Vallourec Sa · EURONEXT:VK
Vallourec Sa — Shareholder Meeting (May 2025)
73 slides from Vallourec Sa's shareholder meeting presentation, May 22, 2025
Slide 1: Assemblée Générale des Actionnaires
Assemblée Générale des Actionnaires 22 mai 2025
Slide 2: Ordre du Jour
Ordre du Jour SUJET INTERVENANT SLIDE 1 Stratégie du Groupe Philippe Guillemot, Président-directeur général 3 2 Résultats 2024 Sascha Bibert, Directeur Financier 10 3 Allocation du capital Philippe Guillemot, Président-directeur général 17 Pierre Vareille, Vice-président du Conseil 4 Gouvernance et
Slide 3: Stratégie du Groupe
1 Stratégie du Groupe Philippe Guillemot Président du Conseil d’administration et Directeur-général
Slide 4: La Santé et la Sécurité Restent Notre Priorité Absolue
La Santé et la Sécurité Restent Notre Priorité Absolue Notre ambition : Atteindre les meilleurs standards en CAP 2030 : Notre vision en matière de santé et de matière Total de sécurité Recordable deRate Incident l’industrie Pétrole & Gaz sécurité Taux de fréquence des accidents déclarés -21 % Accide
Slide 5: Une Décarbonation Toujours Plus Significative
Une Décarbonation Toujours Plus Significative Une chaîne d’approvisionnement Une empreinte carbone de Leviers clés de décarbonation bien % positionnée of Steel Made from Recycled Scrap référence Tonnes CO2dans l’industrie e / Tonne of Tubes % d’acier issu de ferrailles recyclées Tonnes de Co2e / ton
Slide 6: Feuille de Route de Vallourec
Feuille de Route de Vallourec Plus rentable, plus résilient et générant davantage de trésorerie AM É L I O R AT I O N S O P É R AT I O N N E L L E S E T S T R AT É G I Q U E S Optimisation du segment Tubes au PLAN Brésil NEW VALLOUREC 2022 • Fermeture d'actifs en Europe Plan d'extension de la mine e
Slide 7: Efficacité de la Stratégie “Value over Volume”
Efficacité de la Stratégie “Value over Volume” Evolution des prix de marchés des tubes OCTG… … et performance solide de Vallourec Prix du marché des OCTG – ($ / Tonne) Indicateurs clés de performance – Vallourec Tubes 2022 2024 2022 2024 21% 3 857 (41%) 16% 3153 1 804 2 713 14% 2 624 2 278 2 228 2 2
Slide 8: Des Pôles de Production au Plus Près de nos Clients
Des Pôles de Production au Plus Près de nos Clients Une empreinte mondiale à faible coût avec des actifs industriels sur les principaux marchés du Groupe Amérique du Nord Europe Capacités domestiques Finition pour une demande et produits de niche* Totalement intégré domestique Laminage Moyen-Orient
Slide 9: Priorités à Moyen Terme
Priorités à Moyen Terme Poursuivre notre engagement pour devenir un leader mondial 1 en matière de santé et de sécurité, accélérer notre trajectoire de décarbonation Améliorer structurellement nos marges et réduire l'écart avec nos 2 principaux concurrents Faire de l’action Vallourec un véhicule d’i
Slide 10: Résultats 2024
2 Résultats 2024 Sascha Bibert Directeur Financier
Slide 11: Analyse des Résultats Annuels
Analyse des Résultats Annuels Chiffres d’affaires Groupe RBE Groupe et marge RBE En millions d’euros En millions d’euros et en % du chiffre d’affaires 4 883 5 114 1 196 4 034 832 3 442 715 492 23% 15% 21% 14% 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 Résultat net Trésorerie nette (Dette nette) Résulta
Slide 12: Résultats Annuels du Segment Tubes
Résultats Annuels du Segment Tubes Production vendue Prix de vente moyen RBE par tonne En milliers de tonnes € / tonne € / tonne 1 804 3 093 677 1 640 1 552 2 919 599 2 585 1 297 1 848 354 90 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 Chiffre d’affaires par zone géographique Chiffre
Slide 13: Résultats Annuels du Segment Mine & Forêts
Résultats Annuels du Segment Mine & Forêts Production vendue Prix moyen du marché du minerai de fer1 En millions de tonnes Dollars / tonne (moyenne annuelle) 8.1 160 6.9 121 120 5.4 109 4.0 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 Chiffre d’affaires RBE En millions d’euros En millions d’euros 469 375
Slide 14: Dette et Liquidité
Dette et Liquidité Trésorerie nette et dette brute Liquidités Trésorerie nette (Dette Nette) (en millions d’euros) En millions d’euros 21 1 877 1 714 (364) (240) 1 590 1 539 224 (485) 1 561 (570) 1 498 186 1 498 (868) (741) 1 391 190 (1 130) (1 000) 1 203 181 177 228 197 550 (1 493) 185 462 462 462
Slide 15: Constante Amélioration des Notations de Crédit
Constante Amélioration des Notations de Crédit Relèvements successifs des notes et perspectives et une 1ère notation Investment Grade pour Vallourec Notation Long-Terme S&P Notations Long-Terme Moody’s et Fitch Première notation Investment Grade de Vallourec depuis dix ans Perspective Positive BBB-
Slide 16: Les Récentes Notations Soulignent la Résilience de Vallourec
Les Récentes Notations Soulignent la Résilience de Vallourec Notation long terme BB+ Notation long terme Ba1 Notation long terme BBB- Perspective Positive Perspective Positive Perspective Stable Date de revue 19 mars 2025 Date de revue 12 mars 2025 Date de revue 10 avril 2025 « Le changement de pers
Slide 17: Allocation du Capital
3 Allocation du Capital Philippe Guillemot Président du Conseil d’administration et Directeur-général
Slide 18: Importante Création de Valeur depuis la Restructuration Financière de 2021
Importante Création de Valeur depuis la Restructuration Financière de 2021 Prix indexé (1er juillet 2021 = 100) Vallourec Indice Oilfield Services Indice SBF 120 Prix du pétrole Brent 250 200 150 100 50 nov.-21 mai-22 nov.-22 mai-23 nov.-23 mai-24 nov.-24 mai-25 juil.-21 juil.-22 juil.-23 juil.-24 j
Slide 19: Stratégie d’Allocation du Capital de Vallourec
Stratégie d’Allocation du Capital de Vallourec Conserver Faire de l’action Maintenir un bilan et développer Vallourec un véhicule à l’épreuve des crises notre position sur d’investissement les marchés premium à fort rendement • Conserver une importante flexibilité • Garantir la pérennité des actifs
Slide 20: Faire de Vallourec un Véhicule d’Investissement à Fort Rendement
Faire de Vallourec un Véhicule d’Investissement à Fort Rendement Devenir l'une des sociétés de son secteur les plus rémunératrices pour ses actionnaires Principes du retour aux actionnaires de Vallourec Génération d’importants flux de trésorerie • Distribution de 80 à 100 % de la génération de tréso
Slide 21: En Résumé …
En Résumé … Vallourec a connu une nouvelle année riche en succès, ponctuée 1 par la réduction totale de sa dette nette avec un an d’avance Vallourec est un leader de l’industrie en matière de décarbonation, 2 et affiche des ambitions fortes pour la santé et la sécurité de ses collaborateurs Valloure
Slide 22: Gouvernance et Rémunération
4 Gouvernance et Rémunération Pierre Vareille Vice-président du Conseil d’administration et Administrateur référent
Slide 23: 4.1 Le Conseil d’administration
4.1 Le Conseil d’administration 23
Slide 24: Conseil d’Administration
Conseil d’Administration Vice-président Présidente du Comité d’audit Présidente du Comité Comité d’audit Comité RSE et Administrateur référent Président-directeur général Comité des rémunérations RSE et Administratrice référente Comité RSE Comité d’audit Président du Comité NG* Comité RSE en matière
Slide 25: Ratification et Cooptation de M. Keith James Howell
Ratification et Cooptation de M. Keith James Howell Ratification de la cooptation et du renouvellement du mandat d'un administrateur proposé à l’AG Keith James Howell Direction d’ArcelorMittal Ratification de la cooptation de M. Keith James Howell en qualité d’Administrateur et renouvellement de son
Slide 26: Rémunération 2024 du Président-directeur général
Rémunération 2024 4.2 du Président–directeur général 26
Slide 27: Rémunération du Président-directeur général en 2024
Rémunération du Président-directeur général en 2024 Philippe Guillemot (Président du Conseil d’administration et Directeur-général) Part fixe annuelle • Fixée à 1 000 000 euros (inchangée par rapport à 2023) Part variable annuelle • Principe : la part variable varie de 0 à 100 % de la part fixe à la
Slide 28: Résultat de la Part Variable 2024
Résultat de la Part Variable 2024 OBJECTIFS (% de la part fixe) RÉSULTATS Performance financière (60%) 19,575% EBITDA par tonne (18%) 0,00% EBITDA Groupe(24%) 0,00% "Inventories" (Days On Hold) (18%) 19,575% S’agissant de l'objectif sécurité, le Conseil d'administration, sur recommandation du Perfor
Slide 29: Autres Éléments de la Rémunération du Président-directeur général
Autres Éléments de la Rémunération du Président-directeur général Retraite supplémentaire • Participation aux régimes existants de retraite supplémentaire à cotisations définies offerts aux mandataires sociaux et cadres dirigeants du groupe Vallourec : • Article 82 : versement en numéraire de 335 36
Slide 30: Politique de Rémunération du Président-directeur général pour 2025
Politique de Rémunération du Président–directeur général 4.3 pour 2025 30
Slide 31: Politique de Rémunération du Président-directeur général pour 2025 (1/2)
Politique de Rémunération du Président-directeur général pour 2025 (1/2) Part fixe annuelle • M. Philippe Guillemot, Président-directeur général : 1 000 000 € (inchangée par rapport à 2024) Part variable annuelle • Pour le Président-directeur général, la part variable continuera de varier de 0 à 100
Slide 32: Politique de Rémunération du Président-directeur général pour 2025 (2/2)
Politique de Rémunération du Président-directeur général pour 2025 (2/2) Objectifs de la part variable 2025 • Performance financière : 60% (inchangée par rapport à 2024) • EBITDA (24%) • EBITDA par tonne (18%) • Stock ("Inventory Days on Hand") (18%) • Performance opérationnelle : 20% • Accélération
Slide 33: Autres Éléments de la Politique de Rémunération en 2025 (1/2)
Autres Éléments de la Politique de Rémunération du Président-directeur général en 2025 (1/2) • M. Philippe Guillemot ne bénéficie pas d’un contrat de travail • Retraite supplémentaire (inchangée) • Participation aux régimes existants de retraite supplémentaire à cotisations définies offerts aux man
Slide 34: Autres Éléments de la Politique de Rémunération en 2025 (2/2)
Autres Éléments de la Politique de Rémunération du Président-directeur général en 2025 (2/2) Indemnité de fin de mandat en cas de départ contraint (inchangée) • Plafonnée à deux ans de rémunération brute (fixe et variable), calculée sur la base de la moyenne des rémunérations annuelles fixes et vari
Slide 35: Rémunération des Administrateurs en 2024
Rémunération 4.4 des Administrateurs en 2024 35
Slide 36: Rémunération des Administrateurs au Titre de l’Année 2024
Rémunération des Administrateurs au Titre de l’Année 2024 MANDATAIRES SOCIAUX NON EXÉCUTIFS MONTANTS VERSÉS Pierre Vareille 197 500 Corine de Bilbao 99 000 Luciano Siani Pires 113 500 Angela Minas 167 500 Hera Siu 135 500 Frida Norrbom Sams (a) 47 000 Genuino Magalhães Christino (b) N/A Keith James
Slide 37: Politique de Rémunération des Administrateurs pour 2025
Politique de Rémunération 4.5 des Administrateurs pour 2025 37
Slide 38: Politique de Rémunération des Administrateurs pour 2025 (1/2)
Politique de Rémunération des Administrateurs pour 2025 (1/2) 1 250 000 € : montant de l’enveloppe annuelle susceptible d’être allouée aux administrateurs Allocation de l’enveloppe: • Participation aux réunions du Conseil d’Administration et de ses comités • La participation d’un administrateur à un
Slide 39: Politique de Rémunération des Administrateurs pour 2025 (2/2)
Politique de Rémunération des Administrateurs pour 2025 (2/2) • Déplacements • Prime de déplacement – Si la réunion du Conseil d’administration se tient en France, une prime d’un montant de 8 000 euros sera versée aux administrateurs s’étant déplacés depuis les États-Unis, la Chine ou le Brésil, et
Slide 40: Rapports des Commissaires aux Comptes
5 Rapports des Commissaires aux Comptes Exercice clos le 31 décembre 2024
Slide 41: Rapports des Commissaires aux Comptes
Rapports des Commissaires aux Comptes RAPPORTS SUR LES RÉSOLUTIONS SOUMISES À VOTRE APPROBATION • Assemblée Générale Ordinaire • Rapport sur les comptes annuels (1ère résolution) • Rapport sur les comptes consolidés (2ème résolution) • Assemblée Générale Extraordinaire • Rapport sur les opérations s
Slide 42: Rapports sur les Comptes Annuels et Consolidés
Rapports sur les Comptes Annuels et Consolidés Assemblée Générale Ordinaire Nous avons conduit un audit des comptes annuels et consolidés selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Slide 43: Rapport Spécial sur les Conventions Réglementées
Rapport Spécial sur les Conventions Réglementées TITRE DU RAPPORT CONVENTIONS OBSERVATIONS Conventions autorisées et conclues au cours de l’exercice écoulé Conventions soumises • Nous vous informons qu’il ne nous a été donné avis d’aucune convention à l’approbation autorisée et conclue au cours de l
Slide 44: Rapports sur l’État de Durabilité
Rapports sur l’État de Durabilité Nous avons conduit une revue de l’Etat de Durabilité et émis un rapport de certification en assurance modérée sur les informations publiées dans ce rapport. Sur la base des vérifications que nous avons opérées, nous n’avons pas relevé d’erreurs, omissions ou incohér
Slide 45: Rapports sur les Opérations sur le Capital
Rapports sur les Opérations sur le Capital Assemblée Générale Extraordinaire DURÉE DE L’AUTORISATION RÉSOLUTION OBJET CONSENTIE AU CONSEIL MODALITÉS D’ADMINISTRATION Autorisation d'attribution gratuite Les actions existantes ou à émettre ne pourront d'actions ordinaires, existantes représenter plus
Slide 46: Rapports sur les Opérations sur le Capital
Rapports sur les Opérations sur le Capital Assemblée Générale Extraordinaire DURÉE DE L’AUTORISATION RÉSOLUTION OBJET CONSENTIE AU CONSEIL MODALITÉS D’ADMINISTRATION La souscription pourra être réalisée directement ou par le biais d’un fonds commun de Délégation de compétence pour placement d’entrep
Slide 47: Rapports sur les Opérations sur le Capital
Rapports sur les Opérations sur le Capital Assemblée Générale Extraordinaire DURÉE DE L’AUTORISATION RÉSOLUTION OBJET CONSENTIE AU CONSEIL MODALITÉS D’ADMINISTRATION Délégation de compétence pour décider une émission Le montant nominal maximum des augmentations du capital (i) d’actions de la Société
Slide 48: Questions / Réponses
Questions / Réponses Y vallourec
Slide 49: Résolutions
Résolutions "" vallourec
Slide 50: 7.1 Assemblée Générale Ordinaire
7.1 Assemblée Générale Ordinaire 50
Slide 51: 1ère Résolution Ordinaire
1ère Résolution Ordinaire Approbation des comptes sociaux de l’exercice 2024 51
Slide 52: 2ème Résolution Ordinaire
2ème Résolution Ordinaire Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2024 52
Slide 53: 3ème Résolution Ordinaire
3ème Résolution Ordinaire Affectation du résultat de l’exercice 2024 53
Slide 54: 4ème Résolution Ordinaire
4ème Résolution Ordinaire Ratification de la cooptation de M. Keith James Howell en qualité d’Administrateur et renouvellement de son mandat 54
Slide 55: 5ème Résolution Ordinaire
5ème Résolution Ordinaire Approbation des informations relatives à la rémunération de chacun des mandataires sociaux au titre de l’exercice 2024 requises par l’article L. 22-10-9-I du Code de commerce figurant dans le rapport sur le gouvernement d’entreprise 55
Slide 56: 6ème Résolution Ordinaire
6ème Résolution Ordinaire Approbation des éléments fixes, variables et exceptionnels composant la rémunération totale et les avantages de toute nature versés au cours de l’exercice 2024 ou attribués au titre du même exercice à M. Philippe Guillemot, en sa qualité de Président-directeur général 56
Slide 57: 7ème Résolution Ordinaire
7ème Résolution Ordinaire Approbation de la politique de rémunération du Président-directeur général pour l’exercice 2025 57
Slide 58: 8ème Résolution Ordinaire
8ème Résolution Ordinaire Approbation de la politique de rémunération des Administrateurs (autres que le Président) pour l’exercice 2025 58
Slide 59: 9ème Résolution Ordinaire
9ème Résolution Ordinaire Autorisation à donner au Conseil d’administration à l’effet d’intervenir sur les actions de la Société 59
Slide 60: 7.2 Assemblée Générale Extraordinaire
Assemblée Générale 7.2 Extraordinaire 60
Slide 61: 10ème Résolution Extraordinaire
10ème Résolution Extraordinaire Autorisation à donner au Conseil d’administration à l’effet de procéder à des attributions gratuites d’actions 61
Slide 62: 11ème Résolution Extraordinaire
11ème Résolution Extraordinaire Délégation de compétence à donner au Conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital de la Société par l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital immédiatement ou à terme, avec suppression du droit préférentiel de souscri
Slide 63: 12ème Résolution Extraordinaire
12ème Résolution Extraordinaire Délégation de compétence à donner au Conseil d’administration pour décider l’augmentation du capital de la Société par l’émission d’actions et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital immédiatement ou à terme, avec suppression du droit préférentiel de souscri
Slide 64: 13ème Résolution Extraordinaire
13ème Résolution Extraordinaire Modification de l’article 10 (Organisation et fonctionnement du Conseil d’administration) des statuts en application de la loi n° 2024-537 du 13 juin 2024 visant à accroître le financement des entreprises et l’attractivité de la France) et pour préciser les pouvoirs d
Slide 65: 7.3 Assemblée Générale Ordinaire
7.3 Assemblée Générale Ordinaire 65
Slide 66: 14ème Résolution Ordinaire
14ème Résolution Ordinaire Pouvoirs en vue des formalités 66
Slide 67: MERCI !
MERCI ! ay vallourec
Slide 68: Annexes
Annexes ¥ vallourec
Slide 69: Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable
Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable • Flux de trésorerie disponible ajusté : défini comme le flux de trésorerie opérationnel ajusté, +/- variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et les investissements industriels bruts. Il correspond au flux ne
Slide 70: Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable
Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable • Flux de trésorerie lié au résultat financier : inclut le paiement d’intérêts liés à la dette financière ainsi qu’à la dette de location, les produits financiers et autres coûts financiers. • Écarts de change : permet la réco
Slide 71: Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable
Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable • Dette nette : la dette nette consolidée (ou « dette financière nette ») se définit comme les emprunts bancaires et autres emprunts plus les découverts et autres emprunts à court terme moins la trésorerie et les équivalents d
Slide 72: Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable
Définitions des Données Financières à Caractère Non Strictement Comptable • Génération de trésorerie globale : se définit comme le flux de trésorerie disponible ajusté +/- charges de restructuration et autres éléments non-récurrents, des cessions d’actifs et autres éléments ayant une incidence sur l
Slide 73: Assemblée Générale des Actionnaires
Assemblée Générale des Actionnaires 22 mai 2025