Fleury Michon Sa · EURONEXT:ALFLE
Fleury Michon Sa — H1 2006 Earnings Presentation
43 slides from Fleury Michon Sa's earnings presentation, Oct 24, 2006
Slide 1: Résultats semestriels 2006
Fi BEL Resultats semestriels 2006 Fleury Michon
Slide 2: Agenda
2 1 La dynamique de croissance Fleury Michon 2 Faits marquants et résultats semestriels 2006 3 Perspectives de clôture 2006 4 Conclusion Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 3: Identité du Groupe
3 Identité du Groupe 9 Leader français des Solutions Repas présent dans les rayons frais libre-service à travers une offre large en traiteur et en charcuterie 9 Chiffre d’affaires 2005 424 M€ +6% 9 7 unités de production spécialisées par métier (ISO 9000) 9 Un taux de service logistique de 99,7% 9 L
Slide 4: Un modèle de croissance clair et efficace
4 Un modèle de croissance clair et efficace produits frais Plaisir & Goût produits libre-service Praticité Prix Gain de temps Solutions accessibles Repas produits cœur de marché Équilibre Sécurité alimentaire traçabilité optimale charte nutritionnelle usines ultra-propres Direction de la Communicati
Slide 5: Les axes de développement
5 Les 3 axes de développement 1er axe 2ème axe pôle RHD GMS pôle GMS France France Vers plus de valeur ajoutée Trouver des sources de croissance en complément des GMS 3ème axe pôle International Priorité n° 1 Europe du Sud Installer progressivement la marque Fleury Michon en Europe du Sud avec nos p
Slide 6: Agenda
6 1 La dynamique de croissance Fleury Michon 2 Faits marquants et résultats semestriels 2006 3 Perspectives de clôture 2006 4 Conclusion Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 7: Leviers de croissance
7 Leviers de croissance Fort de la puissance de sa marque, Fleury Michon a fait le choix stratégique de : Participer à l’effort de Accélérer le Volonté de participer prix pour renforcer ses développement à la consolidation du positions sur ses marchés du pôle RHD et secteur par croissance piliers en
Slide 8: Faits marquants S1 2006
8 Faits marquants S1 2006 Fleury Michon 9 Accélération de la croissance sur les produits stratégiques du Groupe +8.5% au S1 2006 vs +6% au S1 2005 9 Cette croissance sur les activités piliers (plats cuisinés, jambons porc et volaille, surimi, charcuteries cuisinées) permet de compenser la poursuite
Slide 9: Les moteurs de la croissance du Groupe
Les moteurs de la croissance 9 du Groupe 16 421 15 556 3 293 15 246 2 995 13 438 2 428 Volumes vendus en milliers de tonnes 12 058 1 746 1 062 Jambons porc et volaille Charcuteries cuisinées 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 13 329 12 364 11 327 10 425 9 375 Unités consommateur vendu
Slide 10: Faits marquants S1 2006 en traiteur
10 Faits marquants S1 2006 en traiteur 9 Fleury Michon confirme sa position de leader du rayon traiteur Fort développement des ventes à marque Fleury Michon Poursuite de l’innovation en plats cuisinés [nouvelle gamme de gratins, nouvelle gamme Cuisinés du Jardin, nouvelles recettes à partager, e
Slide 11: Les plats cuisinés individuels et à partager
Les plats cuisinés 11 individuels et à partager Segmentation du marché en GMS Evolution valeur + 13% Valeur en % volume + 18% Chefs 20 -27% indivi- duels Etuis sous-vide 108 -6% Fleury N°1 Barquettes nomades 234 +27% Michon Quotidien à partager 35 +41% TOTAL 397 +13% Autres 30% (+5%) 21% Nouveautés
Slide 12: Les performances de Fleury Michon en plats cuisinés
Les performances de 12 Fleury Michon en plats cuisinés Sur les 10 meilleures innovations du marché 7 sont des innovations Fleury Michon Les innovations Fleury Michon contribuent pour 40% à notre croissance sur ce marché La marque Fleury Michon fidélise le + : 85% des nouveaux consommateurs res
Slide 13: Le surimi
13 Le surimi Segmentation du marché en GMS valeur - 3% Valeur Evolution volume + 1% en % Bâtonnets 156 -2% Fleury Aides culinaires 21 -11% Michon N°2 Snacking 34 +2% Autres 22% (-5%) Entrées 10 -8% 5% TOTAL 221 -3% 1ers Prix 22% (-4%) Nouveauté 2006 Coraya MDD 24% (-6%) 27% (+5%) Cumul annuel mobile
Slide 14: Les performances de Fleury Michon en bâtonnets
Les performances de 14 Fleury Michon en bâtonnets Le segment des bâtonnets = 81% des volumes et 71% du CA du marché du surimi et contribue à 96% de la croissance Fleury Michon = 26% de part de marché Marque n°2 = 11% Le bâtonnet 500g Fleury Michon est la 1ère référence à marque du marché en CA
Slide 15: Faits marquants S1 2006 en charcuterie
Faits marquants S1 2006 15 en charcuterie 9 Fleury Michon, seule marque en croissance (+4.6% en volume) grâce à la consolidation des piliers :jambons porc et volaille et charcuteries cuisinées Un marché en croissance (+6% en volume) tiré par les 1ers prix Poursuite de l’innovation en jambons [sa
Slide 16: Le jambon cuit
16 Le jambon cuit Segmentation du marché en GMS valeur + 3% Evolution volume + 6% Valeur en % Jambon sup. porc 752 +6% Choix-Paris-épaule 267 -2% Fleury Jambon volaille 159 -4% N°1 Michon TOTAL 1178 +3% Autres 21% (+5%) 1ers Prix 3% 14% (+11%) Madrange 5% (-2%) Nouveauté 2006 Herta 13% (-1%) MDD 44%
Slide 17: Les performances de Fleury Michon en jambon
Les performances de 17 Fleury Michon en jambon Jambons supérieurs Jambons de volaille nouveaux foyers consommateurs : 50% des foyers consommateurs marché = +2 millions de foyers de jambon de volaille ont acheté FM = +4 millions de foyers des produits Fleury Michon FM attire plus de consommateu
Slide 18: Les charcuteries cuisinées
18 Les charcuteries cuisinées Segmentation du marché en GMS Evolution valeur + 5% Valeur en % volume + 8% Viandes cuisinées 41 +12% Viandes hachées 15 -3% Jambons à cuire & N° 1 27 -1% jambonneaux Fleury TOTAL 83 +5% Michon Autres 1ers Prix 45% (+3%) 15% Nouveauté 2006 6% (+26%) MDD Petit Gas 20% (+
Slide 19: Faits marquants S1 2006 pôle RHD
Faits marquants S1 2006 19 pôle RHD 9 activité catering aérien et ferroviaire : évolution conforme au plan de marche 9 activité RHD commerciale : évolution positive notamment grâce aux plats cuisinés 9 activité plateaux-repas : régression des ventes au 1er semestre 9 Graine d’Appétit/distribution au
Slide 20: Faits marquants S1 2006 pôle International
Faits marquants S1 2006 20 pôle International Italie •PFI est n°1 avec 20% de part de marché •Croissance du CA à +7% •Poursuite de l’amélioration de la rentabilité •Arrivée de MDD qui vont contribuer à dynamiser le marché Espagne •Les tests de vente sont positifs •Lancement du projet industriel USA
Slide 21: Chiffre d'affaires
21 Chiffre d’affaires Chiffre d'Affaires semestriel S1 2005 S1 2006 évolution par activité en M€ Traiteur 89.8 92.3 +2.8% Charcuterie Libre-Service 107.7 117.4 +9.0% Relais Croissance France 5.5 5.3 -3.6% Export et Autres 4.5 4.7 +4.4% TOTAL 207.5 219.7 +5.9% Direction de la Communication /EC - 10/2
Slide 22: Un 1er semestre atypique
22 Un 1er semestre atypique Impacts sur la rentabilité opérationnelle au S1 2006 Forte progression des volumes et prise de parts de marché Poursuite des actions promotionnelles Évolution positive du Hausse des coûts (matières mix produit/client premières, emballages, énergies) partiellement répe
Slide 23: Résultat opérationnel courant
Résultat opérationnel courant 23 marge opérationnelle courante S1 2005 S1 2006 Résultat Opnel 9.38 M€ 7.99 M€ Courant cœur de métier Marge Marge Opérationnelle Opérationnelle cœur de métier cœur de métier 4.64% 3.64% Relais de -0.10 M€ +0.07 M€ Croissance Résultat Opnel -13.2% Courant 9.28 M€ 8.06 M
Slide 24: Résultat opérationnel courant, résultat net
24 Résultat opérationnel courant, résultat net en M€ S1 2005 S1 2006 évolution Résultat opérationnel courant 9.28 8.06 -13.2% Autres produits et charges -0.21 0.14 Résultat financier -0.24 -0.51 Impôt société -2.82 -2.56 Quote part équivalence -0.01 -0.17 Résultat net consolidé 6.01 4.96 -17.5% Dire
Slide 25: Structure financière
25 Structure financière En M€ S1 2005 S1 2006 Capitaux Propres 121 131 Provisions Risques 15 15 Dettes à Terme 26 41 Capitaux Permanents 162 187 Immobilisations Nettes 161 166 Fonds de Roulement +1 +21 BFR -9 +13 Trésorerie Nette 10 8 Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 26: Agenda
26 1 La dynamique de croissance Fleury Michon 2 Faits marquants et résultats semestriels 2006 3 Perspectives de clôture 2006 4 Conclusion Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 27: Mise en place d'une nouvelle organisation
Mise en place d’une 27 nouvelle organisation Objectifs Être plus efficace face à la concurrence de plus en plus vive en GMS en France Développer de plus grandes synergies entre les filiales Se focaliser sur les activités sans accroître les effectifs des structures de direction Direction de la
Slide 28: Une nouvelle organisation en phase avec les axes de développement
Une nouvelle organisation 28 en phase avec les axes de développement Directoire Directeur Directeur Directeur Directeur Directeur Activité Activité Activité P. Activité Activité Charcuterie Pôle RHD Cuisinés SRF Surimi Directions Transversales Dir. Commerciale Dir. Industrielle Dir. Ad. et Financièr
Slide 29: Contexte de clôture 2006 pour Fleury Michon
Contexte de clôture 2006 29 pour Fleury Michon 2006 UNE ANNEE DE TRANSITION PÔLE GMS FRANCE PÔLES RHD ET INTERNATIONAL • Poursuite du bon développement des piliers stratégiques en particulier à marque Fleury • Développement de ces 2 pôles Michon • Pression accrue sur les prix et • Effets positifs su
Slide 30: Lancements au S2 2006
30 Lancements au S2 2006 Refonte des packagings Extension de gammes A partager Recettes Nouvelles gammes du jardin Plaisir et Palmarès innovation 2006 Equilibre magazine Linéaires N°2 en Cassolettes Joël Robuchon produits de la mer Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 31: Lancements au S2 2006
31 Lancements au S2 2006 Jambons de volaille Jambons supérieurs Plaisir et Équilibre Palmarès innovation 2006 magazine Linéaires Charcuteries N°1 en charcuterie-traiteur créatives Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 32: Perspectives 2006 pôle RHD
Perspectives 2006 32 pôle RHD 9 bon accueil des nouveaux plateaux-repas : coffrets à partager offre économique petits déjeuners Paul 9 poursuite des efforts en catering et restauration commerciale Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 33: Perspectives 2006 pôle International: Italie
Perspectives 2006 33 pôle International Italie 9 Lancement de nouvelles recettes autour pâtes et riz cuisinés 9 Poursuite de la croissance 9 Amélioration de la rentabilité Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 34: Perspectives 2006 pôle International: Espagne
Perspectives 2006 34 pôle International Espagne 9Suite aux tests de vente positifs, validation de la construction de l’unité de production située à Buñol près de Valence. future unité plats cuisinés Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 35: Perspectives 2006 pôle International: Canada
Perspectives 2006 35 pôle International Canada 9 Acquisition en septembre de Delta Daylifood spécialisée dans les plats cuisinés surgelés 9 Prévision de CA 2006 : 28M€ 9 Trois principaux intérêts stratégiques pour le Groupe : un potentiel de croissance pour ses plats cuisinés frais auprès de la gr
Slide 36: Chiffre d'affaires 3ème trimestre 2006
chiffre d’affaires 36 3ème trimestre 2006 T3 T3 Evolution Chiffre d'Affaires 9 mois 9 mois Evolution 2005 2006 en % par activité en M€ 2005 2006 en % 45,6 47,0 +3.1% Traiteur 135,4 139,3 +2.9% 56,2 61,1 +8.7% Charcuterie LS 164,0 178,5 +8.8% 1,9 1,9 = Relais croissance France 7,4 7,2 -2.7% 2,2 2,4 +
Slide 37: CA T9 2006 sur les produits piliers
37 CA T9 2006 sur les produits piliers progression 37% du des produits CA Groupe à marque +14% 21% du CA Groupe +10% 17% du CA Groupe = +14% 6% du CA Groupe +12% +17% +9% +12% Jambons Porc & Plats cuisinés Surimi Charcuteries Volaille cuisinées Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 38: Perspectives de résultat 2006
Perspectives 38 de résultat 2006 Tendance de clôture 2006 2005 2006(p) vs les prévisions Chiffre d’affaires 424,0 M€ 443,7 M€ supérieur Résultat opérationnel 22.31 M€ 19.80 M€ inférieur courant Résultat mis en équivalence -0.03 M€ -1.00 M€ supérieur Résultat net consolidé 14.21 M€ 11.40 M€ conforme
Slide 39: Agenda
39 1 La dynamique de croissance Fleury Michon 2 Faits marquants et résultats semestriels 2006 3 Perspectives de clôture 2006 4 Conclusion Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 40: Conclusion
40 Conclusion Une année 2006 de transition Une progression plus Hausse plus importante forte que prévue de que prévue des coûts l’activité matières non répercutée Prise de part de marché dans les piliers Soutien important des stratégiques actions promotionnelles È du CA Ê du RO Progression de la mar
Slide 41: Résultats semestriels
Fi BEL Resultats semestriels 2006 Fleury Michon
Slide 42: Annexes
42 Annexes 1 Répartition du capital 2 Bilan consolidé 3 Compte de résultat consolidé 4 Flux de trésorerie 5 Variation des capitaux propres Direction de la Communication /EC - 10/2006
Slide 43: Répartition du capital
43 Répartition du capital Nombre d’actions : 5.095.924 32.1% Famille Public Salariés 2.8% Auto-contrôle 5.1% 60.0% Direction de la Communication /EC - 10/2006