FY2015 FY2016 実績 予想 プリンティングソリューションズ 366 430 設備投資 ビジュアルコミュニケーション 107 110 減価償却費 770 ウエアラブル・産業プロダクツ 102 110 694 その他・全社費⽤ 117 120 （億円） 431 454 444 453 470 500 393 37

  21. Slide 21: フリー・キャッシュ・フロー見通し

    フリー・キャッシュ・フロー⾒通し 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー （億円） フ リ ー ・ キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 1,148 1,130 1,088 960 1,000 736 760 614 429 260 34 0 -395 -327 -412 -515 -700 -1,000 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 ⽇本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS 実績 実績 実績 実績 予想 20

  22. Slide 22: 主な経営指標の推移

    主な経営指標の推移 （%） 27.7 30.0 26.3 20.0 10.4 10.6 9.5 8.7 10.0 10.0 9.3 6.6 2.5 8.9 7.8 6.3 2.3 0.0 -4.0 ［⽇本基準］ 経常利益／総資産（平残） ROA： -10.0 ［IFRS］ 資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ［⽇本基準］ 営業利益／売上⾼ ROS： ［IFRS］ 売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 -20.0 ［⽇本基準］ 当期純利益／⾃⼰資本（平残） ROE： ［IFRS］ 親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益 ／親会社の所有者に帰属する持

  23. Slide 23: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION HEY

  24. Slide 24: 主な業績指標

    主な業績指標 （億円） （億円） FY2015 FY2016 FY2018 FY2015 FY2016 Epson 25 実績 1/31予想 ⽬標 項⽬ 実績 1/31予想 第1期累計 プリンティング 売上収益 7,363 6,880 8,050 ソリューションズ 営業CF 1,130 960 3,300程度 事業利益 1,047 870 - FCF 614 260 1,200程度 ビジュアル 売上収益 1,840 1,740 2,000 コミュニケーション 事業利益 155 150 - ウエアラブル・ 設備投資 694 770 2,100程度 売上収益 1,704 1,590 1,950 産

  25. Slide 25: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向 FY2015実績(FY2014⽐)、FY2016実績・予想(FY2015⽐) ASP,売上収益は⽇本円換算後 FY2015 FY2016 FY2016 FY2016 FY2016 商品 通期(実績) 1Q(実績) 2Q(実績) 3Q(実績) 通期(予想) 数量 +1% +8% +5% +2% +7% 数量構成⽐ 約20%/ 約20%/ IJP - - - オフィス/⼤容量 約35% 約40% 本体 ASP +1桁%台前半 -10%程度 -10%台半ば -1桁%台前半 -1桁%台後半 売上収益 +1桁%台前半 -1桁%台前半 -10%台前半 前期並み 前期並み 数量 0% -

  26. Slide 26: EXCEED YOUR VISION

    EXCEED YOUR VISION

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