Sunjuice Holdings Co., Ltd. · TWSE:1256
Sunjuice — Q1 2014 Earnings Presentation
56 slides from Sunjuice's earnings presentation, May 20, 2014
Slide 1: Sunjuice Holdings Co., Limited
= ® ==> AS SRN 5E:1256 fresh juice Su yuice Holdir 9: Co ,Ll nited
Slide 2: 簡報大綱
簡報大綱 壹、公司基本簡介 貳、成本管理 叁、2014年第一季營運狀況分析 肆、餐飲產業及市場概況 伍、競爭利基與優勢 陸、業務報告 柒、鮮活未來佈局 2
Slide 3: 簡報大綱 (presenters)
簡報大綱 一、公司簡介及成本管理 吳明憲 副總經理 二、2014年第一季營運狀況分析 張可欣 財務經理 三、餐飲產業概況及未來業務布局 黃國晃 董事長 3
Slide 4: 公司簡介及成本管理
公司簡介及成本管理 簡報人: 吳明憲 副總經理 日期 : 2014年5月20日
Slide 5: 公司基本簡介-基本資料
壹、公司基本簡介-基本資料 申請上櫃主體：鮮活控股股份有限公司 設立日期：西元2010年1月12日 董事長：黃國晃 實收資本額：新台幣176,400仟元 公司登記地址：1st Floor, Windward 1, Regatta Office Park, P.O.Box 10338, Grand Cayman KY1-1003, Cayman Islands 主要營運地： 鮮活食品公司(設立日期:西元1998年2月；江蘇省昆山市) 2012年08月鮮活實業(昆山)食品工業有限公司更名為鮮活食品(昆山)有限公司 鮮活果汁公司(設立日期:西元2009年9月；江蘇省昆
Slide 6: 公司基本簡介-公司沿革
壹、公司基本簡介-公司沿革 1998年02月 於江蘇省昆山市成立鮮活實業（昆山）食品工業有限公司 2010年05月 提供世博會園區多家餐飲企業特製飲料產品 2010年12月 與昆山市張浦鎮姜杭村經濟合作社於張浦鎮合資成立 昆山姜杭生態農業科技開發公司 2011年03月 正式遷廠至中國大陸江蘇省昆山市張浦鎮俱進路 2011年07月 中試車間（小型實驗工廠）設立 2011年09月 鮮活果汁取得蘇州市政府認定為蘇州市農業產業化龍頭企業 2012年03月 鮮活果汁正式取得中國質量認證中心之食品安全管理體系認證證書 2012年09月 本公司正式於證券櫃檯買賣中心掛牌上櫃 2013年02月 遴選100位優
Slide 7: 公司基本簡介-廠區基本資料
壹、公司基本簡介-廠區基本資料 一、土地面積：13,333帄方公尺 二、廠房面積：16,600帄方公尺 (一)原料庫房：3庫, 冷凍庫房：5庫 (二)成品庫房：2,800帄方公尺；可儲存1,200噸 (三)生產車間：4,400帄方公尺 (四)研發及品保部門：1,200帄方公尺 (五)公司員工人數：303人 （截至2014年5月7日） 7
Slide 8: 公司基本簡介-主要產品
壹、公司基本簡介-主要產品 本公司目前的產品，主要係專供連鎖餐飲系統及食品加工廠的 濃縮果汁、風味糖漿或相關果醬、天然果粉等，作為非包裝現 調果汁風味飲品之原料。 8
Slide 9: 成本管理 採購優勢 (1/5)
貳、成本管理 一、採購優勢 (1/5) 1、我們的戰略夥伴： 全球最大的農業私有公司 中國最大的糧油食品生産商 供應：果糖、葡萄糖漿、砂糖 供應：果糖、葡萄糖漿 9
Slide 10: 成本管理 採購優勢 (2/5)
貳、成本管理 一、採購優勢 (2/5) 2、戰略性採購模式 在原材料波動下，我們與供應商夥伴共同制定採購策略，保障成本穩定，具有 更大漲跌的承受能力。 （1）砂糖、糖漿類原料 資料來源：嘉吉食品科技(帄湖)有限公司 10
Slide 11: 成本管理 採購優勢 (3/5)
貳、成本管理 一、採購優勢 (3/5) 2、戰略性採購模式 2.1 全球糖市過剩700-800萬噸，市場處於漫長去庫存化過程 2.2 中國市場供大於求， 糖市出現新變化： 1. 調控政策改變，收儲無法支撐中國大陸價格 2. 進口糖對中國大陸糖市影響越來越大，加工能力達700萬噸/年 3. 在建/規劃500萬噸/年，煉糖廠由下半年進口加工轉變為全年 4. 消費穩步每年增長3-5% ，主要替代品市場份額變化不大 11
Slide 12: 成本管理 採購優勢 (4/5)
貳、成本管理 一、採購優勢 (4/5) 3、降低採購成本 與交易金額較大供應商，協商縮短帳期，以降低採購成本，取得 17家供應商支持，節省採購成本約新台幣154萬元 4、實施JIT管理：有效降低庫存周轉區域和庫存存貨金額 2012年度 2013年度 實施成效 庫存板位（塊） 298 95 203 塊 庫存金額（萬元新台幣） 161 24.5 136.5萬元 倉儲面積（帄方米） 745 237.5 507.5帄方米 12
Slide 13: 採購優勢-原料基地管理 (5/5)
貳、成本管理 一、採購優勢-原料基地管理 (5/5) 5 、原料基地控管、安全可追溯 1、自主試驗種植－技術積累 2、田間管理指導－前段管控 3、原料農殘抽檢－確保安全可信 4、基地合同管理－安全承諾，反向追責 13
Slide 14: 人力資源管理(1/6)
貳、成本管理 二、人力資源管理(1/6) 1、員工穩定性 - 低於市場離職率 2014年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 （第一季） 公司人員離職率 23.3% 21.0% 16.4% 15.0% 4.7% 市場帄均離職率 23.4% 24.6% 26.2% 36.2% -- 離職率趨勢圖 公司員工離職率占比 市場資料來源：眾達樸信管理諮詢公司《2012離職率調研報告》及《2013離職率調研報告》 14
Slide 15: 人力資源管理(2/6)
貳、成本管理 二、人力資源管理(2/6) 2、穩定性來源於公司合理的薪資制度 績效獎金激勵制 業績並增競爭力 單位: 新台幣仟元 2011 年度 2012年度 2013年度 2014年第1季 用人費用（含五險一金） 90,366 109,074 152,169 41,436 營業收入 995,559 1,302,855 1,729,641 431,753 用人費用占銷售的比率 9.1% 8.4% 8.8% 9.6% 人數 252 272 288 300 平均用人費用 359 401 528 552 員工平均營業額 3,951 4,790 6,006 1,439 營業額成長 44.4% 30.9
Slide 16: 人力資源管理(3/6)
貳、成本管理 二、人力資源管理(3/6) 3、穩定性來源於公司福利制度（一） 新穎的餐廳伙委制度 16
Slide 17: 人力資源管理(4/6)
貳、成本管理 二、人力資源管理(4/6) 3、穩定性來源於公司福利制度（二） 關愛員工生活及子女教育 17
Slide 18: 人力資源管理(5/6)
貳、成本管理 二、人力資源管理(5/6) 3、穩定性來源於公司福利制度（三） 豐富多彩的業餘活動 18
Slide 19: 人力資源管理(6/6)
貳、成本管理 二、人力資源管理(6/6) 3、穩定性來源於公司福利制度（四） 感恩知性的台灣之旅 19
Slide 20: 2014年度第一季度營運報告
2014年度第一季度營運報告 簡報人: 張可欣 財務經理 日期 : 2014年5月20日
Slide 21: 最近四年度營業收入、營業毛利及營業利益
叁、2014年度第一季度營運報告 (1/9) 1、最近四年度營業收入、營業毛利及營業利益變化情形 1,729,641 營業收入淨額 營業毛利 營業利益 單位: 新台幣仟元 1,302,855 995,559 689,603 507,987 431,753 295,337 304,569 168,039 193,442 137,131 135,303 81,896 86,471 53,120 2010 2011 2012 2013 2014第1季度 21
Slide 22: 最近四年度稅後淨利及EPS分析
叁、2014年度第一季度營運報 (2/9) 2、最近四年度稅後淨利及EPS分析 稅後淨利 EPS 單位: 新台幣仟元 250,000 14 216,752 12 200,000 12.27 10 150,000 8 83,757 93,682 6 100,000 72,239 56,727 4 5.66 50,000 4.86 5.54 3.21 2 0 0 2010 2011 2012 2013 2014Q1 22
Slide 23: 2014年4月份營收狀況
叁、2014年度第一季度營運報告 (3/9) 3、2014年4月份營收狀況 新台幣 功能性貨幣 項目 匯率 (仟元) (人民幣仟元） 本月 210,694 43,436 4.851 去年同期 139,138 29,029 4.793 增減金額 71,556 14,406 增減百分比 51.43% 49.63% 本年累計 643,490 130,259 4.940 去年累計 481,118 101,090 4.759 增減金額 162,372 29,168 增減百分比 33.75% 28.85% 本月換算匯率 4.8507 本年累計換算匯率 4.9401 23
Slide 24: 資產負債表分析
叁、2014年度第一季度營運報告 (4/9) 4、 資產負債表分析 單位：新台幣仟元 2013年度 2014年度 % % 第一季 第一季 現金及約當現金 293,355 36% 465,355 42% 存貨 76,852 10% 104,878 9% 流動資產 546,811 68% 735,451 67% 固定資產 227,637 28% 299,934 27% 資產總額 804,022 100% 1,104,641 100% 流動負債 298,896 37% 384,308 35% 長期負債 0 0 0 負債總額 313,872 39% 411,379 37% 股東權益總額 490,150
Slide 25: 損益表分析
叁、2014年度第一季度營運報告 (5/9) 5、 損益表分析 單位：新台幣仟元 2013年度 2014年度 變動 第一季 第一季 營業收入 341,578 431,753 26% 營業毛利 99,725 135,303 36% 營業費用 41,757 48,832 17% 營業淨利 57,968 86,471 49% 營業外收入及利益 7,873 2,767 -65% 營業外費用及損失 834 2,907 249% 稅前淨利 65,007 86,331 33% 稅後淨利 45,783 56,727 24% 毛利率 29% 31% - 營業淨利率 17% 20% - 淨利率 13% 13% -
Slide 26: 2013-2014Q1 每季度毛利率
叁、2014年度第一季度營運報告 (6/9) 6、2013-2014Q1 每季度毛利率 26
Slide 27: 款到發貨占營收的比率
叁、2014年度第一季度營運報告 (7/9) 7、2011-2014Q1 款到發貨占營收的比率 57% 61% 53% 47% 2011年 2012年 2013年 2014年Q1 27
Slide 28: 應付帳款、應收帳款周轉天數
叁、2014年度第一季度營運報告(8/9) 8、2010-2014Q1 應付帳款、應收帳款周轉天數 單位：天數 應收帳款周轉天數 應付帳款周轉天數 34 31 32 30 34 22 19 18 17 18 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年第1季 28
Slide 29: 營收與應收帳款未回收比例
叁、2014年度第一季度營運報告 (9/9) 9、近四年度營收與應收帳款未回收比例 公司有效應收帳款管控制度及完善經銷商管理制度，使最近 財務年度之呆帳比率趨近於零。 單位: 新台幣仟元 項目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年第一季 營收金額 689,603 995,559 1,302,855 1,729,641 431,753 呆帳比率 0.00% 0.01% 0.00% 0.00% 0.00% 29
Slide 30: 餐飲產業概況及未來業務佈局
餐飲產業概況及未來業務佈局 簡報人: 黃國晃 董事長 日期 : 2014年5月20日
Slide 31: 餐飲產業及市場概況 產業位置
肆、餐飲產業及市場概況 產業位置 上 游 中 游 下 游 - 新鮮水果、凍 濃縮果汁、 大型全國性連鎖餐飲 果供應商 系統及外賣飲料店 - 水果原汁、濃 果粉、果粒 縮果汁供應商 等產品之製 食品加工廠 - 果糖、砂糖供 應商 造 - 包材等原物料 小型區域性連鎖餐飲 供應商 經銷商 系統及外賣飲料店 本公司位於產業之中游，主要產品為非包裝的現調果汁風 味飲品之原料，並非屬終端消費市場直接銷售的包裝果汁飲 品。 31
Slide 32: 餐飲產業規模增長
肆、餐飲產業及市場概況 產業規模增長 中國大陸餐飲業產業規模增長情形(2001~2013年) 30000 25392 25000 23283 ( 人 民 20543 幣 20000 億 17998 17573 元 15404 ) 15000 12352 10346 10000 8887 7550 5547 6191 5000 4465 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 資料來源：中國餐飲產業發展報告2013（中國大陸） 中國餐飲市場分析報告2013 (中國烹飪協會) 32
Slide 33: 城鎮居民人均可支配收入
肆、餐飲產業及市場概況 城鎮居民人均可支配收入 近十年中國大陸城鎮居民人均可支配收入實際增長情形 (1) 城鎮居民收入持續每年帄均約9%增幅成長 (2) 政策推動刺激居民消費行為 城鎮居民人均可支配收入 比上年實際增長 (註1) 註1: 扣除價格因素實際增長 30,000 14.0% 12.2% 26,955 24,565 12.0% 25,000 10.4% 9.7% 21,810 9.6% ( 人 9.6% 9.8% 10.0% 民 20,000 8.4% 19,109 幣 7.7% 17,175 7.8% 15,781 7.8% 8.0% 元 ) 15,000 13,786 11,759
Slide 34: 競爭利基與優勢
伍、競爭利基與優勢 一、研發創新能力及專利技術 二、客製化與多樣化產品結構 三、豐田式生產管理體系 四、中國大陸日益完善的配銷體系 34
Slide 35: 研發創新能力及專利技術-開發成果
一、研發創新能力及專利技術-開發成果 (1)開發成果 每年約200項 研發部門 每年約50項 客戶新品 約100項 新品開發 開發需求 立項 完成 (2)核心技術 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 微乳技術 實驗工廠 果糖複配技術 無菌冷灌裝技術 凝凍速凍技術 35
Slide 36: 研發創新能力及專利技術-專利佈局
一、研發創新能力及專利技術-專利佈局 截至2014年5月7日專利申請項目 36
Slide 37: 研發能力及專利技術 – 實驗工廠
一、研發能力及專利技術 – 實驗工廠 1、研發創意、成本分析至產品製成的一貫化實驗工廠(24小時內完成) 實驗室小樣製作 實驗型UHT設備 實驗工廠試生產及 實驗工廠無菌灌裝 進行製樣 生產參數確認 2、鮮活果汁無菌灌裝標準化工藝流程 原物料 低溫調配 半成品檢測 暫存 (物料脫包) 成品檢測 貼標、裝箱 無菌冷灌裝 UHT殺菌機 成品入庫 37
Slide 38: 客製化與多樣化產品結構
二、 客製化與多樣化產品結構 2014年3月訂單及出貨情形 ERP系統歸類帄均237項產品 廠務部生產二天完成 每天帄均生產52項產品 供應鏈管理部出貨準備 三天完成 每天帄均出貨單數量89張 出貨566項產品 38
Slide 39: 高潔淨安全生產體系 (1/2)
三、高潔淨安全生產體系 (1/2) 精實工廠（豐田式管理體系） 1、看板式管理、提高員工自主性 2、後拉式作業、強化後段監督 3、生產帄準化、提升效率 4、導入ERP系統分析、建立規範化品質標準 5、生產管理績效指標 39
Slide 40: 高潔淨安全生產體系 (2/2)
三、高潔淨安全生產體系 (2/2) 食品安全的風險管控 40
Slide 41: 中國大陸日益完善的配銷體系 (1/2)
四、中國大陸日益完善的配銷體系 (1/2) 2012年客戶別營收占比分析 2013年客戶別營收占比分析 約160家 約200家 41
Slide 42: 中國大陸日益完善的配銷體系 (2/2)
四、中國大陸日益完善的配銷體系 (2/2) 經銷商遍佈全中國大陸約200家，建構日益完善的配銷體系 2013年經銷商營收占比分布 42
Slide 43: 業務報告
陸、業務報告 1、連鎖餐飲體系客戶的持續擴店成長 2、深耕工廠體系客戶 3、配銷體系佈局與經銷商客戶 43
Slide 44: 連鎖餐飲體系客戶 (1/4)
陸、業務報告 連鎖餐飲體系客戶 (1/4) 從第一家門店合作、共同成長的連鎖餐飲系統客戶 44
Slide 45: 連鎖餐飲體系客戶 (2/4)
陸、業務報告 連鎖餐飲體系客戶 (2/4) 全國性餐飲連鎖系統客戶 鮮活品牌占有率約六成 38個品牌 8,400多家門店 45
Slide 46: 連鎖餐飲體系客戶 (3/4)
陸、業務報告 連鎖餐飲體系客戶 (3/4) 連鎖餐飲系統客戶－中餐佈局 開拓傳統中式餐飲飲品的潛力市場，推出古早味飲品系列，獲得客戶肯定 46
Slide 47: 連鎖餐飲體系客戶 (4/4)
陸、業務報告 連鎖餐飲體系客戶 (4/4) 連鎖餐飲系統客戶－中餐市場穩步成長 一、中餐專屬新品開發與鮮活產品結合拓展中餐通路 二、大眾化餐飲市場持續成長，關注客戶通路的消費型態 三、專屬多元化特色新品開發 (如港式甜品、火鍋餐廳) 47
Slide 48: 工廠體系客戶
陸、業務報告 – 工廠體系客戶 深耕工廠體系客戶 1、 2011-2013 食品加工工廠客戶到廠認證 2、 原汁果粒類產品升級-推動工廠客戶業績成長 客戶家數: 125 客戶家數: 77 單位：新台幣 48
Slide 49: 經銷商客戶(1/3)
陸、業務報告–經銷商客戶(1/3) 公司主要經銷商客戶佈局與合作成長 49
Slide 50: 經銷商客戶(2/3)
陸、業務報告–經銷商客戶(2/3) 經銷商客戶於當地合作之代表性連鎖餐飲系統客戶 代表性品牌53個 約11,000多家門店 註: 上述品牌排名不分先後 50
Slide 51: 經銷商客戶(3/3)
陸、業務報告 經銷商客戶(3/3) 2014年經銷商客戶佈局技術交流推廣會 已舉辦 32場夏季推廣會 51
Slide 52: 鮮活未來佈局
柒、鮮活未來佈局 一、 經營佈局 - 拓展營銷服務據點 - 設立主要區域服務營銷辦事處 二、 未來擴廠規劃 - 建立華南及華北地區生產基地 52
Slide 53: 拓展營銷服務據點
柒、鮮活未來佈局 (一)拓展營銷服務據點 (一) 經營佈局 - 拓展營銷服務據點 - 設立主要區域營銷服務辦事處 - 貼近市場信息、就近服務客戶 - 據點: 北京、廣州、杭州、瀋陽 53
Slide 54: 擴廠計劃 1/2
柒、鮮活未來佈局 (二)擴廠計劃 1/2 (二) 未來擴廠規劃 - 建立華南及華北地區生產基地 第一階段: 租賃廠房 (資本投入、產能、時間表) 第二階段: 正式動工自建廠房 54
Slide 55: 擴廠計劃 2/2
柒、鮮活未來佈局 (二)擴廠計劃 2/2 (二) 未來擴廠規劃 - 建立華南及華北地區生產基地 - 貼近服務客戶、及時化(JIT)生產 - 精耕區域市場、全國資源共享 - 降低運輸成本及縮短交貨期、提升競爭力 - 在地化農業深加工、打造餐飲業(飲料)中央廚房 - 複製昆山鮮活生產基地經驗 55
Slide 56: ¢—HEALTH
¢—HEALTH SAFETY Rez Ase 0 5H#:1256 DELICACY eK