Yancoal Australia Ltd. · ASX:YAL
Yancoal Australia — FY2023 Earnings Presentation
30 slides from Yancoal Australia's earnings presentation, Feb 23, 2024
Slide 1: 兖煤澳大利亚 2023年财务业绩
兖煤澳大利亚 2023 年财务业绩 2024 年 2 月 23 日 本公告原版为英文，如果 英文版本和中文版本出现 差异，以英文版本为准。 投资者关系联系人：Brendan Fitzpatrick, 兖煤澳大利亚有限公司 投资者关系总经理— 莎瑟街 201 号 2 号楼 18 层， Brendan.Fitzpatrick@yancoal.com.au 悉尼，新南威尔士州，邮编： 2000 媒体关系联系人：Matthew Gerber, 电话：(02) 8583 5300 公司事务总经理—Matthew.Gerber@yancoal.com.au 其他资料，请查阅— www.yancoal.co
Slide 2: 重要通知及免责声明
重要通知及免责声明 接纳-本陈述由兖煤澳大利亚有限公司 ABN82111859119（“兖煤澳洲”）发出。 通过接纳、评估或审阅此陈述后，视您为知悉及同意本重要通知及免责声明所载条款。 资料概要-本陈述的唯一目的是传达有关兖煤澳洲及与之相关的实体以及这些实体的活动的资料。本陈述所载有关资料属一般性质，并不务求完整，也不包含潜在投资者 于评估对兖煤澳洲的可能投资时所需所有资料。有关资料由兖煤澳洲尽职编制，但除法律另有规定，我们不会就资料的准确性、正确性、公平性或完整性提供声明或保证 （明示或暗示）。除非另有说明，本陈述所载声明仅于本陈述日期作出，本陈述所载资料仍可能出现无预先通知的变更。兖煤澳洲
Slide 3: 重要通知及免责声明
重要通知及免责声明 储量及资源量报告-于本陈述中，所述兖煤澳洲矿产资源量（“资源量”）及矿石储量（“储量”）符合《澳大利亚矿产勘查结果、矿产资源量及矿石储量报告规范（2012 版）》（“ 《JORC 规范》”）并按照《JORC 规范》计量。本陈述中与资源量及储量相关的资料先前已在煤炭资源量及煤炭储量报告（资源量及储量报告）中向市场披 露，资料源于合资格人士（定义见《JORC 规范》）拟备及编制的资料（如资源量及储量报告所披露及详述）。有关资源量及储量的资料由具备作为合资格人士（定义见 《JORC 规范》）所需资质及经验的人士拟备及编制。兖煤澳洲并不知悉存在任何严重影响资源量及储量报告中所载资料
Slide 4: 财务业绩摘要
财务业绩摘要 收入 78 亿澳元 总可记录工伤频率降低 35% 经营性息税折旧摊销前利润 35 亿澳元 (利润率 45%) 2023 年为 5.1 税后利润 18 亿澳元 原煤产量 6,020 万吨（100%基准） 现金 14 亿澳元（2023 年 12 月 31 日） 商品煤产量 4,360 万吨（100%基准） 无计息贷款 商品煤产量 3,340 万吨（权益份额） 每股收益 1.378 澳元 在煤炭市场供应恢复后， 末期股息 0. 3250 澳元／股（全额免税） 实现平均售价 232 澳元／吨 股息合计 0. 6950 澳元／股（全额免税） 派息率 50%, 名义收益率 14%* 现金经营
Slide 5: 安全表现
安全表现 兖煤澳洲矿区 5 12 个月滚动 TRIFR 及 LTIFR ➢ TRIFR 明显降低，表明现有计划卓有成 10 9 效， 员工踊跃参与。 8 ➢ LTIFR 持续改善。 7 ➢ 兖煤澳洲的“安全之路每一天”计划入围 6 2023 年澳大利亚工作场所健康与安全奖 5 4 “最佳工作场所健康与安全学习及专业发展 3 计划” 奖项决赛。该计划为期五年，为兖 2 煤澳洲各项业务提供了一致的健康、安全和 1 培训管理方法，并支持整个企业的安全文化 0 2021 年 12 月 2022 年 Jun-22 6月 2022 年 12 月 2023 年 6 月 Jun-23 2023 年 12 月
Slide 6: 可持续发展
可持续发展 ➢ 2024 年 4 月，本集团将发布首份可持续发 展报告，当中载有「环境、社会及公司治 理」资料及经修订的可持续发展信息披露。 ➢ 可持续发展报告为过渡性报告，因为兖煤澳 洲正在开发及实施相关系统，以符合经修订 后的可持续发展信息披露要求。报告将遵循 《澳大利亚可持续发展报告准则》及香港联 交所及澳交所的法律要求。 ➢ 2023 年 4 月 26 日刊发的 2022 年 ESG 报告 可于本公司网站（Company’s website）查 阅。 立足共同价值，着眼公司未来 6
Slide 7: 2023年经营表现
2023 年经营表现 经营因素 2023 年 2022 年 变动 观察结果 原煤产量（百万吨） 60.2 50.5 19% 实现 2023 年生产指引目标。 商品煤产量（百万吨） 43.6 38.9 12% 每季度产量均有提升。 权益煤炭产量（百万吨）* 33.4 29.4 14% 动力煤销量（百万吨） 28.4 24.6 15% 动力煤销量回升。 冶金煤销量（百万吨） 4.7 4.7 0% 根据市场状况不断优化产品组合。 权益销量（百万吨） ** 33.1 29.3 13% 动力煤平均售价（澳元／吨） 211 372 (43%) 冶金煤平均售价（澳元／吨） 356 405 (12%) 煤炭价
Slide 8: 动力煤市场状况
动力煤市场状况 动力煤基准价格及 兖煤澳洲动力煤平均售价* （美元／吨） 500 ➢ 由于供应恢复正常及全球经济疲软影响需 450 求，2023 年煤炭价格指数有所下降。 400 350 ➢ 由于天气状况好转，澳大利亚和印度尼西亚 300 的出口较 2022 年分别增加 22%及 12%。 250 ➢ 北半球年初及年末温和的冬季气候以及具竞 200 150 争力的天然气价格是影响需求的重要因素。 100 ➢ 中国恢复进口澳洲煤炭不足以支撑高灰分动 50 力煤市场（API5 指数），但于 2023 年下半 0 年已趋于稳定。 Jun-21 Sep-21 Dec-21 Mar-22 Jun-22
Slide 9: 冶金煤市场状况
*平均售价为各半年期内以澳元计的平均售价按期内澳元兑美元的平均汇率兑换为美元 冶金煤市场状况 冶金煤基准价格及 兖煤澳洲冶金煤平均售价* （美元／吨） 700 ➢ 因北美供应中断，冶金煤价格指数在年中出 600 现上升，随后因经济压力导致需求低迷而下 500 降。 400 ➢ 印度对优质低挥发硬焦煤的需求仍然强劲， 300 导致低挥发喷吹煤与半软焦煤之间存在一定 200 价格套利。 100 ➢ 期间，冶金煤与动力煤指数间的比值基本恢 0 复至历史正常水平。 Jun-21 Sep-21 Dec-21 Mar-22 Jun-22 Sep-22 Dec-22 Mar-23 Jun-23 Sep-23
Slide 10: 产品组合及销量分析
产品组合及销量分析 权益销量** （百万吨） 动力煤 冶金煤 ➢ 2023 年根据市场状况调整客户群，随着贸 40 35.6 37.9 37.5 易活动正常化，以及南非和哥伦比亚满足了 35 4.2 33.1 5.8 5.5 29.3 大西洋区域的需求，公司恢复了对中国的煤 30 4.7 4.7 炭出口。 25 20 ➢ 中国是公司高灰分动力煤产品的主要出口目 33.7 15 30.1 31.7 28.4 的地。 24.6 10 ➢ 由于不同煤炭产品出口至不同目的地，按销 5 量划分和按收入贡献划分存在显著差异。 0 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 稳定的
Slide 11: 产品组合及销量分析
产品组合及销量分析 按分部报告的收入划分 泰国， 5% 越南， 4% 澳大利亚， 2% 2023 中国， 21% 日本， 29% 韩国， 15% 台湾， 19% 欧洲， 0% 印度， 3% 其他，2% 泰国， 4% 越南， 5% 澳大利亚， 1% 2022 日本， 35% 韩国， 14% 台湾， 23% 中国, 0% 欧洲， 6% 印度， 3% 其他， 8% 按兖煤澳洲管理煤炭销量的最终目的地划分 泰国， 11% 越南， 5% 澳大利亚， 2% 2023 中国， 29% 日本， 13% 韩国， 16% 台湾， 13% 欧洲， 1% 印度，5% 其他， 4% 泰国， 14% 越南， 6% 澳大利
Slide 12: 原煤产量
原煤产量 按资产划分的原煤产量（按 100%基准计）* （百万吨） 莫拉本 Moolarben Mt 沃克山Thorley Warkworth Hunter 亨特谷Vally Operations Yarrabee 雅若碧 Ashton 艾诗顿 Stratford 斯特拉福德╱杜拉里Duralie ➢ 原煤总产量（按 100%基准计）6,020 万吨，较 Middlemount 中山 80 2022 年增加 19%。随着重建矿区库存及生产力恢 69.0 68.1 70 63.2 复计划取得成果，产量逐季增长。 60.2 60 ➢ 投资建设额外储水能力后，各煤矿现在储存条件 50.5 50 有所
Slide 13: 商品煤产量
商品煤产量 按资产划分的权益商品煤产量* （百万吨） Moolarben 莫拉本 沃克山 MTW 亨特谷 HVO Yarrabee 雅若碧 Ashton 艾诗顿 斯特拉福德╱ Stratford Duralie 非权益煤 Non-attributable ➢ 权益商品煤产量全年逐季增加：分别为 590 杜拉里 60 52.1 51.8 万吨、850 万吨、930 万吨、970 万吨。 48.5 50 43.6 ➢ 权益商品煤产量第四季度产出率为近三年最 38.3 38.9 40 36.7 35.6 33.4 高。 29.4 30 ➢ 艾诗顿彻底解决于 2023 年 6 月发生的涌水 20 问题
Slide 14: 现金经营成本
现金经营成本 现金经营成本（每吨商品煤） （澳元/吨） ➢ 虽然现金经营成本（不包括政府特许权使用 原材料 员工福利 运输 合约服务 其他 费）与 2022 年相似，为 96 澳元/吨，但其 120 中上半年成本为 109 澳元/吨，下半年由于 94 96 100 3 4 产量增长下降至 86 澳元/吨。 16 16 80 64 67 ➢ 受煤炭行业累积的通胀成本压力影响，使经 59 2 20 21 60 2 11 11 2 10 营成本在煤炭产量增长情况下逆势上升。柴 16 17 22 22 40 15 16 油、炸药、电力及配件等为主要外部成本通 15 15 20 20 17 21 33
Slide 15: 经营现金利润率
经营现金利润率 经营现金利润率（每吨商品煤） （澳元/吨） Cash operating costs 现金经营成本 特许权使用 Royalty Implied operating cash margin 隐含经营现金利润率 费 400 ➢ 受国际能源市场状况影响，煤炭价格从 350 2022 年价位水平回落，但依然保持稳健。 300 ➢ 由于煤炭价格较低，特许权使用费自 2022 250 251 年以来降低 8 澳元/吨，但较往年仍较高。 200 115 ➢ 在价格回落情况下，生产恢复为 2023 年隐 150 100 63 含经营现金利润率提供了保障。 38 17 50 94 96 64 5
Slide 16: 2024年经营预期
2024 年经营预期 经营指标 指引及展望 兖煤澳洲的目标为延续 2023 年下半年的运营水平，请注意每个季度的开采计 权益商品煤产量 划有所区别，下半年产量可能会高于上半年。 权益商品煤产量为 3,500-3,900 万吨。 临时使用的额外设备及人工会延续至 2024 年。 权益现金经营成本 既定的维护工作及复合性通胀影响了复产推动的单位成本下降。 （不含政府特许权使用费） * 现金经营成本为 89 澳元／吨—97 澳元／吨。 2023 年的部分开支推至 2024 年，车队更换周期仍在继续；然而，2024 年整体 权益资本开支 预计支出低于 2023 年的年初预期。 资本开支为 6.5 亿-
Slide 17: 2023年财务业绩
2023 年财务业绩 损益表（百万澳元） 2023 年 2022 年 变动 观察结果 收入 7,778 10,548 (26%) 销售价格较 2022 年同比下降 经营性息税折旧摊销前利润 3,489 6,959 (50%) 增量成本与复产计划有关 经营性息税前利润 2,608 6,125 (57%) 折旧和摊销与去年一致 税前利润 2,583 5,091 (49%) 税前利润降低，缴税减少 税后利润 1,819 3,586 (49%) 继 2022 年创纪录业绩后的第二高 现金流及资产负债表 2023 年 2022 年 变动 观察结果 经营现金流（百万澳元） 1,261 6,528 (81%
Slide 18: 价格、收入及息税折旧摊销前利润
价格、收入及息税折旧摊销前利润 收入及平均销售价格 经营性息税折旧摊销前利润及利润率 （百万澳元）| （澳元╱吨） （百万澳元）| (%) 经营性息税折旧摊 Operating EBITDA EBITDA Margin 息税折旧摊销前利润率 Revenue 收入 Average selling price, A$/t 平均售价，澳元／吨 销前利润 8,000 65% 12,000 378 400 350 7,000 10,000 300 6,000 46% 45% 8,000 232 250 5,000 36% 6,000 200 4,000 141 150 3,000 21% 4,000 1
Slide 19: 利润及经营现金流
利润及经营现金流 税后利润╱（亏损） 经营活动现金流 （百万澳元） （百万澳元） 税后利润／（亏损） 经营活动现金流入净额 Net cash inflow from operating activities Profit / (Loss) after tax 4,000 7,000 3,586 6,528 6,000 3,000 5,000 2,000 1,819 4,000 1,000 719 791 3,000 - 1,900 2,000 1,548 1,261 (1,000) 1,000 605 (1,040) (2,000) - 2019 2019 年 2020 2020年 2021
Slide 20: 债务及净资产负债率
债务及净资产负债率 年度债务净额及净资产负债率* （百万澳元）| (%) ➢ 2023 年 3 月提前偿还 3.33 亿美元贷款后， Net debt 债务净额 净资产负债率% Net gearing, % 贷款余额为零。 4,000 41% ➢ 加上自 2021 年底以来偿还的 27.6 亿美元， 3,000 2023 年节省的融资成本将达到 3 亿澳元以 2,000 29% 上。 1,000 24% ➢ 自 2022 年 7 月起保持净现金状态，实际净 2,536 3,568 1,940 - (2,026) (1,251) 资产负债率为零。 (1,000) ➢ 2023 年 12 月 31
Slide 21: 股息
股息 股息 （百万澳元） ➢ 2023 年期末股息分派 4.29 亿澳元，即 0.3250 中期股息（非免税） 期末股息（非免税） 特别股息 （非免税） 中期股息（全额免税） 澳元╱股（全额免税）。 期末股息（全额免税） 派息率 ➢ 2023 年中期股息分派 4.89 亿澳元，0.3700 澳 1,800 1,600 118% 元╱股（全额免税）。 1,400 ➢ 2023 年的股息合计约 0.6950 澳元╱股，按年 1,200 924 末股价 4.95 澳元计算， 名义股息收益率为 1,000 60% 58% 50% 14%. 800 269 45% 600 ➢ 在宣派 2023 期末股息
Slide 22: 附录及其他资料
附录及其他资料 22
Slide 23: YANCOAL
YANCOAL AARANCH RET ROBART GhBS Em) ERIC F 2023469 B RAE ARICRMTE SE HK Bale Skanes se. EeteealeM, MEST WA, HT MRO RY HRS SWB, ENTER WRG, EER Wem fie Sean, SABER SSR BRERA, O15 ERT LDR Re (ESSA IC, ULE Re nal eae. DAVID MOULTS¢ ==, ASU resuee ate ah ieee HRA 40s WSPERM ARES. In A Centennial Coal ifs
Slide 24: 兖煤澳洲概况
兖煤澳洲概况 兖煤澳洲业务地图 兖煤澳洲发展里程碑 2023 年 – 偿还最后一笔外债。向股东支付股息 9.18 亿澳元 （或 0.695 澳元╱股）。 雅若碧 2022 年 – 实现创纪录的 105 亿澳元收入及 36 亿澳元税后 中山 利润。向股东支付股息 16 亿澳元（或 1.23 澳元╱ 股）。 凯贝唐* 2020 年 – 收购莫拉本额外 10%权益，收购后持有 95%权 益。 沃克山 2018 年 –首次从利润中派付股息，成功在香港联交所上 斯特拉福德╱ 市。收购莫拉本额外 4%权益，收购后持有 85%权 杜拉里 益。 艾诗顿 2017 年 – 收购联合煤炭（沃克山及亨特谷）的全部股
Slide 25: 兖煤澳洲业务摘要
兖煤澳洲业务摘要 ➢ 拥有 7 座在产煤矿的权益，通过管理协议运营 2 座煤矿。 ➢ 全部 9 座煤矿的年产量总额约为 7000 万吨原煤及 5500 万吨商品煤，几乎所有商品煤均出口境外。 斯特拉福德 莫拉本 沃克山 亨特谷 雅若碧 中山 艾诗顿 ／杜拉里 运营商 兖煤澳洲 兖煤澳洲 合资企业 兖煤澳洲 合资企业 兖煤澳洲 兖煤澳洲 经济利益 95% 83% 51% 100% ~50% 100% 100% 雇员及承包商 ~1,050 ~1,620 ~1,500 ~470 ~525 ~250 ~100 开采方式 露天及井工 露天 露天 露天 露天 井工 露天 动力煤及 动力煤及 低挥发喷吹煤及
Slide 26: 兖煤澳洲的储量及资源
兖煤澳洲的储量及资源 （于 2023 年 12 月 31 日） ➢ 采矿耗竭是 2022 年至 2023 年煤炭资源及煤炭储量变化的主要原因。 ➢ 亨特谷完成了多年的地质评估，结果表明资源探测量及标示量上升，而出租人的资源标示量类别则下降。经 过评估，煤炭储量置信度从可能类别提高到证实类别，但由于亨特谷扩建项目未考虑先前公布的煤炭储量， 因此总体煤炭储量减少。 ➢ 索利山在对模型采用经修正的系数后，储量有所提升，但整体吨数变化较小。 资源探测及标示量 证实及可能可采储量 证实及可能可销售储量 2023 年 2022 年 变化 2023 年 2022 年 变化 2023 年 2022 年 变化
Slide 27: 斯特拉福德可再生能源中心
斯特拉福德可再生能源中心 指示性布局 太阳能电厂勘探区域 斯特拉福德 斯特拉福德开采综合体 现有备用 供水 ➢ 可再生能源中心为良好的土地再利用创 抽水蓄能 现有下水 库 造良机，有助于能源市场转型。 太阳能电厂勘探区域 ➢ 正在进行可行性研究，有关概念仍须遵 上水库 守许可规定及相关审批流程。 ➢ 中心部分为一个抽水蓄能项目，作用是 在高峰时期或其他可再生资源（风能及 132 千伏输电线 太阳能）产生的能源不足时向电网提供 可调度电力。 采矿后的良好土地利用 27
Slide 28: 兖煤澳洲市值及日成交量
兖煤澳洲市值及日成交量 澳元╱股 澳交所—澳元╱股及成交量 日均成交量 百万股 ➢ 13.2 亿股股份，市值约为 75 亿澳元。 7.50 14.0 7.00 12.0 ➢ 50%股份在澳交所交易，50%股份在联交所交易。 6.50 6.00 10.0 ➢ 股份可在两个交易所之间完全互换。 5.50 5.00 8.0 ➢ 2023 年日均成交量： 4.50 6.0 4.00 澳交所 2,400,000 股╱日及联交所 1,700,000 股╱日。 4.0 3.50 2.0 ➢ 2023 年 3 月 13 日被纳入恒生综合指数及港股通。 3.00 2.50 - 2 月 3 月 4 月 5 月 6
Slide 29: 在澳交所及联交所双主板上市—股份完全可互换
在澳交所及联交所双主板上市—股份完全可互换 股东名册摘录（2023 年 12 月 31 日） 12 个月股价波动 8.00 40.00 兖矿能源 822,157,715 62.26% 7.00 35.00 信达 * 157,864,967 11.96% 6.00 30.00 港元╱股 澳元╱股 管理层持股 873,282 0.07% 5.00 25.00 4.00 20.00 自由流通股 339,543,473 25.71% 3.00 15.00 总计 1,320,439,437 100.00% 2.00 澳交所 联交所 10.00 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9
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