A.s. Creation Tapeten Ag · XETR:ACWN
A.s. Creation Tapeten — Investor Presentation (August 2006)
49 slides from A.s. Creation Tapeten's investor presentation, August 2006
Slide 1: Präsentation A.S. Création Tapeten AG
PRÄSENTATION A.S. CRÉATION TAPETEN AG (Stand: August 2006) 1
Slide 2: Rechtlicher Hinweis
RECHTLICHER HINWEIS Die Informationen in dieser Unternehmenspräsentation enthalten zukunftsgerichtete Aussagen. Sie geben die gegenwärtige Auffassung des Managements der A.S. Création Tapeten AG im Hinblick auf zukünftige mögliche Ereignisse wieder und basieren ausschließlich auf den vorliegenden In
Slide 3: A.S. Création: Unternehmen und Markt
A.S. CRÉATION: UNTERNEHMEN UND MARKT 3
Slide 4: A.S. Création im Überblick
A.S. CRÉATION IM ÜBERBLICK A.S. Création hat zwei Geschäftsbereiche: • Produktion von Tapeten • Handel mit Dekorationsstoffen A.S. Création ist der größte deutsche Tapetenproduzent • Sortiment: ca. 6.000 verschiedene Tapeten und Bordüren • Produktion: ca. 32 Mio. Rollen p.a. • Lagerbestand ca. 9 Mio
Slide 5: Geschäftsjahr 2005 im Überblick
GESCHÄFTSJAHR 2005 IM ÜBERBLICK 2002 2003 2004 2005 Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Umsatz 119,7 119,4 132,1 145,3 + 10,0 % Ergebnis vor Steuern 9,9 8,2 11,0 13,0 + 18,0 % Jahresüberschuss 6,3 4,7 6,6 7,7 + 17,2 % Umsatz und Ergebnis konnten im Geschäftsjahr 2005 weiter gesteigert werden. 5
Slide 6: Tapete ist Mode (I)
TAPETE IST MODE (I) 6
Slide 7: Tapete ist Mode (II)
Ms TAPETE IST MODE (Il)
Slide 8: Die Konzernmarken
DIE KONZERNMARKEN gehoben Marktsegment mittel preisbewußt Tapete Dekorationsstoffe Geschäftsbereich 8
Slide 9: Konzernstruktur
KONZERNSTRUKTUR A.S. Création Tapeten AG Gummersbach 100 % 100 % 100 % 100 % AS Creation (UK) Ltd. A.S. Création (France) SAS A.S. Création (NL) B.V. A.S. Création Textil GmbH Formby/GB Lyon/Frankreich Werkendam/NL Gummersbach Indes Wohntextil GmbH 100 % Gummersbach FUGGERHAUS Stoffe GmbH 100 % Gumm
Slide 10: Erfolgsfaktoren
ERFOLGSFAKTOREN Design und Farbe Tapeten und Stoffe sind modische Produkte • Erkennung von Farb- und Designtrends • Innovationen • Sortimentsbreite und -tiefe Service Differenzierung läuft verstärkt über den Service • Lieferschnelligkeit und -zuverlässigkeit • Übernahme von Logistikfunktionen • Attr
Slide 11: Umsatzstruktur
UMSATZSTRUKTUR Brutto-Umsätze nach Regionen 2005 76 % Europäische Union davon: 41 % Deutschland 35 % EU (ohne Deutschland) 19 % Übriges Osteuropa 5 % Übrige Länder Mit 76 % ist die Europäische Union der wichtigste Absatz- markt für A.S. Création. 11
Slide 12: Vertrieb Ausland
VERTRIEB AUSLAND A.S. Création liefert in alle klassischen Tapetenländer • England, Frankreich, Benelux • Russland, Polen • USA Konzentration auf ausgewählte, professionelle Kunden je Land • intensive Kontakte • Einbeziehung bereits in die Produktentwicklung • kurze Entscheidungswege zwischen A.S. V
Slide 13: Vertrieb Inland
VERTRIEB INLAND A.S. Création Tapeten AG Baumarkt tradition. Großhandel Großhandel Hand- Baumarkt Discounter Fachhandel werker Endverbraucher A.S. liefert ausschließlich an den Handel, nicht aber an Endverbraucher oder Handwerker. 13
Slide 14: Wettbewerber - Umsatzvolumen
WETTBEWERBER - UMSATZVOLUMEN A.S. Création 145 Mio. € Rasch GmbH & Co. KG, Deutschland 115 Mio. € Graham & Brown Ltd., England 91 Mio. € Balta-Gruppe, Belgien (Segment Tapeten) 70 Mio. € Erismann & Cie. GmbH Tapetenfabrik, Deutschland 65 Mio. € Marburger Tapetenfabrik GmbH & Co. KG, Deutschland 60 M
Slide 15: Marktentwicklungen
MARKTENTWICKLUNGEN Anhaltender Konsolidierungsprozess (national und international) zunehmende Bedeutung von Großkunden für den Tapetenabsatz • Großkunden suchen langfristige Partner − Finanzkraft − Innovationskraft (Sortiment und Verkaufsförderung) • Servicekomponente gewinnt an Bedeutung A.S. Créat
Slide 16: A.S. Création 1974 - 2005
A.S. CRÉATION 1974 - 2005 Umsatz (Mio. €) Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (Mio. €) 150 145,3 15 13,0 120 108,7 12 8,4 9 90 66,5 6 5,2 60 49,2 33,7 3 0,5 1,6 1,1 30 17,5 0 1,0 0 -3 -1,0 74 80 85 90 95 00 05 74 80 85 90 95 00 05 Bilanzsumme (Mio. €) Mitarbeiter 120 111,0 700 635 100 91,8
Slide 17: Konzernabschluss 2005
AS CREATION, KONZERNABSCHLUSS 2005 jE 17
Slide 18: Kennzahlen
KENNZAHLEN 2004 2005 Verände- rung Umsatz Mio. € 132,1 145,3 + 10,0 % Operatives Ergebnis Mio. € 12,7 14,8 + 17,1 % Ergebnis vor Steuern Mio. € 11,0 13,0 + 18,0 % Jahresüberschuss Mio. € 6,6 7,7 + 17,2 % Ergebnis pro Aktie €/Aktie 2,37 2,78 + 17,3 % Cash-flow Mio. € 13,9 16,0 + 15,5 % Investitionen
Slide 19: Umsatz
UMSATZ Umsatzentwicklung Mio. € 150 145,3 132,1 13,7 125 119,4 14,0 13,8 100 Stoffe 75 131,6 Tapete 118,1 50 105,6 25 0 2003 2004 2005 Das starke Umsatzwachstum im Geschäftsbereich Tapete hat zu dem Rekordumsatz von 145,3 Mio. € geführt. 19
Slide 20: Rohertrag und Rohertragsmarge
ROHERTRAG UND ROHERTRAGSMARGE Rohertrag in Mio. € in % von der Gesamtleistung 75 60 50 40 66,6 72,8 49,7 50,0 49,8 60,0 20 25 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Die Rohertragsmarge hat sich aufgrund der gestiegenen Rohstoff- und Energiekosten leicht verschlechtert. 20
Slide 21: Personalaufwand
PERSONALAUFWAND Personalaufwand in Mio. € in % von der Gesamtleistung 30 25 20 20 15 30,1 31,5 27,2 10 22,5 22,6 21,6 10 5 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Aufgrund des starken Anstiegs der Gesamtleistung hat sich der Anteil der Personalkosten an der Gesamtleistung verbessert. 21
Slide 22: Mitarbeiter
MITARBEITER Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt, Vollzeit) 700 633 635 597 600 70 69 74 500 400 Stoff Tapete 300 563 566 523 200 100 0 2003 2004 2005 Das Umsatzwachstum 2005 wurde mit einer nahezu unveränderten Mitarbeiterzahl realisiert. 22
Slide 23: Sonstige betriebliche Aufwendungen
SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN Sonstige betriebliche Aufwendungen in Mio. € in % von der Gesamtleistung 20 15 10 10 19,5 16,5 17,1 13,6 12,8 13,3 5 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind durch gestiegene Marketingaufwendungen (Endverbraucherwerbung) sowie
Slide 24: Ergebnis vor Steuern
ERGEBNIS VOR STEUERN Ergebnis vor Steuern in Mio. € in % vom Umsatz 15 10 12 8 9 6 6 13,0 4 8,3 8,9 11,0 6,8 8,2 3 2 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Das Ergebnis vor Steuern steigt um 18,0 % auf 13,0 Mio. €. Die Umsatzrendite vor Steuern hat sich auf 8,9 % verbessert. 24
Slide 25: Segmentberichterstattung
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG Tapete Stoffe 2004 2005 2004 2005 T€ T€ T€ T€ Umsatz 118.341 131.811 14.862 14.263 Operatives Ergebnis 12.419 14.448 263 389 EBIT-Marge 10,5 % 11,0 % 1,8 % 2,7 % Ergebnis vor Steuern 11.035 12.891 - 31 82 Umsatzrendite (v. St.) 9,3 % 9,8 % - 0,2 % 0,6 % Cash-flow 13.735 15.8
Slide 26: Ergebnis nach Steuern
ERGEBNIS NACH STEUERN Jahresüberschuss Ergebnis pro Aktie Mio. € € + 17,2 % 3 + 17,3 % 8 6 2 4 7,7 2,78 6,6 2,37 2 4,7 1 1,69 0 0 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Da sich die Anzahl der ausstehenden Aktien nicht verändert hat, steigen Jahresüberschuss und Ergebnis pro Aktie gleichmäßig. 26
Slide 27: Investitionen 2005
INVESTITIONEN 2005 Investitionsvolumen 2005: 8,9 Mio. € • hauptsächlich Investitionen in Sachanlagen (8,8 Mio. €) • Abschreibungen auf Sachanlagen: 8,1 Mio. € Laufende Investitionen bei A.S. Création betreffen: • Druckwalzen und -siebe für neue Tapetenkollektionen • Rationalisierung der Produktionsp
Slide 28: Umsetzung der Wachstumsstrategie
UMSETZUNG DER WACHSTUMSSTRATEGIE 2002/2003 • Weitere Produktionshalle in Bomig • 10-Farben Kombinationsdruckanlage 2004 • Verlagerung einer Beschichtungs- anlage von Derschlag nach Bomig inkl. Kapazitätserweiterung 2005 • Siebdruckanlage (Bomig) • Nass-in-Nass Druckanlage (Derschlag) 28
Slide 29: Innenansichten
INNENANSICHTEN 1. Siebdruck-Tiefdruck-Kombinationsdruck- anlage (Neuanschaffung) 2. Siebdruckanlage (aus der Insolvenz eines Wettbewerbers) 3. Nass-in-Nass-Druckanlage (gebraucht, aus dem Stoffdruck) (Bild 1) (Bild 2) (Bild 3) 29
Slide 30: Innenfinanzierungskraft
INNENFINANZIERUNGSKRAFT Cash-flow und Investitionen Mio. € 20 16,0 15 13,9 12,3 9,7 8,9 10 6,2 5 0 2003 2004 2005 Cash-flow Investitionen Die Innenfinanzierungskraft von A.S. Création ist ausreichend, um eine Expansionsstrategie zu verfolgen. 30
Slide 31: Finanzstruktur
FINANZSTRUKTUR Finanzstruktur und Bilanzsumme 108,9 Mio. € 111,0 Mio. € 103,3 Mio. € 46% 58% 49% 54% 46% 55% 30% 27% 54% 25% 51% 54% 16% 18% 17% 2003 2004 2005 Langfr. Vermögenswerte Eigenkapital Kurzfr. Vermögenswerte Langfr. Fremdkapital Kurzfr. Fremdkapital Die Eigenkapitalquote liegt bei 58,4 %.
Slide 32: Zwischenbericht zum 30.06.2006
ZWISCHENBERICHT ZUM 30.06.2006 32
Slide 33: Kennzahlen zum 30.06.2006
KENNZAHLEN ZUM 30.06.2006 I-II/2005 I-II/2006 Verände- rung Umsatz Mio. € 73,9 77,4 + 4,7 % Operatives Ergebnis Mio. € 6,4 7,0 + 9,1 % Ergebnis vor Steuern Mio. € 5,7 6,4 + 11,5 % Jahresüberschuss Mio. € 3,4 4,0 + 15,6 % Ergebnis pro Aktie €/Aktie 1,24 1,43 + 15,3 % Cash-flow Mio. € 7,5 8,2 + 8,3 %
Slide 34: Umsatz
UMSATZ Umsatzentwicklung Mio. € 80 77,4 73,9 69,1 7,1 7,1 7,3 60 Stoffe 40 66,8 70,3 Tapete 61,8 20 0 I-II/2004 I-II/2005 I-II/2006 Das Umsatzwachstum von 4,7 % im ersten Halbjahr 2006 wird von dem Geschäftsbereich Tapete getragen. 34
Slide 35: Ergebnis vor Steuern
ERGEBNIS VOR STEUERN Ergebnis vor Steuern in Mio. € in % vom Umsatz 8 10 6 8 6 4 5,7 6,4 4 7,4 7,8 8,3 5,1 2 2 0 0 I-II/2004 I-II/2005 I-II/2006 I-II/2004 I-II/2005 I-II/2006 Die Umsatzrendite (vor Steuern) hat sich verbessert. 35
Slide 36: Mitarbeiter
MITARBEITER Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt, Vollzeit) 700 633 637 627 600 69 70 67 500 Stoff 400 Tapete 300 564 567 560 200 100 0 I-II/2004 I-II/2005 I-II/2006 Das Umsatzwachstum im ersten Halbjahr 2006 wurde mit einer geringeren Mitarbeiterzahl realisiert. 36
Slide 37: Segmentberichterstattung
SEGMENTBERICHTERSTATTUNG Tapete Stoffe I-II/2005 I-II/2006 I-II/2005 I-II/2006 T€ T€ T€ T€ Umsatz 66.877 70.371 7.387 7.311 Operatives Ergebnis 6.224 6.722 160 239 EBIT-Marge 9,3 % 9,6 % 2,2 % 3,3 % Ergebnis vor Steuern 5.695 6.265 38 121 Umsatzrendite (v. St.) 8,5 % 8,9 % 0,5 % 1,7 % Cash-flow 7.45
Slide 38: A.S. Création Aktie
AS CREATION, A.S. CREATION AKTIE [mm 38
Slide 39: Konsumgüter oder Bauzulieferer
KONSUMGÜTER ODER BAUZULIEFERER Verwendung Tapete in Deutschland 5-10 % Neubau 90-95 % Renovierung A.S. Création Aktie gehört zu den Konsumgüter- und nicht zu den Bauzuliefer-Werten. 39
Slide 40: Kursentwicklung 2001 - 2006
KURSENTWICKLUNG 2001 - 2006 A.S. Création and SDAX 01.01.2001-30.06.2006 325 300 275 250 Indiziert 225 — A.S. Aktie 200 — SDAX 175 150 125 100 75 50 2001 2002 2003 2004 2005 01.01.2001= 100 Seit 2001 hat die A.S. Création Aktie (+ 180,7 %) eine deutlich bessere Entwicklung gezeigt als der SDAX (+ 52
Slide 41: Marktbewertung A.S. Création
MARKTBEWERTUNG A.S. CRÉATION Kurs-Gewinn-Verhältnis 31.12.03 31.12.04 31.12.05 30.06.06 Kurs (in €) 15,80 23,55 28,30 34,50 Ergebnis je Aktie* (in €) 1,69 2,37 2,78 2,96 Verhältnis 9,3 9,9 10,2 11,7 * 31.12.03, 31.12.04 und 31.12.05: Ist-Werte; 30.06.06: Mittlerer Planwert für Gesamtjahr 2006 Marktw
Slide 42: Ergebnis pro Aktie und Dividende
ERGEBNIS PRO AKTIE UND DIVIDENDE 2002 2003 2004 2005 Ergebnis pro Aktie €/Aktie 2,25 1,69 2,37 2,78 Dividende €/Aktie 0,90 0,75 1,05 1,25 Ausschüttungsquote % 40,0 44,4 44,3 45,0 Aktienkurs (Jahresende) €/Aktie 16,50 15,80 23,55 28,30 Dividendenrendite % 5,5 4,7 4,5 4,4 Die A.S. Création Aktie ist e
Slide 43: Eigentümerstruktur
EIGENTÜMERSTRUKTUR Die Eigentümerstruktur stellt sich wie folgt dar: Stück Anteil • Eheleute Schneider 1.215.851 40,5 % • A.S. Création Tapeten Stiftung 150.000 5,0 % • Eigene Aktien 215.580 7,2 % • Rest (Streubesitz) 1.418.569 47,3 % 3.000.000 100,0 % Der Streubesitz liegt bei etwa 47 %. 43
Slide 44: Ausblick
AS CREATION, AUSBLICK Hii 44
Slide 45: Zielsetzung 2006
ZIELSETZUNG 2006 Status quo: A.S. Création ist der führende Tapetenhersteller in Europa • Umsatz- und Ergebnisniveau • einzigartige Sortimentsbreite und -tiefe Rahmenbedingungen 2006: • keine nachhaltigen positiven konjunkturellen Impulse • Fortsetzung des Konsolidierungsprozesses • Zunahme der Wett
Slide 46: Maßnahmen
MASSNAHMEN Ausbau der führenden Marktstellung durch: • Weiterentwicklung des Produkts/Produktoffensive − hohe Innovationskraft (Produkte und Konzepte) − Idee des Vollsortimenters mit Fokus auf höherwertigen Produkten − Kombination Tapete und Dekorationsstoffe • Stärkeres internes Wachstum als der Ma
Slide 47: Planung: Umsatz
PLANUNG: UMSATZ Umsatzentwicklung Mio. € 150 Unsicherheiten bzgl. der Entwicklung des Privaten 100 Konsums 150,0 132,1 145,3 geplante 50 Marktanteilsgewinne 0 keine weiteren 2004 2005 2006e Akquisitionen unterstellt Die Umsatzplanung sieht für 2006 ein internes Wachstum von 3 % vor. 47
Slide 48: Planung: Jahresüberschuss
PLANUNG: JAHRESÜBERSCHUSS Jahresüberschuss in Mio. € in € je Aktie 10 3 8 8,0 2 6 2,87 bis 2,78 bis 4 7,7 2,37 6,6 8,5 1 3,05 2 0 0 2004 2005 2006e 2004 2005 2006e Nach der Planung erreicht der Jahresüberschuss 2006 einen neuen Höchstwert. 48
Slide 49: Ende der Präsentation
AS CREATION, ENDE DER PRASENTATION _a 49
A.S. Création Tapeten — Investor Presentation (August 2006) on 6ix