Ly Corporation · TSE:4689
Ly — FY2019 Earnings Presentation
64 slides from Ly's earnings presentation, Apr 30, 2020
Slide 1: 2019年度 通期および第4四半期 決算説明会
Zホールディングス株式会社 2019年度 通期および第4四半期 決算説明会 2020年4月30日 証券コード：4689
Slide 2: 目次
目次 1 2019年度 総括 2 事業別トピックス 3 2020年度 経営方針 4 補足資料
Slide 3: 2019年度 総括
2019年度 総括
Slide 4: 20194FE WAMICHRLECC
20194FE WAMICHRLECC 20194 W58t BATH ISES » J-EAM—HLBD, 1-F-P IAD RERAICTIS » AVIAYCEAIS1Y CEM ABOEBERECEAMICTS » VWF CYIF —F et AEALY—-EZOMRESBNS TARA (CARR ANIS(CHROMG 1 |
Slide 5: 2019年度は組織再編・新サービス立ち上げなど大きな未来創造を実現
2019年度は組織再編・新サービス立ち上げなど 過去に類を見ない大きな未来創造を実現 Q1 Q2 Q3 Q4 SBIグループとの LINEとの経営統合 業務提携 最終契約締結 ソフトバンクによる 連結子会社化 持株会社体制への移行 ヤマトHDとの連携 ZOZO連結子会社化 統合マーケティング PayPayモール／PayPayフリマ PayPay急拡大へ ソリューション提供開始 サービス開始 Xショッピング構想発表 4
Slide 6: 2019年度通期 増収増益を達成
2019年度通期 増収増益を達成 FY2019 項目 FY2018 前年度比 期初ガイダンス 実績 売上収益 9,547 億円 1 兆円超 1兆529 億円 +10.3 % 営業利益 1,405 億円 1,406～1,500 億円 1,522 億円 +8.4 % EBITDA*1 1,996 億円 - 2,356 億円 +18.0 % 持分法による投資損益*2 -175 億円 - -245 億円 n.a. 当期利益 778 億円 - 880 億円 +13.1 % 親会社の所有者に帰属する当期利益 786 億円 790～850 億円 816 億円 +3.8 % 希薄化後1株当たり当期利益 14.
Slide 7: Q4は新型コロナウイルス影響拡大も主要指標は好調に推移
Q4は新型コロナウイルス影響拡大も 主要指標は好調に推移 項目 FY2018 Q4 FY2019 Q4 前年同四半期比 売上収益 2,471 億円 2,933 億円 +18.7 % 営業利益 208 億円 287 億円 +37.8 % eコマース取扱高（物販） 4,790 億円 6,111 億円 +27.6 % ショッピング事業取扱高 2,042 億円 3,237 億円 +58.5 % リユース事業取扱高 2,052 億円 2,073 億円 +1.0 % 広告関連売上収益 851 億円 930 億円 +9.3 % スマホ経由ログインユーザー利用時間 17.3 億時間 21.3 億時間 +23.
Slide 8: 2020年度 新型コロナウイルスの影響 コマース事業
2020年度 新型コロナウイルスの影響（4/1～4/26累計） コマース事業 足元の影響（4/1～4/26累計） 対応方針 • 外出自粛に伴う需要増 • X（クロス）ショッピングの営業強化* EC物販 ► Yahoo!ショッピング＋PayPayモール取扱高 • 在宅生活に役立つ特集の強化 YoY 約+39% • 外出自粛に伴う宿泊・外食の需要減 O2O • 事態収束後の需要喚起策実施 ► O2O取扱高 YoY 約-74% • 外出自粛に伴うオフラインでの利用減 ► PayPay決済回数 成長率の押し下げ 決済・金融 • 景気刺激策と連動したキャッシュレスの訴求 ► クレジットカード取扱高 Yo
Slide 9: 2020年度 新型コロナウイルスの影響 メディア事業
2020年度 新型コロナウイルスの影響（4/1～4/26累計） メディア事業 足元の影響（4/1～4/26累計） 対応方針 • スマートフォン経由ログインユーザー利用時間 • 信頼できる情報の迅速な提供 メディア YoY 約+32% • 自宅で楽しめるコンテンツの拡充 需要減 • 旅行：YoY 約-85% • 人材：YoY 約-29% 広告 • 影響を受けにくい業種への営業強化 （業種別） 需要増 • エンタメ：YoY 約+50% • 通信/インフラ/官公庁：YoY 約+110% 副次的なプラス影響 マイナス影響 限定的な影響 注：データの集計上、開示数値の定義と異なる場合があります。 8
Slide 10: 多種多様なサービスがZホールディングスグループの強み
多種多様なサービスがZホールディングスグループの強み 見通しづらい状況下でも安定的に収益を生み出せるビジネスモデル EC物販 その他 EC物販 その他 等 売上収益構成比 メディア （FY2019） メディア 等 等 9
Slide 11: 様々なシナリオに対する備えをしつつ、中長期計画の実現を目指す
様々なシナリオに対する備えをしつつ、中長期計画の実現を目指す 2020年度 中長期 コロナウイルスの影響をいち早く察知して 業界の変化に乗り遅れることなく 環境変化に即時対応できる社内体制構築 経営 迅速に意思決定 不要不急の費用は当面の間抑制 創るべき未来に向けて （予算対比 100億円規模/FY2020 Q1の経費抑制） 投資 中長期的に大胆な投資を行う 業績動向を見ながら機動的に執行 2023年度に過去最高益 通期見通しは現時点では非公表 合理的な算定が可能になり次第発表 ガイダンス 2,250億円を達成 （LINE統合後に新たな中期計画を発表予定） 10
Slide 12: 新型コロナウイルスに対する現状の取り組み
新型コロナウイルスに対する現状の取り組み いま求められる情報やサービスを適切かつ迅速に提供 知りたい情報をいち早く提供 利用者の日常生活を支援 他、様々な取り組みを実施 新型コロナウイルス 在宅生活に役立つ 政府の要請で医療機関 感染症まとめ 「Stay Homeポータル」 等に消毒液を優先出荷 駅混雑予測 おうちコーデアイテム特集 活動支援を目的とした オークション 混雑レーダー おうち学校 政府の感染症対策への 統計データ協力 11
Slide 13: 事業別トピックス
SSBIKEYIA
Slide 14: コマース事業
コマース事業 13
Slide 15: 2019年度 コマース事業 主要指標の実績
2019年度 コマース事業 主要指標の実績 項目 通期実績 YoY 主な施策、主な増減要因 eコマース取扱高 2兆5,936億円 ＋14.3 % 物販取扱高 2兆1,473億円 ＋14.4 % • ZOZO連結子会社化（5ヵ月分）による拡大 ショッピング事業取扱高 1兆347億円 ＋34.5 % • 「ZOZOTOWN」本店除きで8,901億（YoY+15.7%） • 「PayPayモール」オープンによる拡大 • 「ヤフオク!」は年度を通じて販促費削減影響でマイナス リユース事業*1取扱高 8,041億円 -1.3 % • Q4は「ヤフオク!」への販促一部強化により 2,073億円（YoY+1
Slide 16: 2019年度 eコマース事業 事業基盤拡大に加え、収益性も向上
2019年度 eコマース事業 事業基盤拡大に加え、収益性も向上 営業利益は国内eコマース事業者の中で最大規模へ 取扱高 営業利益（決済・金融事業を除く） （単位：億円） 25,936 （単位：億円） 801 22,694 YoY 613 YoY +14.3% +30.6% FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 注：物販取扱高、サービス・デジタル取扱高の合計値です。 注：決済・金融事業を除いたコマース事業の営業利益の合計値です。 15
Slide 17: コマース事業
コマース事業
Slide 18: 物流を中心とした新たなeコマース戦略
物流を中心とした新たなeコマース戦略 「売り手」・「買い手」双方にさらなるメリットを提供 物流戦略 ECサイト構築支援 ヤマトHDとの連携 X（クロス）ショッピング XS（クロスショッピング）エンジンの外部提供 フルフィルメントサービスの提供 実店舗在庫表示（3月～実証実験開始） 自社サイト、「Yahoo!ショッピング」、 ピック＆デリバリーサービスの提供 実店舗在庫の購入・受取（2020年秋頃） 「PayPayモール」を一括運営可能 （3/24受付開始、6/30サービス開始予定） Xショッピング機能（実店舗在庫との連携） 商談申込件数：2,000件突破（3月末時点）
Slide 19: ZOZO
e 4° ZOZO
Slide 20: ZOZOとのシナジー効果
ZOZOとのシナジー効果 「ZOZOTOWN」のPayPayモール出店以降 ファッションカテゴリの新規購入者・取扱高ともに拡大 ファッションカテゴリ 新規購入者* 獲得数 ファッションカテゴリ 取扱高 全ストアで圧倒的No.1 加盟店A 加盟店B 加盟店C 加盟店D 加盟店E FY2018（12-3月） FY2019（12-3月） * ファッションカテゴリ商品において2019年1-11月に注文がなく、2019年12月-2020年3月に注文があった購入者数 19
Slide 21: ZOZOとのシナジー 今後の展開
ZOZOとのシナジー 今後の展開 シナジー創出ポテンシャルを活かし、様々な分野で連携 項目 期待効果 • 「PayPay」利用者の取り込み 短期 PayPayの導入 Q2 導入予定 • 決済手数料のインハウス化・コスト削減 ソフトバンクとの連携 • 店頭プロモーションや特典付与による、ソフトバンクユーザーの利用促進 メディア・広告事業 • 「ZOZOTOWN」、「WEAR」を活用した広告事業をヤフーと共同展開 • 「ヤフオク!」、「PayPayフリマ」、「ZOZOUSED」の連携 リユース事業の連携 • ショッピング事業とのエコシステム構築 • データサイエンス活用 エンジニアの共働 • 商品
Slide 22: PayPay
y>) PayPay
Slide 23: PayPay KPI
「 Pa y Pa y 」 K P I サービス開始1年半で急成長 決済回数（四半期） 加盟店数*（四半期末時点） 登録者数（四半期末時点） 3億7,500万回 4月26日 215万ヵ所 4月22日 2,700万人 220 万ヵ所を突破 2,800 万人を突破 前年同四半期比 前年同四半期比 前年同四半期比 約17倍 約4.2倍 約4.5倍 50万ヵ所 590万人 2,160万回 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 * 店舗やタクシーなど、
Slide 24: 「PayPayあと払い（一括のみ）」を一部の利用者に提供開始
「 Pa y Pa y 」 金 融 サ ー ビ ス 「PayPayあと払い（一括のみ）」を一部の利用者に提供開始 ► ワイジェイカード㈱ 提供サービス ► 清算時に300円（税込） / 月の手数料 ► 一括支払いのみ 手数料無料キャンペーン実施中（2020年4月15日～7月31日） 2020年夏以降 全ての利用者へ提供を拡大 23
Slide 25: スーパーアプリ化
スーパーアプリ化 社内外サービスと連携し、スーパーアプリ機能を拡充 「PayPayモール」、「PayPayフリマ」 スマホ証券 One Tap BUYによる 「Uber Eats」 との連携 ミニアプリ提供（4/1～） 擬似運用体験サービスの提供（4/15～） 5月 「PayPay」決済を順次導入 6月以降 「PayPay」でミニアプリを提供予定 24
Slide 26: Z financial
Z financial
Slide 27: 金融をメディア・コマースに次ぐ第三の収益の柱へ
金融をメディア・コマースに次ぐ第三の収益の柱へ 自社サービスを活かした「シナリオ金融」を力強く推進 シナリオに沿った金融商品の提供 金融 金融 金融 金融 金融 分割払い 修理保険 ローン キャンセル保険 自動車保険 26
Slide 28: メディア事業
メディア事業 27
Slide 29: 2019年度 広告関連売上収益の実績
2019年度 広告関連売上収益の実績 YoY 項目 通期実績 主な施策、主な増減要因 （前年度差） ＋5.3 % • Q4は930億円（YoY+9.3%） 広告関連売上収益 3,410 億円 検索連動型広告・ディスプレイ広告ともに力強く成長 （+171億円） ＋3.3 % • Q3より導入した表示オプションの改善が奏功 検索連動型広告 1,697 億円 （+54億円） • 新型コロナウイルス影響による出稿減（Q4 -27億円） ＋7.3 % ディスプレイ広告 1,712 億円 （+117億円） • PCブランドパネル枠への運用型配信など、複数施策が奏功 • 新型コロナウイルス影響によるメディア
Slide 30: メディア事業
メディア事業
Slide 31: ソフトバンクとの連携（2019年度下期～）
ソフトバンクとの連携（2019年度下期～） 新規獲得に加え、既存広告クライアントの出稿額が増加 主要プロジェクト 2019年度下期 アップリフト効果 ソフトバンク顧客に対する 44億円 新規広告出稿の提案 *2 約 ヤフー広告クライアントに対する 出稿の新規提案*1 *1 インキュデータ㈱への業務委託によるヤフー㈱の広告クライアントに対する新規提案・プランニング *2 インセンティブ控除前のグロス増収分です。 30
Slide 32: 統合マーケティングソリューション 今後の展開
統合マーケティングソリューション 今後の展開 蓄積されたデータ活用によるパーソナライズ グループアセットの活用 より高度なマーケティングソリューションサービスを提供 FY19 Q3 PayPayコンシューマーギフト FY19 Q3 Yahoo!しごと検索（求人） NEW NEW FY19 Q4 PayPayリテールギフト FY19 Q3 Yahoo!ビューティー（美容） 販促 メーカー向け 店舗向け バーティカル ・・・ etc ソリューション CRM CRM メディア 統合マーケティングソリューション Yahoo! JAPAN ID 商品・サービス関連データベース 広告・メディア eコマース
Slide 33: 2020年度 経営方針
2020年度 経営方針
Slide 34: 経営方針
経営方針 組織再編・数多くの新サービス立ち上げなど 2019年度 未来創造の種まきを行った1年 2020年度 2019年度に蒔いた種を育てる1年 33
Slide 35: 注力する領域
注力する領域 1 ポートフォリオ経営の推進 ２ ソフトバンクとの連携強化 3 LINEとの経営統合 4 適正な財務規律 34
Slide 36: 1：ポートフォリオ経営の推進
1：ポートフォリオ経営の推進 グループ企業を通じて、100以上のサービスを提供 35
Slide 37: Zホールディングスグループにしかできないビジネスモデルを実現
1：ポートフォリオ経営の推進 Zホールディングスグループにしかできないビジネスモデルを実現 コマース メディア マネタイズ 統合 eコマース 広告 マーケティング 会員 O2O 金融 ロイヤルティー ソリューション データソリューション 事業基盤 顧客基盤 メディア・検索トラフィック eコマース取扱高 決済取扱高 情報収集 購買活動 支払い 利用者数 約8,000万人*1 ビジネスクライアント数 約300万社*2 *1 年間ログインユーザーID数です。 *2 Yahoo! JAPANの広告クライアント、「Yahoo!ショッピング」出店ストア、「PayPay」加盟店舗、アスクル月間アクティブ法人
Slide 38: 2：ソフトバンクとの連携強化
2：ソフトバンクとの連携強化 「通信キャリア×インターネットサービス」で 世界的にも稀有なビジネスモデルを確立・強化へ サービスの幅 Yahoo! JAPAN IDを基点とした ユーザーエンゲージメント 両社顧客基盤の相互連携 ► ソフトバンクユーザーによるサービス利用 増加 ► Beyond Carrier戦略の推進 37
Slide 39: 3：LINEとの経営統合
3：LINEとの経営統合 2020年3月17日 臨時株主総会 決議事項：株式交換契約承認の件 決議の結果 可決 および 賛成割合 99.68 % 臨時株主総会資料より 統合プロセスは進捗中／取引の諸条件も変更なし 38
Slide 40: 4：適正な財務規律
4：適正な財務規律 格付維持を意識した財務レバレッジ 投資と費用のコントロール 格付投資情報センター 日本格付研究所 • 不要不急の費用は当面の間抑制 （R&I） （JCR） ► 予算対比 100億円規模/FY2020 Q1 A+ 維持 AA- の経費抑制 ネットレバレッジレシオを2.5～3倍水準に維持 • 業績動向を見つつ機動的に執行 5,800 2.50 EBITDA 約2.1倍 純有利子負債 5,215 4,800 2.00 3,800 ネットレバレッジレシオ 1.50 広告宣伝費 （単位：億円） 2,800 1.00 1,800 2,444 0.50 販売促進費 1,873 800 0
Slide 41: 新型コロナウイルスの影響 再掲
新型コロナウイルスの影響 再掲 様々なシナリオに対する備えをしつつ、中長期方針の実現を目指す 2020年度 中長期 コロナウイルスの影響をいち早く察知して 業界の変化に乗り遅れることなく 環境変化に即時対応できる社内体制構築 経営 迅速に意思決定 不要不急の費用は当面の間抑制 創るべき未来に向けて （予算対比 100億円規模/FY2020 Q1の経費抑制） 投資 中長期的に大胆な投資を行う 業績動向を見ながら機動的に執行 2023年度に過去最高益 通期見通しは現時点では非公表 合理的な算定が可能になり次第発表 ガイダンス 2,250億円を達成 （LINE統合後に新たな中期計画を発表予定） 40
Slide 42: 2020年度に必ずやり遂げたいこと
Zホールディングスにしか創れない 大きな未来を創る 2020年度に必ずやり遂げたいこと LINEとの 統合マーケティング 「シナリオ金融」の 経営統合の ソリューションの 本格展開 実現 拡大展開
Slide 43: Z HOLDINGS
Z HOLDINGS TRRRIRMIOF DIT. FN TOA CHROOT BEET
Slide 44: 補足資料
補足資料
Slide 45: 2019年度 通期連結営業利益の増減要因
2019年度 通期連結営業利益の増減要因 項目 通期実績 YoY 主な増減要因 FY2018 実績 1,405 億円 • ZOZO連結による増加＋574億円 売上収益 +982 億円 +10.3 % • 広告+149億円 • アスクルグループ+136億円 • アスクルグループ+93億円 売上原価 +155 億円 +3.8 % • ZOZO連結による増加+58億円 販売費及び一般管理費 +696 億円 +17.1 % ZOZO連結による増加+426億円 • ZOZO連結による増加＋86億円 以下主な内訳 減価償却費 +316 億円 +62.4 % • IFRS第16号「リース」適用に伴い使用権資
Slide 46: 2019年度 ZOZO連結の影響
2019年度 ZOZO連結の影響 2019年11月より連結取り込み 項目 ZOZO FY2019 （5ヵ月） ZOZO除き FY2019 YoY 売上収益 574 億円 9,954 億円 +4.3 % 営業利益 *1 89 億円 1,433 億円 +2.0 % 当期利益 57 億円 822 億円 +5.7 % 親会社の所有者に帰属する当期利益 28 億円 787 億円 +0.1 % *1 取得原価配分（PPA）を償却後の実績です。 償却期間 のれん 合計 • 取得原価の配分は確定 2,129 億円 項目 金額 （定額法） 顧客基盤 取得原価配分 合計 • 取得原価の配分は確定 5,021 億円
Slide 47: 2019年度 第4四半期 連結業績サマリー
2019年度 第4四半期 連結業績サマリー 項目 FY2018 Q4 FY2019 Q4 前年同四半期比 売上収益 2,471 億円 2,933 億円 +18.7 % 営業利益 208 億円 287 億円 +37.8 % EBITDA*1 411 億円 536 億円 +30.2 % その他の営業外収益及び費用 -2 億円 -17 億円 n.a. 持分法による投資損益 -74 億円 *2 -73 億円 n.a. 四半期利益 77 億円 84 億円 +9.2 % 親会社の所有者に帰属する四半期利益 85 億円 66 億円 -22.2 % 希薄化後1株当たり四半期利益 1.6 円 1.3 円 -16
Slide 48: 2019年度 第4四半期 財政状態計算書
2019年度 第4四半期 財政状態計算書 連結（IFRS） ジャパンネット銀行（日本基準） ワイジェイカード（日本基準） FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 （億円） 差額 （億円） 差額 （億円） 差額 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 Q4 資産 24,296 39,339 15,043 資産 8,787 9,955 1,168 資産 3,530 5,542 2,012 現金・ 現金・ 現金・ 現金同等物 5,467 8,801 3,333 現金同等物 2,495 3,233 738 現金同等物 300 1,274 974 営業債権・ 営業債権・
Slide 49: 財務指標 設備投資・調整後FCF
財務指標 設備投資 調整後FCF （単位：億円） （単位：億円） 1,125 2,198 ZOZO連結影響* 74 755 838 使用権資産 250 -226 -980 800 営業CF -2,825 投資CF - 調整後FCF -5,023 FY2018 FY2019 FY2018 FY2019 注：銀行業を除いています。 * ㈱ZOZOの使用権資産を含んでいます。 カード債権の流動化を営業CFに加算しています。 48
Slide 50: 財務指標 有利子負債・ネットレバレッジレシオ
財務指標 有利子負債・純有利子負債 ネットレバレッジレシオ （銀行業除く） （銀行業除く） リース負債 債権流動化 10,864 5,800 EBITDA 純有利子負債 5,215 2.50 1,175 約2.1 倍 ローン 4,800 - ネットレバレッジレシオ 2.00 社債 850 - 純有利子負債 3,800 （単位：億円） 1.50 5,296 2,444 5,215 （単位：億円） 2,800 1.00 1,873 1,800 0.50 152 2,152 50 800 0.00 650 3,543 1,300 -200 -0.50 -1,173 約-0.6
Slide 51: 主な資金調達活動
主な資金調達活動 FY2019 Q4 カテゴリー イベント 目的・効果 時期 残高 銀行借入 シンジケート・ローンの組成 ZOZO株式取得資金の調達 3,891億円*1 2019年11月 合同金銭信託を 新規資金調達手段の確保 運転資金の確保 555億円 2019年11月～ 利用した資金調達 債権流動化 カード債権の流動化 クレジットカード事業の運転資金の確保 850億円 2019年4月～*2 格付の変更 • 日本格付研究所：A+ → AA- ー 2019年6月 および新規取得 • 格付投資情報センター：A+（新規） 社債関連 • 中長期資金の確保 追加起債 2,300億円 3,543億円*3
Slide 52: Zホールディングス体制
Zホールディングス体制 YからZへ、より大きな未来を創造できる体制 代表取締役社長 川邊 健太郎 代表取締役社長 代表取締役社長 川邊 健太郎 谷田 智昭 ・・・ コマース コマース事業 Zホールディングス直下の Zフィナンシャル直下のグループ会社 事業 （eコマース、金融など） 連結子会社 メディア メディア事業 Zホールディングス直下の 事業 （メディア、広告など） 連結子会社 51
Slide 53: 長期的な売上収益構成のイメージ
長期的な売上収益構成のイメージ ビジネス環境の変化を捉え、売上収益構成を大きく変えながら成長し続ける データソリューション Fintech eコマース 統合マーケティングソリューション、 ショッピング広告 検索連動型広告、ディスプレイ広告 （ショッピング広告除く） FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ・・・ ・・・ ・・・ 将来 52
Slide 54: 長期的な営業利益見通し
長期的な営業利益見通し 強化事業（ショッピング広告、統合マーケティングソリューション、決済金融、会員、リユース事業） FY19～FY22 ベース広告利益（検索連動型広告、ディスプレイ広告） 利用者数やeコマース取扱高の拡大、 新規事業立ち上げ等に投資を行うことで FY23 ▶ 売上収益を二桁成長へ 2,250億円 過去最高益 FY18 1,405億円 強化事業が 成長ドライバーとなり FY23～将来 利益が拡大 1,400億円以上の 活発化した利用者の経済活動を 利益水準を維持 マネタイズに結びつけることで FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 ▶ 利益を拡大フェ
Slide 55: Zホールディングスのサービスマップ
Zホールディングスのサービスマップ メディア コマース デジコン ebookjapan ショッピング ヤフオク! 占い ゲーム （電子書籍） トップ 天気・災害 ニュース ファイナンス 知恵袋 スポーツナビ GYAO! PayPayモール PayPayフリマ O2O （スポーツ総合サイト） （動画配信） 不動産 トラベル ダイニング Retty（グルメサービス） kurashiru （料理・レシピ動画サービス） ZOZO ASKUL LOHACO 一休.com 一休.com レストラン （ファッション通販） （事業者向け通販） （個人向け通販） ローカル情報 検索 金融／決済／Fintech
Slide 56: Zホールディングスグループの重点課題（マテリアリティ）
Zホールディングスグループの重点課題（マテリアリティ） 11 17 数字は持続可能な開発目標（SDGs） ITによる社会 の番号ならびにアイコン色に対応 コーポレート 9 課題の解決 ガバナンス データ 4 質の高い教育をみんなに セキュリティ 11 17 ステークホルダーにとっての重要性 災害対策 8 5 ジェンダー平等を実現しよう 9 復興支援 5 10 健康経営 ネットワークの ◆ダイバーシティ・ （安全衛生） 信頼性 6 安全な水とトイレを世界中に インクルージョン 8 9 4 従業員の データ利活用 9 働きがい による貢献 8 働きがいも経済成長も 未来世代 ◆メディアリテラシー向
Slide 57: 各セグメントの主な商品
各セグメントの主な商品 広告 ディスプレイ広告（「プレミアム広告」）、「ZOZO」 「ASKUL」、「ZOZO」、アフィリエイト関連、予約関連、「ヤフオク!」法人向けシステム利用料、 ビジネス（法人向け） 決済関連、銀行業関連、クレジットカード関連等、不動産関連 コマース 事業 「LOHACO」、「ZOZO」、「Yahoo!プレミアム」、「ヤフオク!」個人向けシステム利用料、 パーソナル（個人向け） クレジットカード関連、ペット用品関連、通信キャリア関連、銀行業関連、電子書籍関連、 FX関連等、決済関連 その他 銀行業関連 検索連動型広告「スポンサードサーチ」、 広告 ディスプレイ広告（「Ya
Slide 58: eコマース取扱高の定義
eコマース取扱高の定義 「ヤフオク!」、「PayPayフリマ」、 リユース事業 「ZOZOUSED」 「Yahoo!ショッピング」、 ショッピング事業 「PayPayモール」、「ZOZOTOWN」 「LOHACO」、チャーム 物販取扱高 アスクルBtoB事業 eコマース取扱高 その他（物販） 「Yahoo!チケット」、「おうちダイレクト」 一休、 「Yahoo!トラベル」、 O2O 「Yahoo!ダイニング」 サービス・デジタル取扱高 その他（サービス・デジタル） 有料デジタルコンテンツ 57
Slide 59: 主な広告商品
主な広告商品 広告商品 主なフォーマット 課金方法 掲載場所 広告主タイプ 検索連動型 「スポンサードサーチ®」 テキスト 検索結果ページ 広告 クリック課金 （運用型）*2 テキスト 大手・中小 バナー 企業 「Yahoo!ディスプレイ YDN等 アドネットワーク（YDN）」*1 トップページ*1 視聴課金 ビデオ （運用型）*2 コンテンツページ*1 「ブランドパネル」 リッチ（ビデオ含） インプレッション課金 ディスプレイ 「プライムディスプレイ」等 バナー （予約型）*3 広告 大手企業 バナー 期間保証型課金等 「プレミアム広告」 テキスト広告等 （予約型）*3 テキスト 「Yaho
Slide 60: PayPayのビジネスモデル
「 Pa y Pa y 」 の ビ ジ ネ ス モ デ ル 基盤を極大化し多様な収益事業へと成長させる O2O 広告 金融 Zホールディングス注力領域 データ蓄積＋残高拡大 PayPay注力領域 店舗数 利用者数 決済回数 オンライン連携、オフライン加盟店 59
Slide 61: PayPay株式会社 資本構成
Pa y Pa y 株 式 会 社 資 本 構 成 2018年5月（設立当初） 2019年5月 2020年3月末時点 持分比率 持分比率 持分比率 ヤフー 50 % 25 % 25 % 普通 ソフトバンク 50 % 25 % 25 % 株式 ソフトバンクグループ - 50 % 50 % 合計 100 % 100 % 100 % ヤフー - - 50 % 優先* ソフトバンク - - 50 % 株式 ソフトバンクグループ - - - 合計 - - 100 % * 2022年4月以降、普通株式に転換可能（転換比率1:1） 転換後の議決権比率は36% 議決権比率 25.0% 2020年3月末時点 6
Slide 62: LINEとの経営統合
LINEとの経営統合 経営統合後のストラクチャ 株式交換比率 1 ： 11.75 50% 50% JV （LINE） 一般株主 株式交換によるZホールディングス株式数 34.7% 65.3% 48億 株 ▶ 77億 株 統合会社 100% 100% － 増加分はすべてJVに割り当て － 自己株式の交付数は未定 承継会社 61
Slide 63: 免責事項
免責事項 本説明会および参考資料の内容には、将来に対する見通しが含まれている 場合がありますが、実際の業績は様々な要素により、これら見通しと大きく 異なる結果となりうることをご了承ください。会社の業績に影響を与えうる 事項の詳細な記載は 「2020年3月期 決算短信」の「事業等のリスク」に ありますので、ご参照ください。ただし、業績に影響を与えうる要素は「事業 等のリスク」に記載されている事項に限定されるものではないことをご留意 ください。 本資料・データの無断転用はご遠慮ください。 62
Slide 64: Z HOLDINGS
Z HOLDINGS TRRRIRMIOF DIT. FN TOA CHROOT BEET