Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q2 FY2017 Earnings Presentation
46 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 9, 2017
Slide 1: 2017年度 第2四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 ２０１７年度 第２四半期決算説明 ２０１７年１１月９日
Slide 2: 目次
目次 1 2017年度の進捗 2～5頁 次期中計への展望 2017年度第2四半期決算の概要 6～14頁 2017年度通期計画の概要
Slide 3: 2017年度上期レビュー
2017年度上期レビュー 2 国内需給など事業環境が改善するなか、 製油所や石油化学工場における高稼働など、収益力強化を実現 【石油精製販売】 製油所における安全操業・高稼働の実現に加え、国内需給の改善で スポット市場が縮小するなか、系列回帰が進み、適正マージンを確保 ⇒ 在庫影響除き 経常利益は203億円（前年同期比+315億円） 【石油化学】 堅調な市況、丸善石油化学の定修影響解消による販売量増加 ⇒ 在庫影響除き 経常利益は167億円（前年同期比+124億円） 【石油開発】 原油価格の上昇（※） ⇒ 経常利益は90億円（前年同期比+27億円） （※） ドバイ原油 1-6月平均
Slide 4: 2017年度下期の方針
2017年度下期の方針 3 国内需給など好環境が継続するなか、 製油所の競争力強化、石油開発での生産量拡大など、収益力強化を推進 【石油精製販売】 安全操業、定修期間の短縮などによる稼働率向上、 四日市や千葉でのアライアンス加速により、製油所競争力を強化 好環境が継続するなか、適正販売を継続し、適正マージンを確保 【石油化学】 エチレン製造装置、パラキシレン製造装置とも高稼働を維持 【石油開発】 ヘイル油田が生産開始、早期のフル生産を目指す（p.36参照） 【風力発電】 酒田港 宮海・大浜（約9千kW）、石狩湾新港（約7千kW）が運転開始、 発電能力を約8%増強
Slide 5: 業績予想修正、配当について
業績予想修正、配当について 4 業績予想修正 主に上期の実績を織り込み、通期計画の見直しを実施 下期の前提は、期初公表通り、原油価格$50/B、為替110円/$ 通期の在庫影響除き連結経常利益は900億円、 （ご参考）前提条件 上期 下期 通期 当期純利益は430億円を見込む 原油（$/B） 50 50 50 為替（\/$） 111 110 111 配当方針 通期業績予想は期初計画を上回るものの、財務体質や投資戦略などを 総合的に勘案し、配当は期初公表通り50円（予定）とする
Slide 6: 次期中計への展望
次期中計への展望 5 現中計の最終年度は、各施策を着実かつ迅速に進捗させ、収益力強化 次期中計は、再投資可能な収益力を実現、早期に財務体質を強化し、更なる成長へ 現中計 最終年度 次期中計 2017年度 見通し 2018年度以降 財 キャッ シュ イン 在庫影響除き 経常利益 900億円（前年比 +480億円） キャッシュフロー改善 務 ⇒ 財務体質強化、株主還元、成長投資 関 キャッ シュ アウト 成長投資のピーク（ヘイル開発、千葉JV、IPP等） 連 Ne t D/ Eレシオ （ 格付ベース） 3倍以下へ 早期に2倍以下へ 油価は堅調に推移 石油開発 ・ヘイル油田 フル生産を継続
Slide 7: 2017年度 第2四半期決算の概要
6 ２０１７年度 第２四半期決算の概要
Slide 8: 連結損益の概要
【2017年度 第２四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 7 単位：億円 2017年度 2016年度 （ご参考） No. 科目 前年同期比 （増減率） 第2四半期 第2四半期 2017年度計画 1 売 上 高 11,343 10,238 1,105 +11% 24,320 2 売 上 原 価 10,346 9,442 904 - 3 販 管 費 615 628 △ 13 - 4 営 業 利 益 381 168 213 +127% 765 5 営 業 外 損 益 53 △ 23 76 - 6 経 常 利 益 434 145 289 +199% 800 7 特 別 損 益 △ 22 △ 19
Slide 9: 連結経常利益の概要 前年同期比
【2017年度 第２四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 8 単位：億円 2017年度 第2四半期 実績 2016年度 第2四半期 実績 前年同期比 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 434 493 145 14 289 479 2 石油事業 144 203 16 △ 112 128 315 セ グ 3 石油化学事業 167 167 46 43 121 124 メ ン 4 ト 石油開発事業 （※1） 90 63 27 別 5 その他 （※2） 33 20 13 （※1） 操業会社（アブダビ石油・カタール
Slide 10: 連結経常利益(在庫影響除き)前年同期比 増減分析
【2017年度 第2四半期実績】 連結経常利益(在庫影響除き)前年同期比 増減分析 9 石油事業 ： 製油所の安全操業・高稼働、および国内の需給改善による 主な 適正マージン確保などにより、増益 変動要因 石油化学事業 ： 堅調な市況、定修影響解消による販売量増加などにより、増益 石油開発事業 ： 油価上昇により、増益 在庫影響除き連結経常利益 前年同期比 ＋479億円 単位：億円 +27 +13 マージン・数量 + 233 輸出 - 4 精製コスト他 + 86 +124 価格 + 59 数量 - 8 為替他 - 24 493 +315 14 2016年度 2Q実績 2017年度 2Q実績 在
Slide 11: 連結キャッシュ・フロー、連結貸借対照表の概要
【2017年度 第2四半期実績】 連結キャッシュ・フロー、連結貸借対照表の概要 10 フリーキャッシュ・フローが黒字化、自己資本は改善へ 連結キャッシュ・フロー 単位：億円 2017年度 2016年度 No 第2四半期 第2四半期 1 営業活動によるキャッシュ・フロー 580 △ 43 2 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 528 △ 643 3 フリーキャッシュ・フロー （1+2） 52 △ 686 4 財務活動によるキャッシュ・フロー 120 506 5 期末のキャッシュ残高 528 695 連結バランスシート 単位：億円 実績 前期末 No 増減 （2017年9月末） （2017
Slide 12: 連結設備投資の概要
【2017年度 第2四半期実績】 連結設備投資の概要 11 ヘイル開発、千葉ＪＶパイプライン、ＩＰＰ等の大型投資の一巡により、 来期以降は大幅減少を見込む 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2017年度 2017年度 2016年度 (参考) No. 前年同期比 No. 第2四半期 第2四半期 前年同期比 主な増減要因 第2四半期 1 設備投資 512 △ 69 1 石油事業 108 98 10 - 2 減価償却費等 197 6 丸善石油化学 2 石油化学事業 20 70 △ 50 定修スキップ年 3 石油開発事業 254 197 57 ヘイル開発 4
Slide 13: 2017年度 通期計画の概要
12 ２０１７年度 通期計画の概要
Slide 14: 通期計画 概要（当初公表比）
【2017年度 通期計画】 概要 （当初公表比） 13 単位：億円 2017年度 2017年度 当初公表比 No 通期計画 当初公表 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 800 900 540 640 260 260 2 石油事業 280 380 40 140 240 240 セ 3 グ 石油化学事業 260 260 140 140 120 120 メ ン 4 ト 石油開発事業 （※1） 160 260 △ 100 別 5 その他（※２） 100 100 - （※１） 操業会社（アブダビ石油・カタール石油開発・合同石油
Slide 15: 連結経常利益 当初公表比 増減分析
【2017年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き） 当初公表比 増減分析 14 石油事業 ： 製油所の安全操業・高稼働、及び国内の需給改善による 主な 適正マージン確保などにより、増益 変動要因 石油化学事業 ： 石化市況の堅調な推移により、増益 石油開発事業 ： ヘイル生産開始の遅れなど数量減により、減益 +120 -100 0 単位：億円 価格 - 1 数量 - 95 経費他 - 4 +240 マージン・数量 +153 輸出 -12 精製コスト他 +99 900 640 在庫影響除き 連結経常利益 当初公表比 +260億円 当初公表 2017年度 通期業績予想 在庫影響除き 石油化学
Slide 16: 補足資料
補足資料 15 P.16-26 2017年度 第2四半期実績 補足情報 - 販売実績および2017年度販売計画 - 原油価格・為替、稼働率、原油生産数量 - 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 - セグメント別実績 （前年同期比） - セグメント別実績 （四半期毎データ） - 各事業の主要データ - 原油価格の推移 - 軽油輸出、国内/海外マージンの推移 - 石油化学市況 （エチレン・アロマ） P.27-31 2017年度 通期計画の概要 補足情報 - 概要（前年比） - 連結経常利益（在庫影響除き） 前年比 増減分析 - セグメント別計画（前年比） および原油・為替前提と感応度 - セグメント別計画
Slide 17: 2017年度 第2四半期決算 補足情報
16 ２０１７年度 第２四半期決算 補足情報
Slide 18: 販売実績、および2017年度販売計画
2017年度第2四半期 販売実績、および2017年度販売計画 17 単位：千KL 2017年度 2016年度 2017年度 2017年度 No. 前年同期比 通期計画 第2四半期 第2四半期 通期計画 (前年比) 1 内需燃料油 ガソリン 2,797 2,765 101.1% 5,606 101.1% 2 灯油 386 392 98.5% 1,765 97.0% 3 軽油 2,112 2,009 105.2% 4,193 101.8% 4 A重油 635 602 105.6% 1,430 100.7% 5 4品計 5,930 5,768 102.8% 12,994 100.7% 6 ナフサ 3
Slide 19: 原油価格・為替、稼働率、原油生産数量
【2017年度 第2四半期実績】 原油価格・為替、稼働率、原油生産数量 18 【１】原油価格・為替、稼働率 No. 2017年度 2016年度 前年同期比 第2四半期 第2四半期 1 原油価格(ドバイ)（$/B） 50 43 7 2 為替レート（\/$） 111 105 6 3 トッパー稼働率 （CＤ） （※1） 94.7% 83.8% 10.9% 4 （ＳＤ） （※1,2） 99.7% 94.0% 5.7% （※1） 当社（3製油所合計）の稼働率 （※2） ＳＤ：定期整備等の影響を除いた稼働率 【２】原油生産数量 2017年度 2016年度 前年同期比 第2四半期 第2四半期 コスモエネルギ
Slide 20: 原油確認埋蔵量、推定埋蔵量
原油確認埋蔵量、推定埋蔵量 19 （2016年12月31日現在） 原油埋蔵量評価（当社権益分）(＊1) 百万BBL 確認埋蔵量(＊2)と推定埋蔵量(＊3)の合計 154.0 注１)左記の埋蔵量には新鉱区であるヘイル油田を含んでいます 注2)当社権益分の2016年1～12月平均原油生産量 （参考 ： 確認＋推定埋蔵量の可採年数） 約23年 約19千バレル/日 （＊１）原油埋蔵量評価の結果について 当社の将来の収益へ及ぼす影響が大きいと考えられるアブダビ石油の埋蔵量につきましては、原油埋蔵量に関する独立評 価会社としては世界有数の会社であるGaffney, Cline & Associates（以
Slide 21: セグメント別実績（前年同期比）
【2017年度 第2四半期実績】 セグメント別実績 （前年同期比） 20 2017年度 第２四半期実績 （前年同期比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1 石油事業 10,327 907 134 71 144 128 203 315 2 石油化学事業 2,115 600 128 104 167 121 167 124 3 石油開発事業 251 48 78 29 90 27 90 27 4 その他 188 △ 84 12 11 9 10 9 10 5 調整額 △ 1,538 △ 366 29 △2 24
Slide 22: セグメント別実績（四半期毎データ）
【2017年度 第2四半期実績】 セグメント別実績 （四半期毎データ） 21 単位：億円 2017年度 2017年度 第2四半期累計 第1四半期 第2四半期 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 150 233 284 260 434 493 石油事業 2 セ △4 79 148 124 144 203 グ 石油化学事業 3 メ 83 83 84 84 167 167 ン ト 石油開発事業（※1） 4 54 36 90 別 その他（※２） 5 17 16 33 （※１） 操業会社（アブダビ石油・カタール石油開発・合
Slide 23: 各事業の主要データ
【2017年度 第2四半期実績】 各事業の主要データ 22 1. 石油事業 （1） 製油所 稼働率 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度2Q トッパー（CDベース） (※1) 55.6% 69.5% 84.0% 83.2% 88.3% 94.7% （2） SS数 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度2Q 販社 914 899 881 920 895 892 特約店 2,411 2,329 2,252 2,134 2,062 2,036 SS計 （※2） 3,325 3,228 3,133 3,054 2,957 2,928 うちセルフSS数 （※2）
Slide 24: 原油価格の推移
原油価格の推移 23 【$/B】 ドバイ原油 年平均（1-12月） 年度平均（4-3月） 60 2015年1月～12月平均 2017年1月～9月平均 2016年4月～2017年3月平均 2015年4月～2016年3月平均 2017年4月～9月平均 40 2016年1月～12月平均 20 2015 2016 2017 ※2015年1月～2017年9月までの原油価格推移 【ご参考】 2015年 2016年 2017年 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 1 原油（ドバイ）（$/B） 52 61 50 41 30 43
Slide 25: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
軽油輸出、国内/海外マージンの推移 24 3,000 20.0 [千ＫＬ] [￥/Ｌ] 2,500 15.0 2,000 10.0 1,500 5.0 1,000 0.0 500 - -5.0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 全国軽油 輸出量（左軸） 軽油 国内スポットDB比（右軸) 軽油（500ppm） シンガポール市場DB比（右軸)
Slide 26: 石油化学市況（エチレン）
石油化学市況（エチレン） 25 1,000 [$/ton] エチレンーナフサ スプレッド 800 600 軸 400 200 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 ※ 横線は各年度（4-3月）の平均値（2017は4-9月の平均値）
Slide 27: 石油化学市況（アロマ）
石油化学市況 （アロマ） 26 800 [$/ton] ＰＸ－ナフサ スプレッド 700 600 500 400 300 200 100 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 ※ 横線は各年（1-12月）の平均値 （2017は1-9月の平均値）
Slide 28: 2017年度 通期計画の概要 補足情報
2017FE sHithorms aE tao
Slide 29: 通期計画 概要（前年比）
【2017年度 通期計画】 概要（前年比） 28 単位：億円 2017年度 2016年度 前年比 No 通期計画 通期実績 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 800 900 814 420 △ 14 480 2 石油事業 280 380 412 18 △ 132 362 セ 3 グ 石油化学事業 260 260 222 222 38 38 メ ン 4 ト 石油開発事業 （※1） 160 93 67 別 5 その他（※２） 100 87 13 （※１） 操業会社（アブダビ石油・カタール石油開発・合同石油開発）は１２月決
Slide 30: 連結経常利益 前年比 増減分析
【2017年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き） 前年比 増減分析 29 石油事業 ： 製油所の安全操業・高稼働、 主な 及び国内の需給改善による適正マージン確保などにより、増益 変動要因 石油化学事業 ： 堅調な市況により、増益 石油開発事業 ： 油価上昇により、増益 マージン・数量 + 212 単位：億円 輸出 精製コスト他 - + 22 172 +67 +13 +38 風力発電 +7 連結処理他 +6 価格 + 92 +362 数量 - 4 その他 - 21 900 在庫影響除き 420 連結経常利益 前年比 +480億円 2016年度 通期実績 2017年度 通期業績予想 在庫
Slide 31: セグメント別計画（前年比）および前提と感応度
【2017年度 通期計画】 セグメント別計画（前年比）および原油・為替前提と感応度 30 2017年度 通期計画 （前年比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫影響除き） No. 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 22,160 1,161 290 △ 247 280 △ 132 380 362 2 石油化学事業 4,170 386 200 39 260 38 260 38 3 石油開発事業 530 85 170 48 160 67 160 67 4 その他 570 △ 36 55 12 50 12 50 12 5 調整額 △ 3,110 △ 199 50 △9
Slide 32: セグメント別計画（当初公表比）および設備投資
【2017年度 通期計画】 セグメント別計画 （当初公表比）および連結設備投資の概要 31 2017年度 通期計画 （当初公表比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫影響除き） No. 当初公表比 当初公表比 当初公表比 当初公表比 1 石油事業 22,160 △ 200 290 175 280 240 380 240 2 石油化学事業 4,170 340 200 105 260 120 260 120 3 石油開発事業 530 △ 130 170 △ 90 160 △ 100 160 △ 100 4 その他 570 △ 50 55 0 50 0 50 0 5 調整額 △
Slide 33: コスモエネルギーグループの概要
32 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・アウトライン）
Slide 34: コスモエネルギーグループの事業概要
石油開発・生産 原油輸入・石油精製 【自主開発生産】 ＊（）契約開始 33 ＵＡＥ アブダビ首長国（1967～） 【主な原油輸入国】 ＊（）2016年度輸入比率 カタール国（1997～） UAE（38.3％）、ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ（25.2％) ｶﾀｰﾙ（10.4％）、ｸｳｪｰﾄその他（26.1％） 【生産量】 （2016年度 開発3社合計実績） 約40,000BD 【石油精製能力】 （原油処理比 : 約10％） 千葉製油所 177千BD 四日市製油所 86千BD 【埋蔵量（２Ｐ）】 石油販売 堺製油所 100千BD 約154,000千B 合 計 400千BD （※） 【国内販売】 （2016年
Slide 35: 石油開発事業 概要
【石油開発事業】 概要 ～オペレーターシップ（自社操業）を活かした高い競争力～ 34 50年近い安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現 アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存３油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ヘイル油田が2017年度に生産開始 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの石油開発部門 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 100.0% ＭＩＣ（※）（旧 ＩＰＩＣ） 20.7% コスモエネルギーホールディングス 100.0% カタール石油開発 鉱区 ＣＥＰＳＡ コスモエネルギー開発 合同石油開発 鉱区 20.0
Slide 36: 石油開発事業 当社グループの強み
【石油開発事業】 当社グループの強み 35 リスク耐性 ： 油価低下リスク、探鉱リスク、資金調達リスク 成長戦略 （生産量拡大） ： ヘイル油田開発、セプサとの共同開発の検討 長期の安定生産体制 ： 産油国との強固な信頼関係、良質な油田、原油回収技術 ■ リスク耐性 ■ 低油価での収益力 ⇒２０１６年度１Ｑ（１－３月）はドバイ原油＄３０/Ｂの環境下、黒字確保 既発見・未開発の油田（ヘイル含む）による低コストな開発の実現 （p.36参照） 操業会社の与信で日本の公的機関（ＪＢＩＣ）が融資を実行 ■ 成長戦略 ■ ヘイル油田はピーク生産時でアブダビ石油の既存３油田と同規
Slide 37: 石油開発事業 成長戦略 ヘイル油田
【石油開発事業】 成長戦略 ～ヘイル生産ピーク時、操業３社合計の生産量は約１.５倍へ～ 36 2017年度にヘイル油田が生産を開始、早期にフル生産へ ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）し、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル油田生産開始 ヘイル鉱区と既存出荷基地（ムバラス島） ムバラス島 ヘイル油田は、既存設備（原油処理 ・貯蔵・出荷設備）の共同利用が可能 約 10km ヘイル開発スケジュール 海底パイプライン・ケーブル 主な項目 ２０１６年度 ２０１７年度 水路浚渫 - 人工島建設 廃棄井(計2本
Slide 38: 石油開発事業 成長戦略 セプサとのアライアンス
【石油開発事業】 成長戦略 ～セプサとのアライアンス強化によるシナジー追求～ 37 中計基本方針「ＩＰＩＣ（現MIC）とのアライアンス強化」の一環として、「コスモアブダビエネルギー開発」 株式の一部譲渡を通じ、セプサとの戦略パートナーシップの更なる深厚を図る アブダビファミリー企業である当社・セプサは、アブダビ国営石油会社（ADNOC）との ACCワークショップを通じ、新規権益獲得、原油・製品マーケティングやリテール分野での営業支援、 丸善石油化学における協業等を検討 （※1） 100% 20.7% （※2） 100% 100% CEPSA International B.V. 20%
Slide 39: アライアンス等による製油所の競争力強化
【石油事業】 アライアンス等による製油所の競争力強化 38 2016年度 千葉製油所の2年ロングラン開始 ⇒ 約70億円の収益改善 2017年度 昭和四日市石油と事業提携 ⇒ 当社シナジー 10億円/年 2018年度 当社およびJXTGの千葉製油所を統合 ⇒ 両社シナジー100億円/年 【当社原油処理能力 ： 40.0万BD】 ※ 事業提携に基づく昭和シェル石油からの 3.7万BD相当の製品、半製品の供給を含む ※ 2017年4月1日時点 堺製油所 10.0万BD 千葉製油所 17.7万BD （2010年コーカー稼働） ・ 東燃ｾﾞﾈﾗﾙ石油（現JXTG）と京葉精製JV設立 ・ 両
Slide 40: 千葉JVのアライアンス効果
【石油事業】 千葉ＪＶのアライアンス効果 ～ボトムレス化（ガソリン・軽油の生産最大化）による両社シナジー100億円/年～ 39 両社シナジーは現時点で約100億円を想定（パイプライン完成前のシナジーは10億円を想定） アジア地域でトップクラスの競争力を持つ製油所へ ■ 京葉精製共同事業合同会社(ＪＶ)概要 ■ シナジーの一例 ・ 設立 ： 2015年1月 ・ 出資比率 ： 両社折半 ・ 事業内容 ： 両製油所の統合生産計画の立案 ■ パイプライン建設 ・ 15年6月建設工事着手⇒17年3月水平トンネル貫通（下図） ・ パイプラインを9本敷設 ・ 建設費用は両社折半（各社150億円)を想
Slide 41: キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化
【石油事業】 キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化 40 キグナスとの資本業務提携契約を締結、株式の20％取得 3年後をめどに、キグナス石油へ燃料油供給を開始 燃料油供給のみならず、業務提携も視野に入れた協議・検討を進める キグナス石油 ・燃料油販売量 3,860千KL ・SS数 コスモ石油 製油所 474 SS （千葉・四日市・堺） (17年3月末現在) 特約店 資本業務提携 コスモエネルギーグループ ・国内燃料油販売量 20,821千KL 工場 他 ・SS数 2,957 SS (17年3月末現在)
Slide 42: リテール事業（個人向けカーリース）の強化
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～36兆円のカーライフ市場全体の取り込み～ 41 マイカーリースを核として「カーライフ価値提供業」への転換をはかり、SS収益力を強化 ガソリン・軽油（約9兆円）を基盤に、カーライフ市場全体（約36兆円）の取り込みを目指す 年間売上高規模は230億円を突破（2016年度末時点） ターゲットとなる市場規模 コスモスマートビークル（※） 実績 （兆円） 40.0 カーライフ市場全体 約３６兆円 保険 約5兆円 30.0 車検・メンテナンス 約9兆円 カーライフ市場 約27兆円 20.0 動力（ガソリン・電気等）に 車両販売 関わらず
Slide 43: リテール事業 低リスクのビジネスモデル
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～SSの強みを活かした低リスクのビジネスモデル～ 42 市場 ： リース会社が手掛けられなかったニッチな個人向けカーリース市場へ参入 戦略 ： SSの強み（個人のお客様との接点が多い等）を活用した顧客の囲い込み リスク ： 車両在庫・与信リスクがないため、低リスク ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ ： お客様、リース会社、当社・特約店の全てがWin-win 特徴 Win-winのビジネスモデル ■ 潜在需要の大きい市場への参入 お客様 ： 全車種全メーカーの新車にお得に乗れる わずらわしさ解消 自家用乗用車のうちリース 例） 車保有の
Slide 44: 石油化学事業
【石油化学事業】 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場をターゲットに 競争力の高い装置を高稼働 43 石油化学製品 需要想定 [百万トン] 【世界のエチレン需要想定】 200 アジア その他地域 150 100 需要の伸び率 ＋3.0% 50 0 2015年 202１年 出典：経済産業省「世界の石油化学製品の需要動向（2015-2021）」 当社グループの強み 生産体制 項目 生産会社 生産能力 HCP (※) オレフィン系 エチレン 丸善石油化学 ※ 129 万t/年 ・需要地（中国）に隣接 ・世界最大級のPX生産能力 アロマ系 パラキシレン Hyundai Cosmo Petro
Slide 45: 風力発電事業
【風力発電事業】 需要拡大の見込まれる市場でFITによる安定収益を確保 ～発電能力の伸び率 平均12%/年～ 44 風力発電能力の推移（中計期間） コスモエネルギーグループのエコ・パワー社概要 [万kW] [億円] 資本金 ： ７１億円 30 50 風車数 ： １５７基（２３地域） 発電能力（左軸） 発電能力 ： ２１万１千kW 着工済 経常利益(右軸） 業界シェア ： 約６％（第３位） 北海道・石狩湾新港 40 25 運転開始予定 23 ※2017年9月末時点 (2017年度下期) (約7千kW) 21 30 20 18 18 着工済 20 岩手県・姫神 15 運転開始予定 15 10 (2
Slide 46: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 45 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲 内で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や 当社の将来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業 績予想、未確定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設 備投資や探査・開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回 収、特定鉱区の探査・開発・予想生産能
Cosmo Energy Holdings — Q2 FY2017 Earnings Presentation on 6ix