CLP Holdings Limited · HKEX:2
CLP — H1 2019 Earnings Presentation
56 slides from CLP's earnings presentation, Aug 6, 2019
Slide 1: 中電控股 2019年中期業績 分析員簡報
中電控股 2019年中期業績 分析員簡報 2019年8月6日 新世代 新動力
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 中電控股有限公司（本公司）的潛在投資者、分析員及股東以及本文件的其他接收 者請注意，本文件（簡報）及與簡報一併作出的任何口頭討論僅供您參考之用，不 得直接或間接向其他人士轉送、發表、分發、發佈或散佈本簡報的任何部份。 請務必注意，簡報內容未經審核或獨立查證。簡報中包含的地圖僅供參考。這些地 圖的目的是顯示本公司資產的大約位置，並無意顯示不同國家之間正式的政治邊界 。某些評論（包括與未來事件及我們預期中電業務表現有關的評論）乃基於我們無 法準確預測或控制的若干因素。我們不會就簡報所載任何事宜作出任何陳述及保證 ，並明確表示不會承擔有關責任。我們無法保證簡報所載資料於現時或將來屬準確 或
Slide 3: 議程
議程 業務表現概覽 集團財務表現 各業務單位的表現 業務趨勢及展望 問答環節 附件 3
Slide 4: 業務表現概覽
業務表現概覽 股東參觀設施活動（香港）
Slide 5: 穩健基本因素支持上半年的業務轉型
穩健基本因素支持上半年的業務轉型 影響上半年盈利的因素 長期展望 • 管制計劃准許回報率調整 ✓ 發展計劃確保增長 簡單而具競爭力的電價 • 發電機組可用率下降 投資於可迅速應付電力需求的發電項目 • 合作夥伴關係攤薄中電權益 ✓ 新項目帶來盈利增長 ✓ 多元化的業務組合加上核電的可靠貢獻，帶來穩定盈利 ✓ 基本因素穩健，支持業務穩定的長期展望 ✓ 管制計劃投資增長 ✓ 能源轉型帶來機遇 ✓ 財務狀況良好 ✓ 維持股息政策 5
Slide 6: 穩健資產負債表支持股息持續增長
穩健資產負債表支持股息持續增長 營運盈利 每股營運盈利 5,474百萬港元 -31% 2.17港元 -31% 第二期中期股息 第一期中期股息 0.63港元 +3% 0.63港元 +3% 總盈利 每股總盈利 (907)百萬港元 (0.36)港元 包括EnergyAustralia的商譽減值 信用評級 資本開支(1)及債務槓桿 標普 穆迪 管制計劃資本開支 43億港元 中電控股 A A2 其他資本開支 15億港元 中華電力 A+ A1 淨負債/總資金 28.1% 青電 AA- A1 (1) 按現金基礎 EnergyAustralia BBB+ - 6
Slide 7: 在充滿挑戰的環境下營運表現穩健
在充滿挑戰的環境下營運表現穩健 安全 香港供電可靠度 (2) 平均每年停電時間（以分鐘計） 總可記錄工傷事故率 0.34 +0.13(1) 撇除颱風山竹的影響 1.35 -0.14 計入颱風山竹的影響 10.12 +8.63 客戶數目 售電量 香港 262.3萬 +46k 香港 （本地售電） 159 億度 +0.5% 澳洲 250.0萬 -63k 澳洲 93 億度 -2.0% 發電表現 發電容量 (3) 發電輸出量 (3) 營運中 23.2 千兆瓦 -0.3 421 億度 -6% 零碳排放(4) 5.7 千兆瓦 +0.5 已承諾／興建中 0.8 千兆瓦 -0.3 (1)因應兩宗個案被重新分類及
Slide 8: 集團財務表現
集團財務表現 中國山東省中電萊州二期風場
Slide 9: 香港及澳洲業務影響營運盈利減少
香港及澳洲業務影響營運盈利減少 百萬港元 2019年上半年 2018年上半年 變動 收入 43,838 46,464 6% 營運盈利 香港電力及相關業務 3,689 4,628 20% 本地電力業務 3,587 4,497 售電予廣東 - 28 港蓄發和香港支線 102 103 香港以外 2,258 3,687 39% 中國內地 1,174 1,116 印度 120 251 東南亞及台灣 140 63 澳洲 824 2,257 其他盈利和未分配項目 (473) (429) 營運盈利 5,474 7,886 31% 影響可比性項目 (1) (6,381) (450) 總盈利 (907) 7,43
Slide 10: 經調整本期營運收入 (ACOI)
經調整本期營運收入 (ACOI) 經調整本期營運收入或ACOI 2019年 2018年 百萬港元 變動 ▪ ACOI等於EBIT，但不包括影響可比性項目及 上半年 上半年 公平價值調整，並包括集團所佔合營企業及 營運盈利 5,474 7,886 31% 聯營的淨盈利 （中電應佔） 公平價值調整 扣除： ▪ 就EnergyAustralia能源衍生工具合約作出的 公平價值減值調整，反映遠期能源價格上升 公平價值調整 (660) 125 的影響 財務開支淨額(1) 財務開支淨額(1) (996) (1,039) ▪ 財務開支維持相若水平，原因是平均債務結 餘減少的利好影響，部分被市場利率上升所 所
Slide 11: ACOI下跌，主要受香港及澳洲業務影響
ACOI下跌，主要受香港及澳洲業務影響 2019年 2018年 百萬港元 上半年 上半年 香港電力及相關業務 5,393 6,604 上半年業績受准許回報率下調影響 中國內地 1,481 1,359 業務組合盈利增長受核電業務所支持 印度 539 661 可再生能源及哈格爾的盈利增長被Paguthan購電協議屆滿抵銷 東南亞及台灣 140 62 和平電力的電價上調帶動盈利增長 澳洲 1,748 3,095 發電業務挑戰及規管變革影響盈利 其他盈利和未分配項目 (437) (399) 創新成本上升及落實新的業務措施，被外匯影響所抵銷 總計 8,864 11,382 減少22% （或就外匯調整後-
Slide 12: MET HERI RR [a] BEE EIN AX Ban BEAK a ok
MET HERI RR 1 [a] BEE EIN AX Ban BEAK a ok
Slide 13: 香港 ACOI
上半年業績受准許利潤回報率下調影響 百萬港元 香港 ACOI 8,000 6,604 8 6,612 -18% 就匯率進行 6,000 138 5,393 調整後， 按可比基準 計算的跌幅 (1,329) (28) 4,000 2,000 0 2018年 1H2018 外匯 FX 2018年 Normalised 准許利潤 Change in 固定資產 Return on 其他 Others 2019年 1H2019 上半年 上半年 1H2018 回報率的 permitted 增長的 higher fixed 上半年 （調整後） 變動 return 回報 assets 營運表現 高水平的供電可
Slide 14: 中國內地 ACOI
業務組合盈利增長受核電業務所支持 百萬港元 1,600 中國內地 ACOI 55 +20% 就匯率進行 51 9 1,481 1,400 1,359 128 調整後， 1,238 537 按可比基準 計算的跌幅 1,200 (121) 1,000 800 916 可再生能源 600 核電 400 火電 200 其他 132 0 (104) 1H2018 FX 外匯 Normalised 2018年上半年 Nuclear Renewables Thermal Others 1H2019 (200) 2018年 核電 可再生能源 火電 其他 2019年 1H2018 （調整後） 上半年 上半年 營
Slide 15: 印度 ACOI
可再生能源及哈格爾的盈利增長被Paguthan購電協議屆滿抵銷 百萬港元 800 印度 ACOI 661 51 624 22 -14% 就匯率進行 600 (37) 45 539 調整後， 按可比基準 計算的跌幅 (203) 345 400 200 可再生能源 194 火電 0 2018年 1H2018 外匯 FX 2018年 Normalised 可再生能源 Renewables 火電 –- Thermal Thermal 火電 –- 其他 Others 2019年 1H2019 上半年 上半年 1H2018 哈格爾 Jhajjar Paguthan Paguthan 上半年 （調整後） 營
Slide 16: 東南亞及台灣 ACOI
和平電力的電價上調帶動盈利增長 百萬港元 160 東南亞及台灣 ACOI +130% 23 140 140 7 就匯率進行 調整後， 120 53 39 按可比基準 計算的跌幅 100 80 其他 62 3 94 61 可再生能源 60 (1) 火電 40 20 0 2018年 1H2018 外匯 FX 2018年 Normalised 可再生能源 Renewables 火電 Thermal 營運開支及 Opex & Devex 2019年 1H2019 上半年 上半年 1H2018 發展開支 上半年 （調整後） 營運表現 可再生能源— Lopburi 可再生能源— Lopburi 繼續支持越
Slide 17: 澳洲 ACOI
發電業務挑戰及規管變革影響盈利 百萬港元 4,000 澳洲 ACOI 3,095 2,854 -39% 3,000 就匯率進行 (241) 企業 調整後， 2,000 (453) 1,748 能源 (895) 按可比基準 計算的跌幅 (629) (24) 2,173 1,000 客戶 470 -0 2018年 1H2018 外匯 FX 2018年 Customer Normalised 客戶 能源 Energy 企業 Enterprise 2019年 1H2019 上半年 上半年 1H2018 上半年 （調整後） 客戶業務 • 採納能源憲章及穩定平均電價，幫助客戶 • Mount Piper電
Slide 18: 穩健的財務狀況有助維持股息政策
穩健的財務狀況有助維持股息政策 現金流量 資本投資 已付股息 十億港元 Cash from divestment 出售權益所持現金 十億港元 SoC 管制計劃 Maintenance 維修 十億港元 Free Cash Flow 自由現金流量 增長 Growth 其他 Others 10 9.6 10 10 1.0 (28%) Acquisitions 收購 8 8 8 6.9 (8%) 1.2 6.3 5.8 6 1.4 6 6 0.2 0.7 +4% 8.7 0.2 0.3 4 4 0.4 0.5 4 4.6 4.4 5.4 4.3 2 2 4.2 2 0 0 0 2018年上半年 1H2
Slide 19: 業務趨勢及展望
業務趨勢及展望 中電專才學院（香港）
Slide 20: 繼續在香港向能源轉型及減碳目標邁進
繼續在香港向能源轉型及減碳目標邁進… 新聯合循環燃氣發電機組 • D1 – 於2020年初投入商業營運 • D2 – 展開籌劃工作，預計於2023年竣工 海上液化天然氣接收站﹕開始工地勘測及前 期工程設計 • 已訂立液化天然氣供應協議 • 已簽訂租用浮式儲存再氣化裝置船的合約 • 預計於2021年底前竣工 可再生能源 • 「可再生能源上網電價」計劃展開，至今收到 超過3,900 份申請書 • 發行「可再生能源證書」 智能電網 • 續安裝智能電錶 • 推行配電網絡營運系統優化計劃 20
Slide 21: 以過往30年的卓越紀錄為基礎
…以過往30年的卓越紀錄為基礎 售電量 • 目前的發展計劃將進一步 接近倍增 客戶數目 減少我們的碳足跡，延續 4.0 接近倍增 二氧化碳 40 我們在香港締造的卓越紀 3.5 34.2 當量排放 35 保持平穩 錄 3.0 30 2.6 排放強度 • 在6月，香港政府開展為 2.5 幾乎減半 25 期三個月的長遠減碳策略 2.0 18.7 17.7 17.5 20 1.45 公眾參與活動 1.5 15 0.94 1.0 10 • 公用事業機構在持續減少 0.51 0.5 5 碳排放方面發揮重要角色， 0.0 0 而中電將參與其中 客戶數目 1990 2018 售電量 1990 2018 二氧
Slide 22: 我們亦致力降低海外業務的碳排放強度
我們亦致力降低海外業務的碳排放強度 以可靠的核電項目支持的業務組合 繼續投資發展可再生能源 在大灣區發掘機遇 建立新合作夥伴關係，為未來增長鋪路 購入Gale及Veltoor太陽能光伏電站全部股權 簽訂收購三項輸電資產的協議 投資於靈活、可迅速應付需求的發電項目、用 電需求管理及分佈式發電設施 22
Slide 23: 我們亦繼續朝著「新世代的公用事業」目標進發
我們亦繼續朝著「新世代的公用事業」目標進發 新世代 的公用 事業 22 23
Slide 24: 專注 • 成效 • 增長
「專注 • 成效 • 增長」 香港 推進發展計劃及管制計劃相關措施 澳洲 中國內地 重點把握投資 以大灣區為 機遇，為客戶 發展重點， 提供可靠及價格 探索新機遇 合理的能源供應 《氣候願景2050》 開展計劃，以實踐新修訂 的《氣候願景2050》為目標 新世代的公用事業 推行創新措施 印度 東南亞及台灣 沿能源供應鏈 繼續探索新增值機遇 拓展業務，完成 收購輸電資產 24
Slide 25: & i e ee food gd
& i e ee food gd p et in tM ever Day fat BR 201948 I RA EK ASHE)
Slide 26: 附件
附件 中國雲南省尋甸風場 澳洲Ballarat及Gannawarra的電池儲能系統 印度Telangana的Veltoor太陽能光伏電站 (左上角起順時針方向)
Slide 27: 中電集團 — 財務摘要 — 補充資料
中電集團 — 財務摘要 — 補充資料 財務資料 2019年上半年 2018年上半年 變動 營運盈利（百萬港元） 5,474 7,886 -31% 總盈利（百萬港元） (907) 7,436 不適用 每股營運盈利（港元） 2.17 3.12 -31% 每股總盈利（港元） (0.36) 2.94 不適用 每股股息（港元） 第一期中期股息 0.63 0.61 +3% 第二期中期股息 0.63 0.61 +3% 中期股息總額 1.26 1.22 +3% 資本開支（百萬港元）- 按現金基礎 管制計劃資本開支 4,260 4,219 +1% 其他資本開支 1,514 2,086 -27% 2019年6月3
Slide 28: 中電集團 — 營運摘要 — 補充資料
中電集團 — 營運摘要 — 補充資料 營運資料 2019年上半年 2018年上半年 變動 安全（總可記錄工傷事故率）(1) 0.34 0.21 +0.13 發電輸出量 （十億度）(2) 42.1 44.7 -5.9% 發電容量 （千兆瓦）(2) 營運中發電容量總計 23.2 23.5 -0.3 零碳排放 (3) 5.7 5.3 +0.5 已承諾／興建中 0.8 1.1 -0.3 客戶數目（千計） 香港 2,623 2,577 +46 澳洲 2,500 2,563 -63 香港本地售電量 （十億度） 15.9 15.8 +0.1 香港供電可靠度（每年停電時間- 以分鐘計）(4) 10.12 1.
Slide 29: 中電集團 — 影響可比性項目
中電集團 — 影響可比性項目 百萬港元 2019年上半年 2018年上半年 澳洲 零售業務商譽減值 (6,381) - 印度 等同發電應收款項撥備 - (450) 影響可比性項目 (6,381) (450) 2019年上半年 澳洲零售業務的商譽減值 • 澳洲零售業務的商譽最初來自於2005年及2011年收購的兩項零售業務，於2018年12月31日商譽總 值為15,065百萬港元 • 2019年7月1日，澳洲的維多利亞省標準價格（Victorian Default Offer）及標準市場價格（Default Market Offer）生效，為EnergyAustralia零售業務所在的市場實施了
Slide 30: 中電集團 — 營運盈利及ACOI對賬
中電集團 — 營運盈利及ACOI對賬 香港電力及 其他盈利及 百萬港元 中國內地 印度 東南亞及台灣 澳洲 集團總計 相關業務 未分配項目 2019年上半年業績 營運盈利 （根據中期報告中的分部資料） 3,505 1,276 120 140 824 (391) 5,474 分配港蓄發和香港支線 102 (102) - - - - - 其他盈利的分配 82 - - - - (82) - 營運盈利 (根據本簡報) 3,689 1,174 120 140 824 (473) 5,474 加回 非控制性權益 337 13 64 - - - 414 財務開支淨額(1) 583 133 233 - 13
Slide 31: 中電集團 — 現金流量及財務結構
中電集團 — 現金流量及財務結構 2019年 2018年 現金流量 百萬港元 上半年 上半年 現金流量 ▪ 自由現金流量減少，主要反映EBITDAF下跌及澳洲業務 EBITDAF 6,490 14,936 營運資金的不利變動 減：影響可比性項目 6,381 450 ▪ 出售權益所得現金是來自出售中電印度權益所得餘款 經常性EBITDAF 12,871 15,386 資本投資 減：管制計劃項目變動 (250) (1,228) ▪ 43億港元的管制計劃資本開支，用於強化香港的輸配電 減：營運資金變動及其他 (5,016) (3,713) 網絡和發電設施，當中包括興建聯合循環燃氣發電機組 來自營運的
Slide 32: 中電集團 — 股息記錄
中電集團 — 股息(1)記錄 中電的股息政策旨在提供可靠穩定的普通股息，並在集團盈利支持下穩步增長，同時確保維持穩健的財務狀況， 以支持業務增長。根據我們的慣例，普通股息按季度發放，每年支付四次。 港元 3.5 中電股息（1989年-2019年上半年） 3.0 2.5 1.19 1.14 1.09 1.00 1.05 2.0 1.5 0.57 0.59 0.61 0.54 0.55 1.0 0.63 0.59 0.61 0.54 0.55 0.57 0.5 0.54 0.55 0.57 0.59 0.61 0.63 0 0.0 第一季 第二季 第三季 末期/第四季 特別(2) (1) 在198
Slide 33: 中電集團 — 財務責任概覽
中電集團 — 財務責任概覽 2019年6月30日 2018年12月31日 香港 百萬港元 百萬港元 中電控股、中華電力、青電及港蓄發總借貸 42,168 43,247 減：銀行結存及流動資金 (1,855) (4,437) 淨負債 40,313 38,810 海外 EnergyAustralia、印度和中國內地附屬公司總借貸 （對中電控股並無追索權） 11,797 12,051 減：銀行結存及流動資金 (4,712) (7,689) 淨負債 7,085 4,362 中電集團綜合總借貸 53,965 55,298 減：綜合銀行結存及流動資金 (6,567) (12,126) 綜合淨負債 47,3
Slide 34: 中電集團 — 信用評級
中電集團 — 信用評級 中電控股 中華電力 青電 EnergyAustralia 標普 穆迪 標普 穆迪 標普 穆迪 標普 長期評級 外幣 A A2 A+ A1 AA- A1 BBB+ 前景 穩定 穩定 穩定 穩定 穩定 穩定 穩定 本地貨幣 A A2 A+ A1 AA- A1 BBB+ 前景 穩定 穩定 穩定 穩定 穩定 穩定 穩定 短期評級 外幣 A-1 P-1 A-1 P-1 A-1+ P-1 - 本地貨幣 A-1 P-1 A-1 P-1 A-1+ P-1 - 中電就EnergyAustralia零售業務發表公告後，標準普爾和穆迪均於6月維持中電控股的 信用評級不變(A及A2)，前景穩定
Slide 35: 中電集團 — 融資活動摘要
中電集團 — 融資活動摘要 有關中電氣候行動融資框架 的更多資料（僅提供英文版） 中電控股 • 集團流動資金充裕，於2019年6月30日未提取的貸款額度為199億港元，銀行結餘為66億港元。 管制計劃 • 以極具成本效益的利率獲得新融資。2019年7月，青電為興建新界西堆填沼氣發電項目，發行了1.7億港元票 面息率為2.8%的25 年期新能源債券，標誌著中電管制計劃業務在《中電氣候行動融資框架》下首次籌集的綠 色融資。 • 2019年7月，中華電力發行2億港元票面息率為2.74%的15 年期私人配售債券，藉此進一步提升其多元化、具 成本效益的債務組合。 中國內地 • 繼續以具競爭力的條款進行融
Slide 36: 中電集團 — 按種類和到期日劃分的貸款結餘
中電集團 — 按種類和到期日劃分的貸款結餘 貸款結餘 — 種類 貸款結餘 — 到期日(1) (1) 百萬港元 百萬港元 固定及浮動利率 Proportion of debt on 債務比例 fixed and floating rate 47% 47% 53% 53% 2019年6月 2018年12月 2018年12月 2019年6月 2018年12月 2019年6月 (2) (2) 浮動利率 Floating rate Fixed 固定利率rate 出口信用貸款 1年內 定期貸款 1-2年 中期票據／私人配售／債券 2-5年 貨幣市場貸款 超過5年 1) 循環貸款的到期日是根據相關貸款額度的
Slide 37: 香港 — 業務規模持續增長
香港 — 業務規模持續增長 發電 輸電 配電 零售 裝機容量9,185兆瓦 輸電和高壓配電線路 232個總變電站及 15,916百萬度售電量及 總長超過15,900公里 逾14,700個副變電站 2.62百萬個客戶 2019年上半年﹕ ▪ 本地售電量較2018年上半年上升0.5%至 15,916百萬度 ▪ 客戶數目較2018年上半年增加約46,000個 至2.62百萬個 ▪ 繼續興建大型基建項目 ▪ 龍鼓灘發電廠新增的550兆瓦燃氣發電機 組正在興建中，預計可於2020年初投產 ▪ 龍鼓灘電廠第四台燃氣渦輪機組升級項 目竣工，新增25兆瓦發電容量 ▪ 新增逾70公里輸電和高壓配電線路及逾 80
Slide 38: 香港 — 售電量及資本開支
香港 — 售電量及資本開支 售電量 資本開支（按應計基礎） 2019年 2018年 2019年 2018年 百萬度 上半年 上半年 變動 百萬港元 上半年 上半年 變動 住宅 3,977 4,077 (2.5%) 中華電力 1,982 1,930 2.7% 商業 6,521 6,458 1.0% 青電 1,903 1,957 (2.8%) 基建及公共服務 4,609 4,479 2.9% 總資本開支 3,885 3,887 (0.1%) 製造業 809 817 (1.0%) 10,000 百萬港元 9,000 本地總售電量 15,916 15,831 0.5% 8,000 7,000 外銷售電
Slide 39: 香港 — 電價、供電可靠度及環保表現
香港 — 電價、供電可靠度及環保表現 港元／每度電 低電價 每年客戶非計劃停電 供電可靠度高 3.0 時間（以分鐘計） 30 2.5 18 19 2.0 20 1.5 11 10.3 10 1.0 0.4 1.4(1) 0.5 0 新加坡 中華電力 悉尼 倫敦 紐約 0.0 （商業中心區） 中華電力 CLP Power 新加坡 Singapore 倫敦 London 紐約 New York 悉尼 Sydney 備註： 備註： 較高可靠度 較低可靠度 按平均每月家庭用電量275度進行比較 (1)於2016至2018年，中華電力的平均非計劃停電時間為10.3分鐘； 應用2019年1月的電價及匯率
Slide 40: 中國內地 — 財務資料（港元）
中國內地 — 財務資料（港元） 百萬港元 營運／總盈利 ACOI 2019年 2018年 2019年 2018年 上半年 上半年 上半年 上半年 可再生能源 316 335 537 517 - 風電 182 249 262 332 - 水電 43 16 120 70 - 太陽能 91 70 155 115 核電 845 740 916 797 - 大亞灣 446 409 469 430 - 陽江 399 331 447 367 火電 120 80 132 82 - 山東 - 14 2 16 - 國華 (22) 28 (22) 28 - 防城港 142 38 152 38 營運和發展開支 (10
Slide 41: 中國內地 — 財務資料（當地貨幣）
中國內地 — 財務資料（當地貨幣） 百萬人民幣 營運／總盈利 ACOI 2019年 2018年 2019年 2018年 上半年 上半年 上半年 上半年 可再生能源 273 273 464 421 - 風電 157 203 226 270 - 水電 37 13 104 57 - 太陽能 79 57 134 94 核電 730 602 792 649 - 大亞灣 385 333 406 350 - 陽江 345 269 386 299 火電 104 65 114 67 - 山東 - 11 2 13 - 國華 (19) 23 (19) 23 - 防城港 123 31 131 31 營運和發展開支 (
Slide 42: 中國內地 — 可再生能源和發電
中國內地 — 可再生能源和發電 兆瓦 百萬港元 10,000 1,800 營運盈利 ACOI 中電在中國內地發電容量 (1) 1,481 1,359 8,000 1,400 1,174 1,116 537 316 517 6,000 1,000 335 600 916 4,000 845 797 740 200 2,000 80 120 82 132 (39) (107) (37) (104) -200 0 2018年上半年 1H2018 2019年上半年 1H2019 2018年上半年 1H2018 2019年上半年 1H2019 可再生能源 核電 火電 其他 火電 Thermal 核電 N
Slide 43: 中國內地 — 2019年上半年的市場銷售比例
中國內地 — 2019年上半年的市場銷售比例 省份 項目（按權益計算兆瓦） 雲南 尋甸風電（50兆瓦） 西村太陽能光伏（84兆瓦） 大理漾洱水電（50兆瓦） 廣西 防城港火電（1,806兆瓦） 吉林 四川 江邊水電（330兆瓦） 遼寧 甘肅 內蒙古 甘肅 金昌太陽能光伏（85兆瓦） 天津 河北 內蒙古 準格爾火電（257兆瓦） 山東 遼寧 綏中火電（564兆瓦） 陝西 江蘇 馬鬃山風電（12兆瓦） 曲家溝風電（12兆瓦） 上海 四川 吉林 乾安風電（99兆瓦） 長嶺二期風電（22兆瓦） 貴州 大通風電（24兆瓦） 雙遼風電（48兆瓦） 雲南 100%的市場銷售比例 廣西 廣東 天津 盤山火電廠
Slide 44: 印度 — 財務資料
印度 — 財務資料 港元 當地貨幣 2019年 2018年 2019年 2018年 上半年 上半年 上半年 上半年 百萬 百萬 百萬港元 百萬港元 印度盧比 印度盧比 火電 （哈格爾） 283 246 2,528 2,073 火電 （Paguthan） (89) 121 (795) 1,020 可再生能源 345 294 3,081 2,477 ACOI 539 661 4,814 5,570 火電 （哈格爾） 94 50 840 421 火電 （Paguthan） (38) 115 (339) 969 可再生能源 124 86 1,107 725 CDPQ應佔盈利 (60) - (536)
Slide 45: 印度 — 擴展業務範疇
印度 — 擴展業務範疇 百萬港元 收購輸電資產 800 營運盈利 ACOI ▪ 中 電 印 度 已 簽 訂 具 有 約 束 力 的 協 議 ， 向 Kalpataru Power 700 661 Transmission Limited (KPTL)和Techno Electric & Engineering Co 可再生能源 600 539 Ltd (Techno)購買三項輸電資產，估計企業價值為320億印度盧 火電 500 294 比。估計項目投入商業營運日期時的負債金額約為200億印度 盧比 400 345 ▪ 資產包括印度東北部的兩個跨邦輪電項目（位於比哈爾邦 300 251 （Bih
Slide 46: 東南亞及台灣 — 財務資料
東南亞及台灣 — 財務資料 港元 當地貨幣 2019年 2018年 2019年 2018年 上半年 上半年 上半年 上半年 百萬港元 百萬港元 百萬 百萬 ACOI 火電 94 42 NT$371 NT$161 可再生能源 39 36 THB156 THB144 營運開支 (9) (5) - - 發展開支 16 (11) - - 總計 140 62 營運盈利 火電 94 42 NT$371 NT$161 可再生能源 39 36 THB156 THB144 營運開支 (9) (5) - - 發展開支 16 (10) - - 總計 140 63 2018年上半年，將東南亞及台灣分部盈利換算成港元所
Slide 47: 澳洲 — 財務資料
澳洲 — 財務資料 港元 當地貨幣 2019年上半年 2018年上半年 2019年上半年 2018年上半年 百萬港元 百萬港元 百萬澳元 百萬澳元 EBITDAF（計入影響可比性項 2,655 3,913 478 650 目前） 折舊及攤銷 (907) (818) (163) (136) ACOI 客戶（零售） 470 1,001 85 166 能源（批發） 2,173 3,039 391 505 企業（公司） (895) (945) (161) (157) 總計 1,748 3,095 315 514 公平價值調整 (1) (658) 131 (119) 22 財務開支淨額 (13) (13
Slide 48: 澳洲 — 客戶業務
澳洲 — 客戶業務 2019年上半年 2018年上半年 客戶數目（千計） 電力 天然氣 總計 電力 天然氣 總計 大眾市場 1,639.6 847.7 2,487.3 1,689.1 861.8 2,550.9 工商客戶 12.7 0.3 13.0 12.1 0.3 12.4 客戶總數 1,652.3 848.1 2,500.3 1,701.2 862.1 2,563.3 平均大眾市場客戶數目 (1) 1,658.5 858.0 2,516.5 1,714.7 867.1 2,581.8 2019年上半年 2018年上半年 銷售量及收入 電力（十億度） 天然氣（千兆兆焦耳） 電力（十億度） 天
Slide 49: 澳洲 — 客戶業務
澳洲 — 客戶業務 以客為本；客戶對行業信任度低的情況下取得業界領導地位 改善效率 Paper 紙質賬單Bill E-Bill 電子賬單 100% ▪ EnergyAustralia透過以下方式支持客戶： 80% ▪ 保持電價平穩，並承擔供應鏈中的額外 60% 費用及其他成本 40% ▪ 承諾恪守能源憲章。該憲章是全球首個 20% 以團結能源業來提供更佳服務為目標的 0% 1H2015 2015年 2H2015 上半年 2015年 1H2016 下半年 2016年 2H2016 上半年 2016年 1H2017 下半年 2017年 上半年 2H2017 2017年 1H2018 下半年 201
Slide 50: 澳洲 — 批發市場
澳洲 — 批發市場 來年掉期價格(1) 120 ▪ 由於燃煤發電量減少、旱災削弱了水力發 100 電量，加上新的可再生能源項目工程進度 延誤，導致供求緊張，影響批發電價 掉期價格（澳元 ╱千度電） 80 ▪ 隨著可再生能源新項目增加供應，遠期曲 60 線逐漸下降 40 ▪ 大型可再生能源證書的價格大幅下降，並 預計會隨著可再生能源新項目開始發電而 20 NSW 新南威爾斯省 進一步下跌 維多利亞省 VIC 00 ▪ 為紓緩未來斷續發電的問題，電力公司對 Jan-15 2015年 Jun-15 2015年 Dec-15 2015年 Jun-16 2016年 Dec-16 2016年 Jun-17
Slide 51: 中電集團 — 發電組合 — 2019年6月30日
中電集團–發電組合–2019年6月30日 19,208兆瓦權益發電容量及4,777兆瓦購電容量（總計23,985兆瓦） 澳洲 總計 5,300兆瓦* 香港 總計 7,568兆瓦* 營運中 營運中 雅洛恩電廠 1,480 / 1,480 (c) 青山 4,108 / 4,108* (c) Mount Piper 1,400 / 1,400 (c) 龍鼓灘(a) 2,600 / 2,600* (g) Hallett 203 / 203 (g) 竹篙灣 300 / 300* (o) Newport 500 / 500 (g) 興建中 Jeeralang 440 / 440 (g) 中國內地 龍鼓灘
Slide 52: 中電集團 — 可再生能源發電組合 — 2019年6月30日
中電集團–可再生能源發電組合–2019年6月30日 2,469兆瓦權益發電容量及825兆瓦購電容量（總計3,294兆瓦） 香港 總計 10兆瓦 興建中 - 中電總發電組合的14% 新界西堆填區 10/10 澳洲 總計 854兆瓦* 營運中 中國內地 總計 1,752兆瓦 風電 560兆瓦 營運中 太陽能 294兆瓦 風電 885兆瓦 Waterloo 111 / 56* 水電 489兆瓦 Cathedral Rocks 64 / 32 中國內地 太陽能 328兆瓦 Boco Rock 113 / 113* 威海一期及二期 69 /31 Taralga 107 / 107* 南澳二期及三期 60
Slide 53: 中電集團 — 發電容量（按燃料組合劃分）
中電集團 – 發電容量(1) （按燃料組合劃分） – 2019年6月30日 中電集團所佔淨容量23,985兆瓦 興建中／ 容量 總計 營運中 已承諾 （按燃料類 兆瓦 % 兆瓦 % % 兆瓦 型劃分） (a) + (b) (a) (b) 燃煤 11,997 50% 11,997 50% - - 燃氣 5,109 21% 4,559 19% 550 2% 核電 2,685 11% 2,500 10% 185 1% 風電 2,049 9% 1,999 8% 50 <1% 水電 489 2% 489 2% - - 太陽能 745 3% 745 3% - - 其他 910 4% 900 4% 10 <
Slide 54: 中電集團 — 發電輸出量 — 2019年上半年
中電集團–發電輸出量–2019年上半年 Energy 發電輸出量 (1)(1) Sent Out 十億度 TWh 30 CLP 2019 Interim Generation as Sent Out(1) 25 1H2019 2019年上半年 21% 18% 1H2018 20 2018年上半年 17.0 16.5 57% 1% 63% 1% 1% 5% 15 2% 13.0 11.9 5% 12% 10.5 9.3 10 14% 1H2018: 44.7 TWh 1H2019: 42.1 TWh 4.6 5 2.5 0.8 0.8 0 -5 2018年 2019年 2018年 2019年 2
Slide 55: ce Anes
ce Anes ER WHA RRR RR HA fj JP SEERA OTR HR 2018 2018 2019 20194F8 5 20194F25 CLP Ore CURE ar@rs ap@+s 2018. anmamas AR — ABS, HE SLUR 43ui: www.clpgroup.com BUA A BA ABEAR A : ir@clp.com.hk CLP@ rz 55
Slide 56: 中電控股 謝謝
中電控股 謝謝 新世代 新動力