Nichirei Corporation · TSE:2871

Nichirei — Q2 FY2018/3 Earnings Presentation

30 slides from Nichirei's earnings presentation, Nov 1, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期 第2四半期決算説明会資料

    おいしい瞬間を届けたい ２０１７年１１月１日 説明会 ２０１８年３月期 第２四半期決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレ゗ 【お問合せ先】 財務IR部 IRグループ ℡: 03-3248-2167 E-mail: irinfo@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html

  2. Slide 2: 目次

    おいしい瞬間を届けたい 目次 ＜連結グループ＞ (国内)物流の生産性向上への取り組み「トラック待機問題の緩和へ」 10 主力事業が牽引し、過去最高益を見込む 1 (海外)オランダを起点に欧州で総合物流サービスを推進 11 中期経営計画の進捗（当初目標） 2 (海外)欧州事業展開図 12 中期経営計画の進捗（定量面） 3 ＜水産・畜産事業＞ 中期経営計画の進捗（成果と今後の対応） 4 畜産は営業利益の通期見込を上方修正 13 ＜加工食品事業＞ ＜参考資料＞ 主力商品の販売好調が継続、売上・利益ともに上方修正 5 各中計期間の業績の推移 14 今後の利益率向上への取組みー① 6 営業利益の増減要因

  3. Slide 3: 主力事業が牽引し、過去最高益を見込む

    ＜連結グループ＞ おいしい瞬間を届けたい 主力事業が牽引し、過去最高益を見込む 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 8/1発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 加工食品 1,139 103 10% 53% 1,084 69 7% 2,223 173 8% 2,130 93 水産 358 8 2% 49% 372 28 8% 730 36 5% 725 5 畜産 439 5 1% 51% 451 4 1% 890 9 1% 860 30 低温物流 947 1

  4. Slide 4: 中期経営計画の進捗（当初目標）

    ＜連結グループ＞ おいしい瞬間を届けたい 中期経営計画の進捗（当初目標） 中計目標 コゕ事業のさらなる強化により、 持続的な利益成長と資本効率の向上を確かなものとする 主要施策 コゕ事業への 国内の収益性向上と ・ESG関連の 集中投資 海外の事業規模拡大 取組み強化 （成長と基盤整備 ・多様な人財の への投資） 活躍推進 グループの成長基盤を強化し、 企業価値向上へ 2

  5. Slide 5: 中期経営計画の進捗（定量面）

    ＜連結グループ＞ おいしい瞬間を届けたい 中期経営計画の進捗（定量面） 中計最終年度 進捗 定量目標 2019/3期 （2018/3E） グループ 売上高 5,670億円 5,670億円 全体 営業利益 286億円 305億円 当期純利益 182億円 195億円 ROE 10％以上 10％以上 資源配分 設備投資(ﾘｰｽ除く) 705億円(３か年) 673億円(３か年) 株主還元 ・DOE2.5％を継続 ・DOE2.5％を継続 ・自己株式10百万株 ・自己株式10百万株 程度取得 程度取得済 加工食品 営業利益 140億円 147億円 事業 営業利益率 6.5％ 6.6％ EBITDAマージン

  6. Slide 6: 中期経営計画の進捗（成果と今後の対応）

    ＜連結グループ＞ おいしい瞬間を届けたい 中期経営計画の進捗（成果と今後の対応） さらなる成長に向けた 事業 成果 課題と対策 加工 主力商品の販売拡大と より一層の利益率向上への 食品 生産性改善により、 取組み促進 国内の収益性が大幅に ⇒差別化商品の開発や生産 向上 能力の増強による主力商品の 拡販 低温 大都市圏での集荷拡大 労働力不足によるコスト増加 物流 や運送収支の改善など への対応 既存事業の収益が拡大 ⇒省人化やシステム化など 倉庫内の作業革新や運送 効率化の推進 4

  7. Slide 7: MURmS

    MURmS <5 LKRRE =FLTI-A HESS SRA | XREHSHBTHR SH

  8. Slide 8: 主力商品の販売好調が継続、売上・利益ともに上方修正

    ＜加工食品事業＞ おいしい瞬間を届けたい 主力商品の販売好調が継続、売上・利益ともに上方修正 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 8/1発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 1,139 103 10% 53% 1,084 69 7% 2,223 173 8% 2,130 93 家庭用調理品 273 19 8% 50% 293 22 8% 566 41 8% 550 16 加 業務用調理品 509 71 16% 55% 481 31 7% 990

  9. Slide 9: 今後の利益率向上への取組み①

    ＜加工食品事業＞ おいしい瞬間を届けたい 今後の利益率向上への取組みー① 戦略カテゴリの利益最大化などにより利益率向上をめざす （１）差別化商品の開発  顧客ニーズを汲み取り、ものづくりにこだわった商品開発を 展開し、需要の創造・拡大を図る ・手作り品質の再現や、手作りを超える美味しさの追求 ・調理オペレーションの課題解決 『から揚げ』は手作りに代わる美味しさ技術により成長をけん引 （食べる機会が増加） （手作りからのシフトが続く） 調理形態別から揚げ食卓出現構成比 （%） 冷凍 惣菜（デリカ） 手作り 100 36 50 50 37 29 21 27 0 00-01年 04-05年 09-

  10. Slide 10: 今後の利益率向上への取組み②

    ＜加工食品事業＞ おいしい瞬間を届けたい 今後の利益率向上への取組みー② （２）生産能力の増強と効率化の推進  生産能力の増強 ・炒飯ラ゗ンの長時間連続稼働体制を確立 ・焼おにぎり(関西工場)、チキン加工品(タ゗)の生産ラ゗ンを増設  効率化の推進 ・工場内の省人化に向けた機械設備への投資を実施し、 コスト競争力の強化や労働力不足への対応を進める  今後も需要増加に対応した生産能力の増強や、省人化投資を 積極的に実施予定 （３）企業ブランド価値の向上  上期は「焼おにぎり」や当社の「ものづくりの信念」の＜Ｍを実施  下期も主力商品のプロモーションを積極的に実施することで、 商品ブラン

  11. Slide 11: 低温物流事業 選ばれつづける仕事。

    おいしい瞬間を届けたい 低温物流事業 選ばれつづける仕事。

  12. Slide 12: 上期の好調な業績を受け、営業利益の通期見込を上方修正

    ＜低温物流事業＞ おいしい瞬間を届けたい 上期の好調な業績を受け、営業利益の通期見込を上方修正 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 8/1発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 売上高 計 947 14 1% 49% 978 42 5% 1,925 56 3% 1,940 -15 国内小計 774 16 2% 49% 764 15 2% 1,538 31 2% 1,564 -26 物流ネットワーク 451 8 2% 49% 451 9 2% 902 17 2

  13. Slide 13: 下期の平和島DCの稼働に向けて、引き続き対策を進める

    ＜低温物流事業＞（国内） おいしい瞬間を届けたい 下期の平和島＝＜の稼働に向けて、引き続き対策を進める ニチレ゗ロジグループの東京港湾地区の拠点網 東京港湾地区での保管貨物の最適配置（゗メージ図） 主な貨物の種類 ＝＜拠点 機能特性 東京DC ■解凍・凍結サービスに対応 1997年稼働開始 大井DC 大井＝＜ 原料 設備能力3.5万トン 1987年稼働開始 ■船積み、船降しに適した立地（輸出入業務に 設備能力5.1万トン （フローズン） 平和島＝＜ 好適） 平和島DC 設備能力約3.9万トン 【参考】 東京団地冷蔵 設備能力約17.8万トン ■在庫回転が比較的早い原料（チルド）で、小口 原料

  14. Slide 14: 物流の生産性向上への取り組み「トラック待機問題の緩和へ」

    ＜低温物流事業＞（国内） おいしい瞬間を届けたい 物流の生産性向上への取り組み「トラック待機問題の緩和へ」 「トラック待機問題」＝ドラ゗バーが長時間待機・拘束されている問題 ⇒トラックドライバーの長時間労働に繋がる社会的な課題 課題解決の手段として、今年10月より一部の事業所にて 「トラック事前予約システム」の運用を開始 導入前 導入後 ■冷蔵倉庫に到着した順番で入出 ■トラック側（荷主や運送会社） 庫対応を行うため、トラックが が入出庫の希望時間を予約でき、 課 センターの営業時間前に待機 順番確保のための待機が不要 ■これまでトラック到着後に行っ ■何時にどこの運送会社のトラッ 題 ていた

  15. Slide 15: オランダを起点に欧州で総合物流サービスを推進

    ＜低温物流事業＞（海外） おいしい瞬間を届けたい オランダを起点に欧州で総合物流サービスを推進 設備能力 会社名 事業内容 所在地 特徴 （万トン） ■港湾エリゕでは主に欧州発着の輸出入貨物（畜産物 Eurofrigo（EFR） 冷蔵倉庫事業 ■オランダ（ロッテルダム、 など）を保管。動物検疫所を備えている ユーロフリゴ 23.3 （港湾、内陸） フェンロ・ルールモンド） ■内陸エリゕでは冷凍食品などの保管に加え、工業用 1988年買収 フゖルムの流通加工業務サービスも提供 Thermotraffic Holland （TTH） ■オランダ（ロッテルダム、 フォワーデゖング事業 テルモトラフゖ

  16. Slide 16: 欧州事業展開図

    ＜低温物流事業＞（海外） おいしい瞬間を届けたい 欧州事業展開図 オランダ ユーロフリゴ 1 エームフゔーフェン (オランダ) 2 マースフラクタ 港湾 1 2 3 4 フェンロ1 内陸 4 5 6 5 フェンロ２ 6 ルールモンド ヒワ 3 ゕ゗セルハーフェン リトゕニゕ (オランダ) フリゴロジステゖクス 7 ズニン (ポーランド) 8 ラドムスコ ゴドフロゕ 9 カルピケ ゗ギリス (フランス) 10 コロンベル 7 11 ル・ゕーブル ポーランド 12 リヨン ド゗ツ 8 ベルギー 9 10 11 フランス ルーマニゕ 12 ゗タリゕ スペ゗ン 冷蔵倉庫 フォワーデゖング事業所 12

  17. Slide 17: 水産・畜産事業 海と大地と人をつなぐ

    おいしい瞬間を届けたい 水産・畜産事業 海と大地と人をつなぐ

  18. Slide 18: 畜産は営業利益の通期見込を上方修正

    ＜水産・畜産事業＞ おいしい瞬間を届けたい 畜産は営業利益の通期見込を上方修正 単位：億円 第２四半期（累計） 第３・４四半期（累計） 通期 前年同期間比 8/1発表の 前年同期間比 前年同期間比 前回見込比 実績 通期見込に 見込 見込 増減 率 対する進捗率 増減 率 増減 率 前回見込 増減 水 売上高 358 8 2% 49% 372 28 8% 730 36 5% 725 5 産 営業利益 2 -4 -62% 31% 5 3 127% 7 -1 -12% 7 0 畜 売上高 439 5 1% 51% 451 4 1% 890 9 1% 860 30 産 営業利益 7 0 7% 67%

  19. Slide 19: 参考資料

    anlummesin M-FLT BS Aw

  20. Slide 20: 各中計期間の業績の推移

    おいしい瞬間を届けたい 各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3E 19/3P 加工食品事業 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,223 2,150 水産事業 747 761 672 668 657 637 686 687 688 694 730

  21. Slide 21: 営業利益の増減要因（17/3～18/3）

    おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因（１7/３〓１８/３） ＜加工食品事業＞ 単位：億円 第２四半期 第３・４四半期 通期 （累計） （累計） 実績 見込 見込 前回見込比 １７/３期 営業利益 88 51 139 - 増益要因 20 17 37 5 増収効果 18 12 30 8 生産性改善 2 5 7 -3 減益要因 -23 -6 -29 2 原材料・仕入コストの上昇 -6 -6 -12 4 関係会社の業績影響額 -6 -9 -15 -2 広告宣伝費の増減 -4 7 3 3 その他 -7 2 -5 -3 １８/３期 営業利益見込 85 62 147 7 ＜低温物流事業＞ 単位：億円

  22. Slide 22: 営業外収支・特別損益の変動要因

    おいしい瞬間を届けたい 営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 第２四半期累計 通 期 プラス表示は利益を示す 16/9 17/9 増減 17/3 18/3E 増減 【営業外収支】 △1 1 3 △2 1 3 （主要項目） 金融収支 △0 0 1 △2 △1 1 持分法による投資損益 1 0 △0 2 1 △1 【特別損益】 1 △6 △7 △12 △9 3 （主要項目） 固定資産売却益 3 0 △3 4 0 △3 固定資産売却損・除却損 △1 △5 △3 △8 △8 △0 退職給付制度改定損 - - - △2 - 2 減損損失 △0 △0 △0 △2 0 2 16

  23. Slide 23: セグメント別売上高・営業利益の推移

    おいしい瞬間を届けたい 参考データ セグメント別売上高の推移 単位：億円 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 前中期経営計画 現中期経営計画 350 前中期経営計画 現中期経営計画 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 7,000 305 293 7 5,670 5,670 300 6 286 5,397 21 6 6,000 5,354 52 61 21 5,200 45 48 20 52 46 45 調整額 44 46 250 47 5,000 216 1,925 その他 115 2,030 9 106

  24. Slide 24: 家庭用調理冷凍食品・海外売上高の推移

    おいしい瞬間を届けたい 当社の家庭用調理冷食の売上高前年同四半期比の推移 加工食品事業の海外売上高の推移 単位：億円 増減率 400 35% 30% 305 305 285 300 25% 267 218 134 138 20% 127 200 134 15% 107 10% 100 121 113 122 91 5% 71 0% 40 42 50 45 45 16/3 2Q 16/3 3Q 16/3 4Q 17/3 1Q 17/3 2Q 17/3 3Q 17/3 4Q 18/3 1Q 18/3 2Q 0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3E -5% 家庭用全体 家庭用米飯類 ＠

  25. Slide 25: 水産・畜産・低温物流事業の推移

    おいしい瞬間を届けたい 売上高：億円 水産・畜産事業の売上高・営業利益推移 営業利益：億円 単位：億円 低温物流事業の売上高推移 1,500 20 2,500 18 2,030 1,200 16 16 1,925 2,000 1,849 1,869 41 14 1,783 51 1,684 27 42 351 14 23 1,564 22 320 336 920 881 890 1,495 313 339 900 895 850 12 1,500 1,390 1,394 19 263 776 783 801 15 189 756 755 750 20 24 188 672 9 668 686

  26. Slide 26: 冷蔵倉庫の稼働状況

    おいしい瞬間を届けたい 冷蔵倉庫の稼働状況（業界は日本冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） 注：日本冷蔵倉庫協会に加盟している会員のみのデータを用いて作成（一部推計を含む） 一般保管入庫数量：千屯 総合在庫率 一般保管入庫数量：千屯 総合在庫率 8,000 業界の冷蔵倉庫稼動状況 45.0% 1,200 ニチレ゗グループの冷蔵倉庫稼動状況 48.0% １２大都市 入庫数量 首都圏 45.2% 1,000 44.3% 41.0% 44.0% 関西圏 43.2% 6,000 名古屋 37.7% 800 41.0% 40.1% 36.5% 37.0% 福岡 40.0% 36.1% 38.3% 38.5%

  27. Slide 27: 冷蔵倉庫業界設備能力 世界・欧州シェア上位10社

    おいしい瞬間を届けたい 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェゕ上位10社 （世界冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） （2017年10月23日 現在） 順 能 力 位 社名・グループ名 万㌧ 主たる事業展開国 1 Americold Logistics 1,113 米国など 2 Lineage Logistics 836 米国 3 Swire Group 427 米国など 4 Preferred Freezer Services 325 米国など 5 AGRO Merchants Group, LLC 245 米国など 6 Nichirei Logistics Group, Inc. 191 日本など 7

  28. Slide 28: 主な為替レートの推移

    おいしい瞬間を届けたい （説明会配布用①）主な為替レートの推移 米ドル/円 バーツ/円 125.00 3.50 2016年 2016年 2017年 2017年 3.40 120.00 3.30 115.00 3.20 110.00 3.10 3.00 105.00 2.90 100.00 2.80 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 米ドル/バーツ 32.00 2016年 33.00 2017年 34.00 35.00 36.00 37.00 38.00 39.00 40.0

  29. Slide 29: トラック待機問題とは

    おいしい瞬間を届けたい （説明会配布用②）トラック待機問題とは 国土交通省がトラックドラ゗バーの低賃金・長時間労働などの労働条件の 改善を目的に、トラック運送事業における適正運賃及び料金の収受の取り 組みを推進  標準貨物自動車運送約款等の一部改正  トラック運送業における書面化推進ガ゗ドラ゗ンの改正等 ※トラック運送業の取引条件の改善に向けた荷主（運送委託者を含む） 等への協力要請 トラックドラ゗バーの長時間労働の原因の一つが、物流センターなど での長時間の荷待ち時間・荷役時間＝「トラック待機問題」 荷主企業と運送事業者、倉庫事業者が一体となって、 荷待ち時間の削減、荷役作業の効率化を推

  30. Slide 30: 当資料取扱い上のご注意

    おいしい瞬間を届けたい 当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これら の類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情 報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素に より、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これ

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