Nippon Steel Corp. · TSE:5401

Nippon Steel — Q2 FY2010 Earnings Presentation

39 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Oct 29, 2009

  1. Slide 1: 2010年3月期第2四半期決算説明会

    2010年3月期第2四半期決算説明会 新日本製鐵株式曾社 2009年10月29日 1 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 本日の内容

    ＜本日の内容＞ 1. 2010年3月期 第2四半期及び 第2四半期累計*決算実績 *以下累計実績は上期実績と表記 2. 2010年3月期 年度損益見通し 3. 剰余金の配当について 執行役員 太田 克彦 2 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 1. 2010年3月期第2四半期決算実績

    1. 2010年3月期第２四半期決算実績 3 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 世界の月別粗鋼生産推移

    世界の月別粗鋼生産推移 ％：対前年同月比 （万㌧） 08年上期 7-9月 3Q 10月 11月 12月 09年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 (月平均) 1,032 1,015 1,010 882 748 638 548 574 573 648 688 766 831 827 日本 (累計) 6,190 3,045 4.2% 1.8% ▼2.7% ▼12.9% ▼27.9% ▼37.8% ▼44.2% ▼46.7% ▼43.5% ▼38.6% ▼33.6% ▼24.9% ▼18.3% ▼18.0% 849 834 676 470 392 408 395 395 380 4

  5. Slide 5: 大分第１高炉・君津第２高炉の稼動について

    大分第１高炉・君津第２高炉の稼動について ■大分第１高炉 今後の需要見通しは穏かな回復にとどまるものの、生産効率、コスト等を総合的に勘案し、 8月2日、改修工事以降、稼働を延期していた大分製鉄所第１高炉を稼動（火入れ）。 ■君津第２高炉 君津第３高炉におけるコークス流出トラブル（8月28日発生）の完全復旧に時間を要する見込み となったことから、お客様への影響を最小限にとどめるため、10月4日、バンキング中であった 君津第２高炉を再稼働（火入れ）。 ■今後も国内外の実需に見合った慎重な生産対応を図っていく。 （参考） 当社の高炉の概要 ＜大分製鉄所 第１・第２高炉＞ 稼動状況 炉容積 世界最大（

  6. Slide 6: 主要需要分野の活動水準推移

    主要需要分野の活動水準推移 08年度 09年度 上期 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 上期 08年4Q比 建 築 住宅着工戸数 万戸 58 29 26 20 20 20 40 +0％ 土 木 非住宅着工戸数 万㎡ 3,251 1,654 1,465 1,240 1,019 921 1,940 ▼26％ 完成車生産台数 万台 580 292 260 161 171 214 385 +33％ 自 動 車 完成車輸出台数 万台 344 173 149 67 76 96 172 +43％ KDセット輸出 万ｾｯﾄ 414 198 193 98 152 188 340 +92％ 大中型ショベル 千台 44

  7. Slide 7: 主要需要分野の鋼材消費推移

    主要需要分野の鋼材消費推移 08年度 09年度 上期 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 上期 国 内 鋼 材 消 費 万トン 3,826 1,912 1,704 1,465 1,413 1,500 2,913 製 造 業 比 率 63.9% 62.5% 58.4% 57.1% 61.6% 63.3％ 62.5％ 普 通 鋼 鋼 材 消 費 万トン 3,130 1,574 1,472 1,228 1,142 1,204 2,346 建 設 万トン 1,295 670 668 594 506 510 1,016 製 造 業 万トン 1,835 904 804 634 636 694 1,330 （うち

  8. Slide 8: 製鉄事業諸元前提

    製鉄事業諸元前提 08年度 09年度 上期 2Q 下期 3Q 4Q 1Q 2Q 上期 全国粗鋼生産量 万トン 6,151 3,045 4,399 2,640 1,760 1,909 2,424 4,333 ＊1 当 社 出 銑 量 万トン 1,607 804 1,241 747 495 484 635 1,119 連結粗鋼生産量 1,823 906 1,301 797 504 537 738 1,275 万トン < 参 考 > 当 社 単 独 <1,657> <826> <1,204> <737> <467> <482> <673> <1,155> 当社鋼材出荷量 万トン 1,637 829

  9. Slide 9: 2010年3月期上期 連結決算実績概況

    2010年3月期上期 連結決算実績概況 2008 上期実績 2008 下期実績 2009 上期実績 売上高 26,021億円 売上高 21,676億円 売上高 15,733億円 経常損益 2,622億円 経常損益 739億円 経常損益 -869億円 当期損益 1,616億円 当期利益 -65億円 当期利益 -718億円 14,035 11,985 12,280 売上高 1,481 9,396 1,440 8,282 7,450 経常利益 1,181 827 789 当期利益 504 -302 -295 -422 -570 -566 -742 2008 2008 2008 2009 2009 2

  10. Slide 10: 2010年3月期上期 連結損益実績分析(対前期)

    2010年3月期上期 連結損益実績分析(対前期) 09年度 08年度 増減 （億円） 上期実績 下期実績 08下→09上 売 上 高 15,733 21,676 -5,943 営 業 損 益 -714 945 -1,659 経 常 損 益 -869 739 -1,608 特 別 損 益 -64 -653 +589 当 期 損 益 -718 -65 -653 一 株 当 た り ＜ 当 期 利 益 ＞ <-11.4> <-1.0> <-10.4> (億円) 製鉄事業 ｺｽﾄ改善 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 生産出荷 +400 -300 ※ 一過性影響 ▽36万㌧ 原料価格 その他 (1,183→1,147

  11. Slide 11: 2010年3月期上期 連結損益実績分析(対前年同期・前回見通し)

    2010年3月期上期 連結損益実績分析(対前年同期・前回見通し) 09年度 08年度 増減 前回見通し 対前回見通し （億円） 上期実績 上期実績 08上→09上 対前回見通し +231億円 売 上 高 15,733 26,021 -10,288 15,500 +233 営 業 損 益 -714 2,484 -3,198 -1,000 +286 製鉄事業 +150 ・数量価格等 +100 経 常 損 益 -869 2,622 -3,491 -1,100 +231 ・君津第３高炉トラブル 影響等 -100 特 別 損 益 -64 103 -167 ・グループ会社 +150 非鉄事業等 +80 当

  12. Slide 12: 2010年3月期第2四半期 連結損益実績分析(対1Q)

    2010年3月期第2四半期 連結損益実績分析(対1Q) 09年度上期 1Q→2Q （億円） 1Q実績 2Q実績 売 上 高 7,450 8,282 +832 営 業 損 益 -534 -180 +354 経 常 損 益 -566 -302 +263 特 別 損 益 -64 0 +64 当 期 損 益 -422 -295 +127 一株当たり ＜ 当 期 利 益 ＞ <-6.7> <-4.7> < +2.0 > 【1Q→2Q】 経常損益 +263億円 ・生産出荷 （473→674万㌧） +500 ・販売価格・品種構成 -650 ・コスト改善 +100 ・グループ会社損益 +150 ・その他 （営

  13. Slide 13: 2010年3月期上期 連結セグメント別損益実績

    2010年3月期上期 連結セグメント別損益実績 売上高 営業損益 （億円） 上期実績 上期実績 1Q 2Q 1Q 2Q 連 結 計 15,733 7,450 8,282 -714 -534 -180 製 鉄 事 業 12,595 5,788 6,806 -932 -649 -282 非 鉄 事 業 3,842 1,939 1,902 239 131 108 上期計 １Q売上高 888 2Q売上高 659 1,548億円 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 1Q営業損益 77 2Q営業損益 41 119億円 215 223 438億円 2Q営業損益 都市開発 10 18 29億円 379 486 865億円

  14. Slide 14: 製鉄以外５セグメントの概況

    製鉄以外５セグメントの概況 09年度 対前回 08年度 （億円） 上期実績 見通し 上期実績 <概況> 売上高 1,548 -52 1,687 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 昨年来の受注残により、損益は一定のレベルを確保し、 対前年同期比で、増益。 営業利益 119 +19 59 売上高 438 +38 255 厳しい事業環境下なるも、首都圏中心に総じて堅調。 都市開発 上期は、当期に竣工した都心大型マンションの売上高が貢献。 営業利益 29 -1 22 売上・損益とも前年同期比で減収減益なるも、見通し比では、売上高 売上高 865 +65 1,369 は、SM(ｽﾁﾚﾝﾓﾉﾏｰ)市況が上期を通じて1

  15. Slide 15: 主要上場グループ会社等損益実績

    主要上場ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社等損益実績 ＜2009年10月29日時点＞ 決算発表日 08年度 09年度 09年度 09年度 会社名 （億円） 実績 １Q実績 上期実績 見通し ■製鉄事業 大阪製鐵 連 売上高 1,265 154 316 620 2009年度第2四半期 2009/10/29 経常利益 208 34 50 65 当社連結対象会社数 ：328社 [上場] 5449 (61%） 当期利益 120 19 29 38 鈴木金属工業 連 売上高 366 55 N.A. N.A. 連結子会社：255社 2009/11/6 経常利益 1 -5 N.A. N.A. 持分法適用関連会社：73社 [上場

  16. Slide 16: 連結貸借対照表(09/03末→09/09末)

    連結貸借対照表(09/03末→09/09末) 資産の部 負債及び純資産の部 （億円） （億円） 48,706 48,799 48,706 48,799 流動資産 -2,230 負債 -122 流動資産 ・売掛債権 - 1,000 ・買掛債務 -677 ・棚卸資産 - 1,130 ・繰延税金負債 +477 負債 ・有利子負債 +135 等 09/03E 09/09E 有利子負債 14,542→ 14,677 D/E 0.87 → 0.86 等 固定資産 +2,322 ・有形固定資産 +617 純資産 +214 固定資産 ・投資その他の資産 （株価回復影響等 ） ・利益剰余金 -783 +1,49

  17. Slide 17: 設備投資・減価償却費

    設備投資・減価償却費 単位：億円 設備投資額 2009年度 前回公表 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 (減価償却費 ) 見通し (7/29) 1,600 1,850 2,050 2,700 3,100 3,000 3,400 3,800 連 結 (1,840) (1,805) (1,833) (1,925) (2,440) (2,737) (2,800) (2,900) 1,200 1,400 1,650 2,000 2,300 2,200 2,700 3,000 単 独 (1,340) (1,299) (1,306) (1,342) (1,

  18. Slide 18: 2. 2010年3月期損益見通し

    2. 2010年3月期損益見通し 18 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  19. Slide 19: 世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費）

    世界の鉄鋼需要推移（粗鋼見掛消費） ■ 2000年初頭から2008年央まで世界の鉄鋼需要は急拡大 ＜2007年＞ ＜ 08年実績＞ ＜09年予測＞ ＜10年予測＞ ■ 2007年→2008年： 世界合計 13.3億㌧ 12.1億㌧ 11.0億㌧ 12.1億㌧ （4月時点：13.2億㌧） （WSA 10月発表） 2002年以降 07年：13.4億㌧ +5~7%/年 12.1 10年：12.1億㌧ 11.0 8.5億㌧ +1%/年 +5%/年 7億㌧ 4.5億㌧ ＋1億 ＋1億㌧/ 30年間 ㌧/ 年 （出所: world steel association ） 19 Copyright (C)

  20. Slide 20: 全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移

    全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移 【全国粗鋼】 （全国粗鋼は 9/30 経済産業省発表値） 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年上期 9,098 9,800 10,690 10,206 10,979 11,100 11,290 11,272 11,774 12,151 10,550 4,333 対前年同期比 ▼4.2% 対前期比 ＋3.7% 98年1-3月 3Q見通し （全国）2,159万㌧ 【当社粗鋼 (単独ﾍﾞｰｽ) 】 98年1-3月 （当社）535万㌧ 09年上期 2,320 2,562 2,784 2,

  21. Slide 21: 2010年3月期 年度決算見通し

    2010年3月期 年度決算見通し 09年度 08年度 （億円） 上期実績 下期見通し 実績 上期実績 下期実績 見通し 売 上 高 35,000 15,733 19,267 47,698 26,021 21,676 営 業 損 益 400 -714 1,114 3,429 2,484 945 経 常 損 益 200 -869 1,069 3,361 2,622 739 単 独 -800 -1,299 499 2,036 1,621 415 当 期 損 益 0 -718 718 1,550 1,616 -65 < 一株当たり当期利益 > < 0.0 > <-11.4> <11.4> <24.6>

  22. Slide 22: 2010年3月期 連結損益見通し分析(対前年度)

    2010年3月期 連結損益見通し分析(対前年度) （億円） 09年度見通し 08年度実績 増減 売 上 高 35,000 47,698 -12,698 営 業 損 益 400 3,429 -3,029 経 常 損 益 200 3,361 -3,161 単独経常利益 -800 2,036 -2,836 当 期 損 益 0 1,550 -1,550 ＜一株当たり当期利益＞ <0.0> <24.6> <-24.6> (億円) ｺｽﾄ改善 製鉄事業 +1,400 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 -700 ※ 一過性影響 生産出荷 原料価格 その他 －2,660 ▽170万㌧ +4,800 -270 （2,820→2

  23. Slide 23: 2010年3月期下期 連結損益見通し分析(対上期実績)

    2010年3月期下期 連結損益見通し分析(対上期実績) （億円） 下期見通し 上期実績 増減 売 上 高 19,267 15,733 +3,534 営 業 損 益 1,114 -714 +1,828 経 常 損 益 1,069 -869 +1,938 単独経常利益 499 -1,299 +1,798 当 期 損 益 718 -718 +1,436 ＜一株当たり当期利益＞ <11.4> <-11.4> <+22.8> （億円） 生産出荷 +350万㌧ （1,147→1,500程度） 製鉄事業 +1,000 ｺｽﾄ改善 ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 消去 +300 +170 +10 一過性影響 販売価格 非鉄

  24. Slide 24: 2010年3月期 連結セグメント別損益見通し

    2010年3月期 連結セグメント別損益見通し 売上高 営業損益 （億円） 年度見通し 年度見通し 上期 下期 上期 下期 連 結 計 35,000 15,733 19,267 400 -714 1,114 製 鉄 事 業 28,500 12,595 15,905 0 -932 932 非 鉄 事 業 8,000 3,842 4,158 450 239 211 年度計 上期売上高 1,548 下期売上高 1,852 3,400億円 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 上期営業損益 119 下期営業損益見通し 121 240億円 438 362 800億円 都市開発 29 11 40億円 865 835 1,7

  25. Slide 25: 製鉄以外５セグメントの概況

    製鉄以外５セグメントの概況 09年度 （億円） 対前年度 <概況> 見通し 売上高 3,400 -466 損益については、既受注案件の着実な実行により、計画を達成する ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 見込み。受注については、目標水準確保に向け、営業活動を推進。 営業利益 240 -6 売上高 800 +99 09年度は大規模再開発事業の竣工により、増収。 都市開発 但し、厳しい事業環境下、損益は横這いの見通し。 営業利益 40 +1 売上高 1,700 -421 売上高は、化学品市況の低下、ｺｰﾙｹﾐｶﾙ製品の出荷減により減収 を見込む。損益は、ｺｰﾙｹﾐｶﾙ事業は生産・販売量の減少により減益 化学 と

  26. Slide 26: 3. 剰余金の配当について

    3. 剰余金の配当について 26 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 剰余金の配当について

    剰余金の配当について 当第２四半期末（中間期末）の剰余金の配当につきましては、 既公表の配当方針に従い、 上半期の連結当期利益が赤字となったこと及び年度業績見通しの状況を踏まえ、 誠に遺憾ではありますが、見送ることとさせていただきます。 期末の配当（方針）につきましては、第３四半期決算発表時に判断し、 公表させていただくことと致します。 27 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  28. Slide 28: ご参考

    ご参考 28 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  29. Slide 29: 世界各国ホットコイル市況推移

    世界各国ホットコイル市況推移 （㌦） 宝山リストプライス 韓国 日本 (10月) 中国 欧州 (11月) 米国 CIS 9月 （出所：日本鉄鋼連盟等） 29 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 国内鋼材市況

    国内鋼材市況 ＜店頭価格＞ H形鋼・厚板 熱延薄板・冷延薄板 （千円／トン） （千円／トン） 冷薄(1.0xS) 厚板（19mm） 90 70 64 H形鋼 64 (200mm×100mm) 熱薄(2.3xS) 10月 10月 （出所：鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格） 30 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  31. Slide 31: 国内鋼材在庫推移

    国内鋼材在庫推移 ときわ会（Ｈ型鋼）在庫 普通鋼鋼材国内在庫 （万㌧） （万㌧） (出所：日本鉄鋼連盟) 31 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  32. Slide 32: 米国鋼材在庫量推移

    米国鋼材在庫量推移 （万㌧） 在庫率 薄板在庫量 (出所: MSCI) 32 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  33. Slide 33: 鉄鉱石・原料炭の国際価格推移

    鉄鉱石・原料炭の国際価格推移 鉄鉱石 （年度契約） 原料炭 （年度契約） 140 （US$/dmt） 豪州ﾍﾏﾀｲﾄ鉱対日価格 （US$/wmt） ｵｰｽﾄﾗﾘｱ産対日価格 120 100 塊鉱石 80 Rio Tinto： 対08年 ▼44％ $71 60 強粘結炭 粉鉱石 BMA： Rio Tinto： 対08年 ▼57％ 対08年 ▼33％ $128 40 $60 20 非微粘結炭 0 03 04 05 06 07 08 09年度 33 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  34. Slide 34: 原料市況 ＜フレート・原油＞

    原料市況 ＜フレート・原油＞ フレート 原油 （US$/t ｹｰﾌﾟ･ｻｲｽﾞ170千T型） US$/bbl US$/MT 原油 ﾊﾞﾝｶ-(JAPAN) 77.61 494 33.4 11.7 10月 10月 34 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  35. Slide 35: 原料市況 ＜型銑・スクラップ＞

    原料市況 ＜型銑・スクラップ＞ 型銑 スクラップ （US$/T,CIF 韓国） （US$/T, CIF 韓国） （円/MT） 関東鉄源入札価格（上級屑換算） ‘08 10月 入札なし 340 33,070 350 米屑(No.1HMS) 10月 10月 35 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  36. Slide 36: 原料市況 ＜ニッケル・クロム・マンガン＞

    原料市況 ＜ニッケル・クロム・マンガン＞ ニッケル・クロム マンガン ニッケル フェロクロム 高炭素Fe Mn 金属マンガン 中国対日価格 （LME現物 US$/lb） （US￠/lb-Cr） （MB US$/T） （US$/T CIF日本） 金属マンガン ﾆｯｹﾙ 高炭素Fe Mn 2.03 2,620 HCFeCr （南ア対日） 1,350 8.82 1.11 LCFeCr （RN 0.1% US） 10月 10月 36 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  37. Slide 37: 直近3ヵ年の当社と日経平均株価推移

    直近3ヵ年の当社と日経平均株価推移 （2006/04/01終値=1.0） 当社株価（円） 07/7/23 958 日経平均（円） 07/09/28 827 直近株価 06/04/01 09/10/28 07/12/28 339 455 17,963 692 17,333 16,127 10,075 08/03/31 08/09/30 505 387 08/12/30 15,308 290 12,526 11,260 8,860 37 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  38. Slide 38: 当社の株主構成

    当社の株主構成 （％） 38 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

  39. Slide 39: 終了

    終 了 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありませ ん。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますようお願 い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 39 Copyright (C) 2009 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.

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