Slide 1: 2022年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会
2022年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会 2022年2月10日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」 ）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投 資勧誘を構成又は形成するものでもありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とす る」、「計画する」
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 1米ドル 107.74 105.88 104.45 106.24 110.00 110.47 113.60 1人民元 15.16 15.27 15.71 16.31 17.01 17.09 17.75 期末レート 2020/6月末 2020/9月末 2020/12月末 2021/3月末 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 1米ドル 110.71 115.02 1人民元 16.8
Slide 4: FY21Q3の外部環境と当社の取組み
FY21Q3の外部環境と当社の取組み 外部環境 当社の取組み 中国や他地域での規制強化 アームは2022年度の上場に向け準備 地政学リスクの高まり ユニコーン投資の継続 ：SVF2から新規165銘柄含め$36.3Bを 米国金融政策の変更とテック株式等の調整 投資（Q1-Q3） LTV等財務方針の堅持 投資回収と新規投資・株主還元への再配分
Slide 5: 目次
目次 • 経理編 • 財務編 • SoftBank Vision Funds Update
Slide 6: 経理編
ese a
Slide 7: 連結業績概況
連結業績概況 FY20 FY21 (億円) Q1-Q3 Q1-Q3 増減額 増減率 売上高 41,380 45,808 4,428 10.7% 税引前利益 33,615 12,347 -21,268 -63.3% 当期純利益 30,552 3,926 -26,625 -87.1% (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 37,995 -5,518 -43,512 ― 持株会社投資事業 8,465 160 -8,305 -98.1% SVF1およびSVF2等 27,288 -7,677 -34,965 ― ラテンアメリカ・ファンド事業 1,249 1,367 118 9.4% その他 9
Slide 8: 報告セグメントの変更
報告セグメントの変更 • FY21Q1より、従来「その他」に含めていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」を独立した報告セグメントに • FY21Q2に「SVF1等SBIAの運営するファンド事業」を「ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業」へ名称変更 FY20 持株会社 SVF1等SBIAの ソフトバンク アーム事業*2 その他*1、2 投資事業 運営するファンド事業 事業 ソフトバンク・ビジョン・ファンド1 ソフトバンク・ビジョン・ファンド2 ラテンアメリカにおける ファンド事業＊1 FY21 *1 FY21Q1より、 従前「その他」に含め ていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」に ついて新たに独
Slide 9: 後発事象：アーム全株式の売却契約の解消
後発事象：アーム全株式の売却契約の解消 – 経理処理 • 2020年9月、アーム全株式のNVIDIAへの売却に合意 • 2022年2月、売却契約の解消 –2020年9月に受領した現金20億米ドル 12.5億米ドル：SBGCが前受金として受領* →返金の義務はなく、2022年3月期第4四半期に利益として認識 7.5億米ドル：アームがライセンス契約の対価として受領 →ライセンス契約は継続（ライセンス契約期間に売上として収益認識） –アームは引き続き連結子会社（従前から変更なし） *アーム株式の持分に応じて24.99％はSVF1に帰属 経理編 4
Slide 10: セグメント利益 – 持株会社投資事業
セグメント利益 – 持株会社投資事業 (億円) FY20 FY21 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 摘要 持株会社投資事業からの投資損益 8,465 158 アリババ株式先渡売買契約決済益 ― 681 アリババ株式を活用した先渡売買契約の一部において、同株式を受け渡し現物決済したことによる利益 Tモバイル株式売却関連損益 4,218 31 Tモバイル株式売却取引の詳細はp6参照 資産運用子会社からの投資の実現損益 -925 683 SB Northstar：上場株式等への投資の成果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 1,057 -2,593 資産運用子会社からの投資に係るデリバティ
Slide 11: 2021年9月に実施したTモバイル株式の一部売却
2021年9月に実施したTモバイル株式の一部売却 所有株式数 調達額 取引内容 実行時期 Tモバイル株式 ドイツテレコム (億米ドル) (百万株) 株式(百万株) a Tモバイル株式106.3百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 43.8 2020年7月 2021年6月末現在の所有株式数 106.3 ― b Tモバイル株式17.9百万株を活用した先渡売買契約による資金調達 18.1 c Tモバイル株式43.0百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 26.5 d bおよびcで得た資金を用いてaの借入を返済 -43.8 2021年9月 Tモバイル株式45.4百万株を担保とした満期60
Slide 12: Tモバイル株式 – 当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式 – 当社所有株式数（ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） および公正価値 FY21Q3末時点の当社所有Tモバイル FY20 FY21 株式数：6,092万株 (下記(i)+(ii)) 6/26 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 (i) ドイツテレコム保有のコールオプション $144.83 (未行使分)：5,612万株 $127.76 (ii) 同オプション対象外：480万株 $125.29 Tモバイル株価 $115.98 $105.20 695 (百万米ドル) 601 613 557 505 8,129 7,032 7,171 6,509 公正価値 5,904 (
Slide 13: ドイツテレコム株式 – 当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式 – 当社所有株式数および公正価値 2021年9月、Tモバイル株式売却の FY21 9月取引時 Q2末 Q3末 対価として当社はドイツテレコム株式 225百万株を取得 ドイツテレコム株価 €17.67 €17.40 €16.30 公正価値 (百万米ドル) 4,665 4,537 4,171 経理編 8
Slide 14: Tモバイル株式 – 条件付対価の公正価値
Tモバイル株式 – 条件付対価の公正価値 • 条件付対価： $144.83 $134.85 一定の条件を満たした際に、当社が $125.29 $127.76 Tモバイル株式4,875万株を無償 $114.36 $115.98 で取得できる権利 Tモバイル株価 $104.15 • 取得条件： 2022年4月1日から2025年12月 $82.99 31日の間におけるTモバイル株式の 45日間のVWAP (出来高加重平 均価格)≧ 150米ドル (百万米ドル) 公正価値 5,955 5,032 4,634 4,161 3,529 3,779 3,025 1,825 FY20期首 FY20Q1末 FY
Slide 15: 上場株式等への投資におけるB/SとP/Lへの主な影響
上場株式等への投資におけるB/SとP/L（投資損益）への主な影響 (億円) 連結B/S残高 連結P/L計上額 連結B/S (マイナスは負債) 連結P/L 活動開始からの 投資元 投資種別 計上科目 計上科目 FY21 累計損益 FY21Q3末 Q1-Q3 投資の実現損益*1 376 2,596 SBG 現物株式 投資有価証券 356 投資の未実現評価損益*1 -175 247 資産運用子会社 資産運用子会社からの 3,870 683 478 からの投資 投資の実現損益 現物株式等 資産運用子会社における 946 資産運用子会社からの 担保差入有価証券 -2,592 -1,251 投資の未実現評
Slide 16: アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益
アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） 契約変更 アリババ株価 $226.73 $226.78 (P/L影響額) FY21 $148.05 (億円) Q1-Q3 契約変更 契約時 $118.79 10,582 税引前利益 (95億米ドル) 契約変更時 (億円) 638 DAY1利益 (5.7億米ドル) 純利益 6,849 (繰延税金費用) 税金費用考慮後 (61億米ドル) 2,701 (24億米ドル) 5,286 (48億米ドル) (アリババ株式先渡売買契約に係るB/S計上額) FY20 FY21 2,809 7,348 デリバティブ (億円) Q4末 Q3末 1,8
Slide 17: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース (億円) FY20 FY21 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 増減 継続事業 売上高 +41,380 +45,808 +4,428 持株会社投資事業からの投資損益 +160億円 (詳細はp5参照) 売上総利益 +21,683 +24,770 +3,087 ・アリババ株式先渡売買契約決済益：+681億円 投資損益 ・Tモバイル株式に係る未実現評価損：-655億円 ・ドイツテレコム株式に係る未実現評価損：-557億円 持株会社投資事業からの投資損益 +8,465 +160 -8,305 ・上場株式等への投資による投資損失：-471億円 SVF1およびSVF2等か
Slide 18: 連結B/S総括 IFRSベース – 1
連結B/S総括 IFRSベース – 1 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 108,202 95,883 -12,319 1 SB Northstarからの投資に係る流動資産 現金及び現金同等物 46,627 46,188 -440 A：上場株式が売却などにより減少 1 B：投資を売却したことにより減少 資産運用子会社からの投資 6,582 A 1,986 -4,596 C：上場株式に係る買建コールオプションの公正価値が減少 資産運用子会社における 流 14,273 B 946 -13,327 担保差入有価証券 動 資産運用子会社における アリババ
Slide 19: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2021/ 2021/ 増減 摘要 3月末 12月末 投資有価証券 37,068 38,717 +1,649 FVTPL 31,876 33,780 +1,904 ・新規/追加投資、公正価値増加 ラテンアメリカ・ファンド 4,410 9,767 +5,357 ・FY21Q3末投資先：84銘柄*1 ドイツテレコムがコールオプションを一部行使したことに伴い、当社が保有するT Tモバイル 14,744 8,127 -6,616 モバイル株式のうち45.4百万株をドイツテレコムへ売却したことなどにより減少 ドイツテレコム ― 4,797 +4,797
Slide 20: 連結B/S総括 IFRSベース – 2
連結B/S総括 IFRSベース – 2 (億円) 1 B/S 2021/ 2021/ SB Northstar：借入金 (流動) -1兆5,912億円 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 短期借入金9,357億円の減少、アリババ株式マージン・ローン60.0億米ドルの返済 128,910 119,566 -9,344 1 ・ドイツテレコムがTモバイル株式を対象とするコールオプションを一部行使したことなどによるデリバティブ 有利子負債 77,352 72,623 -4,729 2 金融負債の減少：-1,306億円 リース負債 3,074 2,571 -504 ・2021年4月のWeWork株式
Slide 21: 連結B/S総括 IFRSベース – 3
連結B/S総括 IFRSベース – 3 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 119,556 128,461 +8,905 資本金 2,388 2,388 ― 1 資本剰余金 26,185 26,115 -70 ・親会社の所有者に帰属する純利益：+3,926億円 ・自己株式の消却に伴い減額：-2兆4,758億円 その他の資本性金融商品* 4,969 4,969 ― 2021年5月に366,860,600株を消却 (2021年4月末の発行済株式総数 資 に対する割合17.6％) 本 1 利益剰余金 88,104 66,331 -21,773 2 合 計
Slide 22: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース (億円) FY20 FY21 営業CF YoY +2兆4,820億円 C/F項目 増減 FY21Q1-Q3の主な内訳 Q1-Q3 Q1-Q3 ・SB Northstarの投資売却などによる影響：+1兆9,074億円 (キャッシュ・イン・フロー) 32,247 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額の増加：-3,001億円 (キャッシュ・アウト・フロー) 営業活動 -730 24,090 +24,820 -8,390 法人所得税の支払額 ラテンアメリカ・ファンドの新規/追加投資：-3,635億円 (-32.9億米ドル) によるCF 2,580 法人所得税
Slide 23: セグメント利益 – ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
セグメント利益 – ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) FY20 FY21 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 FY21摘要 SVF1およびSVF2等からの投資損益 27,673 -5,797 SVF1：+1兆167億円 (純額) 投資先1銘柄の全株式とDoorDash、Uber、Coupangなど計14社の一部株式の売却 投資の実現損益 2,053 11,276 SVF2：+1,110億円 (純額) 投資先1銘柄の全株式とKE Holdingsの一部株式の売却 投資の未実現評価損益 25,456 -17,368 FY21Q3末に保有する投資の未実現評価損益 (純額) SVF1：-
Slide 24: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：29百万米ドル 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年12月末現在の未収金残高 2021年6月23日*2時点の (A) – (B) 2021年6月23日*2時点の 未上場株式*3 上場株式 + その後の新規投資先 2,779
Slide 25: Appendix
Appendix
Slide 26: WeWorkへの投資
WeWorkへの投資 • 2021年8月、SBGは、投資対象ポートフォリオの取扱い方針に則りWeWork株式 (普通株式および優先株式) を保有している 100％子会社SBWWをSVF2に移管 • 2021年10月21日、 WeWorkはSPAC (特別買収目的会社) であるBowX Acquisition Corp.との合併 (De-SPAC) を通じて ニューヨーク証券取引所に上場 • De-SPACに伴い、優先株式は普通株式に転換。De-SPAC以前から保有する普通株式については、SVF2へのSBWW移管後は SVFセグメント*1にてFVTPLで評価するが、調整額で同額を消去の上、従来通
Slide 27: のれん・無形資産の内訳
のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2021/ 2021/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 12月末 償却費 為替変動 その他 46,844 47,209 の アーム 26,216 27,236 ― +1,021 ― れ SBKK 9,075 9,075 ― ― ― ん LINE 6,279 6,306 ― ― +27 企業結合における暫定評価の修正による増加 * ZOZO 2,129 2,129 ― ― ― テクノロジー 3,681 3,473 主な アーム 3,617 3,461 -287 +131 ― 定額法 償却年数：8-20年 内訳 主 顧客基盤 6,749 6,355 な
Slide 28: Tモバイル株式 – コールオプション一部行使と損失
Tモバイル株式 – ドイツテレコムのコールオプション一部行使と 同行使に係るTモバイル株式一部売却による損失 • 2021年9月、ドイツテレコムがコール FY20 FY21 オプションを一部行使 6/26 Q4末 Q1末 9月取引時点 (行使されたコールオプションの内訳) $144.83 ‒ 固定オプション：2,635万株分 ‒ 変動オプション：1,902万株分 $130.94 $125.29 • オプション行使により当社はTモバイル株式 Tモバイル株価 4,537万株を売却 (百万米ドル) (2020年6月26日時点の公正価値：4,773百万米ドル) $105.20 • 売却の対価として当社
Slide 29: 財務編
財務編 “SBG単体”の財務指標は、別段記載のない限り、連結グループから独立採算子会社を除いた 数値を示します。独立採算子会社は、SBKK、アーム、SVF1、SVF2、ラテンアメリカ・ファンド、 PayPay、フォートレス、SBエナジー等です
Slide 30: FY21Q1-Q3総括
FY21Q1-Q3総括*1 財務方針を堅持しつつ、投資活動も着実に継続 投資先の株価下落により投資損失計上も純利益3,926億円を確保 業績・NAV - 投資損失は5,518億円、純利益*2は3,926億円を確保 - NAVは19.3兆円 新規投資と収穫およびポートフォリオの分散が進展 - 投資：$39.2B（SVF1&2）、$3.4B（ラテンアメリカ・ファンド） 投資活動 - 売却・資金化：合計$22.2Bの売却や資金化（SVF1&2） - 分配：SVF1＆2から合計$13.1B*3の分配金受領（SBG）。投資からの分配を再投資へ - ポートフォリオの分散：保有株式価値に占めるアリババの割合
Slide 31: ESGの推進・投資事業の状況・財務の状況
- 投資事業の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 3
Slide 32: グループの投資活動
グループの投資活動 複数の投資エンティティがそれぞれの分野で活動し、本格的なAI時代の到来に備える SBG SVF1 AI ＆ ユニコーン 既存投資 合計 83社 等 SVF2 ラテンアメリカ AI ＆ ユニコーン ・ファンド AI ＆ ユニコーン (地域：中南米) 等 合計 84社 （ドイツテレコム） 合計 208社 （注） 1.2021年12月31日時点で保有する投資先を記載 2.本頁の情報はグループの投資活動の説明目的でのみ記載されており、各投資エンティティの投資対象を網羅するものではない。 財務編 4
Slide 33: ソフトバンクグループの投資戦略
ソフトバンクグループの投資戦略 ソフトバンクグループ＝「情報革命の資本家」 SVF等を通じて世界のユニコーン企業に投資 投資先を通じてAIによるイノベーション・ディスラプションを促し、 ビジョン実現を目指す 中長期的視点での投資によるリターンの最大化に注力 財務編 5
Slide 34: 投資損益・純利益
投資損益・純利益 投資損失計上の一方、連結純利益3,926億円を確保 投資損益 純利益 (親会社の所有者帰属分) ■ 持株会社投資事業 ■ SVF1&2 ■ ラテンアメリカ・ファンド事業 3兆552億円 3兆7,995億円 ■ その他 ● 投資損益合計 スプリント 支配喪失利益等 7,115億円 2兆3,437億円 3,926億円 FY2020 ‐5,518億円 FY20 FY21 FY20 FY21 Q1-Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 Q1-Q3 財務編 6
Slide 35: 保有株式価値
保有株式価値 保有株式価値は24.7兆円に減少も、引き続き高水準を維持 アセットファイナンス除く （兆円） 32.1 構成比（2021年12月31日時点） 30.4 24％ アリババ 3％ Tモバイル 28.1 9％ SBKK 0.3％ ドイツテレコム 25.7 24.7 21％ SVF1 11％ アーム 12.4 20％ SVF2 3% SB Northstar 12.7 4％ ラテンアメリカ・ファンド 4％ その他 7.3 6.0 13.1 2021年12月末時点の詳細はAppendix参照 2.3 2.3 （注）各四半期末時点 2.4 - アリババ：SBGの保有株式数に相当する米国預託証
Slide 36: NAV・1株当たりNAV
NAV・1株当たりNAV NAV、1株当たりNAVともに減少 NAV (Net Asset Value) 1株当たりNAV*1と株価 (兆円) (円) 株価 1株当たりNAV 15,000 20.9 19.3 12,191 11,363 10,000 6,480 5,434 5,000 0 Sep 21 Dec 21 Sep 21 Dec 21 （注）各四半期末時点 *1 1株当たりNAV = NAV ÷ 発行済株式総数（自己株式を除く） 財務編 8
Slide 37: 保有株式価値：ポートフォリオの分散
保有株式価値：ポートフォリオの分散 2020年3月末と比較し、SVF1&2の価値増加により資産の多様化が進む アセットファイナンス除く 2020年3月末 2021年12月末 保有株式上場割合 保有株式上場割合 (アセットファイナンス控除後) (アセットファイナンス控除後) その他 *1 SB Northstar その他 *1 76% 57% ドイツテレコム 0.3% 4% 4% 3% スプリント Tモバイル 3% 12% アリババ アリババ 48% SBKK 9% 24% SBKK 14% アーム 11% 10% 4% 21% アーム 1% ラテンアメリカ・ファンド 10% 20% SVF2
Slide 38: SVF1&2：累計投資成果
SVF1&2：累計投資成果（SBG連結ベース、2021年12月末時点） 累計投資成果はSVF1で$137.9B、SVF2は$48.0B SVF1 SVF2 ($ B) ($ B) 150 75.0 137.9 エグジット済*1 2.1x 100 50.0 48.0 エグジット済*1 2.4x 88.6 43.1 投資中かつ上場済 1.4x 投資中かつ上場済 1.3x 50 25.0 投資中かつ未上場 1.0x 投資中かつ未上場 1.4x 0 0.0 投資額 累計投資成果 投資額 累計投資成果 （公正価値+売却額） （公正価値+売却額） （注） 1. 当社からSVF1への移管が決定されていたもの
Slide 39: SVF1&2等投資先 時価
SVF1&2等投資先 時価（2021年12月末時点・売却済除く） 幅広い地域へ投資 米国 アジア・欧州 中南米等 34% 48% 中国 18% （注） 1. SVF1&2等：SVF1, SVF2、ラテンアメリカ・ファンド、 その他のSBGによる上場投資および非上場投資 (アリババ、Tモバイル、ドイツテレコム、SBKK、アーム、SB Northstarを除く) 2. 時価に基づく比率を表示 3. 時価：2021年12月末時点の公正価値（公正価値で測定していない株式等はSBGのBS上の簿価）に基づき算出、売却済除く 4. 国・地域：投資先の本社所在地に基づき定義 5. アジア：中国を除く 財務編
Slide 40: SVF1&2：平均投資額の縮小
SVF1&2：平均投資額の縮小 SVF2の1社あたり平均投資額は$0.2B SVF1 SVF2 1社当たり平均投資額 1社当たり平均投資額 $0.9B $0.2B 累計投資額 $87B 累計投資額 $37B 累計投資件数 94件 累計投資件数 201件 （株式交換や現物配当により取得した3件を除く） （SBGからSVF2に移管された8件を除く） （注） 1.2021年12月31日時点 2.累計投資額および累計投資件数にはエグジット済みの投資先を含む。 財務編 12
Slide 41: SVF1&2の投資活動（FY21Q1-Q3）：投資
SVF1&2の投資活動（FY21Q1-Q3）：投資 SVF2を中心に、合計$39.2Bの新規・追加投資を実行 投資 新規上場 売却・資金化 ファンド 投資先（アルファベット順） セクター SVF1 投資額：$2.9B AutoStore 物流 Jellysmack コンシューマサービス Revolut フィンテック 合計$39.2B SVF2 Swiggy コンシューマサービス Yanolja 不動産テック 上記含め、計165銘柄へ新規投資 投資額：$36.3B 財務編 13
Slide 42: SVF1&2の投資活動（FY21Q1-Q3）：新規上場
SVF1&2の投資活動（FY21Q1-Q3）：新規上場 大型上場を複数実施し、引き続き良好なパイプライン 投資 新規上場 売却・資金化 ファンド 上場済み（Q1-Q3） 上場予定（Q4以降）*1 SVF1 計11銘柄、12月末公正価値合計$21.0B 計3銘柄 (Dingdong) (JD Logistics) SVF2 計10銘柄、12月末公正価値合計$10.0B 計5銘柄（うち、上場済み1銘柄） （注）投資の売却又はIPOに関する情報への言及は、SVF1およびSVF2の過去及び現在の投資対象のうち上場に係る情報の提供のみを目的としており、SVF1およびSVF2の投資対象の全てを網羅するもの
Slide 43: SVF1&2の投資活動（FY21Q1-Q3）：売却・資金化
SVF1&2の投資活動（FY21Q1-Q3）：売却・資金化 合計$22.2Bの売却・資金化*1を実施 投資 新規上場 売却・資金化 ファンド 売却・資金化*1 SVF1 等、計14銘柄を一部売却 合計$16.0B*1 （一部） KE Holdings SVF2 (Beike) 他、1銘柄の全株式を売却 合計$6.2B*1*2 *1 ポートフォリオ・ファイナンシング・ファシリティー（保有する株式の資金化を目的とした借入れ）を含む。株式交換による影響を除く。 *2 タームローン・ファシリティー（ポートフォリオを対象とした間接的な質権を担保としたプライベート・クレジット市場における借入れ）を含む。
Slide 44: 投資と回収のサイクル（FY21Q1-Q3）
投資と回収のサイクル（FY21Q1-Q3） 約2.0兆円を回収し新規投資へ充当。自己株式の取得も開始 SVF1への拠出 575億円($0.5B) 投資/株主還元 原資 SVF1からの分配 *1 SVF1*2 &2からの分配 1,641億円($1.5B) 1兆5,120億円($13.1B) 1兆9,951億円 ($17.3B) SVF1&2への拠出 SB Northstar 4兆2,557億円*1 SVF2への拠出 からの資金還流 4,831億円($4.2B) ($37.0B) 4兆1,982億円 ($36.5B) その他 （アセットバックファイナンスや 手元資金） アリババ株式を活用した ファ
Slide 45: SVF1&2：コミットメント状況
SVF1&2：コミットメント状況（2021年12月末時点） ($ B) 2.6 *1 SVF1 33.1 （29.8） SVF2 48.4 65.5 98.6 51.0 （57.3） (87.1) (43.3) SBG 外部投資家 経営陣等*2 ※ 括弧内は拠出額 *1 SVF1への当社の出資コミットメントは、アーム株式を活用した$8.2B相当の支払義務履行分（全該当株式を拠出済み）のほか、SVF1に関連するインセンティブ・スキームへ活用される$2.5Bを含む。 *2 孫 正義以外の経営陣の参加は2022年1月末現在未決定だが、将来的に参加を予定。FY21Q3末現在、出資は全額が未払い 財務編
Slide 46: アームの売却中止をNVIDIAと合意
アーム：2022年度の上場に向けて準備 アームの売却中止をNVIDIAと合意 アームは2022年度の上場を目指す （注）詳細は、2022年2月8日付プレスリリース「当社子会社Arm Limited全株式の売却契約の解消及びArm Limitedの株式上場の準備に関するお知らせ」を参照 財務編 18
Slide 47: アーム：売上高・調整後EBITDA（年間）
アーム：売上高・調整後EBITDA（年間） 売上高*1（年間） 調整後EBITDA*2（年間） （$M） $2.5B （$M） 1,980 1,823 1,788 1,809 1,689 $900M 827 596 436 371 365 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 （注） 1. 出所：アーム 2. 全ての数字は未監査かつIFRS未適用であり、方向性を示す目的としてのみ情報を提供 （予想） （予想） 3. 本スライドは例示のみを目的として提供しており、アームから提供された情報に基づいて作成 4. SBG
Slide 48: アーム：半導体業界史上最大の上場を目指す
アーム：半導体業界史上最大の上場を目指す グローバルモバイル市場のリーダー 自動車・インフラをはじめ巨大な成長市場でシェアを拡大 売上高 前年比26%増*1（2021年度予想） 調整後EBITDA 2.5倍*2（2019年度→2021年度予想） 高い収益性とキャッシュ創出力 強靭で負債のないバランスシート 壮大な成長戦略とともに新アームを始動 （注） 半導体業界史上最大の上場を目指す 1. 出所：アーム 2. 本スライドは例示のみを目的として提供しており、アームから提供された情報に基づいて作成 3. SBG、SVF1、SVF1のジェネラル・パートナー又はSBIAが情報の正確性を保証するものでは
Slide 49: ESGの推進・投資事業の状況・財務の状況
- 投資事業の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 21
Slide 50: FY21Q3の主な財務活動
FY21Q3の主な財務活動 財務柔軟性を高める多様なファイナンスを実施 国内劣後社債の満期償還 社債 2014年発行の国内劣後社債 -3,616億円 （-$3.1B） アリババ株式 フォワード取引 +2,542億円 （$2.2B） 返済：-11,502億円（-$10.0B） 既存マージン・ローンの返済及び新規契約 新規： +6,901億円 （$6.0B） アセットを活用した 資金調達 Tモバイル株式 マージン・ローンの返済 -1,438億円 （$-1.3B） ドイツテレコム株式 カラー取引 +3,445億円 （€2.6B） （注）社債の償還金額は額面ベース。 1USD=115.02円、 1EU
Slide 51: LTVの推移
LTVの推移 アセットファイナンス除く LTVの推移 *1 25% 21.6% *2 18.7% 17.5% 17.5% 15.9% 十分な財務バッファーを 14.3% 引き続き確保 12.2% 11.6% 8.8% Dec 19 Mar 20 Jun 20 Sep 20 Dec 20 Mar 21 Jun 21 Sep 21 Dec 21 *1 各四半期末時点の数値を記載 *2 詳細は、Appendix 「LTVの算出：SBG単体 純有利子負債」および「LTVの算出：SBG単体 保有株式価値」に記載 財務編 23
Slide 52: 手元流動性
手元流動性 社債償還2年分を超える潤沢な手元流動性を維持 手元流動性 社債償還スケジュール*2 2.1兆円 *1 （億円） 今後2年間の社債償還 （1.3兆円） 20,990 ＞ 8,304 4,530 10,398 10,845 Dec 21 Jan 22 - Dec 22 Jan 23 - Dec 23 Jan 24 - Dec 24 Jan 25 - Dec 25 （2021年12月末） 1年後 2年後 3年後 4年後 *1 現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。2021年12月末のコミットメントライン未使用枠なし。SBG単体ベース（SB Nort
Slide 53: 流動性管理の考え方
流動性管理の考え方 2年分の社債償還資金を超える手元流動性を維持 SVF1&2からの分配金が期中キャッシュ・フローに寄与（インタレスト・カバレッジ：6.4x） 2年分の社債償還資金を維持 インタレスト・カバレッジ 2.1兆円 将来の利払いや投資支出も考慮して、 SBKKからの配当 SVF1&2分配金 (直近12ヶ月) 2年分の償還資金を確保できるよう財務運営 1,647億円*1 15,120億円*2 支払利息 2,622億円*3 ＞ Dec 21 Jan 22-Dec 22 Jan 23-Dec 23 6.4x 手元流動性*4 社債償還資金 *1 2021年12月末時点で保有するSBKK株式数
Slide 54: 社債償還スケジュール
社債償還スケジュール 本年度の国内劣後社債・ハイブリッド社債のリファイナンスが完了 （億円） 国内シニア社債 11,314 国内劣後社債 10,212 国内ハイブリッド社債 1,964 外貨建シニア社債 8,529 外貨建ハイブリッド社債 償還済 8,215 3,442 8,172 7,031 4,050 3,163 3,215 2,531 1,770 4,260 1,018 4,264 4,044 154 890 2,013 2022年2月4日: 5,000 5,300 5,000 1,954 1,725 劣後社債発行 4,044 4,194 4,500 (5,500億円) 3,370 78
Slide 55: 国内リテール劣後社債の発行（2月）
国内リテール劣後社債の発行（2月） リテールの旺盛な需要を受け、当社過去最大の5,500億円の国内劣後社債を発行 国内劣後社債のリファイナンス完了 10,500 (億円) 5,500億円 発行総額 （2019年の5,000億円を 超えて過去最大） 7,660 個人投資家向け 5,500 (2022年2月発行) 投資家 個人投資家 個人投資家向け (2022年2月償還) 4,044 利率 2.48% 個人投資家向け 4,500 (2021年9月発行) 年限 7年 個人投資家向け (2021年12月償還) 3,616 機関投資家向け 500 (2021年9月発行) 劣後社債償還 劣後社債発行 財務
Slide 56: SBG単体 有利子負債
SBG単体 有利子負債*1 ノンリコース分除く有利子負債は横ばいで推移 2021年9月末からの主な変動要因 • アリババ株式を活用したマージン・ローンの一部返済 -$4.0B • ドイツテレコム株式を活用したカラー取引 +€2.6B (億円) 140,334 139,674 138,604 • アリババ株式を活用した株式先渡売買契約の締結 +$2.2B 130,233 • 国内劣後社債の満期償還 -3,616億円 • 銀行ローンの増額 +1,518億円 112,189 2021年12月末 内訳 （億円） 50,859 SBGに SBG 借入金 60,228 60,763 47,359 ノンリコ
Slide 57: SBG単体 手元流動性
SBG単体 手元流動性 投資の進展と負債の返済により、手元流動性は減少 (億円) 34,375 35,896 33,579 SB Northstar 手元流動性 31,033 9,916 5,959 26,811 13,893 10,081 5,821 2021年9月末からの主な変動要因 増加 減少 ・SVF1&2からの分配 ・ SVF2のキャピタルコール （+$4.4B） (-$7.4B) 25,980 27,620 ・ドイツテレコム株式を活用したカラー取引 ・ アリババマージン・ローンの一部返済 20,952 20,990 （+€2.6B） (-$4.0B) 20,482 ・アリババ株式を
Slide 58: SBG単体 純有利子負債
SBG単体 純有利子負債 投資の継続とノンリコースの負債を一部返済したことにより、調整後純有利子負債は増加 114,860 SB Northstar除く 109,192 (億円) 105,137 85,588 ファイナンス調整項目 アセットファイナンス調整 -60,763億円 61,638 76,419 ハイブリッドファイナンス調整 -876億円 53,978 61,104 48,490 36,244 調整後SBG単体純有利子負債 51,159 53,222 48,088 (LTV計算に適用) 40,176 37,098 Dec 20 Mar 21 Jun 21 Sep 21 Dec 21 （
Slide 59: アセットファイナンス調整
アセットファイナンス調整 アセットを活用したノンリコースファイナンスはデットから控除 同時に、決済に必要となるアセット価値をアセットから控除 カラー・フォワード・プット取引 29.2 （兆円） 対象株式 アリババ・Tモバイル・ドイツテレコム 3.1 アセットファイナンス控除額 4.5兆円 概要 株式先渡売買契約*1 に基づく資金調達（ノンリコース） 1.4 株価 フロア価格を超えた株価下落に対して、ヘッジ効果あり 下落時 アセット 株式先渡売買契約*1に基づく満期決済金額を控除 調整額 （決算期末株価を基に算出した想定値） マージンローン 11.5 24.7 SBGにノンリコース 対象株式 ア
Slide 60: ESGの推進・投資事業の状況・財務の状況
- 投資事業の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 32
Slide 61: FY2021 財務戦略
FY2021 財務戦略 投資会社として最適な財務戦略の確立 投資事業の拡大 財務方針の堅持 再生産を可能に する財務運営 財務編 33
Slide 62: 財務方針の堅持①
財務方針の堅持① 1. 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2. 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3. SVF1&2や子会社から 継続的な配当収入 を確保 財務編 34
Slide 63: 財務方針の堅持② 投資先サポートの方針
財務方針の堅持② 投資先サポートの方針 投資先の財務は 救済投資は 独立採算 行わない 財務編 35
Slide 64: 投資事業の拡大再生産を可能にする財務運営
投資事業の拡大再生産を可能にする財務運営 投資と回収の 魅力的な投資機会を サイクルを確立 捉える資金調達 • 「投資」→「回収・CFの創出」→「再投資」 • LTVを意識したレバレッジの活用 のサイクルを確立 • 必要投資資金を充分に上回る回収時には、 • 多様な調達手段の最適ミックス ステークホルダーへの還元も考慮 （手法/ 市場 / プロダクト等） • 危機時には保有資産の資金化等による • 市場・金融機関との対話を重視 財務改善を優先 財務編 36
Slide 65: 自己株式の取得
自己株式の取得 総額：1兆円（上限） 取得内容 取得期間：2021年11月9日～2022年11月8日 １．財務方針の堅持 ２．投資機会 これらを考慮しながら機動的に ⾃⼰株式を取得 考え方 ３．NAVディスカウントの水準 上記バランス次第では取得期間内に１兆円の上限に達しない 可能性あり 取得実績 2021年11月～2022年１月： 1,570億円（2,856万3,200株） 財務編 37
Slide 66: ESGの推進・投資事業の状況・財務の状況
- 投資事業の状況 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 38
Slide 67: ESGの取り組み
ESGの取り組み グループ全体のESGに関するポリシー整備 • AI倫理に関するグループポリシーの検討開始、2022年度中に策定予定 環境：TCFDに沿った気候変動情報開示 • 気候変動対応戦略および対応策を検討中、2022年6月下旬までに開示予定 社会：人権リスク対応 • SBGにおける人権デューデリジェンスの実施計画中、2021年度中に開始予定 社会：新型コロナウイルス対応 • 機動的な唾液PCR検査提供を可能にする「移動式PCR検査車」を開発 – 国や自治体が進める新型コロナウイルスの検査体制確保への貢献を目指す • ワクチン3回目のための接種会場を、全国9か所で運営予定 – 対象：取引
Slide 68: 環境・社会分野への投資
環境・社会分野への投資 環境・社会課題の改善に取り組むスタートアップに引き続き積極的に投資 テクノロジーや資金調達の領域における格差や差別の解消などに貢献 ※下記は投資先・支援先の一部です SVF2 SB Opportunity Fund（2021年の実績） ESG関連データプラットフォームおよび • 卓越したマイノリティ起業家を発掘し投資、テクノロジー データ分析ツールの提供 業界の多様性に貢献 支援が必要な高齢者とサポートを提供 • 新規投資47件 する人のマッチングサービス 創業者の人種構成 Emerge 5% 黒人 • 過小評価されているマイノリティ起業家の支援プログラム ラテン •
Slide 69: Appendix
Appendix
Slide 70: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 (L) 調整後 SBG単体 純有利子負債 5.32兆円 =21.6% (V) 調整後 24.66兆円 SBG単体 保有株式価値*1 (兆円) 調整後SBG単体 SVF1&2/ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ・ﾌｧ その他 主要株式 保有株式価値 = + ﾝﾄﾞに対する投資持分 + 上場株投資等 24.66 11.91 10.95 1.80 アリババ +9.13 SBKK +2.79 Tモバイル +1.20 SVF1 +5.19 SB Northstar +0.76 アセットファイナンス -3.15 アセットファイナンス -0.50 アセットファイナンス -0.46 SVF
Slide 71: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細①
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細① （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (a) アリババ 5.97 調整前 9.13 SBGの保有株式数に相当する米国預託証券数×同証券の株価 下記のアセットファイナンスの決済に必要な金額を控除 ・複数の先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・フォワード契約・コールスプレッド）のうち、未決済分 アセットファイナンス調整 -3.15 の満期決済金額（2021年12月31日の同社株価（米国預託証券）で算出）の合計額（24,676億円） ・マージン・ローン負債残高相当額（6,868億円） (b) SBKK 2.29 調整前 2.79 SBGの保有株式数×同社
Slide 72: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細②
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 詳細② （兆円） 保有株式 金額 計算方法 (f) Tモバイル 0.74 SBGの保有株式数（ドイツテレコムが保有する株式購入オプションの対象となる株式数 (2021年12月末時点：56,124,954株)を含む）×同社株価 調整前 1.20 ＋一定の条件下でTモバイル株式(48,751,557株)をSBGが無償で取得できる権利の公正価値 ＋Tモバイルによる現金強制転換証券を発行する信託へのTモバイル株式の売却取引に関連して受領した、 一定の条件下でSBGの子会社がTモバイル株式を取得できる権利の公正価値 下記のアセットファイナンスの決済に必要な金額を控
Slide 73: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 (L) 調整後 5.32兆円 SBG単体 純有利子負債*1 =21.6% (V) 調整後SBG単体 保有株式価値 24.66兆円 (兆円) 調整後SBG単体 連結 独立採算子会社等 その他調整 純有利子負債 = 純有利子負債 - 純有利子負債 - 5.32 16.75 5.26 6.17 SBKK +4.88 SVF2 +0.45 ハイブリッドファイナンス調整*2 +0.09 アーム -0.13 ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ・ﾌｧﾝﾄﾞ -0.00 アセットファイナンス調整*2 +6.08 SVF1 +0.50 SB Northstar -0.31 その他 -0.15
Slide 74: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 詳細 （兆円） SBG単体 調整前純有利子負債 11.49 連結純有利子負債-独立採算子会社等の純有利子負債 ・2017年7月発行のハイブリッド債は、連結会計上、全額が資本計上されているため50%を有利子負債に算入 ハイブリッドファイナンス調整 ‐0.09 ・2016年9月・ 2021年2月・ 2021年6月発行のハイブリッド債および17年11月実行のハイブリッドローンは、 連結会計上、全額が負債計上されているため50％を有利子負債から控除 アセットファイナンス調整 ‐6.08 ・アリババ株式を活用した複数の先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・フォワー
Slide 75: 目指すべき財務運営（イメージ）
目指すべき財務運営（イメージ） 投資の拡大再生産のため資金調達を継続するが、財務規律を守り、ネットデットの増加 はアセットの成長より緩やかになるよう運営 中期的に価値増 財務改善と資金調達の両立が可能 投資資産価値 35% 25% LTV % LTVを維持・改善しつつ ネットデットの増加も可能 ネットデット 格付向上を目指す 格付 時間 財務編 47
Slide 76: SBGの格付推移
SBGの格付推移 投資持株会社の格付規準のもと、格付の向上を目指す 日本テレコム ボーダフォン スプリント アーム SBKK A+ 14 買収 日本法人買収 買収 買収 上場 A 13 JCR (A－) A- 12 アウトルックポジティブ BBB+11 BBB 10 2021年11月2日にJCRがアウトルックを BBB- 9 「ポジティブ」に上方修正 BB+ 8 S&P (BB＋) アウトルック安定的 BB 7 BB- 6 2021年1月27日にS＆Pがアウトルックを B+ 5 「安定的」に上方修正 4 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '
Slide 77: SB Northstar：累計投資損益
SB Northstar：累計投資損益*1 -773億円 2,843億円 -4,870億円 -2,800億円 -919億円＊2 1,881億円＊2 SBGに帰属 孫正義の損失 現物株式 現物株式 デリバティブ 投資損益合計 する純利益へ 負担による純利益 +信用取引 の影響額 へのプラス影響 SBG SB Northstar ×33.3% 2,843億円 -5,643億円 *1 SBGが保有するNVIDIA Corporation株式に係る投資損益を含む。 *2 販売費及び一般管理費や税金費用などの影響を含まない。 財務編 49
Slide 78: SB Northstar：運用資産の状況
SB Northstar：運用資産の状況（2021年12月末時点） 投資規模は大幅に減少 現物株式等およびデリバティブ（公正価値） オプション想定元本 （億円） $44.3B 上場株式に係る 23,911 23,715 買建コールオプション 17,410 $13.4B $11.2B 現物 $4.9B $4.4B 株式等*1 22,817 21,981 ー ー 15,013 -$2.6B -$3.7B 6,796 6,719 上場株式に係る 5,171 デリバ 5,523 売建コールオプション ティブ*2 1,734 2,397 1,548 -$30.5B 1,094 1,273 Dec 20
Slide 79: 連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債
連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債 連結有利子負債*1 （単位:億円） Dec 20 Mar 21 Jun 21 Sep 21 Dec 21 SBG単体 112,189 130,233 140,334 139,674 138,604 うち、SB Northstar 15,288 18,665 14,245 2,863 2,754 SVF1&2 2,603 4,442 5,433 8,272 11,999 ソフトバンク事業 58,045 56,921 62,274 59,691 61,680 その他（アーム、ラテンアメリカ・ファンド等） 3,397 3,884 4,296 3,357
Slide 80: SVF2共同出資プログラムの導入
SVF2共同出資プログラムの導入 経営陣がSBGと共同出資し、利益のみならずそのリスクも共有の上、投資運用に専心し、 当社の収益拡大への寄与を果たすことを目的に導入 孫 正義を中心とした SBG 経営陣等*1 優先株 $12.4B $2.6B 普通株 普通株 $28.0B (83％) (17％) $8.0B (100％) SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日時点で 2021年6月23日時点で未上場の投資先 上場済みの投資先等*2 ならびにその後の新規投資 （注）2021年12月31日時点 *1 孫 正義以外の経営陣の参加は2022年1月末現在未決定だが、将来的に参加を予定 *2 2
Slide 81: 投資と回収のサイクル（イメージ）
投資と回収のサイクル (イメージ） 中長期での投資サイクルの確立を目指す ファンドA 投資の規模を拡大 ¥ 投資回収によるCF 適宜ステークホルダーへ の還元についても考慮 ファンドB ¥ ファンドC ¥ 必要に応じた追加の資金調達 財務編 53
Slide 82: SoftBank Vision Funds Update
QUARTER ENDED DECEMBER 31, 2021 SoftBank Vision Funds Update NAVNEET GOVIL Managing Partner & Chief Financial Officer SoftBank Investment Advisers
Slide 83: Important Information (1 of 2)
2 Important Information (1 of 2) This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes in connection with the interests of SoftBank Group Corp. (together with its affiliates, “SoftBank”) in SoftBank Vision Fund L.P. (together with, as the context may require, any par
Slide 84: Important Information (2 of 2)
3 Important Information (2 of 2) Vision Fund I performance herein is based on unrealized valuations of portfolio investments. Valuations of unrealized investments are based on assumptions and factors (including, for example, as of the date of the valuation, average multiples of comparable companies,
Slide 85: Topics
4 Topics 01- Progress & Highlights 02- Performance & Impact on SoftBank Group (SBG) 03- In Focus: IPOs & Value Creation in a Maturing Portfolio
Slide 86: Progress & Highlights
Progress & Highlights == OoftBank Investment Advisers
Slide 87: Performance Snapshot
SVF1 SVF2 6 SoftBank SoftBank Vision Fund 1 Vision Fund 2 Combined Total Commitment $98.6B $51.0B $149.6B PROGRESS & HIGHLIGHTS Performance Acquisition Cost1 $87.2B $42.4B $129.6B Snapshot Cumulative $51.3B $5.6B $56.9B Investment Gains1 As of December 31, 2021 Total Fair Value2 $138.5B $48.0B $186.
Slide 88: SVF2 Continues to Invest in the AI Revolution
SVF2 P RO G RE S S & H I G H L I G H T S 7 SVF2 Continues to Invest in the AI Revolution Inception to As of December 31, 2021 December 31, 2021 Total Fair Select New Investments1 Value2 Cumulative $5.6B Investment Gains3 Total $42.4B Acquisition Cost3 Footnotes: 1. Select New Investments logos are f
Slide 89: SVF2 Portfolio Overview
SVF2 P RO G RE S S & H I G H L I G H T S 8 SVF2 Portfolio Overview As of December 31, 2021 PORTFOLIO COST BY SECTOR (%) 209 1 Logistics Frontier Tech Consumer Transportation Enterprise Total Investment Investments1 Exited2 Edtech Proptech Health Tech Fintech PORTFOLIO COST BY GEOGRAPHY ($B) 195 13 $
Slide 90: A Broad & Diverse Set of New Listings
SVF1 SVF2 P RO G RE S S & H I G H L I G H T S 9 A Broad & Diverse Set of New Listings Three-Month Period Ended December 31, 2021 SVF1 NE W L I S T I NG S B Y G E O G RA P H Y 1 SVF2 SVF1 SVF1 New Listings SVF2 SVF2 AMERICAS EUROPE ASIA New Listings Footnotes: 1. New Listings by Geography categorized
Slide 91: A Series of IPO Milestones
SVF1 SVF2 P RO G RE S S & H I G H L I G H T S 10 A Series of IPO Milestones Three-Month Period Ended December 31, 2021 Develops transformative medicines faster by building technologies5 Actively applies AI to precision engineer medicines more rapidly5 1st publicly traded Norway’s most PolicyBazaar r
Slide 92: Listings Continue to Unlock Value
SVF1 SVF2 P RO G RE S S & H I G H L I G H T S 11 Listings Continue to Unlock Value Portfolio IPO Market Listing Company Proceeds4 Capitalization5 Exchange Three-Month Period Ended December 31, 2021 $0.4B $6.9B NASDAQ $1.0B $12.7B NASDAQ $0.8B $5.7B NSE SVF1 $2.5B $11.6B NSE SVF1 SVF2 $22.4B $4.5B $2
Slide 93: Portfolio Evolution
12 Exited1 Public2 Private3 TOTAL FAIR VALUE $138.5B (REALIZED & UNREALIZED) $34.0B SVF2 SVF1 PROGRESS & HIGHLIGHTS $48.0B Represents Portfolio $1.4B $47.7B Combined Exited & Public Fair Value4 Evolution $11.6B Represents Combined Exited & Public Fair Value4 As of December 31, 2021 $35.0B $56.8B SVF
Slide 94: Our Portfolio Companies Continue to Attract Capital
SVF1 SVF2 P RO G RE S S & H I G H L I G H T S 13 Our Portfolio Companies Continue to Attract Capital Three-Month Period Ended December 31, 2021 10 Funding Rounds1 Series H (Common) Extended & Secondaries Series E/F Series H Series D Series D $3.2B Capital Raised UNDISCLOSED INVESTMENT $22B+ Series E
Slide 95: Combination with Symbotic, an AI-Enabled Supply Chain Platform
SVF2 PROGRESS & HIGHLIGHTS 14 Combination with Symbotic, an AI-Enabled Supply Chain Platform SVF Investment Corp. 3 (SVFC)1 Announced a Definitive Merger Agreement on December 13, 2021 Pro Forma Total SVF2 Expected Transaction Enterprise Value Proceeds Commitment3 Closing Date Overview1 $4.8B $725mm
Slide 96: Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
15 Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
Slide 97: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
16 SVF1 2021 Inception to Dec 31 SVF1 Fund Net Profit2 $34.4 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (16.8) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 17.6 Share of Fund Net Profit Party Interests1,3 SBG GP Income: Amounts in USD Billions 8.9 Management & Performa
Slide 98: Contribution to SBG (SVF1)
17 SBG Paid-In Capital4 SVF1 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value5 Net Asset Value1 As of December 31, 2021 Distributions2 Accrued & Paid Performance Fees3 Footnotes: 1. Net Asset Value includes net changes in fair value of financial assets at fair value through profit or
Slide 99: Contribution to SBG (SVF2)
18 SBG Paid-In Capital4 SVF2 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG SBG Total Value5 Net Asset Value1 As of December 31, 2021 Distributions2 Accrued Performance Fees3 Footnotes: 1. Net Asset Value includes net changes in fair value of financial assets at fair value through profit or loss (F
Slide 100: In Focus: IPOs & Value Creation in a Maturing Portfolio
19 In Focus: IPOs & Value Creation in a Maturing Portfolio
Slide 101: Consistent Demand for Public Listings
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 20 Consistent Demand for Public Listings NUMBER OF GLOBAL VISION FUNDS DEAL LISTINGS PER QUARTER 1 PORTFOLIO COMPANIES Well Capitalized Strong Fundamentals 800 Established Track Record 600 400 200 0 2001 2010 2020 2021 Global Fi
Slide 102: Growing Track Record of Public Listings
SVF1 SVF2 I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 21 Growing Track Record of Public Listings As of December 31, 2021 36 SVF1 Total Listings Since Inception of the Funds2 SVF2 Total Listings Since 36 Inception of the Funds1 B IK LISTING YEAR 2017 2018 2019 2020 2021 Fo
Slide 103: Unlocking Investment Gains in Our Public Portfolio
22 TOTAL REALIZED & UNREALIZED GAIN (PUBLIC PORTFOLIO) SVF1 SVF2 $87.0B SVF1 SVF2 +$33.6B IPOS & VALUE CREATION IN A MATURING PORTFOLIO $13.0B CUMULATIVE Unlocking INVESTMENT GAINS 1 $53.4B Investment Gains in $8.6B Our Public Portfolio $74.0B Since Inception to December 31, 2021 $44.8B Cost1 Fair V
Slide 104: IPOs and the Value Creation Flywheel
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 23 IPOs and the Value Creation Flywheel As of December 31, 2021 SVF1 SVF2 OTHER UNDISCLOSED INVESTMENTS Total FV, Series E or Later OTHER UNDISCLOSED INVESTMENTS The information herein is provided solely for illustrative purpose
Slide 105: Empowering the Next Generation
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 24 Empowering the Next Generation Portfolio Company Holistic & In-Depth Knowledge of the Businesses IPO Support Patient Unparalleled Capital Ecosystem Insights Across Multiple Guidance on Paths to Listing Sectors & Geographies I
Slide 106: Maximizing Long-Term Shareholder Value
25 Broader Access to Long-Term Capital IPOS & VALUE CREATION IN A MATURING Strong PORTFOLIO Operating & Corporate Financial Discipline Governance Maximizing Long-Term Shareholder Value Future Growth & Reputation Trajectory & Brand Transparency & Financial Reporting There can be no assurance that the
Slide 107: Raising Capital Drives a Virtuous Cycle of Growth and Progress
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 26 Raising Capital Drives a Virtuous Cycle of Growth and Progress Inception to December 31, 2021 AI-Powered Business Models and Strong Fundamentals Track Record of Capital Raising via Listings, Supported by are a Potent Combinat
Slide 108: Going Public Provides Flexible and Efficient Capital
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 27 Going Public Provides Flexible and Efficient Capital Broader Access to Long-Term Capital Debt Offering All Stock M&A 1 2 Convertible Senior Note Acquisition of Use of Proceeds Strategy Net proceeds to be used for To build a g
Slide 109: Strong Governance Enhances Shareholder Confidence
IPOS & VALUE CREATION IN A MATURING PORTFOLIO 28 Strong Governance Enhances Shareholder Confidence Number of Independent Directors Added Post-IPO Board Composition STRONG to the Board prior to IPO1 (2010 -2018) GOVERNANCE Majority Independent n=47 3 (within 12 months of IPO) 27% Average Gender Diver
Slide 110: Operational & Financial Discipline for a Sustainable Business
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 29 Operational & Financial Discipline for a Sustainable Business Operational & Financial Enable Better Mitigate Optimize Discipline Pre and Post IPO1 Decision-Making Risks Performance Business Model Strength Efficient Financial
Slide 111: FinConnect: Empowering the Next Generation of Listed Companies
I P O S & V A L U E C RE A T I O N I N A M A T U RI NG P O RT F O L I O 30 FinConnect: Empowering the Next Generation of Listed Companies A Global Network for CFOs of SoftBank Vision Fund Portfolio Companies Our 2nd Annual CFO Summit was held in Los Angeles, CA in November 2021 FINCONNECT 2021 THEME
Slide 112: Thank You
31 Thank You SoftBank Vision Funds Investor Briefing Presentations Available at visionfund.com/presentations