Lukoil · RUS:LKOH
Lukoil — Non-Deal Roadshow (September 2004)
39 slides from Lukoil's roadshow presentation, September 2004
Slide 1: ЛУКОЙЛ: трансформация в глобальную энергетическую компанию
ЛУКОЙЛ: трансформация в глобальную энергетическую компанию Сентябрь 2004
Slide 2: Объединение с глобальным брендом
Объединение с глобальным брендом
Slide 3: Новые реалии международного энергетического рынка
Новые реалии международного энергетического рынка • Стратегические соображения заставляют представителей международной нефтяной отрасли объединять усилия – В отрасли имеется тенденция развития капиталоемких проектов по добыче углеводородов в сложных климатических условиях • ЛУКОЙЛ и КонокоФиллипс —
Slide 4: Стратегический альянс с КонокоФиллипс
Стратегический альянс с КонокоФиллипс • КонокоФиллипс становится стратегическим акционером ЛУКОЙЛа – Первым шагом стало приобретение 7,6% акций ЛУКОЙЛа в рамках государственной программы приватизации по 30,76 долл. за акцию, или за 1 988 млн долл. – В ближайшее время планируется увеличение доли до 1
Slide 5: Корпоративное управление
Корпоративное управление Принципы корпоративного В Устав ЛУКОЙЛа будет предложено управления: внести изменения, которые повысят • КонокоФиллипс получит пропорциональное статус Совета директоров и установят представительство в СД ЛУКОЙЛа принцип единогласия при принятии решений по ряду ключевых вопро
Slide 6: Обмен руководителями
Обмен руководителями • КонокоФиллипс и ЛУКОЙЛ произведут обмен руководителями и сотрудниками • На первом этапе (начиная с 1-го кв. 2005 г.) будет произведен обмен 15-20 руководителями • Обмен будет осуществляться на долгосрочной основе с полным участием в деятельности принимающей компании Цели коман
Slide 7: СП в Тимано-Печоре
СП в Тимано-Печоре • КонокоФиллипс СП на севере Тимано-Печоры присоединяется к Существующее СП КонокоФиллипс («Полярное сияние») ЛУКОЙЛу в разработке месторождений Тимано- Печоры, основного Варандей региона роста Компании на ближайшую перспективу • ЛУКОЙЛ вносит в СП 16 месторождений • Территория об
Slide 8: СП в Тимано-Печоре: принципы управления
СП в Тимано-Печоре Принципы управления СП направлены на максимизацию стоимости • Доли: ЛУКОЙЛ – 70%, КонокоФиллипс – 30% • Руководство и принятие решений: 50 / 50 – Равное представительство и принцип единогласного принятия решений • Экспорт через терминал в Варандее Советом директоров СП мощностью 2
Slide 9: Сотрудничество по СРП «Западная Курна-2»
Сотрудничество по СРП «Западная Курна-2» Продолжение гигантского месторождения Румейла с запасами 22 млрд барр. н.э. Западня Курна Турция Басра Сирия Румейла Ирак Кувейт-сити Багдад Саудовская Аравия • ЛУКОЙЛ и КонокоФиллипс будут совместно работать в рамках СРП по месторождению «Западная Курна-2» в
Slide 10: Выгодная сделка для ЛУКОЙЛа и России
Выгодная сделка для ЛУКОЙЛа и России Выгодная сделка для ЛУКОЙЛа Выгодная сделка для России • Долгосрочный стратегический альянс с • Подтвердит открытость России для партнером, пользующимся доверием иностранных инвестиций • Обмен опытом управления в сфере • Станет успешным завершением международного
Slide 11: Стратегия
Crpaterna JI¥YKOWMSia
Slide 12: Равные производственные показатели, неравная оценка рынком
Равные производственные показатели , неравная оценка рынком P/E (2003) 16,0 16,1 12,4 9,5 6,9 Чистая прибыль к выручке (2003) 4,4 10,1 6,4 5,2 16,7 ROA (2003) 6,1 13,2 9,1 6,0 15,2 ROE (2003) 14,1 26,2 21,3 14,8 23,5 EV/EBITDA (2003) 7,5 8,4 6,3 6,1 4,8 Рыночная капитализация (млрд $) 213,1 312,0 11
Slide 13: ЛУКОЙЛ: десятилетие стабильного роста
ЛУКОЙЛ: десятилетие стабильного роста Изменение основных Изменение основных Доказанные запасы показателей за 10 лет показателей за 5 лет (млрд барр. н. э.) 800% 400% 25 600% 300% 20 400% 200% 15 200% 100% 10 0% 0% Запасы Добыча Капита- Выручка Чистая Прибыль 5 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Slide 14: Увеличение прозрачности и улучшение корпоративного управления
Увеличение прозрачности и улучшение корпоративного управления Путем увеличения прозрачности и улучшения корпоративного управления Компания пытается преодолеть разрыв в оценке рынком ее стоимости и стоимости крупнейших мировых нефтяных компаний. • Три независимых директора входят в Марк Мобиус Ричард
Slide 15: Динамика курса акций: полное соответствие ожиданиям акционеров
Динамика курса акций: полное соответствие ожиданиям акционеров Котировки акций ЛУКОЙЛа в 2003-2004 гг. 35 34 макс. 33,15 (12/04/2004) Динамика курса акций ЛУКОЙЛа 33 и индекса РТС 32 140% 31 130% 30 120% 29 110% 28 100% 27 90% 26 04 04 04 04 04 04 04 04 04 04 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 25 2. 3. 3
Slide 16: И целого мира мало
И целого мира мало 15
Slide 17: ЛУКОЙЛ – часть мировой нефтяной элиты
ЛУКОЙЛ – часть мировой нефтяной элиты Запасы 2003 Добыча 2003 ExxonMobil 21,2 ExxonMobil 4,20 ËÓÊÎÉË 20,1 Shell 3,88 BP 18,1 BP 3,56 ЮКОС 16,0 ChevronTexaco 2,52 Shell 15,5 TotalFinaElf 2,46 ChevronTexaco 12,0 LUKOIL 1,73 Total 11,0 Среднегодовой темп Yukos 1,71 прироста запасов нефти (1999-2003) Co
Slide 18: Международные проекты в секторе разведки и добычи
Международные проекты в секторе разведки и добычи ЛУКОЙЛ стремится создать несколько центров добычи На настоящий момент ЛУКОЙЛ проводит геологоразведочные работы в 9 странах и ведет добычу Каспий углеводородов в 3 странах Латинская Америка Персидский Залив Северная Африка Участие ЛУКОЙЛа в междунаро
Slide 19: Разведка и добыча на территории России
Разведка и добыча на территории России Добыча углеводородов Капитальные расходы, млн 1 пол. 1 пол. на новых месторождениях Прирост долл. 2004 2003 1,4 млн барр. н. э./с ут. Традиционные регионы 534 491 +9% 1,2 1 Новые регионы 415 250 +66% 0,8 Ямал 205 19 +979% 0,6 0,4 Тимано-Печора (АГД) 183 148 +24
Slide 20: Прогноз добычи углеводородов
Прогноз добычи углеводородов* Добыча нефти Добыча газа 2,5 45 Международные проекты 40 Нарьянмар- 2 нефтегаз 35 ЛУКОЙЛ-Коми 30 млрд куб. м млн барр./сут 1,5 25 ЛУКОЙЛ-Пермь 20 РИТЭК 1 15 Калининградмор- 10 нефть 0,5 Нижневолжск- 5 нефть (вкл. Каспий) 0 0 Западная Сибирь 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 21: Преимущества совместной деятельности в Тимано-Печоре
Преимущества совместной деятельности в Тимано-Печоре • Знание региона • Технология • Низкозатратная управления СОВЕРШЕННАЯ + разработка = • Современные ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ месторождений в технологии регионе Начало совместной деятельности КонокоФиллипс и ЛУКОЙЛа в Тимано-Печоре станет отправной точкой в раз
Slide 22: Финансовые итоги
Финансовые итоги 1 пол. 1 пол. 2 кв. 1 кв. 2004 2003 Финансовые итоги, млн долл. 2004 2004 14 609 10 233 Общая выручка 8 027 6 582 (1 334) (1 361) Операционные расходы (674) (660) (3 505) (2 469) Налоги кроме налога на прибыль (1 908) (1 597) 2 465 2 594 Прибыль от основной деятельности 1 390 1 075
Slide 23: Сравнение выручки от реализации
Сравнение выручки от реализации 16 0,31 14,48 2,08 14 1,42 12 0,52 10,14 10 млрд долл. 8 6 4 2 0 Реализация в 1 Изменение в Изменение в Изменение в Увеличение Реализация в 1 пол. 2003 г. структуре объемах ценах прочей пол. 2004 г. реализации реализации реализации реализации 22
Slide 24: Сокращение операционных затрат
Сокращение операционных затрат* Укрепление рубля по отношению к доллару 14% 3,2 12% 10% 2,92 8% 6% 3,0 2,75 2,78 4% 2,70 2% 0% 2,66 2,8 2,58 2,60 1 пол. 1 пол. 1 пол. долл./барр. 2,56 2,62 2,63 2002 2003 2004 2,61 2,56 2,6 2,51 В 1 пол. 2004 г. Компании 2,55 удалось снизить затраты (номинированные в
Slide 25: Операционные расходы
Операционные расходы 1 пол. 1 пол. 2 кв. 1 кв. 2004 2003 Операционные расходы, млн долл. 2004 2004 752 694 Расходы на добычу нефти 381 371 253 237 Расходы нефтепереработки 123 130 89 68 Расходы нефтехимии 44 45 240 362 Прочие операционные расходы 126 114 1 334 1 361 Итого 674 660 Стоимость приобрете
Slide 26: Сравнение чистой прибыли
Сравнение чистой прибыли 5 000 2 000 4 500 1 600 млн долл. АЧГ 1 200 877 4 000 2 672 41 27 1 036 800 +112% 414 400 3 500 0 Чистая прибыль Чистая прибыль 3 000 444 млн долл. во 2 кв. 2003* во 2 кв. 2004 2 500 297 205 2 000 164 1 696 АЧГ 1 500 1 102 1 000 500 0 Рост налога на Рост транспортных админис
Slide 27: Рост транспортных расходов
Рост транспортных расходов Транспортные расходы Увеличение объема перевозок и транспортных тарифов в 2003 году по 2500 сравнению с 2002 годом Трубопроводный 2052 транспорт: 2000 +45% Объем перевозок: +13% Тариф: +19% Железнодорожный 1500 1414 транспорт: млн долл. +54% Объем перевозок : +10% Тариф :
Slide 28: Россия зависит от европейского рынка
Россия зависит от европейского рынка Скидки на нефть марки Юралс по направлениям (2003), долл. 12 10 9,63 8 6,14 6,65 6 4 1,26 1,38 1,9 1,9 2 0 Приморск Новорос - Од есса Германия Польша Железно- Украина Беларусь сийск д орож ные пост авки • Монопсония получателей нефти по системе «Дружбы» и огранич
Slide 29: Новые проекты по развитию экспортной инфраструктуры
Новые проекты по развитию экспортной инфраструктуры позволят российской нефти выйти на новые рынки Экспорт нефти Компанией • Поскольку европейский рынок практически альтернативными маршрутами насыщен, России необходимо 6 диверсифицировать экспортные поставки. 5 4 млн т • Перспективными рынками для р
Slide 30: Модернизация НПЗ — один из способов увеличения прибыли
Модернизация НПЗ — один из способов увеличения прибыли Экономическая эффективность экспорта и переработки нефти Реализация Реализация Экспорт нефти $/т нефтепродуктов на нефтепродуктов на российском рынке — российском рынке — Экспортная цена НПЗ с российским НПЗ с европейским (Западная Европа) 225,0
Slide 31: Модернизация НПЗ: достижения 2004
Модернизация НПЗ: достижения 2004 Одесский НПЗ Нижегородский НПЗ Пермский НПЗ Установка изомеризации — Установка гидрокрекинга 120 тыс. т/год Установка каталитического T-Star — 3,5 млн т/ год риформинга — 1 млн т/год Экономический эффект – Экономический эффект – 30 млн долл. в год Экономический эффе
Slide 32: Лидер нефтехимического сектора
Лидер нефтехимического сектора В настоящее время ЛУКОЙЛ занимает ведущее место в нефтехимической отрасли России, стран СНГ и всей Восточной Европы и является: • Крупнейшим в Восточной Европе производителем олефинов (суммарные мощности – более 1 млн т/год) • Крупнейшим в Восточной Европе производител
Slide 33: Маркетинговая стратегия — расширение розничной сети
Маркетинговая стратегия — расширение розничной сети Количество АЗС на одну тонну переработанной нефти Количество АЗС 300 244 250 ЛУКОЙЛ планирует 200 163 166 увеличить долю розничных 150 115 126 продаж в суммарной 100 реализации 34 нефтепродуктов с 15% до 50 0 30% к 2013 году Рыночная маржа и Рознич
Slide 34: Стать компанией №2 по добыче газа в России
Стать компанией №2 по добыче газа в России Распределение запасов газа (2003) Природный и попутный газ млрд м3 Суммарные запасы (PP) 1 208 33
Slide 35: Газовые запасы Большехетской впадины
Газовые запасы Большехетской впадины • В 2001 г. ЛУКОЙЛ приобрел компанию Ямалнефтегаздобыча, которая имеет лицензии на разработку газовых С. Мессояхское запасов Большехетской впадины Находкинское Варейское • На 1 янв. 2004 г. запасы газа категорий доказанные и вороятные составили 16,9 млрд м3 Перек
Slide 36: Международные газовые проекты
Международные газовые проекты Проект Шах-Дениз (Казахстан) СРП Кандым и Хаузак-Шады (Узбекистан) • Газоконденсатное месторождение мирового уровня • В июле 2004 г. было подписано СРП по добыче Шах-Дениз расположено на шельфе Каспийского моря природного газа в Бухаро-Хивинском регионе, (на глубине 600
Slide 37: Ключ к технологии производства сжиженного газа
Ключ к технологии производства сжиженного газа • Вполне вероятно, что в будущем природный газ займет место нефти в мировом энергетическом балансе. Значительная часть спроса на газ будет удовлетворяться поставками сжиженного газа. • Вступая в сотрудничество с КонокоФиллипс ЛУКОЙЛ получает доступ к те
Slide 38: Стратегические задачи
Стратегические задачи • Главная задача — поддержание доходности на вложенный капитал на уровне 15-17% • Достижение и поддержание темпов роста добычи нефти после 2005 г. на уровне 5% • Отношение экспорта к добыче - более 70% • Достижение и сохранение затрат на добычу на уровне 2,5 долл./барр. • Дости
Slide 39: Заявления касательно будущего
Заявления касательно будущего • Некоторые заявления в настоящей презентации не являются историческими фактами, а представляют собой заявления относительно будущего. К таким заявлениям относятся, помимо прочего, – планы или прогнозы в отношении доходов, прибыли (убытка), прибыли (убытка) на акцию, ди