Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541

Pacific Metals — Q2 FY2024 Earnings Presentation

24 slides from Pacific Metals's earnings presentation, Nov 16, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期決算説明会

    本編資料 大平洋金属株式会社 2024年3月期 第2四半期決算説明会 2023年11月16日 当社ホームページ https://www.pacific-metals.co.jp/ お問い合わせ先 総務部（IR担当）TEL:03-3201-6681

  2. Slide 2: 目次

    目次 2 １．経営環境について （１） LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ４ （２） 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ５ （３） 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ６ （４） ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ７ ２．2024年3月期 第2四半期決算実績 （１） 第2四半期決算実績（サマリー） ９ （２） 第2四半期決算実績（トピックス） 10 （３） 連結経常損益分析 11 ３．2024年3月期 通期決算見通し （１） 通期決算見通し（サマリー） 13 （２） 通期決算見通し（トピックス） 1４ （３） 国別販売先の動向 15 （４） 国別販売見通し 16 （５）

  3. Slide 3: １．経営環境について

    3 １．経営環境について

  4. Slide 4: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移

    １．経営環境について ４ （１） LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ※当社調べ LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 (単位：$/㌧) （単位：千Ni㌧） 40,000 600 ロシア・ウクライナ インドネシア鉱石禁輸と 情勢の影響 500 ウクライナ情勢不安 30,000 400 各国の経済活動再開 インドネシア鉱石 の動きが一部で拡大 再禁輸前倒しの発表 20,000 300 インドネシア鉱石 欧米等の金融引き締 条件付き禁輸緩和 め及び中国の景気回 200 復遅れ等 10,000 米中貿易摩擦 100 中

  5. Slide 5: 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し

    １．経営環境について ５ （２） 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ニッケル需給（単位：千Ni㌧） ステンレス生産（単位：千㌧） 4,400 80,000 4,200 非 75,000 SUS SUS 4,000 向け Ni需要先 70,000 向け 37% （2023） 64% 3,800 65,000 3,600 60,000 3,400 55,000 3,200 50,000 3,000 45,000 2,800 40,000 2,600 35,000 2,400 30,000 2,200 25,000 2,000 20,000 1,800 15,000 2014 2

  6. Slide 6: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し

    １．経営環境について ６ （３） 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し （単位：千㌧） （単位：千Ni㌧） （単位：千Ni㌧） その他 その他 その他 インドネシア インドネシア アフリカ 中国 中国 欧州 台湾 台湾 北中南米 韓国 韓国 ロシア・中東 米国 オセアニア 4,250 米国 インド インド インドネシア（NPI） 欧州 65,400 欧州 中国(NPI） 80 日本 3,990 日本 中国 260 58,200 800 120 アジア（除中国） 5,600 3,430 320 3,190 440 30

  7. Slide 7: ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向

    １．経営環境について ７ （４） ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 ※当社調べ ニッケル銑鉄（NPI）生産量の推移 中国のニッケル鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Ni㌧) （単位：$/㌧) (単位：千㌧) (単位：$/㌧) 1,800 40,000 80,000 40,000 1,600 70,000 1,400 30,000 60,000 30,000 1,200 50,000 1,000 20,000 40,000 20,000 800 30,000 600 10,000 20,000 10,000 400 200 10,000 0 0

  8. Slide 8: ２．2024年3月期 第2四半期決算実績

    2.202473 AHA 2H SR D AGFEBAUSA

  9. Slide 9: 第２四半期決算実績（サマリー）

    ２．2024年3月期 第2四半期決算実績 ９ （１） 第２四半期決算実績（サマリー） 2023.9 予想 対 2022.9 実績 2023.9 実績 対 （8/2発表） 8/2発表 前年同期比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） 予想比 （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 17,642 ― 8,592 ― 8,083 ― △54.2 △5.9 営業利益（△損失） △4,464 △25.3 △6,343 △73.8 △6,194(*) △76.6 ― ― 経常利益（△損失） 605 3.4 △3,712 △43.2 △2,487(*)

  10. Slide 10: 第２四半期決算実績（トピックス）

    ２． 2024年3月期 第2四半期決算実績 １０ （２） 第２四半期決算実績（トピックス） ①生産・販売数量面 • 戦略的な数量抑制方針の継続  価格優位性の見られるニッケル銑鉄（NPI）の価格が、当社の販売価格へも影響 し、戦略的な数量抑制方針の継続 ②販売価格面 • ニッケル銑鉄（NPI）価格の影響  当社適用ＬＭＥニッケル価格と当社適用為替レートに加えてニッケル銑鉄の価格 も一部参考とした価格水準としており、収入が伸び悩む厳しい販売環境が継続 ③調達価格面 • ニッケル鉱石価格  調達価格は価格高 • エネルギーコスト（原燃料・電力）  世界的な資源高により価格が高騰し生産コスト

  11. Slide 11: 連結経常損益分析

    ２．2024年3月期 第2四半期決算実績 11 （３） 連結経常損益分析 （単位：億円） △31億円 20 2022.9 実績 10 6億円 0 △ 10 +0 +3 △9 △ 20 △5 △ 30 +34 △80 2023.9 △25 △ 40 実績 △ 25億円 △ 50 ※在庫減少により、前年同期と比べ棚卸評価は減少。 +67 そのため、損益要因としてはプラス。 △ 60 △ 70 △ 80 △22 △ 90 +6 △ 100 2022.9 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 棚卸資産評価 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2023.9 実績 償却費 販管費

  12. Slide 12: ３．2024年3月期 通期決算見通し

    3.202473 AHA HARE BL D AGFEBAUSA

  13. Slide 13: 通期決算見通し（サマリー）

    ３．2024年3月期 通期決算見通し 13 （１） 通期決算見通し（サマリー） 2024.3 予想 2024.3 予想 対 2023.3 実績 （8/2発表） （10/31発表） 対 8/2発表 前期比（%） 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 34,852 ― 20,885 ― 15,874 ― △54.5 △24.0 営業利益（△損失） △12,588 △36.1 △7,089 △33.9 △8,611 △54.2 ― ― 経常利益（△損失） △4,960 △14.2 △2,891 △13.8

  14. Slide 14: 通期決算見通し（トピックス）

    ３．2024年3月期 通期決算見通し １４ （２） 通期決算見通し（トピックス） ①生産・販売数量面 • 戦略的な数量の抑制方針を継続  環境に大きな変化は見られず、収益性の観点から数量抑制の強化を図るため、 前回（2023年8月）公表計画と比べて減少を見込む ②販売価格面 • ニッケル銑鉄（NPI）価格の影響  当社適用ＬＭＥニッケル価格と当社適用為替レートに加えてニッケル銑鉄の価格 も一部参考とした価格水準 ③調達価格面 • 原材料・エネルギーコスト高の継続  主原料であるニッケル鉱石価格及び原燃料や電力の価格は引き続き高水準で 推移  損益へ大きな影響が見込まれる

  15. Slide 15: 国別販売先の動向

    ３．2024年3月期 通期決算見通し 15 （３） 国別販売先の動向 【中国】 景気回復期待で生産拡大も実需は 【日本】 弱含み 需要減での減産傾向 【インド】 【韓国】 生産拡大継続も主原料はNPIに 前年の台風被害から復帰も 夏場以降減産傾向へ 【台湾】 減産継続、Fe-Ni需要は減退

  16. Slide 16: 国別販売見通し

    ３．2024年3月期 通期決算見通し 16 （４） 国別販売見通し （単位：Ni㌧） 前期実績 10/31発表 通期予想 12,393 インド 中国 ２023年３月期から引き続き事業環境 台湾 の変化に動きは見られない見込み。 151 数量を抑制した体制の継続。 韓国 国内 2,689 1,658 6,725 1,605 0 6,200 5,668 151 556 101 2,588 1,203 802 455 3,148 803 3,052 6,290 200 356 5,644 3,412 2,879 2,696 2,948 2023.3 2023.3 2023.3 2024.3 2024

  17. Slide 17: 連結経常損益分析

    ３．2024年3月期 通期決算見通し 17 （５） 連結経常損益分析 （単位：億円） +14億円 20 0 +0 +1 △ 20 △28 △ 40 +4 +90 2024.3 △ 60 2023.3 予想 △ 80 実績 △ 35億円 △37 △ 49億円 △ 100 ※24.3期は、23.3期より在庫減少のため、棚卸評価 △ 120 は縮小。24.3期の棚卸評価は縮小見込みのため、損 △170 益要因としては大幅プラス。 △ 140 +176 △ 160 △ 180 △ 200 △ 220 △28 △ 240 +6 △ 260 2023.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等

  18. Slide 18: ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況

    1８ ４．中期経営計画 「PAMCO-2024」の進捗状況

  19. Slide 19: 主な重点施策の進捗状況まとめ：新規事業の創出

    ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 19 （１） 主な重点施策の進捗状況まとめ 進捗状況・今後の取り組み 社会に貢献する • 新たな金属製錬プロジェクトの推進 新規事業の創出 創業以来、様々な合金鉄製造事業で培った製錬技術 を活用し、新たな資源からの金属製錬事業に挑戦 海底資源からの新たな金属製錬事業のフィジビリティスタディに移行  プレ・フィジビリティスタディの結果では、八戸製造所でのプロジェクトの中止に 至る致命的な問題は確認されなかった  The Metals Company株式会社（TMC）との覚書を締結 TMCが2025年末※に予定しているClarion Clip

  20. Slide 20: 主な重点施策の進捗状況まとめ：LIB材料・海外製錬

    ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 20 （１） 主な重点施策の進捗状況まとめ 進捗状況・今後の取り組み 社会に貢献する • LIB材料向け原料の製造販売事業の実現 新規事業の創出 製造プロセスを確立し実証段階に移行  ベースケースの生産量を設定し、LIB関連事業者との事業化に向けた検討を継続  加えて、別原料からLIB正極材向け原料を製造する別プロセスの開発にも着手 ⇒別事業案としてベースケースと並列で検討 • LIBリサイクル技術の開発  ブラック・マス原料からLIB用途のレアメタルを抽出するLIBリサイクル技術開発をエマ ルションフロー・テクノロジーズ社と共同で進め

  21. Slide 21: 主な重点施策の進捗状況まとめ：GHG排出量の低減

    ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 21 （１） 主な重点施策の進捗状況まとめ 進捗状況・今後の取り組み サステナビリティ課題への • GHG排出量の低減 対応による企業価値の向上 地球環境に配慮した新たな金属製錬技術を追求 マイクロ波化学株式会社とマイクロ波を利用した製錬技術の共同開発契約を 締結  Fe-Ni製造のCO2排出の主要因である煆焼プロセスにおいて、化石燃料の燃焼エネル ギーを電力由来のマイクロ波に置き換えるプロセス電化の検討を継続  テーブル試験にてマイクロ波加熱による鉱石からの結晶水の除去を確認  2030年度を目処に実機導入を目指し、小型実証設備を設計

  22. Slide 22: 主な重点施策の進捗状況まとめ：TCFD・サステナビリティ

    ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 22 （１） 主な重点施策の進捗状況まとめ 進捗状況・今後の取り組み サステナビリティ課題への • TCFD開示内容の更新 対応による企業価値の向上  シナリオ分析に発生可能性を追記  Scope1、2の更新およびScope3を新たに算定 • 政策保有株式の縮減について  202３年3月期は５銘柄縮減  2024年3月期は1銘柄の一部縮減 2023年度版統合報告書は2023年11月に発行 詳細はこちら • 人権尊重に関する取り組みを推進中。 • 「健康企業宣言」を行い、企業全体で健康づくりに取り組む。 • 地域社会とともに  海ごみ

  23. Slide 23: 鉱石調達について

    ４．中期経営計画「PAMCO-2024」の進捗状況 23 （2） 鉱石調達について ①長期契約締結状況 長期契約先 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 2026.3 ■ リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） ■ タガニート社（33.5%出資） 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） ■ カグジャナオ社 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） ■ ＭＫＭ社（１） 契約期間：2014.1～2023.12（10年間） 更新予定 ■ ＭＫＭ社（２） 契約期間：2016.1～20

  24. Slide 24: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…

    本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により実際 と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。

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