Slide 1: 2015年3月期 決算説明会
2015年３月期 決算説明会 2015年5月8日 代表取締役社長 小林章浩
Slide 2: 20153F3 A A
20153F3 A A ita tA
Slide 3: 2015年3月期連結業績
2015年3月期連結業績 2／54ページ 2015年3月期 前年比 対公表数値比 金額 利益率 金額 率 金額 率 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 128,344 － 1,051 100.8% △3,655 97.2% 売上総利益 73,626 57.4 526 100.7% － － 営業利益 17,917 14.0 △205 98.9% △482 97.4% 経常利益 18,843 14.7 74 100.4% △156 99.2% 当期純利益 12,448 9.7 141 101.2% △51 99.6%
Slide 4: 連結業績のポイント【売上】
連結業績のポイント 【売上】 3／54ページ 売上の増減要因（対前年との比較） （単位：億円） ①海外売上の伸長(+28) プラス要素 ②新製品の好調(+45) ③スキンケアの売上の純増(+6) ④インバウンド需要(+8) 対前年比 １００．８％ マイナス要素 ①消費増税の駆込み需要 の反動減(-47) ②通販事業の不振(-13) ③既存品の売上減(-16) ※公表数値未達成の要因については、増税の駆け 込み需要による反動減が想定以上に大きかった ことによる
Slide 5: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 4／54ページ （億円） 220 ・・・増加要因 210 15 ・・・減少要因 8 200 5 6 2 2 190 181 8 2 179 対前年比 180 12 5 98.9％ 4 170 2 160 150 原価関係 販管費 140 増収の影響 コストダウン 廃棄損 その他原価 通信費 広告宣伝費 販売促進費 物流費 人件費 研究開発費 その他経費 値上げ 14/3 営業利益 15/3 営業利益 ■ 国際事業、スキンケア事業への成長投資により微減 ■ 売上が想定を下回ったことによる利益減により公表数値には届かず
Slide 6: 当期純利益
当期純利益 5／54ページ 最高益を （億円） 17期連続増益を達成 達成 150 124 100 2000.8 東証上場 1999.4 50 大証上場 0 '98/3 '15/3
Slide 7: セグメント別の業績
セグメント別の業績 6／54ページ 家庭用品製造販売事業 通信販売事業 国内店販＋桐灰化学 国際事業部 金額 前年比 金額 前年比 金額 前年比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 101,368 100.9% 15,385 123.0% 8,977 83.5% 売上高 92,393 101.5% 16,539 97.3% 400 173.9% 486 132.0% 営業利益 16,137 97.7% ※下段は桐灰化学を除いた数字
Slide 8: Ze = FA on Ses AR SS Se
Ze = FA on Ses AR 5 SS Se (BIASSAR + Hib =)
Slide 9: 国内店販＋桐灰化学の業績推移
国内店販＋桐灰化学の業績推移 8／54ページ 売上高 営業利益 （億円） （億円） （％） 営業利益 営業利益率 1200 250 50 1,011 1,013 1000 200 40 170 165 800 150 30 600 100 16.3 20 400 200 50 10 0 0 0 12/3 13/3 14/3 15/3 12/3 13/3 14/3 15/3
Slide 10: 事業ごとの業績
事業ごとの業績 9／54ページ 2015年3月期 前年比 金額（百万円） 率（％） 薬粧品事業 43,401 98.5% 日用品事業 44,670 103.0% スキンケア事業 4,321 120.9% 桐灰化学 8,975 95.4% 合計 101,368 100.9%
Slide 11: 好調な新製品
好調な新製品 10／54ページ ■ 「Sawaday PINKPINK」の売上が目標を大幅に上回る。従来の「サワデー」ブラ ンドのイメージを一新 ■ 医薬品では漢方薬「ダスモック」、「シジラック」が好調
Slide 12: 新製品寄与率（通販除く）
新製品寄与率（通販除く） 11／54ページ 【新製品の一例】 10% 8.1% 7.5% 5% 0% '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3
Slide 13: Ze = FA on Ss A SS Se
Ze = FA on Ss A 5 SS Se ( FIR 5+ Se SB )
Slide 14: 国際事業の業績推移
国際事業の業績推移 13／54ページ 売上高 （億円） 200 180 160 153 140 125 120 100 80 60 40 20 0 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 ■米国のカイロ、東南アジアの熱さまシートが引き続き好調 ■営業利益4億円（前年比：173.9％） ※ただし、のれん償却後の数字
Slide 15: 国際事業の売上高構成比
国際事業の売上高構成比 14／54ページ ＜地域別売上高構成比＞ ＜品目別売上高構成比＞ その他 英国 5％ 7％ その他 アンメルツ 14％ 中国 10％ 10％ 米国 カイロ 45％ 55％ 東南アジア 熱さまシート 33％ 21％ 2015年3月期売上高 ＜地域別の主力製品＞ 米国 ：カイロ 東南アジア：熱さまシート、アンメルツ 中国 ：カイロ
Slide 16: 通信販売事業
通信販売事業
Slide 17: 通信販売事業の業績推移
通信販売事業の業績推移 16／54ページ （億円） 売上高 サプリメント 140 120 107 100 89 80 前年比 87.5％ 60 40 スキンケア 20 0 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 前年比 ■ 消費増税の影響により減収 71.9％ ■ 広告への積極投資と新製品投入で挽回を目指す ■ 営業利益4.8億円（前年比132％）
Slide 18: 2016773 FA HB
2016773 FA HB Sein ual
Slide 19: 連結決算予想ハイライト
連結決算予想ハイライト 18／54ページ 2016年3月期 前年比 金額 利益率 金額 率 （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 133,000 ー 4,656 103.6% 営業利益 18,900 14.2 983 105.5% 経常利益 18,900 14.2 57 100.3% 当期純利益 13,000 9.8 552 104.4%
Slide 20: 事業別予想ハイライト
事業別予想ハイライト 19／54ページ 2016年3月期 家庭用品製造販売事業 通信販売事業 国内店販＋桐灰化学 国際事業部 金額 前年比 金額 前年比 金額 前年比 （百万円） （％） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 103,500 102.1% 17,500 113.7% 9,200 102.5% 営業利益 17,450 105.5% 600 150.0% 400 82.3%
Slide 21: S5ESMRIC ANTE
S5ESMRIC ANTE AR) RA
Slide 22: ビジネスモデル 小さな池の大きな魚
ビジネスモデル 21／54ページ 小さな池の大きな魚 みんなが釣りに来る池は 競争が激しい 小さくても良いから 自分一人で釣る その池を掘りつづけて 大きな魚が住めるように する
Slide 23: ビジネスモデル
ビジネスモデル 22／54ページ 自ら開拓した新市場で高シェアを維持し、市場での存在感と主導 ５０億円市場 ５００億円市場 権を確保する。 ５０％ ５％ ＝２５億円 ＝２５億円 額用冷却シート 市場規模45億円 解熱鎮痛剤 市場規模484億円 小林製薬（熱さまシート） 54％ A社 21％ A社 10％ B社 19％ B社 8％ C社 16％ ・・・ ・・・ ・・・ ・・・
Slide 24: ビジネスモデルを実行するための活動
ビジネスモデルを実行するための活動 23／54ページ アイデア 新しい 会議 コンセプト 開発 わかりやすい スピード ネーミング 新市場創造 開発 高シェア わかりやすい わかりやすい パッケージ 広告・店頭
Slide 25: 新市場創造製品
新市場創造製品 24／54ページ 小林製薬を代表するブランドは、新市場を創る「小さな池の大きな 魚」戦略が成功したもの。 洗眼薬 傷あと改善薬 女性保健薬 シェア シェア シェア 65% 95% 57% 芳香消臭剤 水洗トイレ用芳香洗浄剤 額用冷却シート シェア シェア シェア 40% 72% 54% ＊2015年3月期 当社調べ
Slide 26: 新製品寄与率（通販除く）
新製品寄与率（通販除く） 25／54ページ 【新製品の一例】 10% 8.1% 7.5% 5% 0% '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 15/3
Slide 27: トップラインの伸長に向けて
トップラインの伸長に向けて 26／54ページ 新製品「開発」と「育成」による １ 新市場創造の更なる強化 ２ 成長への投資
Slide 28: 新製品の育成
新製品の育成 27／54ページ PDCAを回し続け、5年10年残る新市場創造型の製品を育てる。 資源を集中して全社を挙げて毎年2～4品の市場定着に取り組む。 STEP １ STEP 2 導入重点品 育成品 ２０１５年 市場性のある製品 半年に３回 春の新製品 全社で 新市場 店頭消化の 山をつくる 育成 創造 一の矢 営業 研究開発 二の矢 三の矢 工場 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ
Slide 29: 育成事例「ダスモック」：導入重点品
育成事例「ダスモック」：導入重点品 28／54ページ 【コンセプト】 喫煙などによる気管支の汚れをキレイ にしながら、しつこい咳・気管支炎を 改善する漢方薬（清肺湯エキス） 【ターゲット】 喫煙などにより、咳・たんが気になる人 約1,000万人 希望小売価格：12包／1,500円（税別） 24包／2,700円（税別） 『ダスモック』 発売日：2014年9月10日 （第2類医薬品） 初年度目標：5億円
Slide 30: 育成事例「ダスモック」：導入重点品
育成事例「ダスモック」：導入重点品 29／54ページ STEP １ 半年に3回、店頭消化の山づくりに取り組み、発売半年で 初年度目標の8割出荷。今期は全社を挙げた「育成品」として取り組む。 一の矢（14年9-10月） 二の矢（14年11月） 三の矢（3月） 定番・関連陳列 アウト展開・広告 アイテム追加・広告 ﾘﾋﾟｰﾄ 獲得 認知 消化 アップ 促進 ダスモック24包 3月15日 発売 20,000 単位：個 消化個数推移 10,000 週平均目標：9,500個 0 9.1- 9.15- 9.29- 10.13- 10.27- 11.10- 11.24- 12.8- 12.22- 1.5-
Slide 31: 育成事例「ダスモック」：育成品
育成事例「ダスモック」：育成品 30／54ページ 発売半年以降も世の中の動きに連動した店頭・広告施策 STEP 2 を継続。研究開発・工場を含めた全社での育成・定着に取り組む。 【マーケティング】・【営業】 世の中の動きに合わせた店頭施策 月 4月 月 5月 月 6月 月 7月 月 8月 月 9月 月 10月 月 11月 月 12月 月 1月 月 2月 月 3月 イベント 世界禁煙デー 肺の日 世界COPDデー※ 春節、PM2.5 施策 紹介チラシ たばこ関連売り場 禁煙補助剤・ PM2.5対策展開 展開継続 たばこ売り場展開 吊り下げ 紹介チラシ ● ● TVCF ◯ ◎ ◯ ◯ ◎ ◯ ◯
Slide 32: 成長への投資
成長への投資 31／54ページ 成長の柱となる注力4事業の成長を実現させると共に、M＆A・アラ イアンス、研究投資を積極的に進める。 事業領域 手段 注力4事業 成長投資 スキンケア 国際 漢方・生薬 通信販売 ✕ M＆A アライアンス 既存事業 日用品・薬粧品・カイロ 新素材研究
Slide 33: スキンケア
スキンケア
Slide 34: 100億円にむけての成長戦略
100億円にむけての成長戦略 33／54ページ ニッチブランディングに徹し、４ブランドの育成を最大取り組みテーマ とする。合わせて新市場創造型の新ブランド立ち上げに取り組む。 主要4ブランド育成 2018年3月期 100億円を目指す 新ブランド ライン拡充 ふきとり美容＝オードムーゲ確立 エイジング ＋ 保湿ニッチ ジュジュ新ブランド 使われ続ける理由 差別化訴求 伝統の良さの再定義
Slide 35: ブランド育成
ブランド育成 34／54ページ 2015年 3月期 今期施策 ・15年春の乳液発売で、化粧水・乳液・クリームの基礎化粧品 ラインナップが揃う ・クリームと化粧水・乳液の併用促進 118％ ・メンズケシミン強化 ・15年春大型リニューアル「潤密」の 取り扱いが 1万店→1万4千店に拡大 （化粧水しっとり2014年11月比） 92％ ・定番のブルーレールPOP設置 ・秋のアイテム追加 ・販売員向け勉強会を強化し、店頭での推奨 販売の精度を高める ・メインの「ふきとり化粧水」のテスターコットン 設置で新規ユーザー獲得を図る 118％ ・秋のアイテム追加 （ブランド前年比）
Slide 36: 歴史資産の販促活用
歴史資産の販促活用 35／54ページ ロングセラーブランドならではの、お客様や店主からの「生の声」、 「歴史資産」を販促に活用し、「共感・支持の拡散」を図る。 発売 今期施策 ＜オードムーゲの伝説企画＞ ・54年の間にたまったオードムーゲの 伝説的な情報を口コミで拡散。 54年 ・「冷やしオードムーゲ」、「オードムーゲ 究極の使い方」など、驚きの販促話法 や独自の使用方法をWEB販促に活用 オードムーゲ し、リアル店舗での推奨につなげる。 ＜発売65周年企画＞ ・発売当初から推奨していたマダム 65年 パック『これだけ塗り』を情報発信。 ・新規ユーザー獲得と、愛用者に向 けて、増量品発売。 マ
Slide 37: 研究開発活動
研究開発活動 36／54ページ 製品の有効性・有用性を高める研究開発に取り組み、新製品開発 につなげる。 新処方 臨床試験 メカニズム 特許出願 学会発表 開発 評価 解析 《事例》 ヒアルロン酸研究 発酵ヒアルロン酸開発 高分子ヒアルロン酸を約1nmまで小さくした 「発酵ヒアルロン酸」を独自技術により開発。 【発酵ヒアルロン酸分子構造】 化粧品原料として有用であることを見出す ・ 発酵ヒアルロン酸の構造の解明 ・ 高い皮膚浸透性 ・ 高い皮膚保湿作用と、高い皮膚バリア機能回復効果 2015 年3月25-28日 日本薬学会第135 年会にて発表
Slide 38: EB + Se
EB + Se
Slide 39: 国際事業の業績推移
国際事業の業績推移 38／54ページ 売上高における海外構成比が初めて10％を超える。 （％） 2018年3月期、売上高200億円に向け、取り組み中。 ②注力事業 国際事業 （億円） 250 15 売上高 売上比率 （目標） 11.9 200 200 9.8 154 10 150 7.7 2018年３月期 6.0 6.2 125 売上高200億円 100 5.3 5.1 95 5 77 81 65 65 50 0 0 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3
Slide 40: 展開国・地域
展開国・地域 39／54ページ 1970年代から輸出を開始し、現在13の国・地域で展開。 製造販売拠点 販売拠点 輸出先 Russia Korea UK China USA Thailand Vietnam Middle East Taiwan countries Hong Kong Malaysia Singapore Philippine Indonesia Australia
Slide 41: グローバルブランドの創造
グローバルブランドの創造 40／54ページ 2011年に、世界で勝負できる「６つのカテゴリー」を設定。 各地の生活習慣を創出するグローバルブランドの創造に取り組む。 NEW NEW 医薬品 スキン NEW ケア NEW NEW 冷感 各国の オーラル NEW NEW 衛生品 生活習慣 ケア NEW NEW カイロ 日用品 NEW NEW NEW
Slide 42: アンメルツ海外比率
アンメルツ海外比率 41／54ページ 2015年3月期、国内・海外売上本数が初めて50：50に。 国内売上においては、外国人観光客のインバウンド需要も貢献。 2015年3月期 海外 国内 50％ 50％
Slide 43: 導入国の拡大
導入国の拡大 42／54ページ 2015年3月期は新たに3カ国に導入し、現在7カ国で展開中。 2018年3月期までに導入国を倍増させる計画。 Thailand（1980年頃～） New Taiwan（2014年～） Malaysia（1979年～） Hong Kong（1989年頃～） Singapore（1979年～） New Indonesia（2014年～） New Australia（2014年～）
Slide 44: 既導入国での店頭シェア拡大
既導入国での店頭シェア拡大 43／54ページ 主力の液体に加え、「パッチ」 「ゴールドEX」など導入アイテムの拡充 と、ロゴデザインの統一で、店頭シェア拡大を図る。 導入アイテムの拡充 ロゴデザインの統一 グローバルで 導入を目指す ＋ 日本におけるアンメルツブランド 主力製品群 香港での取り組み例
Slide 45: 通信販売
通信販売
Slide 46: 通販事業 今期取り組み
通販事業 今期取り組み 45／54ページ 広告投資の拡大と、リピート購入率を改善し売上の最大化を図る。 ①広告費の拡大 2014年3月期（対前年） 2015年3月期（対前年） 2016年3月期予定（対前年） 16億円 13億円 20億円 ②差別化できる製品開発 ・素材研究の強化。 ・差別化を意識した訴求、ラインナップ拡充。 ③リピート購入率の向上 ・全アイテムに定期配達便を設定。 ・継続購入したくなる、お客様目線のＤＭ作成。 「スリム杜仲粒」 「野菜と酵素」
Slide 47: 研究開発費
研究開発費 46／54ページ 成長投資の一環として研究開発費を増額。 （億円） （％） 70 7 研究開発費 売上比率 60 57 6 53 49 50 44 45 5 41 40 4 4.1 4.3 30 3.7 3.9 3 3.1 3.3 20 2 10 1 0 0 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3計画
Slide 48: Rin ORE RAT
Rin ORE RAT (SA ° 18 Aly
Slide 49: 食品機能性表示への基本姿勢
食品機能性表示への基本姿勢 48／54ページ 数を多く出すのではなく、漢方・生薬と同様、わかりやすく製品化し 「1品ずつ」広告することでブランド化を図り、新市場を創造する。 新商品 × TV広告 ＝ 新市場創造 わかりにくい わかりやすく製品化 わかりやすく 処方・素材 伝える 漢方 辛夷清肺湯 芍薬甘草湯 TV広告 防風通聖散 新市場 創造 食品 店頭 食品素材 機能性表示
Slide 50: 中長期戦略
中長期戦略 49／54ページ 素材特性、市場拡大の可能性を検討し、最適な表示方法を選択。 「差別化できる独自の新製品」開発で、新市場を創造する。 2015年 2016年以降 春 秋 TV 機能性表示の 随時、申請・ 広告 新製品 新ブランド 発売を目指す 機能性表示へ 市場性を見ながら、 イチョウ葉 随時、既存製品を リニューアル ルテイン 表示リニューアル 通常の ナットウ 栄養補助食品 キナーゼEX 従来どおりの発売
Slide 51: 製品発売予定
製品発売予定 50／54ページ 認知率が低く、機能性表示することにより市場拡大が見込める 素材を選定。第１弾として、秋に2品をリニューアル発売予定。 現在（リニューアル前） 機能性表示（リニューアル後） イチョウ葉 うっかりに 考えることが多い方に 脳の正常な機能を維持する ルテイン デザインは仮で 変更になります。 読書やパソコン、 テレビをよく見る方に 目の正常な機能を維持する
Slide 52: Sawaday 誕生40周年
Sawaday 誕生40周年 51／54ページ 2015.5.17 誕生40周年 ブランドロゴを英字“Sawaday”に一新。 ～ホームフレグランス宣言～ 自分の好みな香りと、おしゃれな見た目で空気と気持ちを心地よくしてくれる、 上質な芳香剤、『ホームフレグランス』として新たなスタートを切ります。 発売年 年3月期 2012年 月期 年3月期 2013年 月期 年3月期 2015年 月期 年3月期 2016年 月期 主な新製品 ブランド計 26億円 32億円 49億円 75億円目標 売上高
Slide 53: ブランドイメージの刷新
ブランドイメージの刷新 52／54ページ 《従来のブランドイメージ》 昔からあり馴染み深くて安心の トイレ用芳香剤 お部屋に置きたくなるインテリアフレグランス 「Sawaday BOTANICAL」、「Sawaday香るStickパルファム」 発売2ヶ月で、年間目標の4割出荷
Slide 54: HE iz TIC DLT
HE iz TIC DLT
Slide 55: 株主還元 ～配当の推移～
株主還元 ～配当の推移～ 54／54ページ 16期連続増配を達成 中間配当：４４円 （円） 期末配当：４６円 （％） 100 配当金額 配当性向 90 40 86 80 30 60 29.5 20 40 10 20 0 0 '99/3 '15/3
Slide 56: ZDFHACTS
ZDFHACTS / AAW Se