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Taiyo — FY2011 Earnings Presentation

29 slides from Taiyo's earnings presentation, May 14, 2012

  1. Slide 1: 2011年度（平成24年3月期）決算説明会資料

    zxcv 2011年度（平成24年3月期） 決算説明会資料 太陽ホールディングス株式会社 2012年05月14日 本資料の如何なる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。また、本 資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を 保証するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。万が一この情報に基づいて 被ったいかなる損害についても、弊社は一切責任を負うものではありません。 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 0

  2. Slide 2: 当社グループの製品分野

    当社グループの製品分野 zxcv PWB用部材 FPD用部材 SR（ソルダーレジスト） PKG 基板用部材 PDP用部材 リジッド フレキシブル 基板用部材 基板用部材 銀ペースト等 白色レジスト タッチパネル 用部材 ビルドアップ 基板用部材 新しい製品群 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 用語の説明

    用語の説明 zxcv 用語 内容 PWB用部材 (Printed Wiring Board) プリント配線板用部材 FPD用部材 (Flat Panel Display) フラットパネル・ディスプレイ用部材 PDP用部材 (Plasma Display Panel) プラズマディスプレイ・パネル用部材 SR (Solder Resist) ソルダーレジスト（レジストインキ） PKG基板用部材 (Package) モジュール基板 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 2

  4. Slide 4: INDEX

    INDEX zxcv 1. 2011年度 連結業績概要 2. 2012年度 連結業績予想 3. 中期経営計画の進捗状況 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 3

  5. Slide 5: 1. 2011年度 連結業績概要

    zxcv 1. 2011年度 連結業績概要 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 2011年度累計 連結業績

    2011年度累計 連結業績 zxcv （単位：百万円） 10年度 11年度 2月7日 項目 増減額 増減率 累計 累計 業績予想 売上高 40,366 39,797 △569 △1.4 % 40,300 営業利益 5,380 4,040 △1,340 △24.9% 4,300 経常利益 5,316 4,027 △1,289 △24.3% 4,200 当期純利益 3,402 2,502 △900 △26.5% 2,500 円・USDレート 85.8 79.3 △6.5 △7.6% 78.7 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights R

  7. Slide 7: 2011年度実績 減収要因（前期比）

    2011年度実績 減収要因（前期比） zxcv 売上高 （単位：億円） 10年度実績 403 FPD用部材の単価上昇 34 PWB用部材製品構成等による要因 21 数量減少による要因 33 為替影響 28 11年度実績 397 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 2011年度実績 減益要因（前期比）

    2011年度実績 減益要因（前期比） zxcv 営業利益 （単位：億円） 10年度実績 53 製品構成等による要因 9 数量減による要因 13 為替影響 9 11年度実績 40 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 7

  9. Slide 9: 2011年度 ＢＳの概況

    2011年度 ＢＳの概況 zxcv 資産 負債・純資産 （単位：億円） （単位：億円） 450 428 407 450 428 407 400 400 350 139 86 72 129 350 300 41 300 250 42 250 200 95 91 200 150 341 334 150 100 151 143 100 50 50 0 2010年度末 2011年度末 0 2010年度末 2011年度末 固定資産 その他流動資産 棚卸資産 現預金 純資産 負債 負債は、仕入債務、未払金・未払法人 現金・預金の減少 税等の減少 固定資産の減少は、減価償却及び 純資産は、配当金が純

  10. Slide 10: 2011年度 ＣＦの概況

    2011年度 ＣＦの概況 zxcv 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 定期預金の預入による 前期は自社株購入約 仕入債務等負債の減 ＣＦ減少 13億円実施 少によるＣＦの減少 投資水準は前年と同 記念配当による配当金 営業利益の減少 規模 増加5億円 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: PWB用部材の実績

    PWB用部材の実績 zxcv 売上高 （単位：億円） 350 PC・薄型テレビは不調だが、スマー 299 300 267 トフォン及びタブレットＰＣなどの小 12 型情報端末の需要は堅調 250 56 10 54 200 リジッドの低価格品（中国市場向 け）は前期比約20%増（販売数量） 150 100 229 202 市場別では韓国市場が比較的好調 だった（販売数量） 50 0 2010年度 2011年度 リジッド PKG&フレキ ビルドアップ Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 10

  12. Slide 12: FPD用部材の実績

    FPD用部材の実績 zxcv 売上高 （単位：億円） 120 100 銀価格高値安定により、過去最高の売 80 上 60 123 中国向けの販売数量は増加 94 40 20 0 2010年度 2011年度 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 2011年度 セグメント売上・利益

    2011年度 セグメント売上・利益 zxcv 売上高 （単位：億円） 営業利益 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: 四半期別の推移

    四半期別の推移 zxcv 売上高（左軸） 営業利益（右軸） （億円） （億円） 120 20 100 15 80 10 60 40 5 20 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 -20 -5 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 太陽油墨（中山）建設中止

    太陽油墨（中山）建設中止 zxcv  中国の事業環境変化等により、投資効果が計画策 定時を大きく下回ることが中止の要因  関係会社株式評価損（特別損失）421百万円計上  今後の需要増は当面、太陽蘇州で対応。なお、太 陽蘇州へのリスク集中回避策(BCP)を現在策定中。 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 14

  16. Slide 16: 株主還元

    株主還元 zxcv 配当方針に変更なし。 （円） 140 115 10.0% 115 9.0% 120 8.6% 8.1% 90 90 90 8.0% 100 25 6.8% 6.9% 7.0% 55 6.5% 80 6.0% 45 45 45 45 5.0% 60 4.0% 40 30 3.0% 2.0% 20 45 45 45 45 30 1.0% 0 0.0% 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 （予定） 中間・普通配当 期末・普通配当 記念・特別配当 純資産配当率 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. Al

  17. Slide 17: 2. 2012年度 連結業績予想

    zxcv 2. 2012年度 連結業績予想 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 16

  18. Slide 18: 2012年度 連結業績予想

    2012年度 連結業績予想 zxcv （単位：百万円） 11年度 12年度 項目 増減額 増減率 実績 予想 売上高 39,797 40,500 703 1.8% PWB等 27,490 29,500 2,010 7.3% FPD 12,307 11,000 △1,307 △10.6% 営業利益 4,040 4,500 460 11.4% 経常利益 4,027 4,500 473 11.7% 当期純利益 2,502 3,200 698 27.9% 円・USDレート 79.3 80.0 0.7 0.9% Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All R

  19. Slide 19: 2012年度見通しの概況

    2012年度見通しの概況 zxcv PWB  中国・ASEAN中心に市場は回復  販売数量は約10%の回復を見込む（2010年度水準）  低価格品のシェア拡大を図る  穴埋めインキ、マーキング、フレキ等にも注力 FPD  PDP用部材は中国向け中心に拡大図る  韓国市場は縮小見込むも、シェア拡大で数量維持を目指す  タッチパネル用部材は4月に生産・販売・開発を一体化した 新組織を立ち上げた。売上拡大を目指す Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 18

  20. Slide 20: 連結売上高（ＰＷＢ等・ＦＰＤ）の推移

    連結売上高（ＰＷＢ等・ＦＰＤ）の推移 zxcv 売上高 （単位：億円） 500 453 450 419 403 405 397 400 353 350 350 326 300 277 257 336 250 309 299 267 289 200 277 279 PWB用部材 260 150 235 229 100 FPD用部材 95 102 94 123 110 50 15 65 56 60 31 0 13 10 10 14 15 9 9 9 7 6 その他 度 度 度 度 度 度 度 度 度 度 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 03 04 05 06 07 08 09 10 11

  21. Slide 21: 連結業績の推移

    連結業績の推移 zxcv （単位：億円） 売上高 営業利益 当期純利益 500 453 450 419 403 397 405 400 353 350 350 326 300 277 257 250 231 200 150 100 79 88 66 55 61 48 47 42 48 53 45 40 29 33 30 34 40 32 50 21 27 19 25 0 2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 予想 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS C

  22. Slide 22: 設備投資と減価償却費

    設備投資と減価償却費 zxcv （百万円） 設備投資額 減価償却費 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2010年度 2011年度 2012年度 予想 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 21

  23. Slide 23: 3. 中期経営計画の進捗状況

    zxcv 3. 中期経営計画の進捗状況 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 22

  24. Slide 24: 業績予想と中計の差異

    業績予想と中計の差異 zxcv 中計の目標達成は困難。ただし、新製品売上は達成率高い。 13年3月期 中期計画 差 予想 売上高 405億円 480億円 △75億円 PWB等 295億円 385億円 △90億円 FPD 110億円 95億円 15億円 営業利益 45億円 77億円 △32億円 営業利益率 11.1% 16.0% △4.9% 新製品・新分野売上高 38億円 40億円 △2億円 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 23

  25. Slide 25: 中国のSR市場推移

    中国のSR市場推移 zxcv （単位：トン） 約8,000トンの 乖離 欧州債務危機 リーマンショック Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 24

  26. Slide 26: 戦略の進捗状況

    戦略の進捗状況 zxcv 中国市場戦略 • 低価格品で競合より一部の顧客を奪取 • シェアは微増。しかし、ターゲット顧客の試作品評価 が進み、今期以降期待 • 営業増員により顧客密着営業の強化 “地産地販”戦略 • 震災影響により海外子会社への生産移管が進んだ • 海外子会社の原材料現地調達比率拡大（通期約 50%） • 円高対策として原材料の日本への輸出推進 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 25

  27. Slide 27: 戦略の進捗状況

    戦略の進捗状況 zxcv 新製品開発戦略 • 前期の新製品売上高25億円（目標24億円） • 白色SR、黒色SR、スルーホール用銀ペースト等の 売上が増加 • 中計最終年度（13年3月期）は38億円の目標 グローバル人材戦略 • 海外現地社員の現地子会社の幹部・役員登用拡 大 • 海外人材の本社取締役への登用 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 26

  28. Slide 28: 新中期経営計画の策定について

    新中期経営計画の策定について zxcv  現在、2016年度を到達点とする新中期経営計画を 策定中  「スピード＆コミュニケーション」をキーワードに、新た な成長戦略を構築  M&Aの積極的推進 Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 27

  29. Slide 29: zxcv

    zxcv Copyright © 2012 TAIYO HOLDINGS CO.,LTD. All Rights Reserved. 28

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