Bouygues SA · EURONEXT:EN

Bouygues SA — FY2003 Earnings Presentation

81 slides from Bouygues SA's earnings presentation, Feb 25, 2004

  1. Slide 1: Comptes annuels 2003 du Groupe Bouygues

    COMPTES ANNUELS 2003 DU GROUPE BOUYGUES Paris - 25 février 2004

  2. Slide 2: Informations à caractère prévisionnel

    Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations qui expriment des objectifs établis sur la base des appréciations et estimations actuelles de la direction générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et incertitudes, qui pourraient conduire

  3. Slide 3: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  4. Slide 4: Faits marquants en 2003

    FAITS MARQUANTS EN 2003 „ Résultats en forte hausse : résultat net + 41 % „ Excellente contribution au résultat du Groupe de chacun des métiers qui sont tous dans une dynamique de croissance : trois métiers atteignent chacun environ 200 M€ de résultat net „ Forte amélioration de la trésorerie, malgr

  5. Slide 5: Forte progression du résultat net des métiers en 2003

    FORTE PROGRESSION DU RÉSULTAT NET DES MÉTIERS EN 2003 2003 (1) Millions d’euros 2003 2002 Niveau métier Pôle Construction 280 + 35 % Saur 27 (2) + 29 % TF1 192 + 24 % Bouygues Telecom 201 + 55 % TOTAL GROUPE 450 + 41 % (1) A données comparables (2) Hors moins value exceptionnelle de cession de South

  6. Slide 6: Chiffres clés

    CHIFFRES CLES (en millions d’euros) Chiffre d’affaires EBITDA 2 415 (+ 7 %) 22 247 21 822 (- 2 %) 2 260 20 473 19 060 1 680 15 857 1 474 x 2,5 + 38 % 974 1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 Résultat d’exploitation Résultat net 666 1 238 (+ 17 %) 1 058 Eléments 421 450 (+ 41 %) non récu

  7. Slide 7: Chiffres clés par action

    CHIFFRES CLES PAR ACTION (en euros) Bénéfice net par action Dividende net par action 1,93 0,50 * (+ 39 %) 1,31 1,34 (+ 44 %) 0,36 0,36 0,36 X2 1,03 X8 0,26 0,93 0,16 0,75 0,46 1999 2000 2001 2002 2003 1999 2000 2001 2002 2003 Eléments non récurrents * proposé à l’AG du 22 avril 2004 Eléments récurre

  8. Slide 8: Une situation financière solide

    UNE SITUATION FINANCIERE SOLIDE Millions d’euros 2001 2002 2003 Dette nette 1 124 3 201 2 786 Dette nette / capitaux propres 20 % 50 % 45 % Capacité d’autofinancement 1 135 1 713 2 073 Investissements d’exploitation nets 1 125 1 226 * 930 Cash flow libre 278 921 * 1 341 * Hors licence UMTS Notation

  9. Slide 9: Actionnariat

    ACTIONNARIAT Au 31 décembre 2003 Capital Droits de vote SCDM (1) 14,1 % 22,0 % Artemis (groupe Pinault) 3,0 % 3,3 % Simetra (groupe Pinault) 5,1 % 4,0 % Total pacte d’actionnaires 22,2 % 29,3 % Salariés groupe Bouygues 11,0 % 16,1 % Groupe Arnault 4,8 % 3,8 % Mme F. Bouygues 1,6 % 2,5 % Banques (2)

  10. Slide 10: La Bourse

    LA BOURSE „ Évolution du 1er janvier 2003 au 23 février 2004 130 3 741 120 110 29,71 € 100 90 80 70 60 02/01/2003 02/03/2003 02/05/2003 02/07/2003 02/09/2003 02/11/2003 02/01/2004 23/02/2004 CAC 40 BOUYGUES

  11. Slide 11: Présentation des métiers

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  12. Slide 12: Bouygues Construction : chiffres clés

    BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 proforma * Chiffre d’affaires 5 253 5 002 dont France 2 859 2 946 dont International 2 394 2 056 Résultat courant 32 70 Résultat net (37) 32 Trésorerie nette 1 026 1 346 * Proforma excluant Bouygues Offshore Viaduc de Languienne

  13. Slide 13: Bouygues Construction : carnet de commandes

    BOUYGUES CONSTRUCTION (BTP) : carnet de commandes Au 31/12/2003 Md€ 4,9 5,0 53 % 5 4,8 4,6 4,4 4 3,6 3,5 3% 3,3 3,3 3 2,7 8% 70 % dont France et Europe de l’Ouest 2 12 % 1 7% 17 % 0 France Europe de l'Ouest (hors France) 1999 2000 2001 2002 2003 Europe de l'Est Asie Afrique Amérique Latine et divers

  14. Slide 14: Construction : stratégie et perspectives

    BOUYGUES CONSTRUCTION : stratégie et perspectives „ Continuer à améliorer la rentabilité „ Développer l’offre à valeur ajoutée 9 Partenariat Public / Privé 9 Montage d’affaires „ Maintenir la trésorerie à un niveau élevé „ Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 5 030 M€ +1% 9 dont France 2 915 M€ -1%

  15. Slide 15: Colas : chiffres clés

    COLAS : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 7 415 7 426 dont France 4 276 4 465 dont International 3 139 2 961 Résultat d’exploitation 292 262 Résultat net 208 204 Trésorerie nette 156 255 Carrière (Marseille) Amélioration de la trésorerie. Stabilité des résultats à un haut n

  16. Slide 16: Colas : répartition de l'activité

    COLAS : répartition de l’activité „ Chiffre d’affaires économique Génie Civil Travaux 7 % Canalisations routiers 505 M€ 69 % 5 270 M€ 5 % Étanchéité 335 M€ 82 % 13 % 18 % 3 % Sécurité Signalisation Matériaux 225 M€ Autre de construction 991 M€ 2 % Bâtiment 170 M€ 1 % Ferroviaire 113 M€ Une activité

  17. Slide 17: Colas : répartition géographique de l'activité

    COLAS : répartition géographique de l'activité Europe hors France Amérique 15 % France 19 % 61 % Autres 5% 9 France : 70 000 chantiers (57 000 € en moyenne) 9 International : 20 000 chantiers (150 000 € en moyenne) 95 % de l'activité dans les pays développés

  18. Slide 18: Colas : carnet de commandes

    COLAS : carnet de commandes Fin Fin 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 France 1 610 1 855 + 15 % International 1 630 1 576 -3% TOTAL 3 240 3 431 +6% Un bon début d’année 2004

  19. Slide 19: Colas : les atouts

    COLAS : les atouts „ Une position de N° 1 mondial „ Un effort important de recherche „ Un atout stratégique : le stock de matériaux 9 516 carrières dans plus de 15 pays 9 Plus de 2 milliards de tonnes d’agrégats, soit 25 ans de réserves „ Une activité internationale géographiquement équilibrée Une c

  20. Slide 20: Colas : stratégie et perspectives

    COLAS : stratégie et perspectives „ Reprise progressive de la politique de croissance externe 9 extension du maillage actuel 9 stocks stratégiques de matériaux 9 production d’agrégats sur des zones ciblées et par autofinancement „ Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 7 620 M€ +3% 9 dont France 4 67

  21. Slide 21: Bouygues Immobilier : chiffres clés

    BOUYGUES IMMOBILIER : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 1 288 1 230 dont logements 607 711 dont immobilier d’entreprise 681 519 Résultat d’exploitation 62 80 Résultat net 37 44 Trésorerie nette 30 88 Siège de Steria (Issy-les-Moulineaux) Progression de la rentabilité Trésor

  22. Slide 22: Immobilier : activité commerciale

    BOUYGUES IMMOBILIER : activité commerciale „ Réservations 2003 2002 2003 2002 Logements Nombre 4 512 5 405 + 20 % Montant (M€) 649 806 + 24 % Immobilier d’entreprise M² de bureaux 130 000 163 000 + 25 % Montant (M€) 366 591 + 61 % TOTAL (M€) 1 015 1 397 + 38 % Forte activité commerciale, tant en log

  23. Slide 23: Immobilier : stratégie et perspectives

    BOUYGUES IMMOBILIER : stratégie et perspectives „ Se développer dans le logement, principalement en province „ Rester prudent dans l’immobilier d’entreprise „ Maintenir une rentabilité élevée et une structure financière équilibrée „ Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 1 250 M€ +2% 9 dont logements

  24. Slide 24: Saur : chiffres clés

    SAUR : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 2002 (1) 2003 (2) Chiffre d’affaires 2 516 2 450 2 479 2 450 dont France 1 682 1 720 1 682 1 720 dont International 834 730 797 730 Résultat d’exploitation 108 87 93 87 Résultat net 27 (17) 21 27 Trésorerie nette (550) 73 (1) Contribution de South East

  25. Slide 25: Saur : répartition du chiffre d'affaires par métier

    SAUR : répartition du chiffre d'affaires par métier Propreté Divers 1 % 10 % Energie 14 % 54 % 21 % Eau France Eau International Total activité eau : 75 %

  26. Slide 26: Saur : stratégie et perspectives

    SAUR : stratégie et perspectives „ Amélioration des résultats : 9 Croissance régulière des métiers de l’eau en France 9 Développement de l’activité propreté en France 9 Maîtrise de l’activité à l’International „ Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 2 400 M€ +2%* 9 dont France 1 800 M€ +5% 9 dont In

  27. Slide 27: TF1 : chiffres clés

    TF1 : chiffres clés Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 2 625 2 743 dont publicité Antenne 1 507 1 544 dont diversification 1 118 1 199 Résultat d’exploitation 293 334 Résultat net 155 192 Endettement net 494 443 Des marges en amélioration

  28. Slide 28: TF1 : audience

    TF1 : audience „ La TV, le média favori des Français 9 Une durée d’écoute par individu en progression : 3 h 36 par jour (+ 5 %) 9 Près de 90 % de l’écoute sur les chaînes hertziennes „ TF1, la chaîne préférée des Français 9 95 des 100 meilleures audiences en 2003 9 Une part d’audience privilégiée su

  29. Slide 29: TF1 : audience des écrans publicitaires

    TF1 : audience des écrans publicitaires „ Les 322 écrans publicitaires les plus regardés en 2003 ont été diffusés sur TF1 „ 95 % des écrans publicitaires de TF1 (access et peak time, de 19h à 22h) ont une audience supérieure à la moyenne des chaînes hertziennes La part de marché publicitaire augment

  30. Slide 30: TF1 : chiffres clés d'Eurosport

    TF1 : chiffres clés d’Eurosport Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 300 290 Résultat d’exploitation 26 31 Résultat net 4 8 9 98 millions de foyers dont 48 millions payants 9 Audience : 21 millions d’Européens par jour, dans 54 pays 9 Baisse des recettes publicitaires en 2003, liée à l’abse

  31. Slide 31: TF1 : chiffres clés de TPS

    TF1 : chiffres clés de TPS (à 100 %) Millions d’euros 2002 2003 Chiffre d’affaires 500 537 Résultat d’exploitation (23) 3 Résultat net (37) (9) 9 1,527 million d’abonnés à fin 2003, dont 1,239 million au satellite 9 Plus de 200 chaînes et services interactifs Amélioration de la rentabilité

  32. Slide 32: TF1 : stratégie et perspectives

    TF1 : stratégie et perspectives „ Maintenir le leadership de la chaîne TF1 „ Renforcer les activités de diversification 9 Améliorer la dynamique commerciale de TPS 9 Pérenniser et rentabiliser les chaînes thématiques „ Objectif de chiffre d’affaires 2004 : 2 867 M€ +5% 9 dont Publicité 1 604 M€ +4%

  33. Slide 33: Bouygues Telecom : actionnariat

    BOUYGUES TELECOM : actionnariat 83 % 6,5 % 10,5 % Bouygues a accru sa participation dans Bouygues Telecom de 34 % à 83 % en 5 ans

  34. Slide 34: Bouygues Telecom : chiffres clés

    BOUYGUES TELECOM : chiffres clés 2003 Millions d’euros 2002 * 2003 * 2002 Chiffre d’affaires 2 928 3 283 + 12 % dont chiffre d’affaires net réseau 2 686 2 995 + 12 % EBITDA 846 1 001 + 18 % Résultat d’exploitation 305 461 + 51 % Résultat net 130 201 + 55 % EBITDA / 31,5 % 33,4 % - Chiffre d’affaires

  35. Slide 35: Bouygues Telecom : données financières

    BOUYGUES TELECOM : données financières Millions d’euros 2002 2003 2003 2002 Capitaux propres 2 148 2 320 +8% Dette nette 1 486 1 031 - 31 % Dette nette / Capitaux propres 69 % 44 % - Capacité d’autofinancement 741 896 + 21 % (1) (2) Investissements d'exploitation nets 458 380 - 17 % (1) Hors licence

  36. Slide 36: Bouygues Telecom : cash flow et investissements

    BOUYGUES TELECOM : cash flow et investissements Investissements d'exploitation nets Capacité d'autofinancement 1200 1049 1000 741 896 800 688 534 600 458 * 400 312 380 200 0 20 -200 -400 -441 -600 1999 2000 2001 2002 2003 * Hors licence UMTS Un effet de ciseaux vertueux

  37. Slide 37: Bouygues Telecom : endettement

    BOUYGUES TELECOM : endettement „ En 2003, Bouygues Telecom a remboursé 690 M€ sur son crédit bancaire syndiqué „ En 2005, le crédit syndiqué sera totalement remboursé „ L’amélioration du ratio dette / EBITDA a permis d’abaisser la marge du crédit syndiqué de Bouygues Telecom à 60 points de base en a

  38. Slide 38: Bouygues Telecom : répartition du chiffre d'affaires

    BOUYGUES TELECOM : répartition du chiffre d’affaires 2003 Millions d’euros 2002 * 2003 * 2002 Chiffre d’affaires net réseau 2 686 2 995 + 12 % dont services 282 413 + 46 % en % du CA net réseau 10,5 % 13,8 % + 3,3 pts Terminaux et divers 242 288 + 19 % Total chiffre d’affaires 2 928 3 283 + 12 % * S

  39. Slide 39: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Forfait

    BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux „ Forfait Tendances 2002 2003 2004 (métropole) Clients Forfait (en milliers) (1) 3 534 4 207 Ò Part de marché connexions nettes 18,9 % 22,7 % = Part de parc Forfait 16,9 % 17,6 % Ò ARPU (€/mois) (2) 54 52 = Coûts d’acquisition (€/client) 216 231 Ô Taux de chu

  40. Slide 40: Bouygues Telecom : résultats commerciaux Prépayé

    BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux „ Prépayé (métropole) Tendances 2002 2003 2004 Cartes SIM actives (en milliers) (1) 2 076 2 235 Ò Coûts d’acquisition (€/client) 57 22 Ô Usage (mn/mois) 73 89 Ò CA net réseau Prépayé (M€) (2) 456 448 Ò (1) Au 31 décembre (2) Sans le chiffre d’affaires pour co

  41. Slide 41: Bouygues Telecom : résultats commerciaux ensemble des clients

    BOUYGUES TELECOM : résultats commerciaux „ Ensemble des clients (métropole) Tendances 2002 2003 2004 ARPU (€/mois) * 37 39,5 = Coûts d’acquisition (€/client) 138 146 Ô Usage (mn/mois) 230 283 Ò * Sans le chiffre d’affaires pour compte de tiers Une politique commerciale favorisant l’usage

  42. Slide 42: Bouygues Telecom : coûts d'acquisition

    BOUYGUES TELECOM : coûts d’acquisition „ Coût unitaire (en €) Ancienne Nouvelle définition définition 2002 2003 2002 2003 Forfait 262 291 216 231 Prépayé 74 46 57 22 Ensemble des clients 169 194 138 146 9 Nouvelle définition : coûts variables (subvention des terminaux + rémunération des distributeur

  43. Slide 43: Bouygues Telecom : parts de marché

    BOUYGUES TELECOM : parts de marché Chiffre d’affaires (1) Clients Forfait (2) 2002 2003 2002 2003 Bouygues Telecom 17,6 % 18,2 % 16,8 % 17,4 % Orange France 45,7 % 44,4 % 49,7 % 47,9 % SFR 36,7 % 37,4 % 33,5 % 34,7 % (1) Source : opérateurs (2) Source : ART Bouygues Telecom a le mix Forfaits le plus

  44. Slide 44: Bouygues Telecom : compétitivité 1/2

    BOUYGUES TELECOM : compétitivité 1/2 „ Contrairement à une idée reçue, le marché français est l'un des plus compétitifs 1er semestre 2003 Nombre de mn Revenu moyen sortantes par Pays Opérateur à la minute sortante mois et par client Allemagne E+ 0,32 €/mn 79 Espagne Telefonica 0,44 €/mn 72 Italie TI

  45. Slide 45: Bouygues Telecom : compétitivité 2/2

    BOUYGUES TELECOM : compétitivité 2/2 „ L'exemple du Forfait 4 heures Forfait Prix en € Prix €/mn Pays Opérateur en mn TTC TTC Allemagne E+ 240 54 0,23 Espagne Amena 200 30 0,15 Pays-Bas KPN 240 36 0,15 Royaume-Uni Orange UK 200 43 0,21 France Bouygues Telecom 240 37 0,15 Source : Exane Janvier 2004

  46. Slide 46: i-mode : leader mondial du multimédia mobile

    i-mode : leader mondial du multimédia mobile „ Présent dans 9 pays dans le monde „ 40 millions de clients au Japon „ Déjà plus de 2 millions de clients en Europe „ Roaming i-mode : une quarantaine de pays dès avril 2004, en GPRS „ En France, avec Bouygues Telecom depuis novembre 2002 9 570 000 clien

  47. Slide 47: Bouygues Telecom : essor d'i-mode

    BOUYGUES TELECOM : essor d’i-mode Octobre Avril 2002 2002 Mars Novembre 2002 2002 Février 1999 Novembre 2003 Juin 2003 Eté 2004 Taïwan Juin 2002 Un standard mondial

  48. Slide 48: i-mode : un succès pour Bouygues Telecom

    i-mode : un succès pour Bouygues Telecom „ Une base de 570 000 clients, construite en 16 mois „ Fin 2003, 15 % des clients Grands Forfaits (2 heures et plus) sont abonnés i-mode „ Sur l’année 2003, plus d’un tiers des clients i-mode sont des nouveaux clients „ 235 sites officiels et plusieurs millie

  49. Slide 49: Bouygues Telecom : l'offre entreprise

    BOUYGUES TELECOM : l’offre entreprise „ Perspectives de croissance forte : 9 Le développement des services de données 9 Le taux d’équipement est inférieur à 25 % dans les entreprises 9 La portabilité, une réalité en 2004 „ Stratégie commerciale : 9 Des offres adaptées aux clients… ¾ standard et à pr

  50. Slide 50: Bouygues Telecom : le réseau

    BOUYGUES TELECOM : le réseau „ La complémentarité entre GSM 1800 Mhz, GSM 900 Mhz et GSM Étendu a permis d’optimiser la couverture (+ 4 %), la capacité du réseau, et de limiter les risques de saturation „ 10 500 stations de base „ 5 février 2004 : Bouygues Telecom a été le 1er opérateur à ouvrir un

  51. Slide 51: Choix technologiques 1/5 : notre vision

    BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 1/5 Notre vision „ Comme nous l’avons toujours dit depuis 2000, EDGE est une technologie pérenne, complémentaire et indispensable à l’UMTS „ UMTS : des difficultés encore mal maîtrisées : 9 engineering de réseau complexe 9 des difficultés administratives insur

  52. Slide 52: Choix technologiques 2/5 : EDGE

    BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 2/5 EDGE „ Une évolution naturelle du GPRS, sans perte de couverture „ Des débits moyens de 140 Kb/s, pouvant atteindre 200 Kb/s „ Un avantage concurrentiel pour Bouygues Telecom grâce à ses infrastructures plus récentes „ Un calendrier volontariste : 9 Déploi

  53. Slide 53: Choix technologiques 3/5 : notre approche

    BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 3/5 Notre approche „ Une évolution progressive des usages et du marché vers des services de multimédia mobile à haut débit 9 Messagerie enrichie, photo, vidéo 9 Personnalisation du téléphone, son qualité CD 9 Téléchargements rapides, applications java, jeux 9

  54. Slide 54: Choix technologiques 4/5 : UMTS

    BOUYGUES TELECOM : choix technologiques 4/5 UMTS „ Une technologie de réseau nouvelle et complexe „ L'architecture du réseau Bouygues Telecom (1 800 Mhz) lui confère un avantage pour le déploiement de l'UMTS „ Bouygues Telecom bénéficie de l’appui et de l’expérience du leader mondial de la 3G, NTT D

  55. Slide 55: Choix technologiques 5/5

    BOUYGUES TELECOM : les choix technologiques 5/5 Débit UMTS EDGE Visiophonie GPRS Vidéo Services enrichis et animés Messagerie Navigation Photo Personnalisation Java / Jeux Localisation 2003 2005 2007 EDGE assure les débits suffisants pour l’essentiel des services multimédias

  56. Slide 56: Technologie de transport de données sur réseaux mobiles

    TECHNOLOGIE DE TRANSPORT DE DONNÉES SUR RÉSEAUX MOBILES „ Les débits Débit Débit réel théorique GPRS 144 Kbits/s 35 Kbits/s EDGE 384 Kbits/s 240 Kbits/s UMTS (R99) 2 Mbits/s 380 Kbits/s UMTS (R5) 14 Mbits/s 2 Mbits/s HSDPA GPRS : General Packet Radio Service EDGE : Enhanced Data for GSM Evolution UM

  57. Slide 57: Bouygues Telecom : stratégies et perspectives

    BOUYGUES TELECOM : stratégies et perspectives „ Poursuivre une forte croissance du chiffre d’affaires tout en améliorant la rentabilité „ Maintenir avec i-mode l’avance dans le multimédia mobile „ Proposer des offres simples, bien positionnées et développer le service client „ Offrir, grâce à EDGE,

  58. Slide 58: Présentation des comptes

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  59. Slide 59: Bouygues : compte de résultat consolidé

    BOUYGUES : compte de résultat consolidé 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Chiffre d’affaires 22 247 21 822 -2% Résultat d’exploitation 1 058 1 238 + 17 % Résultat courant 767 1 019 + 33 % Impôt sur les bénéfices (316) (380) - Résultat exceptionnel 368 (14) - Résultat net part du Groupe 666 450 -

  60. Slide 60: Contribution des métiers au chiffre d'affaires

    BOUYGUES : contribution des métiers au chiffre d'affaires 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom 2 932 3 271 + 12 % TF1 2 608 2 727 +5% Saur 2 514 2 448 -3% Bouygues Construction 5 511 4 742 - 14 % Colas 7 376 7 387 = Bouygues Immobilier 1 283 1 229 -4% Holding et divers 23 18 n.s. TO

  61. Slide 61: Contribution des métiers à l'EBITDA

    BOUYGUES : contribution des métiers à l'EBITDA Millions d’euros 2002 2003 2003 2002 Bouygues Telecom 861 1 006 + 17 % TF1 417 455 +9% Saur 222 190 - 4 %* Bouygues Construction 171 180 +5% Colas 536 505 -6% Bouygues Immobilier 68 85 + 25 % Holding et divers (15) (6) n.s. TOTAL 2 260 2 415 +7% * Hors

  62. Slide 62: Contribution des métiers au résultat d'exploitation

    BOUYGUES : contribution des métiers au résultat d’exploitation Millions d’euros 2002 2003 2003 2002 Bouygues Telecom 305 460 + 51 % TF1 293 332 + 13 % Saur 108 88 - 5 %* Bouygues Construction 31 37 + 19 % Colas 292 262 - 10 % Bouygues Immobilier 62 80 + 29 % Holding et divers (33) (21) n.s. TOTAL 1

  63. Slide 63: Contribution des métiers au résultat courant

    BOUYGUES : contribution des métiers au résultat courant 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom 148 317 x2 TF1 263 317 + 21 % Saur 78 67 + 2 %* Bouygues Construction 40 70 + 75 % Colas 279 261 -6% Bouygues Immobilier 50 67 + 34 % Holding et divers (91) (80) n.s. TOTAL 767 1 019 + 33 %

  64. Slide 64: Contribution des métiers au résultat net

    BOUYGUES : contribution des métiers au résultat net 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom 75 146 + 95 % TF1 64 79 + 23 % Saur 23 (2) 20 n.s. Bouygues Construction (1) (26) 23 n.s. Colas 199 192 -4% Bouygues Immobilier 37 44 + 19 % Holding et divers (1) (53) (54) n.s. TOTAL (1) 319 45

  65. Slide 65: Analyse de la rentabilité en 2003 1/2

    BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2003 1/2 Rentabilité Marge Marge des capitaux brute d’exploitation investis (1) Niveau métier Bouygues Construction 11,9 % 0,8 % +++ (2) Colas 12,8 % 3,5 % 22,8 % Bouygues Immobilier 15,5 % 6,5 % 34,5 % (1) Résultat d’exploitation après impôts/capitaux investi

  66. Slide 66: Analyse de la rentabilité en 2003 2/2

    BOUYGUES : analyse de la rentabilité en 2003 2/2 Rentabilité Marge Marge des capitaux brute d’exploitation investis * Niveau métier Saur 18,3 % 3,6 % 5,7 % TF1 26,8 % 12,2 % 16 % Bouygues Telecom 34 % 14,1 % 8,5 % Niveau Groupe Bouygues 2003 18,6 % 5,7 % 8,6 % Bouygues 2002 17,9 % 4,8 % 7,9 % * Résu

  67. Slide 67: Contribution des métiers à la CAF

    BOUYGUES : contribution des métiers à la CAF 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom 694 866 + 25 % TF1 270 318 + 18 % Saur 171 177 + 14 %* Bouygues Construction 161 206 + 28 % Colas 437 453 +4% Bouygues Immobilier 52 55 +6% Holding et divers (72) (2) n.s. TOTAL 1 713 2 073 + 21 % * Ho

  68. Slide 68: Contribution des métiers aux investissements nets

    BOUYGUES : contribution des métiers aux investissements nets „ Investissements d’exploitation 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 (1) Bouygues Telecom 459 381 - 17 % TF1 75 93 + 24 % (2) Saur 175 121 - 21 % Bouygues Construction 210 87 n.s. Colas 294 256 - 13 % Bouygues Immobilier 10 2 n.s. Holding

  69. Slide 69: Bilan consolidé résumé au 31 décembre

    BOUYGUES : bilan consolidé résumé au 31 décembre Millions d’euros 2001 2002 2003 Capitaux propres 5 503 6 379 6 192 Provisions 1 909 1 882 1 896 Dettes financières 3 081 4 825 5 160 Capitaux permanents 10 493 13 086 13 248 Actifs immobilisés 9 275 12 357 11 983 Fonds de roulement 1 218 729 1 265 Tré

  70. Slide 70: Bouygues SA : bilan résumé au 31 décembre

    BOUYGUES SA : bilan résumé au 31 décembre Millions d’euros 2001 2002 2003 Capitaux propres 5 097 5 103 4 901 Provisions 273 232 177 Dettes financières 1 197 2 232 2 978 Capitaux permanents 6 567 7 567 8 056 Immobilisations financières 4 906 6 651 7 823 Autres immobilisations 9 9 1 Fonds de roulement

  71. Slide 71: Évolution de la trésorerie

    BOUYGUES : évolution de la trésorerie En M€ „ Trésorerie nette au 31 décembre 2002 : (3 201) 9 Achat de 16 % de Bouygues Telecom (1 086) 9 Achat d’actions Bouygues (120) 9 Autres acquisitions (124) 9 Cession de South East Water + 607 9 Exploitation et autres + 1 138 „ Trésorerie nette au 31 décembre

  72. Slide 72: Trésorerie nette par métier au 31 déc.

    BOUYGUES : trésorerie nette par métier au 31 déc. 2003 Millions d’euros 2002 2003 2002 Bouygues Telecom (1 486) (1 031) + 455 TF1 (481) (426) + 55 Saur (549) 75 + 624 Bouygues Construction 1 011 1 346 + 335 Colas 144 255 + 111 Bouygues Immobilier 30 88 + 58 Holding et divers * (1 870) (3 093) - 1 22

  73. Slide 73: Politique de financement

    BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible : 5,2 Md€ 6 000 5 000 Echéancier de la dette 2,8 4 000 Lignes MLT non utilisées 3 000 2 000 2,4 1 000 Trésorerie 0 Liquidités 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 et au- delà Un échéancier de dette bien réparti Une très grande liquidité

  74. Slide 74: Passage aux normes IAS 1/2

    BOUYGUES : passage aux normes IAS 1/2 Les moyens „ Au niveau du groupe Bouygues 9 Un comité de pilotage et six groupes de travail ont analysé les nouvelles normes en 2003 9 Des actions de formation ont été engagées auprès des responsables comptables et de gestion „ Au niveau de chacun des métiers 9

  75. Slide 75: Passage aux normes IAS 2/2

    BOUYGUES : passage aux normes IAS 2/2 Etat d'avancement „ L'avancement du projet est conforme au planning „ Le bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 sera prêt en juin 2004 „ Les comptes trimestriels aux normes IAS seront établis à la suite des comptes publiés aux normes françaises „ Communication au

  76. Slide 76: Perspectives et objectifs

    „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

  77. Slide 77: Objectifs de chiffre d'affaires 2004

    BOUYGUES : objectifs de chiffre d’affaires 2004 2004 Millions d’euros 2003 2004 2003 Bouygues Telecom 3 271 3 530 +8% TF1 2 727 2 850 +5% Saur 2 343* 2 400 +2% Bouygues Construction 4 742 4 750 = Colas 7 387 7 580 +3% Bouygues Immobilier 1 229 1 250 +2% Holding et divers 18 20 n.s. TOTAL 21 717* 22

  78. Slide 78: Perspectives

    BOUYGUES : perspectives „ Depuis 1999, Bouygues a investi 4,8 Md€* pour se renforcer dans ses métiers, tout en maintenant une structure financière saine „ Ces investissements ont entraîné une croissance significative des résultats, qui devrait se poursuivre au cours des prochaines années „ Bouygues

  79. Slide 79: Quelle croissance pour le Groupe ?

    QUELLE CROISSANCE POUR LE GROUPE ? „ La croissance interne restera un moteur de développement essentiel, les métiers disposant de potentiels importants de croissance de leurs activités „ La croissance externe continuera à être un moyen de développement complémentaire pour certains métiers, avec deux

  80. Slide 80: Les forces de Bouygues

    LES FORCES DE BOUYGUES „ Une forte culture d’entreprise partagée par tous les métiers „ Une capacité à dégager des cash-flows importants „ Une situation financière saine „ Tous nos métiers sont bien positionnés sur leur marché

  81. Slide 81: Calendrier de communication financière en 2004

    Calendrier de communication financière en 2004 „ 22 avril : Assemblée Générale „ 29 avril : Paiement du dividende „ 4 mai : Chiffre d’affaires 1er trimestre „ 16 juin : Résultats 1er trimestre „ 10 août : Chiffre d’affaires 1er semestre „ 7 septembre : Résultats 1er semestre „ 9 novembre : Chiffre d

Bouygues — FY2003 Earnings Presentation on 6ix