Nippon Yakin Kogyo Co., Ltd. · TSE:5480
Nippon Yakin Kogyo — Q2 FY2016 Earnings Presentation
28 slides from Nippon Yakin Kogyo's earnings presentation, Nov 19, 2015
Slide 1: 2016年3月期第2四半期決算説明会
2016年3月期第2四半期決算説明会 2015. 11.19
Slide 2: AAO ILA
AAO ILA 1. 201653 AMS 204RES VY WMTRABERE lM HA 2, REORRERE DCO RY Hs REMORSE RA <SS>=2R7—F (Bite~—Z) , ©) sterner
Slide 3: 2016年3月第2四半期決算のポイント
２０１６年３月第２四半期決算のポイント ① ＬＭＥニッケル相場の急落と在庫評価損の計上 ② 一般材部門、高機能材部門共に前年同期比で販売数量減少、販売 価格については維持 ③ 年度後半に向けてＬＭＥニッケル相場は落ち着きを取り戻すと想定さ れるが、厳しい事業環境が続く ④ 引き続き適正な販売価格維持に努め収益を確保し、「中期経営計画 ２０１４」に基づく高機能材事業強化等の諸施策を着実に実行して、 通期黒字達成へ 2
Slide 4: 損益計算書 連結 概要
損益計算書 連結 概要 2015年3月期 2016年3月期 第2四半期 第2四半期 前年同期比 前年同期比 累計実績 累計実績 （億円） （％） （億円） （億円） 売上高 640 626 ▲ 13 ▲ 2.1 営業利益 12 5 ▲7 ▲ 56.6 経常利益 8 ▲1 ▲9 ▲ 119.0 親会社株主に帰属する 四半期純利益 6 ▲4 ▲ 10 ▲ 164.9 高機能材部門 売上高比率（％） 35.0 33.4 （ご参考）ニッケルLME期中平均価格： 2015年3月期上期8.40US$/Lb、2016年3月期上期5.34US$/Lb。 期中平均為替レート：2015年3月期上期103.04円/
Slide 5: 営業利益変動の要因分析（前年同期比較）
営業利益変動の要因分析（前年同期比較：億円） 30 2015年3月期 2016年3月期 販売量 第2四半期 第2四半期 （千ﾄﾝ） 累計実績 累計実績 一般材 106 103 20 高機能材 22 19 10 +12 原材料 販売価格 販売数量 その他 要因 +5 要因 要因 要因 0 ▲3 +5 ▲8 ▲1 <内訳> <内訳> 高機能材 +5 高機能材 ▲6 一般材国内 +2 一般材国内 ▲2 一般材輸出 ▲2 一般材輸出 ▲0 -10 2015年3月期 2016年3月期 第2四半期 第2四半期 累計実績 累計実績 4
Slide 6: 貸借対照表 連結 概要
貸借対照表 連結 概要 2015年3月末 2015年9月末 前期比増減 2015年3月末 2015年9月末 （億円） （億円） （億円） 構成比（％） 構成比（％） 現金・預金 50 58 8 3.6 4.2 売掛債権 210 202 ▲7 14.9 14.7 たな卸資産 327 304 ▲ 23 23.2 22.2 その他流動資産 5 2 ▲3 0.4 0.1 固定資産 818 805 ▲ 13 58.0 58.7 【資産合計】 1,410 1,371 ▲ 39 100.0 100.0 借入金及び社債 635 627 ▲8 45.1 45.7 その他負債 432 411 ▲ 21 30.6
Slide 7: キャッシュフロー計算書 連結 概要
キャッシュフロー計算書 連結 概要 2015年3月期 2016年3月期 前年比 第2四半期 第2四半期 （億円） 累計実績（億円） 累計実績（億円） 営業活動によるキャッシュフロー ▲ 29 29 59 税金等調整当期純利益 8 ▲3 ▲ 12 減価償却費 17 18 0 売上債権の増減額（△は増加） ▲1 7 9 たな卸資産の増減額（△は増加） ▲ 49 23 72 仕入債務の増減額（△は減少） ▲6 ▲ 16 ▲ 11 法人税等の支払額 ▲1 0 1 その他 2 1 ▲1 投資活動によるキャッシュフロー ▲ 13 ▲ 15 ▲2 有形・無形固定資産の取得による支出 ▲ 15 ▲ 15 0
Slide 8: 2016年3月期連結業績予想（前回予想比較）
２０１６年３月期連結業績予想（前回予想比較：億円） 【前回：5/8公表】 【今回：10/30公表】 2016年3月期 2016年3月期 前回予想比 前回予想比 通期連結 通期連結 業績予想 業績予想 （億円） （％） （億円） （億円） 売上高 1,320 1,250 ▲ 70 ▲ 5.3 営業利益 45 22 ▲ 23 ▲ 51.1 経常利益 25 8 ▲ 18 ▲ 70.0 親会社株主に帰属する 四半期純利益 21 4 ▲ 17 ▲ 81.0 （前提） 前回予想 ニッケルＬＭＥ下期想定価格： 6.00US$/Lb、為替レート 120円 今回予想 ニッケルＬＭＥ下期想定価格： 4.50US$
Slide 9: 営業利益変動の要因分析（前回予想比較）
営業利益変動の要因分析（前回予想比較：億円） 販売量 前回：5/8 今回：10/30 70 （千ﾄﾝ） 通期予想 通期予想 一般材 211 206 高機能材 46 41 50 30 +45 原材料 販売価格 販売数量 その他 +22 要因 要因 要因 要因 10 ＋30 ▲35 ▲13 ▲5 <内訳> <内訳> 高機能材 ▲4 高機能材 ▲10 一般材国内 ▲28 一般材国内 ▲3 【前回：5/8公表】 一般材輸出 ▲3 一般材輸出 ▲0 【今回：10/30公表】 -10 2016年3月期 2016年3月期 通期連結 通期連結 業績予想 業績予想 8
Slide 10: 2016年3月期連結業績予想（前期比較）
２０１６年３月期連結業績予想（前期比較：億円） 2015年3月期 2016年3月期 【10/30公表】 通期連結実績 通期連結 前年比 前年比 （億円） 業績予想 （億円） （％） （億円） 売上高 1,295 1,250 ▲ 45 ▲ 3.5 営業利益 23 22 ▲1 ▲ 5.1 経常利益 13 8 ▲5 ▲ 42.6 親会社株主に帰属する 四半期純利益 21 4 ▲ 17 ▲ 80.9 9
Slide 11: 営業利益変動の要因分析（前期比較）
営業利益変動の要因分析（前期比較：億円） 70 販売量 【10/30公表】 2015年3月期 2016年3月期 （千ﾄﾝ） 通期実績 通期予想 一般材 204 206 50 高機能材 44 41 30 +23 +22 10 原材料 販売価格 販売数量 その他 要因 要因 要因 要因 ＋42 ▲47 ▲5 ＋9 【今回：10/30公表】 -10 <内訳> 高機能材 ▲17 <内訳> 高機能材 ▲6 2015年3月期 2016年3月期 一般材国内 ▲25 一般材国内 ＋1 通期連結実績 一般材輸出 ▲5 一般材輸出 ＋0 通期連結 業績予想 10
Slide 12: AAO ILA
AAO ILA 1. 201623 AS 2Be Rey VV— ATRARSDEe DK HA 2. EXORRLRS DBLORV A KREMBRAR AA he <SS>=2R7—F (Bite~—Z) " ©) sterner
Slide 13: ステンレス一般材の状況
ステンレス一般材の状況 今年度上期 下期想定 自動車・建設関連の調整が継続、マー 市場の足元は調整局面が続いており、原 ケット全体的に荷動きは悪い 料価格も含めた慎重な購入姿勢が継続 大型プロジェクトの目立った動きはみられ 住宅着工件数の増加で建築関連は需要増 国 なかったが、造船・水門関連は活況 だが、工作機械受注は減、設備投資も盛り 内 メーカー各社は必要な生産量を継続し、 上がりに欠ける等、需要見通しにバラツキ 価格安定を図ったが、ニッケルサーチャー 有り ジの影響を受け、市況は弱含みに推移 ダム関連等、下期需要として期待が持てる 円安下で輸入材は若干の減とな
Slide 14: ニッケル・ステンレス価格の推移（月次）
ニッケル・ステンレス価格の推移（月次） ＬＭＥニッケル価格は期を通じて下落、国内鋼鈑価格は相場を維持 足元は＄４．５／ｌｂ前後で推移 （円/トン） （US＄/ＬＢ） 400,000 12.0 冷延ステンレス鋼板価格（左軸） 360,000 LMEニッケル価格（右軸） 10.0 320,000 8.0 280,000 6.0 240,000 4.0 （年月） （円/ｋｇ） （US＄/ＬＢ） 2,100 12.0 LMEニッケル 円価格（左軸） 1,800 LMEニッケル ドル価格（右軸） 10.0 1,500 8.0 1,200 6.0 900 4.0 （年月） （注１）冷延ステンレス鋼板
Slide 15: ステンレス在庫の推移
ステンレス（ニッケル系・クロム系）在庫の推移 単位：千トン 単位：ヶ月 300 3.0 ニッケル系（304系）在庫量 クロム系（430系）在庫量 ニッケル系（304系）在庫率（右軸） 250 2.5 クロム系（430系）在庫率（右軸） 200 2.0 150 1.5 100 1.0 50 0.5 0 0.0 （出所）全国ステンレス流通協会連合会 （年月） （JSCA統計+ANS会統計+商社・量販店統計） 14
Slide 16: 販売量及び売上高≪ステンレス一般材≫
販売量及び売上高≪ステンレス一般材≫ ＬＭＥニッケル相場下落等を背景に、数量・売上高共に減少 （トン/Ｑ） 【年度平均】 【四半期平均】 （億円/Ｑ） （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） 90,000 360 90,000 360 輸出 輸出 国内 国内 売上高（右） 320 売上高（右） 75,000 300 75,000 280 60,000 240 60,000 240 200 45,000 180 45,000 160 174 174 169 161 165 159 163 158 155 154 30,000 120 30,000 147 120 131 80 15,000 60 15,0
Slide 17: 高機能材部門の状況
高機能材部門の状況 今年度上期 下期想定 国内は円安が継続していることにより、間接輸出需要が期末 上期に引き続き円安が継続、間接輸出需要が期待できる 国 にかけて活気を取り戻す 災害復興や、オリンピック等に関連した国内インフラ需要も 内 徐々に増加 景気減速の影響で物件数の減少や延期、問屋 上期に引き続き環境対策関連事業は堅調 在庫増等により需要減少 中国 シーズヒーター等の消費財や環境対策関連分野 は堅調 ウォン高により大手重工メーカーを中心に海外か 上期の厳しい状況は継続する見通しで、信用情報の悪化した らの受注が減少 企業が見受けられる 韓国 原油安に
Slide 18: 販売量及び売上高≪高機能材部門合計≫
販売量及び売上高≪高機能材部門合計≫ 原油安によりオイル・ガス関連事業が停滞、販売量・売上高共に減少 【年度平均】 【四半期平均】 （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） 16,000 160 16,000 160 高付加価値材 高付加価値材 14,000 高機能材 140 高機能材 14,000 140 売上高（右） 売上高（右） 12,000 120 12,000 120 10,000 100 10,000 100 102 104 98 100 100 8,000 87 80 8,000 91 80 86 84 82 76 80 6,000 60 6,000 60 4,
Slide 19: 高機能材の分類・用途別分類の推移（販売量）
高機能材の分類・用途別分類の推移（販売量） シーズヒーター用材、熱膨張制御材（航空機金型用）が堅調 （トン） 5,000 耐熱鋼 耐食鋼 その他機能材 4,500 4,000 13年上 3,500 13年下 3,000 14年上 2,500 14年下 2,000 15年上 1,500 1,000 500 0 18
Slide 20: 高機能材の輸出地別推移（販売量）
高機能材の輸出地別推移（販売量） 中国は発電/環境分野が引き続き堅調 （トン） 6,000 13年上期 2015年度上期輸出仕向け 13年下期 地域別内訳（高機能材） 中南米 5,000 14年上期 東南アジア他 16% 中国 14年下期 韓国 15年上期 欧州 中国 4,000 北米 15% 48% 欧州 北米 中南米東南アジア他 11% 3,000 韓国 11% 2,000 1,000 0 中国 韓国 北米 欧州 中南米 日本 東南アジア他 19
Slide 21: 製品紹介 スーパーカミオカンデ
製品紹介 弊社製品採用例のご紹介 スーパーカミオカンデ スーパーカミオカンデは東京大学の梶田教授が2015年のノーベル物理学賞を受賞したことで一躍脚光を浴びている素粒子物理学の 基礎研究施設です。スーパーカミオカンデでは、神岡鉱山（岐阜県飛騨市）の地下1,000ｍに設置された円筒形水タンク（直径39.3ｍ、 高さ41.4ｍ）の内部を満たした5万トンの超純水を構成する酸素と水素の原子に、ニュートリノが衝突するときに発するわずかな光を捉 えることによりニュートリノを観測しています。 名称 化学成分（％） NAS JIS ニッケル クロム NAS 304 SUS 304 8.0 18.0 弊社の
Slide 22: 配当について
配当について 2016年3月期中間の配当 誠に遺憾ながら見送ることとさせていただきました。 2016年3月期末の配当 経営環境は依然厳しく先行きへの不透明感があるこ とから現時点では未定としております。今後の業績を 見極め、開示可能になった時点で速やかにお知らせ 致します。 21
Slide 23: AAO ILA
AAO ILA 1, 1623 A S2m eRe Vy — ATRARS ae DM A 2, REORRERE DCO RY Hs REMORSE RA <$4>=ERT—F (MR<—AZ) »? @® EIA Se SAAS At
Slide 24: 売上高・営業利益
売上高・営業利益 （億円） （億円） 1,200 60 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 1,000 40 28 800 12 12 20 11 5 6 7 5 600 -2 0 400 -20 -21 200 -33 -40 687 701 692 657 528 560 576 623 640 655 626 0 -60 10/上 10/下 11/上 11/下 12/上 12/下 13/上 13/下 14/上 14/下 15/上 （年度半期） 23
Slide 25: 総資産額・ROA
総資産額・ＲＯＡ （億円） （％） 1,800 10 総資産（左軸） ＲＯＡ（右軸） 1,500 3.9 5 1,200 1.8 1.7 1.6 0.8 0.8 1.0 0.4 -0.2 900 0 600 -2.8 -4.5 -5 300 1,474 1,463 1,502 1,499 1,395 1,408 1,375 1,374 1,421 1,410 1,371 0 -10 10/上 10/下 11/上 11/下 12/上 12/下 13/上 13/下 14/上 14/下 15/上 （年度半期） （注）ROAは（営業利益＋受取利息・受取配当金）／期初・期末平均総資産 24
Slide 26: 有利子負債残高と自己資本比率、D/Eレシオ
有利子負債残高と自己資本比率、Ｄ／Ｅレシオ （％） 自己資本比率（左軸） （倍） 40 Ｄ/Ｅレシオ（右軸） 6 28.2 30 25.4 25.2 23.0 22.9 24.3 24.3 22.3 21.6 22.5 22.6 4 20 2 10 2.1 2.1 2.1 2.1 2.0 1.7 1.7 2.0 2.0 1.9 1.6 0 0 10/上 10/下 11/上 11/下 12/上 12/下 13/上 13/下 14/上 14/下 15/上 （年度半期） （億円） 700 650 600 550 640 640 642 637 616 637 634 618 650 635 627
Slide 27: 設備投資（連結ベース）
設備投資（連結ベース） （億円） 40 35.2 設備投資額 減価償却費 30 26.6 25.0 20 17.6 18.0 17.6 17.2 18.2 15.4 12.2 9.1 10 28.6 25.3 24.7 24.9 22.5 20.0 19.4 18.7 17.4 17.3 17.7 0 10/上 10/下 11/上 11/下 12/上 12/下 13/上 13/下 14/上 14/下 15/上 （年度半期） 26
Slide 28: 日本冶金工業 お問い合わせ
日本冶金工業 本資料のいかなる内容も、弊社株式の投資勧誘を目的としたものではありません。 また、本資料に掲載された計画や見通し、予測等は、現時点で入手可能な情報に基づいた弊社の判断であり、その情報の正確 性を保証するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切の責任を負いかねますので、ご承 知下さい。 【本件に関するお問い合わせ】 日本冶金工業株式会社 ＩＲ事務局 Ｔｅｌ．03-3273-3613 / E-ＭＡＩＬ．irjimu@nyk.jp 27