Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — Q2 FY2024 Earnings Presentation

36 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Oct 29, 2024

  1. Slide 1: 2024年度 第2四半期（中間期）決算説明資料

    2024年度 第2四半期（中間期） 決算説明資料 2024年10月29日

  2. Slide 2: 目次

    目次 連結決算、業績・配当予想のポイント 2 2024年度 第2四半期（中間期）決算補足データ 18 【セグメント情報】 Ⅰ．2024年度 第2四半期（中間期）連結決算の概要  セグメント別の決算概要 19 （参考）セグメント別業績の経年推移 25  収支概要 4  設備投資額 26  主要データ 5  連結収支明細（電気事業、電気事業以外の事業） 6 【電気事業関係】  連結経常利益 前年度との差異内訳 7  販売電力量 27  経常利益（セグメント別） 8  発受電電力量、化石燃料の消費実績 28  連結業績の推移 9  燃料費調整制度による期ずれ影響 29  キャ

  3. Slide 3: 連結決算、業績・配当予想のポイント

    連結決算、業績・配当予想のポイント 2 【2024年度 第2四半期（中間期）連結決算】 増収・減益 売上高 利 益 配 当 〈経常利益〉 4,183億円 559億円 前年差：+175億円 〈中間配当〉 前年差：▲87億円 1株当たり20円 〈親会社株主に帰属する四半期純利益〉 413億円 前年差：▲74億円 2023 【2024年度 連結業績・配当予想】 （2024年4月の公表内容を今回修正） 売 上 高 利 益 配 当 8,380億円 〈経常利益〉 〈中間配当〉 740億円 1株当たり20円(実績) 〈親会社株主に帰属する当期純利益〉 〈期末配当〉 545億円 1株当たり20円(予想) Al

  4. Slide 4: （余白）

    （余 白） All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  5. Slide 5: 収支概要

    4 Ⅰ. 2024年度 第2四半期（中間期）連結決算の概要 収支概要 ※明細は6～7ページ参照 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 伸び率 第2四半期 第2四半期 売 上 高 4,183 4,008 175 4.4% 営 業 費 用 3,647 3,354 293 8.8% 営 業 利 益 535 654 ▲ 119 ▲ 18.1% 営 業 外 損 益 23 ▲ 8 31 経 常 利 益 559 646 ▲ 87 ▲ 13.5% 法 人 税 ほ か 145 158 ▲ 13 親会社株主に帰属する 413 487 ▲ 74 ▲ 15.3% 四 半 期 純 利 益 1 株 当 た り 2

  6. Slide 6: 主要データ

    5 主要データ 電気事業 主要諸元 電気事業以外の事業 主要諸元 (百万kWh) 2024年度 2023年度 2024年度 2023年度 前年差 前年差 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 ［情報通信事業］ 総販売電力量※1 17,379 15,380 1,999 37.8 36.5 1.3 FTTH契約数（万件） ［エネルギー事業］ 小売販売電力量 11,321 11,019 302 111 111 0 国際事業持分容量（万kW） ［エネルギー事業］ 電 灯 3,533 3,417 116 5.1 4.9 0.1 LNG販売量（万t） ［建設・エンジニアリング事業］ 電 力 7,

  7. Slide 7: 連結収支明細（電気事業、電気事業以外の事業）

    6 連結収支明細 (電気事業、電気事業以外の事業) (億円) (差異理由：億円) 2024年度 2023年度 ①【小売販売収入】 前年差 伸び率 ・販売量の増（+85） 第2四半期 第2四半期 ・収入単価の低下(燃調含み)（▲282） 電 小売販売収入 ※ 2,610 ※ 2,807 ▲ 197 ▲ 7.0% ① 気 卸 販 売 収 入 905 572 333 58.1% ② ②【卸販売収入】 ・販売量の増（+194） 売 事 ・収入単価の上昇（+31） そ の 他 収 入 231 193 38 19.5% 上 業 ・容量市場の開始に伴う容量確保契約金額の計上（+188）他 高 小 計 3,7

  8. Slide 8: 連結経常利益 前年度との差異内訳

    連結経常利益 前年度との差異内訳 7 ［単位：億円］ 2023年度 ▲87億円 2024年度 第２四半期 第２四半期 （中間期） 〈電気事業〉▲106億円 （中間期） 原子力の減 （ﾊﾞｯｸｴﾝﾄﾞ費用含み） 電気事業以外の ▲35 その他 事業の利益増 収入単価の低下 火力単価の低下 ▲40 +19 （燃調含み） ・需給関連費の増 ▲40 ＋220 ・バックエンド費用の減 +5 ▲251 （kWh連動） ・FIT買取分の回避可能単価の上昇 ▲110 ・総販売電力量の増 +37 ・退職給付に係る数理差異影響 +34 他 ・小売販売収入単価の低下(燃調含み) ▲282 646 ・卸販売収入単価の

  9. Slide 9: 経常利益（セグメント別）

    8 経常利益（セグメント別） (億円) 経常利益 2024年度第2四半期（中間期）セグメント別 連結経常利益 2024年度 2023年度 発電・販売事業 送配電事業 情報通信事業 左記以外 前年差 第2四半期 第2四半期 連 結 559 646 ▲ 87 電気事業 443 550 ▲ 106 セ グ 59億円 ※ メ 発電・販売 277 456 ▲ 179 ン ト 送配電 166 93 73 55億円 電気事業以外の事業 114 98 17 ( 内 部 情報通信事業 55 51 4 559億円 取 引 277億円 エネルギー事業 32 30 2 消 去 建設・エンジニアリング事業 16 9 7

  10. Slide 10: 連結業績の推移

    9 連結業績の推移 （億円） （億円） 1,200 5,000 売上高※ 1,100 4,500 4,021 4,183 1,000 4,008 営業利益 4,000 900 3,510 経常利益 3,500 800 親会社株主に帰属する 四半期純利益 700 2,702 3,000 654 646 600 559 2,500 535 ※ 2021年度より収益認識基準を適用 487 500 2,000 413 400 1,500 300 192 175 173 1,000 200 116 105 89 500 100 11 13 8 0 0 2020年度 2021年度 2022年度 2023年

  11. Slide 11: キャッシュ・フロー

    10 キャッシュ・フロー ※プラスは収入、▲は支出 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 第2四半期 第2四半期 営 業 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 336 498 ▲ 162 経 常 利 益 559 646 減 価 償 却 費 284 293 そ の 他 ▲ 507 ▲ 440 投 資 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー ▲ 331 ▲ 459 128 設 備 投 資 ▲ 298 ▲ 414 投 融 資 ▲ 32 ▲ 45 フ リ ー キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 4 39 ▲ 35 財 務 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー ▲ 101 ▲ 235 社 債 ･ 借 入

  12. Slide 12: 財政状態

    11 財政状態 (億円) 2024年度 2023年度末 増 減 主な増減理由 第2四半期末 資 産 16,509 16,290 219 ・設備投資 +250 事 業 用 資 産 8,913 8,962 ▲ 49 ・減価償却 ▲284 核 燃 料 1,337 1,317 20 ・売掛金の増 +149 投 資 等 6,258 6,010 248 ・固定資産税の前納に伴う前払費用への計上 +60 負 債 12,425 12,658 ▲ 233 社 債 ･ 借 入 金 9,102 9,172 ▲ 70 そ の 他 の 負 債 3,323 3,485 ▲ 162 ・未払費用・未払金の減など 純 資 産

  13. Slide 13: 資本構成の推移

    12 資本構成の推移 （億円） （％） 24.6% 30,000 25.0 未払費用等 22.8% 22.1% 24.0 社債・借入金 23.0 20.8% 22.0 25,000 自己資本 ※ 21.0 18.3% 20.0 自己資本比率 19.0 20,000 18.0 ※ 自己資本 ＝純資産－非支配株主持分 16,120 16,290 16,509 17.0 15,007 16.0 15,000 14,304 3,351 15.0 3,681 3,514 3,277 14.0 3,332 13.0 10,000 12.0 9,102 11.0 9,482 9,172 10.0 7,716

  14. Slide 14: 利益配分（配当）

    13 利益配分（配当） ○ 当社は、安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境などを総合的に 勘案し、まずは１株当たり配当額50円の早期実現を目指してまいります。 ○ 2024年度の中間配当については、配当予想通り１株当たり20円を実施いたします。また、期末配当についても、予想ど おり、中間配当と同額の1株当たり20円を実施する予定です。 １株当たり配当金 2023年度 2024年度 中 間 配 当 15円 20円 ※ 期 末 配 当 15円 20円(予想） 合 計 30円 40円(予想） １株当たり配当金の推移 期末配当 中間配当 (円) 40(予想) 4

  15. Slide 15: 2024年度 連結業績予想および配当予想

    Ⅱ．2024年度 連結業績予想および配当予想 14 連結業績予想 電力販売予想 (億円) (億kWh) 2024年度予想 ＜参考＞ 2024年度予想 ＜参考＞ (今回公表) 2024年４月公表 (今回公表) 2024年４月公表 売 上 高 8,380 8,520 小 売 販 売 227 223 営 業 利 益 700 440 卸 販 売 124 154 経 常 利 益 740 480 総販売電力量 351 377 親 会 社 株 主に 帰属 す る 545 360 当 期 純 利 益 １ 株 当 た り 265円 175円 当 期 純 利 益 前提諸元 2024年度予想 ＜参考＞ (今回公表)

  16. Slide 16: 2024年度経常利益予想（前回公表との差異内訳）

    2024年度経常利益予想（前回公表との差異内訳） 15 (単位：億円) ＋260億円 ４月公表 今回公表 〈電気事業〉＋240億円 ＋20 その他 電気事業以外の 事業の増等 ＋120 小売販売の増 燃料費調整額の減 燃料価格の低下 ＋95 ▲100 ＋125 ・豊水 ＋30 ・卸収入単価の上昇 +40 740 ・送配電会社収支の好転 +30 ・諸経費の減ほか 480 All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  17. Slide 17: 2024年度経常利益予想（セグメント別）

    16 2024年度経常利益予想（セグメント別） (億円) 売上高 経常利益 2024年度 セグメント別 連結経常利益予想 2024年度予想 ＜参考＞ 2024年度予想 ＜参考＞ (今回公表) 2024年４月公表 (今回公表) 2024年４月公表 発電・販売事業 送配電事業 情報通信事業 左記以外 連 結 8,380 8,520 740 480 セ 電気事業 9,445 9,540 527 287 グ メ 発電・販売※ 6,960 7,160 277 127 108億円 ン ト 送配電 2,485 2,380 250 160 電気事業以外の事業 1,645 1,635 213 193 277億円

  18. Slide 18: （参考）2025年度経営目標の進捗見通し

    17 （参考）2025年度経営目標の進捗見通し 2025年度経営目標（連結） 24年度 25年度 2021年度 22年度 23年度 （業績見通し） （中計目標） 5.3% 4.9% 3%  資本コストを上回る利益を継続的に獲得する ROA ▲0.4% ▲1.0% ３％程度（ROE：8%程度） (ROE▲2.0%) (▲7.5%) (18.4%) (14.2%) (8%) 800 ［億円］  経営規模の維持・拡大を目指す 740 400 経常利益 ▲121 ROA３％程度に相当する400億円以上 ▲225  財務健全性の確保と資本コスト率の低減の 25％ 20.8％ 22.1％ 24.7％

  19. Slide 19: 2024年度 第2四半期（中間期）決算 補足データ

    18 2024年度 第2四半期（中間期）決算 補足データ １．セグメント情報 ・セグメント別の決算概要 （参考）セグメント別業績の経年推移 ・設備投資額 ２．電気事業関係 ・販売電力量 ・発受電電力量、化石燃料の消費実績 ・燃料費調整制度による期ずれ影響 ・新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧、低圧：四国エリア） ・電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア） ・JEPXスポット市場価格（四国エリア） ・再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  20. Slide 20: セグメント別の決算概要：発電・販売事業

    １．セグメント情報 19 セグメント別の決算概要：発電・販売事業 ［売 上 高］3,508億円（減収） ［外部顧客への売上高比率］ ・ 容量市場の開始に伴う容量確保契約金の計上などにより卸販売収入は 増加したものの、燃料費調整額の減により、小売販売収入が減少したことなどから、 前年に比べ14億円減収の3,508億円。 ［経常利益］ 277億円（減益） 91％ ・ 修繕費や人件費が減少したものの、原子力の減や、FIT小売買取分の 回避可能費用単価が上昇したことなどから、前年に比べ179億円減益の277億円。 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 主な差異理由（内部取引消去前） 第2四半期

  21. Slide 21: セグメント別の決算概要：送配電事業

    20 セグメント別の決算概要：送配電事業 ［売 上 高］1,258億円（増収） ［外部顧客への売上高比率］ ・接続供給託送収益や需給調整収益が増加したこと などから、前年に比べ、60億円増収の1,258億円。 38% ［経常利益］ 166億円（増益） ・売上増に加え、需給調整費用が減少したことなどから 前年に比べ、73億円増益の166億円。 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 主な差異理由（内部取引消去前） 第2四半期 第2四半期 売 上 高 1,258 1,198 60 接続供給託送収益の増(+20)、需給調整収益の増(+39) 他 経 常 利 益 166 93 73 売上高の増(

  22. Slide 22: セグメント別の決算概要：情報通信事業

    21 セグメント別の決算概要：情報通信事業 ［売 上 高］243億円（増収） ［外部顧客への売上高比率］ ・ 個人向け光通信［FTTH］加入者数の増加等により、 前年に比べ7億円増収の243億円。 ［経常利益］ 55億円（増益） 79% ・ 売上増に伴う利益増などにより、 前年に比べ4億円増益の55億円。 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 主な差異理由（内部取引消去前） 第2四半期 第2四半期 売 上 高 243 236 7 個人向け光通信［FTTH］加入者数の増 他 経 常 利 益 55 51 4 売上増に伴う利益増 主な事業内容  通信事業（個人向け光通信［FTTH］、法人向

  23. Slide 23: セグメント別の決算概要：エネルギー事業

    22 セグメント別の決算概要：エネルギー事業 ［外部顧客への売上高比率］ ［売 上 高］129億円（前年並み） ・ 前年並みの129億円。 ［経常利益］32億円（増益） 87% ・ 持分法投資利益の増などにより、 前年に比べ2億円増益の32億円。 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 主な差異理由（内部取引消去前） 第2四半期 第2四半期 売 上 高 129 129 ▲ 0 － 経 常 利 益 32 30 2 持分法投資利益の増 他 （ う ち 国 際 事 業） (19) (12) (7) 主な事業内容  国際事業（海外発電事業への出資・融資）  LNG基地の建設・運営、LNGの販

  24. Slide 24: セグメント別の決算概要：建設・エンジニアリング事業

    23 セグメント別の決算概要：建設・エンジニアリング事業 ［外部顧客への売上高比率］ ［売 上 高］233億円（前年並み） ・ 前年並みの233億円。 42% ［経常利益］ 16億円（増益） ・ 請負工事の利益増などにより、 前年に比べ7億円増益の16億円。 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 主な差異理由（内部取引消去前） 第2四半期 第2四半期 売 上 高 233 233 ▲ 0 － 経 常 利 益 16 9 7 請負工事の利益増 他 主な事業内容  電気設備工事の調査・設計・施工  土木建築工事の設計・環境影響評価 等 （主な事業主体：㈱四電工、四電エンジニアリング㈱、㈱四

  25. Slide 25: セグメント別の決算概要：その他事業

    24 セグメント別の決算概要：その他事業 ［売 上 高］143億円（減収） ［外部顧客への売上高比率］ ・ 製造事業の売上減などにより、 前年に比べ15億円減収の143億円。 24% ［経常利益］ 10億円（増益） ・ 売上は減少したものの、商事業における利益の増などにより、 前年に比べ4億円増益の10億円。 (億円) 2024年度 2023年度 前年差 主な差異理由（内部取引消去前） 第2四半期 第2四半期 売 上 高 143 158 ▲ 15 製造事業の売上減 他 経 常 利 益 10 6 4 商事業の利益増 他 主な事業内容  自動計測機等の製造・販売  商事、不動産  電気事業等

  26. Slide 26: （参考）セグメント別業績の経年推移

    25 （参考）セグメント別業績の経年推移 発電・販売事業 経常利益（左軸） 送配電事業 経常利益（左軸） 情報通信事業 経常利益（左軸） 売上高（右軸） （億円） （億円） 売上高（右軸） 売上高（右軸） 800 4,000 （億円） （億円） （億円） （億円） 3,432 3,522 3,508 1,378 250 100 300 2,908 1,258 1,400 243 1,198 236 600 3,000 216 215 220 250 2,178 200 1,200 80 456 952 945 166 1,000 55 200 400 2,000 150 60 51 277 8

  27. Slide 27: 設備投資額

    設備投資額 26 （億円） 2024年度 2023年度 前年差 第2四半期 第2四半期 発電・販売事業 113 127 ▲ 14 うち 再エネ 20 19 1 うち 火力 10 45 ▲ 35 うち 原子力 43 30 13 うち 原子燃料 34 29 5 送配電事業 124 111 13 うち 送電 31 31 - うち 変電 37 30 7 うち 配電 49 43 6 電気事業計 237 239 ▲ 2 電気事業以外の事業 52 52 - 情報通信事業 32 19 13 エネルギー事業 11 2 9 建設・エンジニアリング事業、その他事業 7 29 ▲ 22 設備投資額※ 290 291

  28. Slide 28: 販売電力量

    ２．電気事業関係 27 販売電力量 販売電力量 (百万kWh) 2024年度 2023年度 前年差 伸び率 主な差異理由 第2四半期 第2四半期 小売販売 計 11,321 11,019 302 2.7% -夏季の高気温による冷房需要の増 など 電 灯 3,533 3,417 116 3.4% 電 力 7,788 7,601 187 2.5% 卸 販 売 6,058 4,361 1,697 38.9% ・卸電力取引所での販売の増 など 総販売電力量 17,379 15,380 1,999 13.0% ※ 決算日において未確定であるインバランス電力量等は含めていない。 <参考>四国４県都の平均気

  29. Slide 29: 発受電電力量、化石燃料の消費実績

    28 発受電電力量、化石燃料の消費実績 発受電電力量 (百万kWh) 2024年度 2023年度 前年差 伸び率 備考 第2四半期 第2四半期 原 子 力 2,298 2,649 ▲ 351 ▲ 13.3% ・原子力利用率 71% → 61% 自 水 力＊ 1,508 1,588 ▲ 80 ▲ 5.1% ・出水率 113% → 109% 社 新 エ ネ＊ 2 2 ▲ 0 ▲ 0.5% 火 力 4,612 5,508 ▲ 896 ▲ 16.3% 他 社 電受 9,926 6,481 3,445 53.2% ＊ 再掲(水 力) ( 798) ( 829) (▲ 31) ▲ 3.7% ＊ 再掲(新エ

  30. Slide 30: 燃料費調整制度による期ずれ影響

    29 燃料費調整制度による期ずれ影響 ○ 2024年度第2四半期（中間期）の期ずれ影響は約15億円。 ※毎月の燃料価格は3～5カ月遅れで燃料費調整単価に反映される。期ずれ影響額は、燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れがない場合の収入金額の差であり、 実際の燃料費等により算定される収支影響とは異なる。 2023年度第2四半期 2024年度第2四半期 期ずれ影響 約250億円 期ずれ影響 約15億円 平均燃料価格 差益 3～5カ月遅れで燃料費調整額とし (収支向上) て電気料金に反映される燃料価格 毎月の燃料価格 （全日本通関CIF） 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

  31. Slide 31: 新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧：四国エリア）

    30 新電力の小売販売量シェア（特別高圧・高圧：四国エリア） (%) 30 25 20 16.5 全国 15 10 9.3 四国 5 0 2020/4 7 10 2021/1 4 7 10 2022/1 4 7 10 2023/1 4 7 10 2024/1 4 7 (年/月) （出典）電力・ガス取引監視等委員会 電力取引報 All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  32. Slide 32: 新電力の小売販売量シェア（低圧：四国エリア）

    31 新電力の小売販売量シェア（低圧：四国エリア） (%) 30 26.8 全国 25 20 16.0 15 10 四国 5 0 2020/4 7 10 2021/1 4 7 10 2022/1 4 7 10 2023/1 4 7 10 2024/1 4 7 (年/月) （出典）電力・ガス取引監視等委員会 電力取引報 All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  33. Slide 33: 電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア）

    32 電化住宅契約口数の推移（累計：四国エリア） 電化住宅契約口数（累計:千世帯） 新築戸建に占める電化住宅採用比率（％） 470 100 450 76.4 74.8 80 72.9 69.6 66.8 430 60 426 423 417 410 40 408 398 390 20 370 0 2020 2021 2022 2023 2024 2Q （年度） All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  34. Slide 34: JEPXスポット市場価格（四国エリア）の推移

    33 JEPXスポット市場価格（四国エリア）の推移 2023年度第2四半期平均 2024年度第2四半期平均 四国エリア：8.57円/kWh 四国エリア：11.22円/kWh （西日本エリア：9.08円/kWh） （西日本エリア：11.46円/kWh） 30 25 20 四国エリア平均 11.22円/kWh 四国エリア平均 15 8.57円/kWh 10 5 0 2023年度 2024年度 （出典）日本卸電力取引所 取引市場データ All Rights Reserved © 2024 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  35. Slide 35: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度

    34 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 は金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー発電事業者 ①再エネ賦課金を回収 （雑流動負債） ⑤再エネ買取費用を支払い（購入電力料:③＋④） 買取義務者（四国電力、四国電力送配電） 小売電気事業者（四国電力） ［④回避可能費用を負担（購入電力料）］ ②再エネ納付金を納付 （雑流動負債） ③再エネ交付金を受領（購入電力料に充当） ［①と同額を納付］ 費 用 負 担 調 整 機 関 （億円） （億円） 2024年度 2023年度 2024年度 2023年度 前年差 前年差 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 ①再エネ賦課金 314 163

  36. Slide 36: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。 All Rights Reserved © 2024 YONDEN Sh

Shikoku Electric Power Company — Q2 FY2024 Earnings Presentation on 6ix