Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — H1 FY2015 Earnings Presentation
17 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Nov 6, 2015
Slide 1: 2015年度 中間決算説明資料
5707 2015年度 中間決算説明資料 2015年11⽉6⽇ 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2015年度Q1-2連結決算概況 1.収⽀の状況 P3 2.財務の状況 P11 Ⅱ. 資源セグメントの概況 P16 Ⅲ. 2015年度感応度(5/12当初公表時と変わらず) P17 2
Slide 3: 2015年度Q1-2連結決算概況 収支の状況(総括)
Ⅰ. 2015年度Q1-2連結決算概況 1. 収⽀の状況(総括） ○公表(10/21)⽐較 税額計算の確定により、純利益は約1億円下ぶれし、15.1億円の⾚字となりました。 ○前年同期⽐較 Q2(7~9⽉)のメタル価格の急落により、国内製錬においては在庫評価損が実現し、個別純利益⿊字は維 持したものの、前年同期⽐⼤幅減益の主要因となりました。 資源セグメントにおいては 精鉱⽣産量は前年同期を上回 たものの メタル価格急落により収⽀の⾚ 資源セグメントにおいては、精鉱⽣産量は前年同期を上回ったものの、メタル価格急落により収⽀の⾚ 字幅が拡⼤し、CBH社で税メリットが取れないことも相まって、連結純
Slide 4: 収支の状況(市況推移)
1 収⽀の状況(市況推移） 1. メタル価格 為替 4,500 125.0 4,000 120.0 3,500 115.0 3,000 110.0 2,500 105.0 2 000 2,000 100 0 100.0 1,500 95.0 1,000 90.0 亜鉛(US$) 鉛(US$) 銀(￠) 円/US$ 4
Slide 5: 公表ベース比較(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (1)公表ベース⽐較(市況・⽣産量) 10/21 公表ベース 2015年度 Q1-2 差(実額) 差(％) 実績 市況 亜鉛(⽶＄/t) ( ＄/ ) 2,019 , 鉛(⽶＄/t) 1,830 銀(⽶＄/toz) 15.7 円/⽶＄ ⽶ 121.8 ⽶＄/豪＄(1-6⽉) 0.773 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 45.3 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 48.3 電気銀(t) 217 資源セグメント 粗鉱処理量(千t) ( ) エンデバー 342 CBH社関連(1-6⽉) 10/21公表ベースと変わらず ラスプ 266 計 607 亜鉛精鉱⽣産量(千dmt) 鉛精鉱
Slide 6: 公表ベース比較(収支)
(1)公表ベース⽐較(収⽀) 10/21 公表ベース 2015年度 Q1-2 差(実額) 差(％) 実績 収⽀ 売上⾼(億円) 製錬 390 402 12 3 資源 102 104 2 2 電⼦部材 33 32 △1 △3 環境･リサイクル 29 29 0 0 その他 41 34 △7 △17 計 595 601 6 1 営業利益(億円) 製錬 4.0 3.8 △0.2 △5 資源 △19.0 △18.8 0.2 - 電⼦部材 4.5 4.5 0 0 環境･リサイクル 6.5 6.5 0 0 その他 1.0 3.2 2.2 220 調整 0 △2 0 △2.0 △2 0 △2.0 - 計 △3
Slide 7: 前年同期比較(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (2)前年同期⽐較(市況・⽣産量) 2014年度 Q1-2 2015年度 Q1-2 差(実額) 差(％) 実績 実績 市況 亜鉛(⽶＄/t) ( ＄/ ) 2,192 , 2,019 , △173 △8 鉛(⽶＄/t) 2,139 1,830 △310 △14 銀(⽶＄/toz) 19.7 15.7 △4.0 △20 円/⽶＄ ⽶ 103.0 121.8 18.8 18 ⽶＄/豪＄(1-6⽉) 0.92 0.77 △0.14 △16 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 52.9 45.3 △7.6 △14 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 47.9 48.3 0.4 1 電気銀(
Slide 8: 前年同期比較(収支)
(2)前年同期⽐較(収⽀) 2014年度 Q1-2 2015年度 Q1-2 差(実額) 差(％) 実績 実績 収⽀ 売上⾼(億円) 製錬 406 402 △4 △1 資源 93 104 11 12 電⼦部材 36 32 △4 △11 環境･リサイクル 28 29 1 4 その他 40 34 △6 △15 計 603 601 △2 0 営業利益(億円) 製錬 27.2 3.8 △23.4 △86 資源 △12.6 △18.8 △6.2 - 電⼦部材 5.4 4.5 △0.9 △17 環境･リサイクル 7.7 6.5 △1.2 △16 その他 3.8 3.2 △0.6 △16 調整額 02 0.2
Slide 9: 前年同期比較(営業利益増減分析)
(2)前年同期⽐較(営業利益増減分析) 40 単位：億円 為替 13 営業･操業 営業 操業 30 在庫評価 △4 20 19 メタル △2 10 2015年度Q1-Q2 為替 操業 在庫評価 実績 0 16 2014年度Q1-Q2 その他 3 連結調整等 実績 メタル △31 -10 △4 △5 法⼈税他 営業外損益 10 国内営業利益 △28 △10 △15 -20 △10 特別損益 △8 海外営業利益(資源セグメント) △6 △2 -30 9
Slide 10: 四半期単位比較
1. 収⽀の状況 (3)四半期単位⽐較 2015年度 Q1 Q2 Q3 Q4 累計 売上⾼(億円) 313 288 601 営業利益(億円) 製錬 24.8 △21.0 3.8 資源 △1.4 △17.4 △18.8 電⼦部材 2.3 2.1 4.5 環境･リサイクル 4.9 1.7 6.5 その他 14 1.4 18 1.8 32 3.2 計 30.1 △32.9 △2.8 (含むヘッジ･低価法 内、在庫評価損益 ) 11.0 △25.2 △14.2 経常利益(億円) 25.4 △33.0 △7.5 純利益(億円) 13.4 △28.4 △15.1 (ご参考) 2014年度 Q1 Q2 Q3
Slide 11: 貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位：億円 2015年3⽉末 実績 2015年9⽉末 実績 差(実額) 流動資産 現⾦･預⾦ 86 95 9 受取⼿形･売掛⾦ 受取⼿形 売掛⾦ 160 138 △21 たな卸資産 431 404 △26 その他 25 45 20 計 702 682 △19 固定資産 有形固定資産 501 489 △11 内CBH社関係 154 147 △6 (豪＄百万表⽰) (157) (157) (0) 無形固定資産 255 242 △13 内CBH社関係 252 239 △13 (豪＄百万表⽰) (257) (254) (△2) 投資その他 62 57 △
Slide 12: 貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位：億円 2015年3⽉末 実績 2015年9⽉末 実績 差(実額) 負債の部 ⽀払⼿形･買掛⾦ 67 65 △2 借⼊⾦ CP 60 90 30 短期 169 167 △2 ⻑期 期 401 386 △15 借⼊⾦ 計 630 643 13 その他負債 178 154 △24 計 874 862 △12 純資産の部 株主資本 資本⾦ 146 146 0 資本剰余⾦･⾃⼰株式 99 99 0 利益剰余⾦ 252 228 △25 株主資本 計 497 473 △25 その他包括利益累計額 他包括利益累計額 148 136 △12 計 64
Slide 13: 主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 2014年度 Q1-2 2015年度 Q1-2 ⾃⼰資本⽐率 42 5% 42.5% 41 4% 41.4% D/Eレシオ 0 9倍 0.9倍 1 1倍 1.1倍 *純利益/⾃⼰資本 6 2% 6.2% △4 8% △4.8% (ROE) 純利益/売上⾼ 3.1％ △2.5% 売上⾼/総資産 0.8回転 0.8回転 総資産/⾃⼰資本 2.4倍 2.3倍 *年換算値 年換算値 13
Slide 14: キャッシュ・フローの推移
2. 財務の状況 (3)キャッシュ・フローの推移 単位：億円 50 43 営業活動 投資活動 財務活動 40 38 30 20 10 5 0 -10 -20 -30 △27 -40 △34 -50 50 △ 6 △46 -60 2014年度実績Q1-Q2(計△29) Q Q ( ) 2015年度実績Q1-Q2(計+9) Q Q ( ) 14
Slide 15: 設備投資・減価償却の推移
2. 財務の状況 (4)設備投資・減価償却の推移 単位：億円 60 ( )内はCBH社 50 46(29) 39(22) 40 33(22) 31(17) 30 20 10 0 2014年度実績Q1-Q2 2015年度実績Q1-Q2 設備投資 減価償却 15
Slide 16: 資源セグメントの概況
Ⅱ. 資源セグメントの概況 前年同期⽐△6.2億円 ⇒内、CBH社営業利益+3.7億円(内、市況等他律要因+8.0億円) CBH社の精鉱⽣産量は前年同期⽐+2.5千dmtを達成(亜鉛精鉱+2.1千dmt、鉛精鉱+0.4千dmt) ①エンデバー鉱⼭ 前年同期⽐+2.8億円(内、市況等他律要因+5.1億円) 他律要因除くと2.3億円の減益→亜鉛粗鉱品位･歩留まり改善なるも、償却費増加 ②ラスプ鉱⼭ 前年同期⽐+0.5億円(内、市況等他律要因+2.9億円) 他律要因除くと2.4億円の減益→鉛粗鉱品位･歩留まり改善なるも、償却費･マイニング費⽤増加 ③連結調整等 前年同期⽐△9.9億円 連結決算に反映
Slide 17: 2015年度感応度
Ⅲ. 2015年度感応度(5/12当初公表時と変わらず) 変動幅 2014年度試算 2015年度試算 増減 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 内CBH 亜鉛 $10/t ¥75百万 豪$500千 ¥80百万 豪$580千 +¥5百万 +豪$80千 鉛 $10/t ¥40百万 豪$360千 ¥45百万 豪$450千 +¥5百万 +豪$90千 円/⽶$ 1円/⽶$ ¥85百万 - ¥100百万 - +¥15百万 - ⽶$/豪$ 1% 豪$2百万 同左 豪$2.7百万 同左 +豪$0.7百万 同左 17