Gakken Holdings Co., Ltd. · TSE:9470
Gakken — FY2013 Earnings Presentation
28 slides from Gakken's earnings presentation, Nov 27, 2013
Slide 1: 決算説明会
株式会社 学研ホールディングス 決算説明会 ２０１３年１１月２７日
Slide 2: 2013年9月期業績概要および2014年9月期業績見通し
２０１３年９月期業績概要および ２０１４年９月期業績見通し 株式会社学研ホールディングス 常務取締役 中森 知
Slide 3: 2013年9月期業績
2013年９月期業績 （百万円） ‘11年 ‘12年 ‘13年9月期 前期比 前期比 9月期 9月期 直前予想 実績 増減額 増減額 増減率 売上高 80,249 80,659 86,500 86,858 +358 +6,198 +7.7% 営業利益 1,927 2,245 2,300 2,081 △219 △164 △7.3% （営業利益率） （2.4%） （2.8%） （2.7%） （2.4%） （△0.3%） （△0.4%） - 当期純利益 550 1,536 1,600 1,778 +178 +242 +15.8% ■ 売上高 前期比増加要因 ・ ㈱ユーミーケア、㈱イング、㈱全教研等の
Slide 4: 2013年9月期セグメント別業績
2013年９月期セグメント別業績 （百万円） ‘12年9月期 ‘13年9月期 セグメント名 項目 前期比増減 実績 直前予想 実績 増減 教育ソリューション 売上高 69,190 70,500 70,251 △249 +1,060 事業 営業利益 2,454 2,590 2,391 △199 △62 売上高 20,942 24,500 23,620 △880 +2,678 教室・塾事業 営業利益 972 1,250 1,350 +100 +378 売上高 32,667 31,000 31,231 +231 △1,435 出版事業 営業利益 1,032 1,060 642 △418 △389 売
Slide 5: 2013年9月期セグメント別業績（増減要因）
2013年９月期セグメント別業績 （百万円） ’12/9期 ’13／9期 セグメント名 項目 増減 主な増減要因 実績 実績 ・イング、全教研の連結子会社化（+2,712） 売上高 20,942 23,620 +2,678 ・既存進学塾の伸長（+263） 教室・塾事業 ・イング、全教研の連結子会社化（+168） 営業利益 972 1,350 +378 ・既存進学塾の伸長（+140） 売上高 32,667 31,231 △1,435 ・前期ヒット商品の反動減（△1,391） 出版事業 ・前期ヒット商品の反動減（△712） 営業利益 1,032 642 △389 ・学習参考書改訂原価減（+197）
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） ’12/9月末 ’13/9月末 増減 ■ 現預金の減少（△3,537百万円） 流動資産 41,587 40,153 △1,434 ■ 棚卸資産・仕掛品の増加（+955百万円） ・主に出版事業 ■ 売掛金の増加（+552百万円） 固定資産 19,148 26,429 +7,281 ・4社連結子会社化による増加（+424百万円） ※4社連結子会社化による増加分除く 資産合計 60,735 66,582 +5,846 ■ 投資有価証券の増加（+3,667百万円※） ・時価評価による増（+3,223百万円） ■ 4社連結子会社化による増加（+3,260百万円） 流動負債 1
Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （百万円） ’13年9月期 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,357 税金等調整前当期純利益 2,217 ・出版事業（△1,118百万円） 減価償却費 977 棚卸資産の増加 △925 ■ 有形固定資産の取得（△852百万円） ・サ高住、保育施設開設（△476百万円） その他 88 ・進学塾校舎開設（△252百万円） 投資活動によるキャッシュ・フロー △4,190 ■ 無形固定資産の取得（△373百万円） ・教室・塾事業ソフトウェア開発費（△127百万円） 有形・無形固定資産の取得による支出 △1,225 ・基幹システム関連ソフトウェア開発費（△111百万円）
Slide 8: 2014年9月期業績見通し
2014年９月期業績見通し （百万円） ‘13年9月期 ‘14年9月期 前期比 前期比 実績 見通し 増減額 増減率 売上高 86,858 93,000 +6,142 +7.1% 営業利益 2,081 2,300 +219 +10.5% （営業利益率） （2.4%） （2.5%） （+0.1%） － 当期純利益 1,778 1,800 +22 +1.2% ■ 売上高 「教室・塾事業」での、㈱イング、㈱全教研の連結子会社化による増加 「高齢者福祉・子育て支援事業」での、サ高住や保育施設の開設によ る伸長 等 ■ 営業利益 「高齢者福祉・子育て支援事業」での改善 等 2013/11/2
Slide 9: 2014年9月期業績見通し（セグメント別）
2014年９月期業績見通し（セグメント別） （百万円） ‘13年9月期 ‘14年9月期 セグメント名 項目 増減額 増減率 実績 計画 教育ソリューション 売上高 70,251 74,500 +4,249 +6.0% 事業 営業利益 2,391 2,500 +109 +4.6% 売上高 23,620 27,500 +3,880 +16.4% 教室・塾事業 営業利益 1,350 1,400 +50 +3.7% 売上高 31,231 31,500 +269 +0.9% 出版事業 営業利益 642 700 +58 +9.0% 売上高 15,398 15,500 +102 +0.7% 園・学校事業 営
Slide 10: 2014年9月期業績見通し（セグメント別）増減要因
2014年９月期業績見通し（セグメント別） （百万円） ’13/9期 ’14/9期 セグメント名 項目 増減 主な増減要因 実績 計画 売上高 23,620 27,500 +3,880 ・イング、全教研の連結子会社化（+3,800） 教室・塾事業 営業利益 1,350 1,400 +50 ・学研教室タブレット学習サービスの改善（+100） ・看護師院内研修向けオンライン配信サービスの伸長（+250） 売上高 31,231 31,500 +269 ・電子書籍配信プラットフォームサービスの伸長（+200） 出版事業 営業利益 642 700 +58 ・定期誌の改善（+100） 売上高 15,398
Slide 11: 学研グループ２ヵ年計画「Gakken2015」について
学研グループ２ヵ年計画 「Ｇａｋｋｅｎ２０１５」について 株式会社学研ホールディングス 代表取締役社長 宮原 博昭
Slide 12: Gakken2013レビュー
Ｇａｋｋｅｎ２０１３レビュー ２つの基幹事業 ①教育ソリューション事業 （教室・塾事業、出版事業、園・学校事業） ②高齢者福祉・子育て支援事業 ●安定した利益の確保 ●成長が期待できる分野への積極展開 将来の飛躍に向けた基盤整備 （百万円） ’11年9月期 ’12年9月期 ’13年9月期 ’11年11月 売上高 － 80,500 82,500 発表時 営業利益 － 2,000 2,300 売上高 80,249 80,659 86,858 実績 営業利益 1,927 2,245 2,081 2013/11/27 Page12 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.
Slide 13: Gakken2013レビュー
Ｇａｋｋｅｎ２０１３レビュー 教育ソリューション ・安定した利益の確保 事業 ・ＩＣＴを活用した新しい商品やサービスの提供による成長 ・新事業開発を推進し、成果が見えてきた案件も登場 ・出版事業での継続したヒット商品の創出ができなかった ・教室・塾事業での㈱イング、㈱全教研の連結子会社化と既存進学塾の業績改善が寄与 高齢者福祉・ ・サ高住と保育施設の開設ペースの引き上げ 子育て支援事業 ・２年間にサ高住26ヶ所（ユーミーケアを除く）、保育施設12ヶ所を開業 ・開設ペース引き上げ時の準備不足により入居率伸長速度が鈍化 ・横浜市多世代型住宅、藤沢市サスティナブル・スマートタウンの開設が決定 ・㈱ユ
Slide 14: Gakken2013レビュー
Ｇａｋｋｅｎ２０１３レビュー （百万円） ‘11年9月期 ‘13年9月期 ‘11年9月期 セグメント名 項目 実績 ２ヵ年計画 実績 増減 比増減 教育ソリューション 売上高 69,095 68,200 70,251 +2,051 +1,154 事業 営業利益 1,883 2,100 2,391 +291 +508 売上高 20,725 20,500 23,620 +3,120 +2,895 教室・塾事業 営業利益 379 1,100 1,350 +250 +971 売上高 32,538 32,000 31,231 △769 △1,306 出版事業 営業利益 1,008 800 642 △15
Slide 15: 新２ヵ年の位置づけ
新２ヵ年の位置づけ Ｇａｋｋｅｎ２０１１ 事業の選択と集中による 収益基盤の確立 Ｇａｋｋｅｎ２０１３ 将来の飛躍への基盤整備 Ｇａｋｋｅｎ２０１５ 収益力の強化 2013/11/27 Page15 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 16: 成長戦略
成長戦略 成長期待分野 成長事業 教育ＩＣＴ サ高住 デジタル 保育施設 グローバル 教育ソリューション事業 高齢者福祉・ （教室・塾、出版、園・学校） 子育て支援事業 安定利益の確保 サ高住と保育施設の継続的な開発 成長が見込める分野の新事業開発 積極的な複合開発への着手 持続的成長 収益基盤の確立 2013/11/27 Page16 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 17: 新２ヵ年計画（Gakken2015）
新２ヵ年計画（Ｇａｋｋｅｎ２０１５） Ｇａｋｋｅｎ２０１５ 収益力の強化 ① 高齢者福祉・子育て支援事業の利益創出 高収益物件にシフト、および入居促進強化で平均入居率を引き上げ ② 教育ソリューション事業での成長期待分野の収益化 教育ＩＣＴ・・・学研教室タブレット学習サービス、看護師院内研修向けオンライン配信サービス デジタル出版・・・電子書籍配信プラットフォームサービス グローバル展開・・・教室のアジア展開、アジア向けカメラ関連出版物の製作 （百万円） ’13年9月期 ’14年9月期 ’15年9月期 売上高 86,858 93,000 97,000 営業利益 2,081 2,
Slide 18: 教育ソリューション事業での成長期待分野の収益化
②教育ソリューション事業での成長期待分野の収益化 出版 教室・塾 出版 看護師院内研修向けオンライン配信 学研教室タブレット学習サービス サービス 電子書籍配信プラットフォームサービス 教室のアジア展開 アジア向けカメラ関連 出版物の製作 出版 教室・塾 ・科学実験教室の教材販売 ・中国でのカメラ関連出版物の発行 ・算数教室（英語版）の事業化 ・カメラメーカー向けコンテンツの製作受託 ・東南アジアでの進学塾展開 2013/11/27 Page18 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 19: 新２ヵ年計画（Gakken2015）
新２ヵ年計画（Ｇａｋｋｅｎ２０１５） （百万円） ‘12年9月期 ‘13年9月期 ‘14年9月期 ‘15年9月期 セグメント名 項目 実績 実績 計画 計画 教育ソリューション 売上高 69,190 70,251 74,500 75,800 事業 営業利益 2,454 2,391 2,500 3,400 売上高 20,942 23,620 27,500 28,000 教室・塾事業 営業利益 972 1,350 1,400 1,750 売上高 32,667 31,231 31,500 32,000 出版事業 営業利益 1,032 642 700 1,050 売上高 15,581 15,398 1
Slide 20: 新２ヵ年計画（Gakken2015）増減要因
新２ヵ年計画（Ｇａｋｋｅｎ２０１５） （百万円） ’13/9期 ’15/9期 セグメント名 項目 増減 主な増減要因 実績 計画 売上高 23,620 28,000 +4,380 ・イング、全教研の連結子会社化（+3,900） 教室・塾事業 ・進学塾の増益、のれん償却額の一部終了（+200） 営業利益 1,350 1,750 +400 ・教育ＩＣＴ事業の改善（+150） 売上高 31,231 32,000 +769 ・デジタル出版事業の伸長（+1,000） 出版事業 ・定期誌の改善（+200） 営業利益 642 1,050 +408 ・デジタル出版事業の伸長（+150） 売上高 15,398
Slide 21: 株式会社ODKソリューションズとの業務・資本提携について
株式会社ＯＤＫソリューションズとの業務・資本提携について 教育ＩＣＴ分野の事業開発を目的として、2013年6月20日に株式会社ＯＤＫソリューションズと業務・資本提携を 締結いたしました。 ◆ 教育コンテンツに強み ◆ ＩＣＴを活用した新サービス ◆ アウトソーシングに強み （入試業務ＢＰＯ No１シェア） 開発を推進 入試広報・入試業務で新サービスの創出 2013/11/27 Page21 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 22: 高齢者福祉・子育て支援事業について
高齢者福祉・子育て支援事業 について 株式会社学研ココファンホールディングス 代表取締役社長 小早川 仁
Slide 23: 前２ヵ年計画の総括
前２ヵ年計画の総括 カッコ内は㈱ユーミーケア除く実績 （百万円） ‘12年9月期 ‘13年9月期 ‘11年 業績 9月期 ２ヵ年計画 実績 差異 ２ヵ年計画 実績 差異 8,203 +3,003 売上高 2,040 3,300 2,827 △473 5,200 （4,969） （△231） △445 △545 営業利益 141 70 △190 △260 100 （△480） （△580） ‘12年9月期 ‘13年9月期 ２ヵ年合計 開設数 ２ヵ年計画 実績 ２ヵ年計画 実績 ２ヵ年計画 実績 16 29 サ高住 14 13 12 26 （13） （26） 保育施設 5 4 7 8※ 12 12
Slide 24: 入居率の状況（2013年9月末）
入居率の状況（2013年9月末） 入居者伸長速度の鈍化により、 営業利益の回復が遅れている 営業利益下振れの要因 （13ヶ所） （13ヶ所） （10ヶ所） 2013/11/27 Page24 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 25: 開設時期と営業利益の状況
開設時期と営業利益の状況 安定稼働店 入居者促進店 ‘12年9月期 ‘13年9月期 ‘14年9月期 ’15年9月期 開設数 （実績） （実績） （計画） （計画） 期首時点 4 6 10 23 24ヶ月以上 期首時点 1 2 4 10 18ヶ月以上 期首時点 1 2 9 3 12ヶ月以上 期首時点 2 4 10 4 6ヶ月以上 期首時点 2 9 3 6 6ヶ月未満 当期開設 13 13 10 5 安定稼働店 5 8 14 36 入居者促進店 18 28 32 15 営業利益 △190百万円 △445百万円 △300百万円 800百万円 2015年9月期は、入居率伸長速度 2013/11/27
Slide 26: 今後の開設計画
今後の開設計画 ヶ所 2018年9月期に200ヶ所の 運営を目指す 118 103 85 36 19 13 2013/11/27 Page26 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 27: 今後の業績見通し
今後の業績見通し 売上高 営業利益 百万円 百万円 2013/11/27 Page27 Copyright© 2013 GAKKEN HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 28: END
ＥＮＤ 当資料には、当社及び当社グループの将来についての計画や戦略、業 績に関する予想及び見通しの記述が含まれています。 これらの記述は、当社が現時点で入手可能な情報に基づき当社で判断 した予測であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため様々な要因の変化により、実際の業績は、当社の見込みとは異 なる可能性があります。