Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q2 FY2022 Earnings Presentation
33 slides from Tokuyama's earnings presentation, Oct 28, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期決算 決算説明会
2022年3月期 第2四半期決算 決算説明会 2021年10月28日
Slide 2: 2022年3月期 第2四半期決算のポイント
2022年3月期 第2四半期決算のポイント • 半導体関連製品やヘルスケア関連製品などの 堅調な販売や、石化製品の販売価格上昇などにより 対前年同期比で実質増収であったものの、原燃料 価格や物流費などのコスト増により減益 • 期初想定を大きく超えた原燃料価格上昇により、 通期業績予想を修正。販売価格転嫁などの施策を 実施し、業績改善に注力 • 「中期経営計画2025」に掲げるポートフォリオ 転換達成に向け、成長事業を中心とした設備投資や 研究開発を着実に実施 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 ❷ 2022年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ 補足資料 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 2022年3月期 第2四半期決算
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益 増減分析 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 決算概要
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 主要な変動要因 収益認識基準適用 金額 % 収益認識基準適用：無 上段：有、下段：無 1,326 △106 △7 石化製品価格上昇 売上高 1,432 半導体関連製品の販売堅調 1,565 +132 ＋9 営業利益 129 116 △12 △10 原燃料コスト増加 経常利益 124 119 △4 △4 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 四半期純利益 99 92 △7 △7 税金費用の増加 1株当たり 四半期純利益（円） 143.90 128.61 - - -
Slide 6: 決算概要 財政状態
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2021年3月末 2021年9月末 増 減 主要な変動要因 設備投資に伴う固定資産の 総資産 3,867 3,968 ＋100 増加 親会社株主に帰属する 自己資本 1,985 2,056 ＋71 当期純利益の積み上げ 自己資本比率 51.3% 51.8% ＋0.5ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 984 921 △63 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.50 0.45 △0.05 - ネットD/Eレシオ* 0.07 0.08 ＋0.01 - 1株当たり純資産 （円） 2,758.37 2,858.68 - - *ネットD/Eレシオ：
Slide 7: セグメント別売上高／営業利益
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ）（億円） 2021年3月期 第2四半期 2022年3月期 第2四半期 収益認識基準適用 増 減 収益認識基準適用：無 上段：有 下段：無 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 438 ＋72 ＋20 化成品 366 50 445 55 ＋79 ＋22 ＋4 ＋10 249 △171 △41 セメント 421 23 469 0 ＋48 ＋11 △23 △100 338 ＋58 ＋21 電子材料 279 30 338 40 ＋59 ＋21 ＋10 ＋33 153 ＋25 ＋2
Slide 8: 営業利益増減分析
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 石化製品価格上昇（＋） ＋7 （億円） 原燃料コスト増加（－） △53 ＋62 △95 減価償却費増（－） 研究開発費増（－） 129 ＋65 116 半導体関連製品販売増（＋） コロナ影響減少（＋） 20年9月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 21年9月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 化成品 増収増益
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 増収増益 定性情報 （億円） （苛性ソーダ） 445 ・原燃料価格の上昇で製造コストが増加した 366 438 こと等により減益 55 売上高 50 営業利益 （塩ビモノマー） は収益認識基準 適用による影響額 ・輸出価格が上昇したことにより増益 （塩ビ樹脂） 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 ・原燃料価格の上昇で製造コストが増加した 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 ものの、価格是正が進んだことにより 前年同期並みの業績 2
Slide 10: セメント 減収減益
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 減収減益 定性情報 （億円） （セメント） ・出荷は前年同期並みだったものの、 421 469 原料価格の上昇で製造コストが増加したこと 売上高 により減益 営業利益 23 249 は収益認識基準 適用による影響額 ０ 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 252 223 223 222 222 14 122 127 8 122 5 127 14 6 8 6 5 △5 △5 20.2Q 20.3
Slide 11: 電子材料 増収増益
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 電子材料 増収増益 定性情報 （億円） （半導体向け多結晶シリコン） 338 ・５Gの導入やリモートワークの増加を背景に 279 販売が堅調に推移し増益 売上高 40 営業利益 30 （ICケミカル） 収益認識基準適用に よる影響額は軽微な ・海外向けを中心として販売数量が増加した ため非表示 ものの、原料価格の上昇等により減益 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 （乾式シリカ） 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 ・半導体用研磨材用途を
Slide 12: ライフサイエンス 増収増益
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフ 増収増益 定性情報 サイエンス （億円） （歯科器材） 153 ・コロナ影響から減少していた欧米向け出荷の 128 復調により増益 売上高 26 営業利益 （プラスチックレンズ関連材料） 10 収益認識基準適用に よる影響額は軽微な ・コロナ影響から減少していたメガネレンズ用 ため非表示 フォトクロミック材料の欧米向け出荷の復調 により増益 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 （医薬品原薬・中間
Slide 13: 環境事業
❶ 2022年3月期 第2四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 環境事業 新たな事業展開 定性情報 を目指し新設 （億円） （廃石膏ボードリサイクル） ・廃石膏ボードの受入が堅調だったことにより 48 増益 41 44 売上高 営業利益 （イオン交換膜・樹脂サッシ） は収益認識基準 適用による影響額 ・前年同期並みの業績 △3 △3 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 29 24 22 22 20 △1 △０ 0 △１ △１ 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21
Slide 14: 2022年3月期 業績予想
❷ 2022年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 3. 株主還元 4. 成長事業投資の進捗 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 業績予想修正 原燃料価格の高騰
❷ 2022年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 • 2021年度に入り石炭をはじめとする原燃料価格が 軒並み高騰 期初想定を超える価格で推移して製造コストを圧迫 石炭価格 輸入ナフサ価格 200 60,000 180 50,000 輸入ナフサ価格（JPY/kL） 160 石炭価格（US$/MT）* 140 40,000 120 100 30,000 80 20,000 60 40 10,000 20 0 0 19年1月 19年7月 20年1月 20年7月 21年1月 21年7月 * FOB Newcastle/Port Kembla 出典 石炭価格: IMF 輸入ナフサ価格: 財務省貿易統
Slide 16: 業績予想修正
❷ 2022年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 ‘21/04/28公表値から修正 （億円） 2022年3月期予想 2022年3月期予想 増 減 (2021/04/28公表) (2021/10/28修正) 主要な変動要因 金額 % 収益認識基準適用：有 収益認識基準適用：有 石化製品価格修正 売上高 2,710 2,930 ＋220 +8 半導体関連製品販売堅調 営業利益 260 220 △40 △15 原燃料コスト増加 経常利益 260 220 △40 △15 営業利益の減少 親会社株主に帰属する 当期純利益 220 220 - - - 1株当たり 当期純利益（円） 305.62 305.
Slide 17: セグメント別業績予想修正
❷ 2022年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想修正 ‘21/04/28公表値から修正 （億円） 2022年3月期 予想 2022年3月期 予想 (2021/04/28公表) (2021/10/28修正) 増 減 収益認識基準適用：有 収益認識基準適用：有 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 900 135 1,000 145 ＋100 ＋11 ＋10 ＋7 セメント 530 30 530 △15 - - △45 - 電子材料 685 50 735 40 ＋50 ＋7 △10 △20 ライフサイエンス 310 40 325 50 ＋15 ＋5 ＋10
Slide 18: 販売価格修正の打ち出し
❷ 2022年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想修正 • 原燃料価格上昇による製造コスト増加への 対応策として、販売価格修正を打ち出し 打ち出し内容 製品名 修正幅 適用時期 化成品 塩ビ樹脂 12円以上/kg 6月25日出荷分より 塩酸 6円以上/kg 10月1日出荷分より ソーダ灰 15円以上/kg 11月1日出荷分より 液体苛性ソーダ 20円以上/kg 11月1日出荷分より セメント セメント 2,200円以上/トン 12月1日出荷分より 電子材料 IPA 18円以上/kg 9月1日出荷分より 乾式シリカ 30％以上 11月1日出荷分より © 2021 Tokuyama Cor
Slide 19: 株主還元
❷ 2022年3月期 業績予想 3. 株主還元 原燃料価格上昇等により2022年3月期の業績は厳しい見通しである ものの、中間は予定どおり35円の配当を実施。 なお、期末配当も35円を予定。 年度 2016 2017 2018 2019 2020 2021 中間配当金（円） 0.0 10.0 25.0 35.0 35.0 35.0 期末配当金（円） 0.0 20.0 25.0 35.0 35.0 (35.0) 配当性向（％） － 11.5 10.1 24.4 19.9 (22.9) （注１） 2016年度の配当性向は、当期純損失であるため記載なし （注２） 2017年10月1日付で普通株式
Slide 20: 成長事業投資の進捗
❷ 2022年3月期 業績予想 4. 成長事業投資の進捗 • 歯科器材：研究開発成果の製品化、 設備投資を着実に実行し、事業を拡大 オムニクロマ® – 米国での販売強化。販売エリアの拡大 – 製品ラインアップの拡充 生産能力増強 – 今年5月にトクヤマデンタル鹿島工場の新製造棟完成。 製造設備設置を完了し、オムニクロマ®等の拡販に寄与 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 20
Slide 21: HEVDCKKOADED(Z
HEVDCKKOADED(Z TOKUYAINA\
Slide 22: 補足資料
❸ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 3. 投資実績・計画 4. 業績推移 5. 設備投資額・減価償却費推移 6. 有利子負債残高推移 7. フリー・キャッシュフロー推移 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 22
Slide 23: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
❸ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 金額 ％ 収益認識基準適用：無 収益認識基準適用：有 売上高 1,432 1,326 △106 △7 売上原価 987 868 ＋119 ＋12 販管費 315 341 △25 △8 営業利益 129 116 △12 △10 営業外損益 △4 3 ＋7 - 経常利益 124 119 △4 △4 特別損益 △3 20 ＋24 - 税前四半期純利益 121 140 ＋19 ＋16 法人税等 17 48 △30 △170 非支配株主損益 3 △0 ＋3 - 99
Slide 24: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
❸ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2021年3月末 2021年9月末 金額 ％ 資産合計 3,867 3,968 ＋100 ＋3 流動資産 1,997 2,006 ＋9 ＋0 有形固定資産 1,240 1,325 ＋84 ＋7 無形固定資産 18 20 ＋1 ＋8 投資その他の資産 611 616 ＋5 ＋1 増 減 2021年3月末 2021年9月末 金額 ％ 負債合計 1,815 1,830 ＋15 ＋1 流動負債 833 1,043 ＋209 ＋25 固定負債 982 787 △194 △20 純資産合計 2,052 2,137 ＋85 ＋4
Slide 25: 営業外損益・特別損益・金融収支
❸ 補足資料 2. 営業外損益・特別損益・金融収支 連 結 （前年同期比） （億円） 2021年3月期 2022年3月期 差損益 第2四半期 第2四半期 受取利息・配当金 3 3 +0 営業外収益 その他 18 28 ＋10 計 21 32 ＋10 支払利息 7 7 +0 営業外費用 その他 18 22 △3 計 26 29 △2 営業外損益 △4 3 ＋7 特別利益 17 25 ＋8 特別損失 20 5 ＋15 特別損益 △3 20 ＋24 金融収支 △4 △3 ＋1 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失を△としている © 2021 Tokuyama Corporation. All rig
Slide 26: 投資実績・計画
❸ 補足資料 3. 投資実績・計画 連 結 （億円） 2021年3月期 2022年3月期 増 減 上期 通期 上期 通期 上期 通期 実績 実績 実績 予想 設備投資額 88 264 170 394 ＋82 ＋129 減価償却費 81 170 90 199 ＋8 ＋29 研究開発費 50 108 58 129 ＋7 ＋20 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 26
Slide 27: 業績推移
❸ 補足資料 4. 業績推移 売上高（億円） 通 期 営業利益（億円） 3,500 3,246 700 3,071 3,080 3,160 3,020 2,991 3,024 2,930 2,873 3,000 600 2,586 2,500 500 412 385 2,000 352 342 400 売上高 309 営業利益 1,500 230 300 202 220 195 1,000 200 67 500 100 0 0 （億円） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021予 （年度） 600 521 342 220 300 102
Slide 28: 業績推移 四半期
❸ 補足資料 4. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 837 795 814 762 776 101 726 95 706 92 87 674 651 75 74 66 62 41 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 20.2Q 20.3Q 20.4Q 21.1Q 21.2Q 売上高 営業利益 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 28
Slide 29: 設備投資額・減価償却費推移
❸ 補足資料 5. 設備投資額・減価償却費推移 連 結 （億円） 975 設備投資額 減価償却費 1,000 900 800 700 610 600 500 394 400 300 253 264 237 200 173 185 200 159 232 139 188 199 100 167 150 161 170 142 139 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 予（年度） © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 29
Slide 30: 有利子負債残高推移
❸ 補足資料 6. 有利子負債残高推移 連 結 （億円） 短期借入金（１年内返済長期借入金含む） 長期借入金 社債 D/Eレシオ 4,000 4.7 3,500 2,831 3,000 2,407 1.7 1.7 1.1 0.9 1.1 500 2,441 2,500 0.8 0.7 0.5 0.4 2,139 500 444 1,877 2,000 344 500 1,399 1,500 1,289 1,925 0 0 1,163 984 1,652 1,730 0 921 1,000 1,616 0 0 1,023 1,210 1,111 962 666 500 864 353 406 2
Slide 31: フリー・キャッシュフロー推移
❸ 補足資料 7. フリー・キャッシュフロー推移 連 結 （億円） 800 618 600 523 434 492 433 341 385 400 307 300 318 200 240 200 134 223 99 52 0 △ 200 △ 100 △ 126 △ 161 △ 302 △ 205 △ 192 △ 255 △ 400 営業CF 投資CF △ 600 フリーCF △ 644 △ 800 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021予（年度） © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 32: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、 販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2021 Tokuyama Corporation. All rights reserved
Slide 33: HEVDCKKOADED(Z
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