Lna Sante Sa · EURONEXT:LNA
Lna Sante Sa — H1 2025 Earnings Presentation
71 slides from Lna Sante Sa's earnings presentation, September 2025
Slide 1: Résultats semestriels 2025
Résultats semestriels 2025 LNA Santé I Septembre 2025 1
Slide 2: LNA Santé, Réalisations GE#3, Résultats semestriels 2025, Perspectives
01 LNA SANTÉ 02 REALISATIONS GE#3 03 RESULTATS SEMESTRIELS 2025 04 PERSPECTIVES LNA Santé I Septembre 2025 2
Slide 3: LNA Santé
01 LNA Santé LNA Santé I Septembre 2025 3
Slide 4: Acteur de 1er plan dans la prise en soin des personnes fragilisées
01 I LNA SANTÉ Acteur de 1er plan dans la prise en soin des personnes fragilisées 430,6 M€ Médico-social Sanitaire DE CA EXPLOITATION 42% du CA 58% du CA EHPAD et MRS SMR, PSY, CHIR, HAD 87 ÉTABLISSEMENTS + 9 300 38% International Métier 34% PATIENTS/RÉSIDENTS 46 EHPAD chaque jour 18 SMR 4% 1% 15% 4
Slide 5: Une gouvernance familiale, active et une vision long terme
01 I LNA SANTÉ Une gouvernance familiale, active et une vision long terme Des familles associées depuis 35 ans autour d’un entrepreneur porteur d’un projet innovant Des dirigeants actionnaires opérant au quotidien au sein de l’entreprise et garants de la mise en œuvre des décisions Des salariés asso
Slide 6: LNA Santé, un opérateur singulier sachant transformer
01 I LNA SANTÉ LNA Santé, un opérateur singulier sachant transformer Services hôteliers centrés sur l’excellence Établissements de grande capacité Expertise immobilière internalisée Expertise médicale et technique au service des métiers Prises en soin tournées Transformation de l’offre vers l’ambula
Slide 7: Réalisations GE#3
02 Réalisations GE#3 LNA Santé I Septembre 2025 7
Slide 8: Les axes stratégiques 2023 - 2027
Les 6 axes stratégiques 2023 - 2027 Axe 2 Axe 1 Devenir l’employeur de référence des professionnels de santé Positionner la personne fragilisée et ses proches aidants comme des partenaires, au centre de notre organisation et de nos offres Axe 3 Axe 6 Améliorer l’efficience et la capacité d’adaptatio
Slide 9: Slide 9
Slide 10: AXE 1
AXE 1 Positionner la personne fragilisée et ses proches aidants, au centre de notre organisation et de nos offres LNA Santé I Septembre 2025 10
Slide 11: De nouvelles initiatives et expertises développées
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU De nouvelles initiatives et expertises développées • Activités de médecine • Obtentions de CRT • HAD : transfusion sanguine, rééducation, chimiothérapie, soins non programmés… • Démarche Parkours • Interventions Non Médicamenteuses LNA Santé I Septembre 2025 11
Slide 12: De bons résultats de certification HAS et d’évaluation externe en EHPAD
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU De bons résultats de certification HAS et d’évaluation externe en EHPAD 12 13 Évaluation → 100 % des critères impératifs → 80 % des critères impératifs EHPAD + score global thématiques ≥ 85% + score global thématiques ≥ 75% Certification 9 7 1 Sanitaire LNA Santé I Septem
Slide 13: De bons niveaux de satisfaction et de recommandation de nos clients
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU De bons niveaux de satisfaction et de recommandation de nos clients Mesure de la satisfaction Sur une échelle de 0 à 10, recommanderiez-vous notre établissement Patient, Résident, Proche à des proches, amis, familles… ? Médico-social Sanitaire Médico-social Sanitaire 4,4/
Slide 14: AXE 2
AXE 2 Devenir l’employeur de référence des professionnels de santé LNA Santé I Septembre 2025 14
Slide 15: Un climat social solide, un dialogue constructif
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Un climat social solide, un dialogue constructif Des engagements QVCT qui se concrétisent dans un dialogue social nourri “Comment allez-vous ?” Édition 2025, en bref ! 40 % Je suis fier(e) de travailler LNA Santé est une entreprise où de taux de participation contre 23 %
Slide 16: Des marqueurs de plus en plus explicites de nos singularités
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Des marqueurs de plus en plus explicites de nos singularités Journées métiers Démarche sport santé ESPRIT > Expliciter la culture LNA et adopter des approches concrètes pour faire face à un contexte avec une complexité croissante 40 établissements réalisés à fin 2024 800
Slide 17: Des contributions actives aux enjeux de société
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Des contributions actives aux enjeux de société LNA Santé I Septembre 2025 17
Slide 18: AXE 3
AXE 3 Améliorer l’efficience et la capacité d’adaptation de nos organisations LNA Santé I Septembre 2025 18
Slide 19: Des établissements de grande taille, synonymes de qualité et d’efficience
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Des établissements de grande taille, synonymes de qualité et d’efficience Évolution de la taille moyenne du parc en exploitation Cible 2029 109 192 134 Un choix majeur d’économie d’échelle et de taille critique Variation 5% 17% 10% 06/2025 104 164 122 Variation 21% 39% 30
Slide 20: Le numérique au service des métiers
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Le numérique au service des métiers Déploiement du Dossier Internalisation du helpdesk : Nb moyen d’appels décrochés/mois Patient Informatisé HM en SMR lancement de l’activité le 28 avril 2025 1 354 Taux de décroché 93 % Nb moyen de Tickets/mois au global DSI (appels et f
Slide 21: Un projet stratégique commun, outil de dialogue
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Un projet stratégique commun, outil de dialogue, de mieux en mieux structuré LNA Santé I Septembre 2025 21
Slide 22: AXE 4
AXE 4 Accélérer notre dynamique d’exploration et d’innovation LNA Santé I Septembre 2025 22
Slide 23: Une démarche innovation articulée autour de 3 outils
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Une démarche innovation articulée autour de 3 outils Cellule Cellule 2018 d’Appui à la Innovation 2018 Recherche Test de solutions techniques ou digitales études cliniques avec innovantes externes patients/résidents 2024 2024 Dispositif OSE Accompagnement des initiatives
Slide 24: Une exploration de nouvelles offres sourcées en interne ou en partenariat
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Une exploration de nouvelles offres sourcées en interne ou en partenariat Proposer aux entreprises une offre de formation sur le sujet des salariés Opportunité aidants, construite et dispensée par des professionnels experts de entrepreunariale l’accompagnement des aidants
Slide 25: AXE 5
AXE 5 Réussir notre développement territorial en France et en Europe LNA Santé I Septembre 2025 25
Slide 26: HAD : des autorisations additionnelles sur de nouveaux territoires
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU HAD : des autorisations additionnelles sur de nouveaux territoires Rythme annuel de croissance 10% par an dans le cadre du projet GE#3 LNA Santé I Septembre 2025 26
Slide 27: Des transformations de l’offre significatives dans les territoires
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Des transformations de l’offre significatives dans les territoires Pôle de santé de Meaux (SMR et EHPAD) Clinique Saint-Roch, spécialisée en chirurgie et soins de réadaptation + de 400 lits et places 8 blocs de chirurgie et 300 lits et places LNA Santé I Septembre 2025 27
Slide 28: AXE 6
AXE 6 Réduire notre empreinte environnementale LNA Santé I Septembre 2025 28
Slide 29: Réduction de l'empreinte environnementale
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Réduction de l'empreinte environnementale Un troisième Bilan Carbone pour mesurer le chemin parcouru et 90 % de la cible atteinte pour les consommations énergétiques Objectif Indicateur de suivi Cible 2024 Données 2024 Données 2023 Données 2022 Données 2021 Emissions de g
Slide 30: Embarquer les équipes pour avancer ensemble
MESURONS LE CHEMIN PARCOURU Embarquer les équipes pour avancer ensemble Temps fort « Déclic » Des initiatives pour Pédagogie / Sensibilisation / Pouvoir d’agir faciliter à la mise en mouvement Journée Ecologie à Nantes 35 professionnels SAN et Concours CUBE d’économies MS multi-métiers d’énergie 4 é
Slide 31: Résultats semestriels 2025
03 Résultats semestriels 2025 LNA Santé I Septembre 2025 31
Slide 32: Des objectifs tenus…
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Des objectifs tenus… Objectifs 2025 Réalisés S1 2025 CA Exploitation : 845 M€ hors développement 430,6 M€, +9,1%* (+11,5% publié) 860M€ estimé à fin 2025 Croissance organique : + 6,0*% +7,5% corrigée* (+9,9% en publié) Marge EBITDA(1) régime de croisière entre 10% et
Slide 33: S1 2025, des résultats portés par la dynamique d’activité
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 S1 2025, des résultats portés par la dynamique d’activité Hausse de l’activité dans tous les métiers, plus marquée en secteur Sanitaire et en secteur Immobilier Progression de l’EBITDA hors IFRS 16 (+ 4,8%) et stabilité du ROC consolidé (+ 0,8%) Consolidation du Résul
Slide 34: Accélération très forte de la dynamique d’externalisation en 2025
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Accélération très forte de la dynamique d’externalisation en 2025 Nb de lots réservés à la découpe en EHPAD / SMR (sur un an glissant) 119 109 24-25 • Évolution soutenue des ventes à 88 la découpe sur une année 75 glissante (août 24-sept 25 vs août 69 70 23-sept 24) :
Slide 35: Activité Immobilière en phase de redynamisation
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Activité Immobilière en phase de redynamisation En M€ 30/06/2025 30/06/2024 Var en M€ Résultat opérationnel à l’équilibre Constructions et rénovations 15,6 1,0 14,6 ▪ Marge de promotion soutenue par la Revente de lots en loueur meublé 0,2 2,2 -2,0 commercialisation du
Slide 36: S1 2025, des performances Exploitation solides
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 S1 2025, des performances Exploitation solides Hausse de l’EBITDA hors IFRS 16 de + 6,2%, notamment sur les cliniques SMR (premières corrections des impacts de la réforme) Progression du ROC de + 2,9%, avec une marge opérationnelle à 7,8% du CA Résultat net de 13,8 M€
Slide 37: Croissance organique corrigée en accélération à 7,5%
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Croissance organique corrigée* en accélération à 7,5% Répartition en % Dont croissance CA en M€ 06/2024 06/2025 Croissance CA* CA organique* Médico-social France 150,4 162,7 38% 2,2% 2,2% Sanitaire France 213,4 243,5 57% 14,1% 11,3% International Métier 19,0 20,8 5% 9
Slide 38: EBITDA Exploitation des secteurs (hors IFRS 16)
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 EBITDA Exploitation des secteurs (hors IFRS 16) Portefeuille d'activité diversifié en soutien de la marge • Marge du Médico-Social France en retrait à 8,6% du fait d’un moindre remplissage et d’un changement Médico- dans la comptabilisation des mesures sociales Ségur
Slide 39: EBITDA Exploitation
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Des charges maîtrisées dans un environnement contraint EBITDA Exploitation • Achats et charges externes en progression comparable à la croissance corrigée du CA, après reclassement des charges d’intérim et de personnel libéral en charges de personnel EN M€, YC IFRS 16
Slide 40: Régime de croisière : au cœur de la performance
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Régime de croisière : au cœur de la performance Un modèle de transformation RÉGIME DE CROISIÈRE AUTRES ETABLISSEMENTS de l’offre solide et pérenne En M€, yc IFRS16 30/06/2025 30/06/2024 30/06/2025 30/06/2024 Résilience de la marge d’EBITDA hors IFRS 16 de PARC 10,1% s
Slide 41: Résultat et marge nette d’Exploitation solides
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Résultat et marge nette d’Exploitation solides Activité Exploitation 30/06/2025 30/06/2024 Résultat Net pg de 13,8 M€, pour une VARIATION En M€, yc IFRS 16 marge nette résiliente à 3,2% du CA Résultat Opérationnel Courant 33,4 32,5 + 2,9% Résultat opérationnel de 32,6
Slide 42: Structure de la dette nette
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Structure de la dette nette Dette nette consolidée Coût moyen de l’endettement maîtrisé (en M€, hors IFRS 16) malgré l’arrivée à échéance de couvertures de taux à coût zéro 392 367 378 112 121 4,0% 125 3,5% 3,39% 3,51% 1,76x 1,64x 3,36% 1,54x 272 3,22% 266 3,32% 241 3
Slide 43: Une génération solide de Cash-Flows libres
03 I RÉSULTATS SEMESTRIELS 2025 Une génération solide de Cash-Flows libres 30/06/2025 30/06/2024 Cash-Flows libres (1) solides à 23,1 M€, en progression de +14% (+7% en Exploitation) sur un an, grâce à la résilience de Trésorerie d’Ouverture 75,0 77,1 l’EBITDA qui fait plus qu’absorber le niveau des
Slide 44: Guidances économiques
04 I RÉSULTATS ANNUELS 2024 Guidances économiques ► Chiffre d’affaires ► Croissance organique ► EBITDA pré IFRS16 d’Exploitation à > 6,0 % en corrigé* des sites en croisière 2025 860 M€ hors entre 10% et 10,5% croissance externe du CA ► Progression du ROC ► Réservoir de ► Acquisitions ciblées ► Levi
Slide 45: Perspectives
04 Perspectives LNA Santé I Septembre 2025 45
Slide 46: Des enjeux de santé massifs
04 I PERSPECTIVES Des enjeux de santé massifs Défi Évolutions Inadéquation démographique médicales et sociétales de l’offre Vieillissement de la population Développement des Face aux besoins évolutifs de santé 2050 maladies chroniques 7,6 de personnes âgées de 80 ans et + millions Génération baby-bo
Slide 47: En synthèse
04 I PERSPECTIVES En synthèse Des besoins croissants et de long terme Une filière qui contribue à la richesse nationale Un secteur et à l'emploi qu’il faut accompagner d’avenir 3 Santé : sujet prioritaire dans les préoccupations des français (en 02/25 selon enquête Ipsos) LNA Santé I Septembre 2025
Slide 48: Besoins du secteur et potentiel de développement
04 I PERSPECTIVES Besoins du secteur et potentiel de développement Offre Potentiel pour LNA SANTE EHPAD Élégance + EHPAD Confort +++ SMR ++ PSY + HAD +++ CHIR + Des réponses LNA SANTE, adaptées aux besoins à venir LNA Santé I Septembre 2025 48
Slide 49: Guidances moyen terme
04 I PERSPECTIVES Guidances moyen terme Indicateurs Prévision 2027 Prévision 2031 (rappel cible au lancement de GE#3) Parc de lits exploités fin de période 12 000 (15 000) 15 000 Chiffre d'affaires Exploitation > 1 000 M€ (=) > 1 250 M€ Marge EBITDA(1) régime de croisière 10,5% (11,0%) 11,0% Marge n
Slide 50: Annexes
Annexes Pour plus d’informations LNA Santé I Septembre 2025 50
Slide 51: Une raison d’être et des engagements au centre du projet
ANNEXES Une raison d’être et des engagements au centre du projet Nos engagements de société à mission Nous, LNA Santé Soigner et prendre soin des personnes fragilisées, prendre soin de leurs proches aidants, Au sein de notre entreprise familiale, au service de leur qualité de vie. nous soignons les
Slide 52: Une gouvernance familiale stable et indépendante
ANNEXES Une gouvernance familiale stable et indépendante L’action LNA est cotée 30,0% sur le compartiment B d’Eurolist ACTIONNAIRES by Euronext Paris FAMILIAUX CODE ISIN : FR0004170017 64,6% 35,4% PACTE FLOTTANT SEPTEMBRE 2025 D’ACTIONNAIRES 11,0% NOMBRE DE TITRES CONSTITUANT LE CAPITAL LNA ENSEMBLE
Slide 53: Les singularités de notre entreprise
ANNEXES Les singularités de notre entreprise Sachant Familial Entrepreneur transformer Humaniste Exigeant Nous sommes une entreprise Nous cultivons l’envie Nous sommes un acteur de la Nous sommes une entreprise L’exigence s’inscrit au cœur familiale car nous associons à la d’entreprendre en donnant
Slide 54: Une maîtrise de bout en bout de la chaîne immobilière
ANNEXES Une maîtrise de bout en bout de la chaîne immobilière • Choix de ne pas être propriétaire des bâtiments exploités (sauf besoin de transformation et/ou contraintes fortes d’externalisation) • Priorité aux intérêts de l’exploitant pour les besoins de prise en soin des résidents et patients • F
Slide 55: Un fort ancrage territorial
ANNEXES Un fort ancrage territorial ÎLE-DE-FRANCE MAYOTTE BELGIQUE POLOGNE LNA Santé I Septembre 2025 55
Slide 56: La transformation de l’offre par LNA
ANNEXES La transformation de l’offre par LNA Un parc de 87 établissements EHPAD SMR/PSY/CHIR 4 795 3 447 4 557 238 2 752 695 Lits en croisière Lits en restructuration Lits en croisière Lits en restructuration en RS** en RC* 12% 10 040 lits INTERNATIONAL HAD (Belgique + Pologne) 1 135 88% 663 955 180
Slide 57: Compte de résultat Exploitation + Immobilier
ANNEXES Compte de résultat Exploitation + Immobilier Des contributions opérationnelles solides En M€, YC IFRS 16 30/06/2025 30/06/2024 VARIATION • CA en hausse de + 14,6% , le CA Exploitation progresse de + 11,5% et le CA Immo. est Chiffre d'affaires 446,4 389,6 + 14,6% multiplié par 5 EBITDA 78,1 7
Slide 58: Compte de résultat Exploitation + Immobilier
ANNEXES Compte de résultat Exploitation + Immobilier Des résultats reflétant la maîtrise opérationnelle, tout en intégrant des charges financières additionnelles • Charge financière en hausse de + 7,2% EN M€, YC IFRS 16 30/06/2025 30/06/2024 VARIATION intégrant l’effet non cash et à part égale de la
Slide 59: Transformation et développement
ANNEXES Transformation et développement Croissance embarquée du parc existant vers le « régime de croisière » 2031… 2029 2030… 2028 + 400** 2024 2025 2026 2027 + 300** + 400** + 200** + 100** 11 600 lits* + 150 11 100 lits* 10 400 lits 10 700 lits* 10 000 lits 12 000 9 500 lits 11 500 8 800 lits 11
Slide 60: Bilan Exploitation + Immobilier
ANNEXES Bilan Exploitation + Immobilier 30/06/2025 31/12/2024 Goodwills 137,4 Goodwills 137,4 328,3 Capitaux 323,6 Capitaux propres propres Immobilisation 442,2 76,2 Impôts différés nets Immobilisation 441,1 79,3 Impôts différés nets s incorporelles s incorporelles BFR (négatif) 93,7 BFR (négatif) 9
Slide 61: Etats financiers
Etats financiers En cours de revue par les commissaires aux comptes LNA Santé I Septembre 2025 61
Slide 62: États financiers
ANNEXES États financiers Compte de résultat consolidé S1 2025 S1 2024 En milliers d’euros Exploit. Immo. Total Exploit. Immo. Total Chiffre d’affaires 430 628 15 813 446 441 386 297 3 324 389 621 Achats consommés (43 144) (30 127) (73 271) (38 456) (15 549) (54 005) Charges de personnel (1) (260 593
Slide 63: États financiers
ANNEXES États financiers État du résultat global S1 2025 S1 2024 En milliers d’euros Exploit. Immo. Total Exploit. Immo. Total Résultat net de l’ensemble consolidé 14 623 (2 575) 12 048 15 532 (2 695) 12 837 Autres éléments du résultat global : Variation de la juste valeur des instruments financiers
Slide 64: États financiers
ANNEXES États financiers Situation financière consolidée actif 30/06/2025 31/12/2024 En milliers d’euros Exploit. Immo. Total Exploit. Immo. Total Actifs non courants 1 106 011 78 403 1 184 414 1 083 096 80 959 1 164 055 Goodwills 133 795 3 621 137 416 133 795 3 621 137 416 Immobilisations incorpore
Slide 65: États financiers
ANNEXES États financiers Situation financière consolidée passif 30//062025 31/12/2024 En milliers d’euros Exploit. Immo. Total Exploit. Immo. Total Capitaux propres totaux 358 054 (29 779) 328 275 350 753 (27 186) 323 567 Capital social 21 419 21 419 21 419 - 21 419 Primes d’émission 99 590 99 590 9
Slide 66: États financiers
ANNEXES États financiers Tableau des flux de trésorerie S1 2025 S1 2024 En milliers d’euros Exploit. Immo. Total Exploit. Immo. Total OPÉRATIONS D’ACTIVITÉS Résultat net de l’ensemble consolidé 12 048 12 837 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’exploit
Slide 67: États financiers
ANNEXES États financiers Tableau des flux de trésorerie (suite) S1 2025 S1 2024 En milliers d’euros Exploit. Immo. Total Exploit. Immo. Total OPÉRATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés aux minoritaires (1 149) (444) Emissions d’emprunts désintermédiés - 10 000 Émissions d’emprunts bancaires 30 208
Slide 68: États financiers
ANNEXES États financiers Variations des capitaux propres consolidés Capitaux propres Intérêts ne conférant Capitaux propres En milliers d’euros Nombre Actions Capital social Primes d’émission Actions Propres Réserves et résultat Groupe pas le contrôle totaux Situation au 31/12/2023 10 709 416 21 419
Slide 69: Glossaire
Glossaire Quelques termes à bien connaître LNA Santé I Septembre 2025 69
Slide 70: Glossaire
Glossaire BFR : Besoin de Fonds de Roulement Dette financière nette d’Exploitation : Représente la dette financière brute CA : Chiffre d’Affaires d’Exploitation, hors obligations locatives définies par la norme IFRS16, augmentée des fonds propres apportés à l’activité immobilière et diminuée Capex :
Slide 71: Glossaire
Glossaire MS : Médico-Social Gearing Exploitation : Ratio de la Dette Financière Nette d’Exploitation sur les fonds propres d’Exploitation ajustés. Les fonds propres d’Exploitation ajustés représentent les NEU-CP : Negotiable European Commercial Paper : titres négociables fonds propres consolidés de