Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q2 FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Oct 27, 2017
Slide 1: 2017年度第2四半期決算説明資料
2017年度第2四半期決算説明資料 2017年10月27日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 Ⅱ．2017年度業績見通し 2017年度第2四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 16 2017年度第2四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 17 前年同期比損益増減要因分析 5 セグメント別税前ROIC等の推移 18 前年同期比損益計算書の概要 6 研究開発費・設備投資・期末従業員数 19 セグメント別決算実績 船舶海洋 7 車両 8 <参考資料> ヒストリカル・データ 20 航空宇宙 9 ガスタービン・機械 10 プラント・環境 11 モーターサイクル＆エン
Slide 3: 第2四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 サマリー （億円） 2016年度 2017年度 前年同期比 増減 2Q 2Q 【受注高】 航空宇宙、精密機械、プラント・環境を 受 注 高 5,384 6,669 +1,284 中心に増加 【売上高】 プラント・環境の減収等があるものの、 売 上 高 6,972 7,097 +124 精密機械やガスタービン・機械の増収等 により、全体では増収 営業利益 84 161 +76 【利益】 • 営業利益は、航空宇宙の減益等は あるものの、船舶海洋の改善や精密 経常利益 ▲17 151 +168 機械の増収等により、全体では増益 • 経常利
Slide 4: 第2四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 第2四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 増減 増減 増減 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 船舶海洋 86 163 +77 516 450 ▲65 ▲164 ▲51 +112 車 両 577 684 +106 623 636 +13 ▲6 ▲9 ▲2 航空宇宙 989 1,513 +524 1,689 1,685 ▲4 201 117 ▲83 ガスタービン・機械 1,026 1,094 +68 1,066 1,16
Slide 5: 前年同期比損益増減要因分析
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益増減要因分析 【営業利益】 前年同期比 + 76 億円 （2016年度2Q 84 億円 ⇒ 2017年度2Q 161 億円） 売上構成 16年度2Qの船舶海洋の 販管費増減 (※) 民間航空機の 変動等 オフショア船事業の損失(※) 収益性低下 +25 ▲52 売上変動 +95 ▲87 +40 為替変動 161 +55 84 +76億円 2016年度2Q ※ ブラジルの現地合弁会社向け売掛債権への貸倒引当金の影響 47億円は、 2017年度2Q 「16年度2Qの船舶海洋のオフショア船事業の損失」に含む。 © 2017 KAWASAKI H
Slide 6: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 2016. 2Q 2017. 2Q 【営業損益】 前年同期比 + 76 億円 ( 84 億円 ⇒ 161 億円 ) ・売上高 + 124 億円 ( 6,972 億円 ⇒ 7,097 億円 ) ・売上原価 + 42 億円 ( 5,952 億円 ⇒ 5,995 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 5 億円 ( 935 億円 ⇒ 940 億円 ) うち給料および手当 + 4 億円 ( 250 億円 ⇒ 255 億円 ) うち研究開発費 ▲ 0 億円 ( 206 億円 ⇒ 206 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比 + 92
Slide 7: 船舶海洋
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 ＬＰＧ運搬船やジェットフォイルの受 受注 受注残高 注により増加 1,627億円 (7月公表 550) 売上 修繕船の工事量減少により減収 650 営業利益 貸倒引当金の追加計上や受注工事損失 287 369 引当金の繰入れ増があった前年同期に 86 133 163 22 比べ損益改善 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 2017年度見通し （7月公表比） 見通し 受注 ガス関連船の受
Slide 8: 車両
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、台車 （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） (7月公表 1,900) 1,900 受注 バングラデシュ向け都市高速鉄道車両 受注 の受注により増加 1,585 受注残高 3,986億円 売上 シンガポールなどアジア向けが 847 減少したものの、国内向けの増加等 577 684 により前年同期並み 232 111 営業利益 高採算案件の減少等により損益悪化 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 見通し 2017年度見通し （7月公表比） (7月公表 1
Slide 9: 航空宇宙
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 誘導機器・宇宙関連機器 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 防衛省向けの増加等により増加 受注 受注残高 (7月公表 3,300) 4,900億円 売上 民間航空機向け分担製造品が減少した 3,550 ものの、防衛省向けが増加したこと等に 2,370 より前年同期並み 1,488 1,513 営業利益 民間航空機向け分担製造品の収益性 989 416 470 低下等により減益 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 2017
Slide 10: ガスタービン・機械
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 天然ガス圧縮機設備の増加等により 受注 受注残高 (7月公表 2,750) 増加 2,603 3,878億円 2,750 売上 航空エンジン分担製造品の増加等 1,923 により増収 1,026 1,094 営業利益 増収により増益 506 583 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 2017年度見通し （
Slide 11: プラント・環境
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 ごみ処理施設にかかる運転管理業務の 受注 受注残高 増加等により増加 2,152億円 (7月公表 1,100) 売上 海外向け化学プラントの工事量減少等 1,100 950 により減収 604 536 営業利益 減収により損益悪化 343 180 151 2017年度見通し （7月公表比） 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 見通し
Slide 12: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、多用途四輪車、四輪バギー車（ATV）、PWC、汎用エンジン （億円/各期の数値は累計） 当第2四半期実績 （前年同期比） 売上 売上 新興国向け二輪車が減少したものの、 (7月公表 3,300) 先進国向け二輪車や汎用エンジンの 3,130 3,350 増加により増収 1,987 営業利益 増収による増益等により損益改善 1,285 1,369 692 677 2017年度見通し （7月公表比） 売上・ 前提為替レートの見直しにより見通しを 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 営業利
Slide 13: 精密機械
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 建設機械用油圧機器、産業機械用油圧機器・装置 （億円/各期の数値は累計） 舶用舵取機、舶用各種甲板機械、産業用ロボット、医薬・医療ロボット 当第2四半期実績 （前年同期比） 受注 (7月公表 1,850) 受注 建設機械市場向け油圧機器の増加 受注残高 2,050 により増加 1,668 434億円 売上 建設機械市場向け油圧機器や各種 1,157 ロボットの増加等により増収 924 714 営業利益 増収により増益 331 428 1Q 2Q 3Q 2016年度 1Q 2Q 2017年度 2017年度見通し （7月公表比） 見通
Slide 14: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 2017年度 2016年度末 2Q末 増減 【設備投資等の推移】 【有利子負債の推移】 現預金 553 454 ▲99 固定資産 設備投資 減価償却 （億円） 長期借入金 短期借入金 （左軸） （右軸） （右軸） （億円） （億円） 8,000 売掛債権 4,446 4,893 +447 6,000 500 棚卸資産 4,848 5,185 +336 6,000 400 有形・無形固定資産 4,771 4,906 +134 4,000 その他資産 2,253 2,514 +260 300 4,000 資産計 16,873 1
Slide 15: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2017年度第2四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2016年度 2017年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 2Q累計 2Q累計 （億円） （億円） 8,000 800 営業キャッシュ・フロー ▲1,172 ▲1,233 ▲60 400 6,000 0 投資キャッシュ・フロー ▲316 ▲402 ▲86 4,000 ▲ 400 ▲ 800 フリー・キャッシュ・フロー ▲1,488 ▲1,636 ▲147 2,000 ▲ 1,200 0 ▲ 1,600 財務キャッシュ・フロー 1,43
Slide 16: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2017年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2017年度見通し 増 減 修正の理由等 2016年度 7月 【受注】 実績 7月公表 今回公表 前年度比 公表比 航空宇宙、精密機械等を中心に見通し を引き上げ 受 注 高 13,487 15,600 16,200 +2,713 +600 【売上】 売 上 高 15,188 15,550 15,900 +712 +350 精密機械および航空宇宙の増収や、 前提為替レート見直し等により見通し 営業利益 459 580 620 +161 +40 を引き上げ 【利益】 経常利益 366 515 555 +189 +40 ・ 営業
Slide 17: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2017年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2017年度 2017年度 2017年度 2016年度 見通し 2016年度 見通し 2016年度 見通し 実績 実績 実績 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 369 550 650 1,032 1,000 1,000 ▲214 0 ▲50 車 両 1,585 1,900 1,900 1,371 1,500 1,500 34 55 45 航空宇宙 2,370 3,300 3,550 3,299 3,250 3,350 250 130 185 ガスタービン・機械 2,6
Slide 18: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2017年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2017年度 2017年度 2017年度 2016年度 見通し 2016年度 見通し 2016年度 見通し 実績 実績 実績 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 7月公表 今回公表 船舶海洋 ▲23.4% 0.5% ▲5.0% ▲20.7% 0.0% ▲5.0% 0.61 0.57 0.62 車 両 3.0% 6.9% 5.2% 2.5% 3.6% 3.0% 0.83 0.88 0.85 航空宇宙 15
Slide 19: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2017年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 （億円・人） 2017度見通し 2016年度 実績 7月公表 今回公表 7月公表比 研究開発費 436 480 480 - 設備投資 827 990 940 ▲50 減価償却費 515 530 520 ▲10 国 内 26,348 27,300 27,300 - 海 外 8,779 9,100 9,100 - 期末従業員数 35,127 36,400 36,400 - ・ 設備投資額は有形・無形固定資産の新規計上額、減価償却費は有形・無形固定資産の減価償却実施額 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES,
Slide 20: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 4,143 4,006 6,000 3,984 6.0% 4,446 5,000 4,072 4,847 4,289 3,042 2,764 4,000 3,995 3,539 3,198 4.0% 3,000 2,000 2,771 4,319 4,313 4,372 2.0% 3,132 3,061 3,382 3,630
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2017 KAWASAKI HEAVY INDUST
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