Slide 1: 2018年3月期 決算説明会
東京証券取引所 第1部 1959 株式会社九電工 2018年（平成30年）3月期 決算説明会 2018年（平成30年）5月11日 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0
Slide 2: 目次
目次 2018年3月期 決算概要 2 2019年3月期 計画 18 決算ハイライト 3 2019年3月期 計画 19 損益計算書の概要 4 部門別受注・売上の計画 20 営業利益増減要因 5 配電線工事について 21 受注・売上・手持工事高の状況 配当金の推移 22 1. 部門別受注・売上の状況 6 中期経営計画・成長戦略 23 2. 得意先別受注・売上の状況 7 中期経営計画の数値目標 24 3. 地域別受注・売上の状況 8・9 売上計画ロードマップ 25 4. 期末手持工事高の状況 10 売上計画の内訳 26 施工実績 11 成長戦略の柱と４つの重点施策 27 貸借対照表の概要 12 九電
Slide 3: 2018年3月期 決算概要
2018年3月期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 受注高 電気・空調衛生・太陽光発電工事それぞれ堅調に推移。 384,757百万円 昨年度の大型風力発電所の反動減あるものの 九州や首都圏で案件を積上げ前期を超過 前年同期比101.8％ 売上高 電気・空調衛生工事が大きく増加。太陽光発電工事は減少。 360,872百万円 受注高や潤沢な手持工事高の増加を背景に 堅調に増加 前年同期比105.6％ 営業利益 電気・空調衛生工事の売上高増加や 粗利益率の改善により、 太陽光発電工事の売上高減少や 人員の増加に伴う経費増加を吸収。 34,726百万円 最低原価の追求により粗利益率が向上 前年同期比113.0％ All Rights R
Slide 5: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (百万円、下段は構成比) 2018年3月期 2017年3月期 実績 前年比 計 画 (2017.4.28) 計画比 売上高 341,771 360,872 105.6% 370,000 97.5% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 51,951 56,659 109.1% 58,000 97.7% (15.2%) (15.7%) (15.7%) 営業利益 30,732 34,726 113.0% 36,000 96.5% (9.0%) (9.6%) (9.7%) 経常利益 32,187 37,342 116.0% 37,000 100.9% (
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 ・ 社員数の増加、報酬等の充実により人件費が増加。 販売費及び一般管理費の増加に加え、間接工事コストも増加。 ・ ただし、販売費及び一般管理費の増加は、新入社員が施工案件に配属されるに 伴って工事コストに含まれるようになることで徐々に減少。売上高の増加に貢献。 ・ 一般の電気・空調衛生工事の売上高が大きく拡大。 増収効果により利益率が改善。 ・ 全社を挙げて 施工過程における直接工事コスト削減を追及。 その成果を 次の見積りに活かすことで受注時利益率の改善を実現。 ・ 太陽光工事は、利益率は改善したものの売上高が減少。 営業利益に対する影響はほぼゼロ。 All Rights
Slide 7: 部門別受注・売上の状況＜設備工事業＞
部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞ 電気工事の売上高が大きく増加。空調衛生工事の売上高は堅調に増加、受注高は大きく増加。 太陽光発電工事の受注高は減少するものの、想定から100億円程度超過。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 200,000 200,000 172,689 167,040 153,447 137,924 136,762 126,669 120,414 101,164 96,384 94,135 94,001 85,795 74,905 6
Slide 8: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞
得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ 民間工事が堅調に増加。 (百万円) (百万円) 得意先別売上高 得意先別受注高 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 350,000 350,000 311,604 298,116 263,796 289,923 249,215 212,150 47,625 48,652 47,881 47,514 49,136 47,981 36,825 31,048 34,725 30,515 25,170 26,126 0 0 九州電力 官公庁 一般民間会社 九州電力 官公庁 一般民
Slide 9: 地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞
地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞ 九州地区の受注高は、前年度の風力発電所や福岡空港など超大型案件が剥落したものの、横ばいをキープ。 関東・東北・中京地区は営業強化を背景に拡大。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 220,000 220,000 198,203 197,665 178,698 168,191 153,250 154,971 62,974 43,862 56,895 38,594 34,443 26,852 38,629 3
Slide 10: 地域別受注・売上の状況＜太陽光発電工事＞
地域別受注・売上の状況＜太陽光発電工事＞ 九州地区の売上高は、前年に引き続き大型案件の着工遅れにより横ばい。 全体の受注高は減少するものの想定を超過達成。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 70,000 70,000 52,637 40,232 41,129 35,039 26,758 27,059 23,284 15,038 13,611 10,363 9,467 8,630 9,874 7,057 7,647 2,663 4,891 4,743 0 0
Slide 11: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞
期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 施工人員をはじめとした経営基盤の強化により各部門とも大きく伸長。 太陽光発電工事は大型化に伴う施工期間の長期化により1,000億円を超過。 (百万円) 主な受注案件(2018年3月期末 手持工事) 部門別期末手持工事高 ・ 延岡門川メガソーラーパーク ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期 140,000 132,519 ・ 熊本都市計画桜町地区第一種市街地再開発事業(東工区) 118,676 ・ 鹿児島銀行本店ビル新築工事 ・ ボートレース大村ナイター設備設置工事 100,350 ・ ヨドバシ梅田タワー（仮称） 新築工事 97,598
Slide 12: 2018年3月期 施工実績
2018年3月期 施工実績 日本青年館・ ・ 福岡空港国内線旅客ターミナルビル再整備 日本スポーツ振興センター本部棟 ・ 串間風力発電所建設工事 ・ 熊本都市計画桜町地区第一種市街地再開発事業(東工区) ・ ＫＰＪＵ東広島メガソーラー発電所 ・ イーアス高尾ショッピングセンター（竣工） ・ 日本青年館・日本スポーツ振興センター本部棟 新営工事（竣工） ・ 国際法務総合センター（竣工） ・ イオンモール座間 新築工事（竣工） ・ 佐賀相知太陽光発電所（竣工） ・ 相馬市磯部地区太陽光発電所建設工事（竣工） ・ KEN里美太陽光発電所（竣工） 佐賀相知太陽光発電所 熊本都市計画桜町地区 第一種市街
Slide 13: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成比） 2017年3月末 2018年3月末 増減 主な増減要因 158,172 182,640 流動資産 24,468 受取手形・未収入金 21,406 (52.6%) (56.2%) 投資有価証券 1,777 142,306 142,513 固定資産 206 繰延税金資産 ▲967 (47.4%) (43.8%) のれん ▲675 300,478 325,153 資産合計 24,674 (100.0%) (100.0%) 124,745 130,226 支払手形・工事未払金等 18,102 流動負債 5,481 短期借入金 ▲13,803 (41.5%)
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書の概要
キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2017年3月期 2018年3月期 2018年3月期 の内容 税金等調整前当期純利益 37,148 営業活動によるキャッシュ・フロー 14,187 29,903 売上債権の増加 ▲17,939 仕入債務の増加 15,598 有形固定資産の取得 ▲4,092 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲17,951 ▲3,717 投資有価証券の取得 ▲3,278 投資有価証券の売却 3,140 フリー・キャッシュ・フロー ▲3,763 26,185 短期借入金の減少 ▲14,872 財務活動によるキャッシュ・フロー 7,200 ▲21,783 配当金の支払 ▲
Slide 15: 設備投資の状況
設備投資の状況 2017年３月期 2018年３月期 設備投資額 74億円 42億円 39億円 17億円 九電工寮設備・営業所建替 九電工営業所建替 設備工事業 スンバ島 EMS実証施設 工事用機械工具類 工事用機械工具類 工事用特殊車両リース契約 工事用特殊車両リース契約 34億円 24億円 その他の事業 太陽光発電設備 太陽光発電設備 （32億円） （17億円） 減価償却実施額 54億円 55億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 14
Slide 16: 発電事業への投資の状況（太陽光発電所）
発電事業への投資の状況（太陽光発電所） メガソーラー発電所 宮城・福島 石川 岡山 五島 広島 グループ運営設備 - 稼働中 千葉 - 建設中 - 施工準備中 持分投資案件 愛知 - 稼働中 - 建設中 奈良・三重 奄美 - 施工準備中 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 15
Slide 17: 発電事業への投資の状況（太陽光発電所）
発電事業への投資の状況（太陽光発電所） グループ運営案件 持分出資案件 （設備投資を行い、 （投資有価証券の取得を行い、 事業全体をその他事業売上高に計上） 持分相当を営業外収益に計上） 定率法償却 定額法償却 発電容量 発電容量 発電容量 発電容量 発電所数 発電所数 （事業全体） （持分相当） （事業全体） （持分相当） 稼動 47 85MW 82MW 稼動 39 306MW 95MW 建設中 3 8MW 6MW 建設中 8 242MW 61MW 計画 - - - 計画 4 144MW 55MW 合計 50 93MW 88MW 合計 51 692MW 211MW ピーク時 利益 20～24
Slide 18: 発電事業への投資の状況（風力発電所）
発電事業への投資の状況（風力発電所） 風力発電所 グループ運営案件（設備投資を行い、事業全体をその他事業売上高に計上） 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 5 38MW 38MW 建設中 - - - 計画 - - - 合計 5 38MW 38MW 五島列島 持分出資案件（投資有価証券の取得を行い、持分相当を営業外収益に計上） 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 3 73MW 15MW グループ運営設備 建設中 2 72MW 34MW - 稼働中 愛知 計画 - - - 持分投資案件 - 稼働中 - 建設中
Slide 19: 2019年3月期計画
2019年3月期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 18
Slide 20: 2019年3月期 計画
2019年3月期 計画 (百万円、下段は構成比) 2018年3月期 2019年3月期 計画 実績 通 期 前年比 2Ｑ累計 前同期比 売上高 360,872 385,000 106.7% 165,000 103.5% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 56,659 63,000 111.2% 26,000 106.5% (15.7%) (16.4%) (15.8%) 営業利益 34,726 38,000 109.4% 13,500 101.7% (9.6%) (9.9%) (8.2%) 経常利益 37,342 41,000 109.8% 15,000 100.3
Slide 21: 部門別受注・売上の計画＜設備工事業＞
部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞ 太陽光発電工事の受注は漸減を予想するも、潤沢な手持工事高により売上高は大きく拡大。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2017年3月期 ■2018年3月期 ■2019年3月期（計画） ■2017年3月期 ■2018年3月期 ■2019年3月期（計画） 240,000 240,000 204,000 172,689 170,000 167,040 153,447 130,000 137,924 120,414 101,164119,500 94,135 96,384 45,157 47,793 60,901 46,633 45,500
Slide 22: 配電線工事について
配電線工事について 足元の状況 川内原子力発電所が再稼動。 玄海原子力発電所の営業運転も迫る。 課題と取り組み 当社の技術開発や効率化によるコスト削減が重要であり、 電力システム改革に向けて、透明性の高いコスト競争力で収益の向上に繋げる。 配電網の維持、ピーク時にも対応できる要員の確保、緊急事態への対応等に 必要な投資に伴う、資本コストに見合った適正な利益率を追求する。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21
Slide 23: 配当金の推移
配当金の推移 業績の拡大を受け、2014年3月期から6期連続増配を計画。 100 100 特別配当 90 90 10 80 特別配当 70 70 10 60 50 特別配当 45 40 記念配当 15 30 特別配当 25 2 特別配当 13 7 20 10 10 3 0 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 22
Slide 24: 中期経営計画・成長戦略
中期経営計画 成長戦略 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 23
Slide 25: 中期経営計画の数値目標
中期経営計画の数値目標 ≪ メインテーマ ≫ 中期経営計画 さらなる飛躍への挑戦 ～新しい成長のステージへ～ ≪ 2020年３月期の数値目標（連結）≫ （参考）2018年3月期実績 売 上 高 4,000 億円 3,608 億円 売 上 総 利 益 率 15.0 ％以上 15.7 ％ 営 業 利 益 率 9.0 ％以上 9.6 ％ Ｒ Ｏ Ｅ （ 自 己 資 本 当 期 純 利 益 率） 14.0 ％以上 16.8 ％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 24
Slide 26: 売上計画ロードマップ
売上計画ロードマップ (億円) 4,000 500 400 452 495 太陽光発電工事 481 656 1,700 1,840 1,534 1,379 電気工事 1,267 1,105 空調衛生工事 1,012 1,195 1,050 941 749 804 配電線工事 452 469 474 466 455 470 その他事業 147 129 145 100 140 0 140 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 中期経営計画（2016.3～2020.3） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CO
Slide 27: 売上計画の内訳（2020年3月期）
売上計画の内訳 （2020年3月期） 売 上 高 の 合 計 4,000 億円 事業別の内訳 電気・空調衛生工事のエリア別内訳 太陽光発電工事 500 億円 九 州 1,760 億円 電気・空調衛生工事 2,890 億円 東 京 725 億円 配 電 線 工 事 470 億円 関 西 ・ 沖 縄 230 億円 そ の 他 140 億円 海 外 175 億円 内、リニューアル工事 1,300 億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 26
Slide 28: 成長戦略の柱と4つの重点施策
成長戦略の柱と4つの重点施策 成長戦略の柱 「九州における安定的な基盤確立」 「首都圏事業の強化」 「人材の育成」 ４つの重点施策 １ お客さまの信頼と期待に応える 「営業力」 の追求 ２ 競争に打ち勝つ 「技術力」 の進化 ３ 収益を生み出す 「現場力」 の向上 ４ 未来へ飛躍する 「成長力」 の強化 中期経営計画（16年3月期～20年3月期：５カ年計画）では、営業力、技術力、現場力、そして成長 力に一層磨きをかけて、たとえ経営環境が変化しても、熾烈な競争を勝ち抜くことができるグルー プの総合力向上に取り組み、さらなる飛躍を目指す。 All Rights Reserved. Copyri
Slide 29: 九電工の差別化戦略（1）
＜九電工の差別化戦略（1）＞ 総合設備工事の技術を活かしトップを目指す 割 合 6 ： 4 2017年度売上高 1,534億円 1,012億円 対前年度伸び率 11％増 7％増 営業開始 1944年 1964年 売上高 業界 Top 3 Top 7 太陽光除く 電気工事 空調・衛生工事 あらゆる設備工事をワンストップで施工 （お客様は、複数の会社との打ち合わせが不要。 イオンモール幕張新都心 設備工事が主体となるエネルギー施設の建設や リノベーション工事では、建築の代わりに元請施工） 電気と空調・衛生工事のノウハウを融合 （省エネを実現するトータルソリューション） 設備全体の工程管理によりコス
Slide 30: 九電工の差別化戦略（2）
＜九電工の差別化戦略（2）＞ 九州・沖縄での確固たる基盤 ● 福岡 ● ●●● ● ■■● ● 九州・沖縄全域に１１１の事業拠点 ● ● ● ●● ● ● ● ● ●■● ● ■ ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● 佐賀 ● ● ● ● ● 大分 ● ■■● ● ● 各事業拠点に ● ■ ■● ● ● ● ● ● ● ● 電気・空調衛生の技術者・技能工を配置。 ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● 保守、メンテナンス、 ■● ■ ● ■ ● ■● ● ● 長崎 ● ● ● 熊本 ● ● ● ● ソリューション営業を展開。 ■：支店 ■ :本 社 ■:支 店 ●
Slide 31: 九電工の差別化戦略（3）
＜九電工の差別化戦略（3）＞ 事業エリアの拡大とブランドの浸透 ≪ A. 九州域外の組織強化≫ 事業エリアの拡大と強化を推進。 Ⓐ 2008年 首都圏の組織を改組 東京本社を設置 首都圏や新規進出エリアで Ⓑ 2012年 大阪支店を関西支店へ改組 管轄範囲を拡大 それぞれの地域での Ⓒ 2012年 東北支社を設置 地域に密着した事業活動を目指す会社・ Ⓓ 2014年 横浜営業所を横浜支社へ改組 技術力を補完できる会社と資本提携。 Ⓔ 2015年 名古屋支社を設置 Ⓕ 2017年 埼玉営業所を埼玉支社へ改組 九州域外の本社・支店・支社網 ≪ B. 九電工グループへの新たな参加企業≫ 参加年 会社
Slide 32: 九電工の差別化戦略（4）
＜九電工の差別化戦略（4）＞ 人財の採用実績（九電工単体）と要員計画 「人財は最大の経営資源」との理念を持ち、厳しい時代も着実に採用を実施。 工業高校や大学とのパイプラインを強化してきたことが採用難の今、大きな差別化要因に。 将来の技能者不足に備え、施工管理者だけではなく技能工・職長も自社で育成。 ≪ 技術・技能者 の定期採用人数実績≫ ≪ 2018年4月 採用実績の他社比較 ≫ 2006 2007～2014 2015 2016 2017 2018 九電工 電気工事大手 空調工事大手 ｽｰﾊﾟｰｾﾞﾈｺﾝ 技術・技能 全職種 133 200名程度 241 262 344 383名 412名 3
Slide 33: 九電工の差別化戦略（5）
＜九電工の差別化戦略（5）＞ 太陽光発電工事 案件開発力・投資判断力が評価され、異業種パートナーとの強固なコネクションを構築。 現在は、開発に時間を要した大型案件の情報が多く、パートナーからの特命受注を期待。 （なお、下記の見込みには宇久島プロジェクトは含んでいない） 元施工業者として10年後のパワコン取替需要や20年後のリプレース需要の取込みを目指す。 棒グラフ 折れ線グラフ 金額（百万円） 1件1億円以上のソーラー工事の案件数（数） 100,000 受注実績と想定 次第に減少するものの 保守や 150 80,000 10年毎のパワコン取替需要など 100 60,000 100～200億円/
Slide 34: 九電工の差別化戦略（6）
＜九電工の差別化戦略（6）＞ 多様なビジネスモデル それぞれの深堀り（設備工事業） ビジネスモデル 特 徴 ターゲット ライバル 九電工の強み Ⓐ 提案元請型 ・電気/空気/水 一括 ・ソリューション営業 一般の法人 オフィス 地域の中小 設備工事業者 技術者の提案力 九州沖縄という ・アフターサービス 商業施設 建設業者 営業所網 確固たる地盤を ・営業所地域密着 工場 守り シェアUP ・技術者＝営業マン 病院 など 大手設備事業者 地域社会との共生 ・中小型、利益率高 との差別化 Ⓑ サブコン型 ・ゼネコンの下請 ・新築⇒保守メンテ ゼネコン 設計事務所 全国の大手 設備工事業者 動員力
Slide 35: ポスト2020 建設業界の予測
ポスト2020 建設業界の予測 建設需要は、大型プロジェクトや 建設後50年を超えるインフラの更新が下支え。 生産年齢人口の減少により人手不足が加速、供給力が急減。 実質建設投資 過去の建設投資額 建設業就業者数 東京オリンピック(2020年) （兆円） 非住宅建設 建設業就業者数 （万人） 90 住宅建設 800 耐震構造への対応・ 民間土木 築後50年超の建造物の建替え・リニューアル需要 政府土木 天神ビッグバン(～2024年) 80 700 ウォーターフロントネクスト(20～30年後まで) 70 リニア新幹線 600 大阪開通(2045年) 60 500 50 400 40 高度経済成長
Slide 36: 天神ビックバン・ウォーターフロントネクスト
天神ビックバン・ウォーターフロントネクスト 高さ制限緩和 ｳｫｰﾀｰﾌﾛﾝﾄ地区 ３８㌶ （70㍍ → 100㍍） 天神地区17㌶ （67㍍ → 最高115㍍） ウォーターフロント地区 緩和要請 山陽新幹線 博多駅地区 (50㍍ → 60㍍) 福岡市都市高速 10分 5分 博多駅地区 昭和通り 明治通り 空港まで 空港まで 10分 10分 天神地区 5分 地下鉄空港線 西鉄福岡(天神)駅 地下鉄七隈線 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 35
Slide 37: 九電工グループについて
九電工グループについて All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 36
Slide 38: 当社の概要
当社の概要 社名 株式会社九電工 設立 1944年（昭和19年）12月1日 資本金 125億5,506万円 (2018年3月31日現在) 上場市場：コード 東京証券取引所第1部、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川一丁目23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁目1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内10支店、120営業所・支社 ／ 海外5拠点 建設業認可 国土交通大臣許可（特24）第1659号（特26）第1659号 従業員数 連結9,843名（内出向者91名）[単体6,301名（内出向者206名）] （2018年3月末現在） All Rights Reserv
Slide 39: 沿革
沿革 1944年(S19) 電気工事業整備要綱に基づき、九州の主要電気工事業者13社が統合し、「九州電気工事株式会社」を設立 1945年(S20) 東京支社（現、東京本社）設置 1947年(S22) 九州配電株式会社（現、九州電力株式会社）と配電工事委託契約を締結 1953年(S28) 建設工事部門（発電・変電・送電）を分離し、九州電気建設工事株式会社（現、株式会社九建）を設立 1964年(S39) 空気調和・冷暖房・管工事の営業開始 1965年(S40) 大阪支社（現、関西支店）設置 1971年(S46) 水処理工事の営業開始 1972年(S47) 東京証券取引所第一部へ指定替え上場（資本金
Slide 40: 事業内容
事業内容 九電工グループ 設備工事業 その他の事業 ・配電線工事施工 ・材料、器機販売 ・屋内配線、電気通信等の電気工事施工 ・再生エネルギー発電 ・空気調和、冷暖房、給排水衛生、水処理等 ・不動産開発、管理 の空調管工事施工 ・ソフト開発 ・設計、積算 ・水質、空気等環境検査 ・設備保守、管理 ・その他 得 意 先 九州電力株式会社 その他の得意先 （売上高の約15％） （売上高の約85％） このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提・見通しに基づく予測が含まれております。実際の業績は、その時々の状況や多様な要 因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合