Bridgestone Corporation · TSE:5108
Bridgestone — Q3 2021 Earnings Presentation
16 slides from Bridgestone's earnings presentation, Nov 11, 2021
Slide 1: 2021年第3四半期 決算説明会
2021年第3四半期 決算説明会 株式会社ブリヂストン 2021年11月11日
Slide 2: 目次
1. 2021年第3四半期累計 連結業績 ･･･ 2 2. 2021年 通期見通しについて ･･･ 13 1/14
Slide 3: 1. 2021年第3四半期累計 連結業績
Ie 1. 2021 B34 HARH Bese BRIDGESTONE
Slide 4: 2021年第3四半期累計 業績ハイライト
2021年第3四半期累計 業績概要 2021年第3四半期累計 業績ハイライト 3Qは半導体不足の影響で新車用販売が減速するも、プレミアム領域での補修用販売が好調に推移し、対前年大幅な増収増益。 トラック・バス用タイヤは、北米を中心に販売堅調。鉱山用タイヤ/建設用タイヤは、2Qから3Qにかけて力強い回復基調に入ってきている。 原材料高騰の影響を売値/Mixの改善でカバー。経費・コスト構造改革の効果も寄与し、3Qの粗利/調整後営業利益率は2Qからさらに向上。 新車用販売減速に伴う補修用販売構成の拡大（ビジネス構成良化）が、収益性向上に寄与。 2021年第3四半期累計 財別概況
Slide 5: 事業環境／タイヤ需要
2021年第3四半期累計 事業環境／タイヤ需要 ● USD、EURともに前年比円安で推移 為替 ● 1USD=109円 1EUR=130円（参考）20年第3四半期累計 1USD＝107円 1EUR＝121円 ● 天然ゴムは、昨年来の価格高騰はやや落ち着くも、引き続き高値圏で推移。 原材料 ● 原油は、1Q～2Qに引き続き、3Qも大きく高騰。 タイヤ需要 ● 新車用：半導体不足の深刻化により、3Qに需要回復が大きく減速。 (PSR/TBR) ● 補修用：米欧が堅調に推移する一方、日本の需要回復が相対的に弱い。 相場動向（平均価格）推移 2021年1-9月 タイヤ需要（本数 対前年/対19年） ※
Slide 6: タイヤ販売本数：対前年 / 対19年
2021年第3四半期累計 タイヤ販売本数：対前年 / 対19年 ※第3四半期のみ(7-9月) PSR/LTR TBR ORR 対19年 103% 対前年 対19年 対前年 対19年 対前年 対19年 グローバル 112% 88% グローバル 118% 95% 超大型(REPのみ) 108％ 94％ ※ OE (新車用) OE (新車用) 大型 134％ 104％ グローバル 111% 79% グローバル 134% 88% OE 228% 110% / 日本 101% 78% 日本 126% 106% REP 117% 102% 北米 115% 79% 北米 130% 75% 中小型 127%
Slide 7: 連結業績
2021年第3四半期累計 連結業績 （単位：億円） IFRS 2020年 第3四半期 2021年 第3四半期 前年比増減 前年比増減 前年比増減 （%） 累計実績 上期累計 第3四半期 累計実績 ※1 （%） ※2 （%） ※2 ※2 売上収益 20,042 15,688 +24 8,330 +12 24,018 +20 調整後営業利益 1,037 1,762 +369 1,017 +54 2,779 +168 利益率 5.2% 11.2% +8.3pp 12.2% +3.3pp 11.6% +6.4pp 親会社の所有者に △241 3,523 - 705 - 4,228 - 帰属する四半期利
Slide 8: 調整後営業利益増減要因：前年差
2021年第3四半期累計 調整後営業利益増減要因：前年差 （※3） （※4） 億円 加工費 営業費 その他 +870 △500 為替 南米通貨 +332 2,779 +120 △90 ※4 数量 - うち、海上運賃単価影響 △110 +870 ※3 - うち、生産現場改善活動他による効果 +120 - 前期減損の影響 +90 （※1） 前期・調整項目 MIX 1,184 組替影響 原材料 （※2） +240 +63 1,037 △520 売値 +420 米州建築資材 事業売却影響 △211 ※2 - うち、指数連動価格影響 +30 2020年 2020年 +1,742億円 2021年 3Q累計
Slide 9: セグメント別業績
2021年第3四半期累計 セグメント別業績 （単位：億円） IFRS 2020年 2021年 前年比増減 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 （％） 連結 売上収益 20,042 24,018 +20 日本 6,130 6,831 +11 米州 8,497 10,468 +23 欧州・ロシア・中近東・インド・アフリカ 3,947 5,075 +29 中国・アジア・大洋州 2,326 2,762 +19 連結 調整後営業利益 1,037 2,779 +168 日本 366 549 +50 米州 656 1,474 +125 欧州・ロシア・中近東・インド・アフリカ △126 324 - 中国・
Slide 10: タイヤ事業 財別業績
2021年第3四半期累計 タイヤ事業 財別業績 （単位：億円） IFRS 2020年 2021年 前年比増減 第3四半期累計実績 第3四半期累計実績 （％） 売上収益 10,180 12,155 +19 調整後営業利益 543 1,711 +215 PS/LT ※小売・クレジットカード事業を含む 利益率 5.3% 14.1% +8.7pp 売上収益 4,722 5,803 +23 調整後営業利益 332 696 +109 TB ※リトレッド事業を含む 利益率 7.0% 12.0% +5.0pp 売上収益 2,374 2,937 +24 調整後営業利益 353 555 +57 Specialti
Slide 11: 多角化事業 業績
2021年第3四半期累計 多角化事業 業績 IFRS スポーツ・サイクル事業 売上収益 555億円 調整後営業利益 20億円 多角化事業 売上収益 2,635億円 米州多角化事業（空気バネ） 化工品事業 調整後営業利益 △54億円 売上収益 289億円 売上収益 1,768億円 調整後営業利益 36億円 調整後営業利益 △111億円 10/14
Slide 12: 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト
2021年第3四半期 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト （単位：億円） IFRS 2020年期末実績 2021年第3四半期期末実績 対前年末 資産合計 41,893 44,527 +2,633 資本合計 21,953 26,389 +4,436 親会社所有者帰属持分比率 51.3% 58.3% +7.0pp 有利子負債〈ネット〉 1,956 △ 354 △2,311 2020年第3四半期累計実績 2021年第3四半期累計実績 対前年同期 営業CF 3,150 1,746 △1,404 投資CF △ 1,417 1,830 +3,247 フリーCF 1,734 3,577 +1,8
Slide 13: 「調整項目」及び「非継続事業からの四半期利益」について
2021年第3四半期累計 「調整項目」及び「非継続事業からの四半期利益」について 2021年 第3四半期累計 実績 （単位：億円） １）調整項目 （単位：億円） 売上収益 24,018 調整項目 122 主な内容 調整後営業利益 2,779 事業・工場再編費用 78 国内外工場の閉鎖・再編関連費用 調整項目 122 ブリヂストンサイクル㈱ リコール費用 26 自転車・電動アシスト自転車の点検・ 改修等に関連した費用 営業利益 2,658 減損損失 17 - その他 1 災害損失 他 税引前四半期利益 2,650 ２）非継続事業からの四半期利益 継続事業からの四半期利益 ※ 1,929 当社
Slide 14: 2. 2021年通期見通しについて
2. 20215F x BA RE LICOWT BRIDGESTONE
Slide 15: 2021年 通期見通しについて
2021年 通期見通しについて 為替／原材料／タイヤ需要見通し 為替 USD、EURともに、前回見通し(8月)から若干の円安を想定。 原材料 天然ゴム・原油ともに、引き続き年間を通して高値圏での推移を想定。 新車用：半導体不足の影響継続により、前回見通し(8月)からは大きく下振れる見込み。 タイヤ需要 補修用：アジアでCOVID-19影響による需要下振れが見込まれるも、 日本・北米・欧州では、前回見通し(8月)と概ね同水準での需要推移を想定。 原材料以外のコスト高騰について 4Qは、原材料のみならず海上運賃やエネルギーなどのコスト高騰影響を強く受けることを想定しており、また
Slide 16: 免責条項
免責条項 本資料に掲載されている業績予想、計画、戦略、目標などのうち歴史的事実でないものは、作成時点で入手可能な情報からの 判断に基づき作成したものであり、リスクや不確実性を含んでいます。そのため、今後の当社を取り巻く経済環境・事業環境などの 変化により、実際の業績が掲載されている業績予想、計画、戦略、目標などと大きく異なる可能性があります。従いまして、投資に 関する決定はご自身のご判断においてなさるようお願いいたします。 Copyright © Bridgestone Corporation 15/14