Capman Oyj Class B · OMXHEX:CAPMAN
Capman Oyj Class B — H1 2021 Earnings Presentation
27 slides from Capman Oyj Class B's earnings presentation, Aug 5, 2021
Slide 1: Vahva vuoden 2021 ensimmäisen puoliskon tulos: liikevoitto 21,5 milj. euroa
1-6 2021 Vahva vuoden 2021 ensimmäisen puoliskon tulos: liikevoitto 21,5 milj. euroa Joakim Frimodig 5.8.2021
Slide 2: Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke
Tulevaisuutta koskevat lausumat ja vastuuvapauslauseke Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja CapMan Oyj:n (jäljempänä ”Yhtiö”) tai Yhtiötä edustavan henkilön toimesta liiketoimin
Slide 3: Agenda
Agenda I. Tapahtumat 1–6 2021 II. Strateginen suunta
Slide 4: Tulos ennätystasolla
PITKÄN AIKAVÄLIN TULOSKEHITYS Tulos ennätystasolla 2016 H1 2020 H1 2021 Hallinnoitavat 2,7 mrd € 3,2 mrd € 4,3 mrd € pääomat % kansainvälinen* <10 % 40 % 60 % Liikevoitto (LTM)** 14,5 m€ 11,3 m€ 35,7 m€ Palkkiotuotot (LTM)** 0,3 m€ 11,2 m€ 13,4 m€ Työntekijät 108 145 157 Markkina-arvo 180 m€ 300 m€
Slide 5: Tapahtumat 1–6 2021
1–6 2021 Tapahtumat 1–6 2021 Hallinnoitavien pääomien kasvu jatkuu Kansainvälisten sijoittajien Vahva tuloskehitys jatkuu kasvava osuus Liikevoitto 4,3 mrd € 60% €21.5 m +37 % Osakekohtainen tulos hallinnoitavista pääomista tulee Lisää kasvua odotettavissa tulevat Pohjoismaiden ulkopuolelta 10 cents
Slide 6: Kannattavuus kehittynyt vahvasti
1–6 2021 Kannattavuus kehittynyt vahvasti €M Liikevaihto €M Vertailukelpoinen liikevoitto 48 24 43,0 21,5 38 19 29,6 28 14 12,3 23,2 20,7 10,1 18 9 11,9 11,3 8 4 2,6 -2 -1 1-3 1-6 1-9 1-12 1-3 1-6 1-9 1-12 -1,8 -12 -6 -6,0 2020 2021 2020 2021 6
Slide 7: Liikevoitto (LTM) ennätystasolla
LIIKEVOITON KEHITYS Liikevoitto (LTM) ennätystasolla €M (Q) €M (LTM) 14 40 12 10 30 Suorimmat koronavirus- 8 vaikutukset 20 6 4 10 2 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 0 -2 -4 -10 -6 -8 -20 Comparable EBIT Comparable tota
Slide 8: Monipuolinen liiketoimintamalli ja tulovirrat
LIIKETOIMINTAMALLI Monipuolinen liiketoimintamalli ja tulovirrat HALLINNOINTILIIKETOIMINTA PALVELULIIKETOIMINTA SIJOITUSTOIMINTA SERVICES WEALTH Wealth advisory service Sustainable Nordic pioneer in The truly Nordic infrastructure majority real estate investor Procurement service investor investment
Slide 9: Liikevoiton jakauma 1–6 2021
1–6 2021 Liikevoiton jakauma 1–6 2021 €M 30 25 -2,6 20 15 17,3 10 21,5 5 1,9 0,3 4,6 0 Mgmt fee profit Carried interest Service fee profit Investment Other & EBIT Q1 business eliminations 1-6/20 3,0 m€ 0,5 m€ 3,3 m€ -5,7 m€ -3,1 m€ -1,8 m€ Muutos +1,6 m€ -0,2 m€ -1,4 m€ +23,0 m€ +0,5 m€ +23,3 m€ 9
Slide 10: Palkkiotuottojen positiivinen trendi jatkuu
LIIKEVAIHDON JA LIIKEVOITON MIX Palkkiotuottojen positiivinen trendi jatkuu €M €M Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan Hallinnointi- ja Palveluliiketoiminnan liikevaihto, LTM vertailukelpoinen liikevoitto, LTM 60 25 Palkkiot yhteensä Palkkiotuotot CAGR 12 % 4.7x vuodesta 2017 50 20 Hallinnointi- j
Slide 11: Kasvava toistuva liikevaihto ja parantunut kulutehokkuus
KULUTEHOKKUUS Kasvava toistuva liikevaihto ja parantunut kulutehokkuus €M 60 17 % Toistuvan liikevaihdon 27 % vuosittainen kasvu kasvua H1/21 50 44,5 41,5 36,7 39,7 40 35,7 36,3 137 % 34,2 Toistuva 30,4 32,3 28,7 29,5 30,1 liikevaihto/ 30 27,9 kiinteät kulut 25,7 26,6 Q2/21 LTM 20 10 0 * Q4 2017 Q1
Slide 12: Vakaa ja likvidi tase
TASE Vakaa ja likvidi tase Oma pääoma Omavaraisuusaste 108 m€* 48 %* VAKAA TALOUDELLINEN ASEMA & VAHVA LIKVIDITEETTI Pitkäaikaista limiittiä Likvidit varat nostamatta 52 m€ 40 m€ 1 2 * Unpaid dividend and equity repayment was booked as non-current debt at the end of the review period
Slide 13: Pääomasijoitukset ja likvidit varat
TASE Pääomasijoitukset ja likvidit varat 30.6.2020 30.6.2021 45,0 51,5 Yhteensä Yhteensä 1,3 156 m€ 181 m€ 109,7 129,8 Pääomasijoitukset Markkinasalkku Rahavarat 1 3
Slide 14: Taseen pääomasijoitukset ovat monipuolistuneet viimeisen 10 vuoden aikana
TASE Taseen pääomasijoitukset ovat monipuolistuneet viimeisen 10 vuoden aikana Sitoumukset 30.6 (84,5 m€) Pääomasijoitusten käypien arvojen allokaatio (%) 100 % 90 % 11% 80 % 6% 70 % 24 % 14% 60 % 5% 15 % 50 % 13% 40 % 13 % 30 % 31 % 45% 20 % 10 % 8% 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2
Slide 15: Merkittävää tuottopotentiaalia omista rahastosijoituksista
TASE Merkittävää tuottopotentiaalia omista rahastosijoituksista 30.6.2021 (€m) Private Equity ja Credit Real Estate Infra Total AUM (€ mrd) 1,1 2,8 0,4 4,3 Sijoitusten käyvät arvot CapManin 78 42 10 130 taseessa CapManin jäljellä olevat sitoumukset 68 11 5 84 Omien sijoitusten tuottotavoitteet 15 %
Slide 16: Agenda
Agenda I. Tapahtumat 1–6 2021 II. Strateginen suunta
Slide 17: Visiomme ja sen perusteet
V IS IOM M E JA S EN P ERUS TEET Ajureina onnistuminen sijoitustoiminnassa ja Sijoitustiimien ja CapMan varinhankinnassa Platformin rakentamaa Parasta Laaja arvonluontia sijoittajakunta private equity -, ja kiinteistö- ja kansainvälinen CapMan – Infrastruktuuri- varainhankinta Pohjoismainen sijoituk
Slide 18: CapManin strateginen suunta
STRATEGIA CapManin strateginen suunta Oma tase 1. Laaja pääomapohja POHJOISMAISET KANSAINVÄLISET POHJOISMAISET TIER II & III - SIJOITTAJAT TIER I -SIJOITTAJAT SIJOITTAJAT 2. Uudet ja AVOIMET RAHASTOT SULJETUT MANDAATIT, KLUBIT, RAHASTOT MUUT monipuoliset tuotteet 3. Laaja tarjooma PRIVATE EQUITY REA
Slide 19: Askelia oikeaan suuntaan
STRATEGIA Askelia oikeaan suuntaan Strateginen tavoite 2016 AUM (2,7 mrd€) 2021 AUM (4,3 mrd€) KV Muut 10 % 28 % 1. Laaja pääomapohja KV Tier II&III 60 % Muut 5% Tier II&III 85 % 12 % Other 4 % 2. Uudet ja monipuoliset Suljetu Muut Suljetut t 62 % tuotteet 38 % 96 % Other Infra Other Buyout 16 % Laa
Slide 20: Hallinnoitavat pääomat uudella ennätystasolla
HALLINNOITAVAT PÄÄOMAT Hallinnoitavat pääomat uudella ennätystasolla M€ 4,3 mrd€ 5000 4500 INFRA 4000 AUM 3500 3000 2500 2000 REAL ESTATE 1500 AUM 1000 PRIVATE EQUITY & CREDIT AUM 500 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 H1'21 Foundation Phase 2: Phase 3: Phase 4: Vuodest
Slide 21: Odotamme kasvua hallinnoitavissa pääomissa
VARAINHANKINNAN NÄKYMÄT Odotamme kasvua hallinnoitavissa pääomissa 3/21 6/21 9/21 12/21 3/22 NPI 90 m€ (NAV, open-ended) REAL ESTATE Hotels II 326 m€ (NAV, semi open-ended) Residential fund 316 m€ (open-ended, target size 1 mrd €) Uusi kiinteistötuote PRIVATE EQUITY Special Situations fund (53 m€ ke
Slide 22: Merkittävää voitonjakopotentiaalia
VOITONJAKO-OSUUSTUOTOT Merkittävää voitonjakopotentiaalia Nordic Real Estate (273 m€) Growth Equity (86 m€) Buyout X (245 m€) Nordic Infra I (190 m€) 2013 2017 2020 Nest Capital (100 m€) Nordic Real Estate II (425 m€) Voitonjaossa: Mezzanine V Access funds Onnistuneen arvonluontityön seurauksena mon
Slide 23: Tavoitteena maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa
OSINKOPOLITIIKKA Tavoitteena maksaa vuosittain kasvavaa osinkoa senttiä Vuosittainen varojenjako / osake 2012-2020 16 13 14 14 12 12 11 10 9 8 6 7 6 4 4 2 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* Varojenjako vuodelta 2020 • CapManin tavoitteena on jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa osakkeeno
Slide 24: Pitkän aikavälin tavoitteet
TALOUDELLISET TAVOITTEET Pitkän aikavälin tavoitteet Hallinnointi- ja Oman pääoman tuotto Omavaraisuusaste Osingonmaksutavoite palveluliiketoiminnan kasvu* CapManin tavoitteena on >10% >20 % >60 % jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa Kasvutavoite p.a. osakkeenomistajilleen. keskimäärin On average 2017-
Slide 25: Näkymäarvio vuodelle 2021 (muuttumaton)
Näkymäarvio vuodelle 2021 (muuttumaton) CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonne huomioiden. CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2021 aikana. Tavoitteenamme on Hallinnointi- ja Palvelulii
Slide 26: Muutoksia johtoryhmään
Muutoksia johtoryhmään Heidi Sulin Atte Rissanen Antti Kummu operatiivinen johtaja (COO) talousjohtaja managing partner, CapMan Growth Aikaisemmin Hartwall Capitalin COO Nyt CapManin strategiasta ja liiketoiminnan CapMan Growthin parttneri, jolla yli 20 vuotta Vastuualueisiin sisältyy rahastojen hal
Slide 27: Helsinki Stockholm Copenhagen Oslo London Luxembourg
HELSINKI STOCKHOLM COPENHAGEN OSLO LONDON LUXEMBOURG