22 slides from Wh Group Ltd. (hk)'s earnings presentation, March 2019
Slide 1: 2018全年业绩
2018 全年业绩 2019年3月 0
Slide 2: 免责声明
免责声明 • This presentation and the accompanying slides (the “Presentation”) have been prepared by WH Group Limited ("WH Group " or the "Company") solely for information purposes. • This Presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer or invitation to acquire,
Slide 3: 内容
01 2018年全年业绩摘要 02 2018年全年经营回顾 内容 概览 03 发展战略及未来展望 04 附录 2
Slide 4: 2018年全年业绩摘要
01 2018年全年业绩摘要 3
Slide 5: 主要工作成果
主要工作成果 面对国际贸易争端、中国爆发非洲猪瘟、美国肉类供应增加 等多重不利因素，万洲国际持续发挥全球产业布局和产业链 的优势, 产销规模和收入保持稳定增长 肉制品销量穏步提升，规模和盈利均创历史新高 屠宰规模继续保持增长, 超越5,600万头, 对全球猪肉 供应的影响力持续提升 继续优化管理架构，降低成本, 提高效率 抓住机遇实施并购，进一步完善全球产业布局，扩大 经营规模 4
Slide 6: 合并财务概述
. 合并财务概述 重要运营数据 2018全年 2017全年 相较于2017年的变化 生猪出栏量（万头） 2,095.3 2,022.6 3.6% 生猪屠宰量（万头） 5,606.8 5,378.2 4.2% 肉制品销售量（万公吨） 336.1 328.5 2.3% 关键财务数据 百万美元 2018全年(1) 2017全年(1) 相较于2017年的变化 营业额 22,605 22,379 1.0% 核心EBITDA (1) 2,106 2,348 (3) - 10.3% 核心经营利润 (1) 1,650 1,861 (3) -11.3% 本公司拥有人应占核心利润 (1) 1,046 1,090
Slide 7: 中国及美国生猪价格
中国及美国生猪价格 美元/千克 人民币/千克 4 20 美国 中国 3 15 2 10 低位：2018年5月平均 10.57人民币/千克 1 5 0 低位：2018年9月平均 0.89美元/千克 0 1/1/17 1/2/17 1/3/17 1/4/17 1/5/17 1/6/17 1/7/17 1/8/17 1/9/17 1/10/171/11/171/12/17 1/1/18 1/2/18 1/3/18 1/4/18 1/5/18 1/6/18 1/7/18 1/8/18 1/9/18 1/10/181/11/181/12/18 中国2018年平均生猪价格为每千克人民币13.0 元，较去年
Slide 8: 分部经营情况
分部经营情况 按业务分部划分的2018年全年营业额 (1) 按业务分部划分的2018年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 生猪养殖 其他及总部 2.8% 93.8% 14.9% (6.9%) (1.8%) 100% 3.0% 总额 生鲜猪肉 22,605 肉制品 40.4% 53.7% 肉制品 生鲜猪肉 生猪养殖 其他及总部 总营业利润 按地区划分的2018年全年营业额 (1) 按地区划分的2018年全年经营利润 (2) 百万美元 百万美元 % % 欧洲 9.3% 欧洲 6.9% 中国 总额 32.4% 总额 22,605 美国 1,650 中国 37.3% 55.9% 美国 5
Slide 9: 现金流与资本结构
现金流与资本结构 经营现金流 资本支出 百万美元 百万美元 1,512 总计： 811 1,255 131 总计： 530 17.0% 53.0% 57 596 400 8.1% 73 84 2017年全年 2018年全年 2017年全年 2018年全年 中国 美国 欧洲 % 总派息 亿美元 有息负债及杠桿比率 占当年收益 45% (1) 占当年收益 40% (1) 占当年收益 47% (1) 4.89 5.05 百万美元 3.74 3,914 3,198 3,119 占当年收益 30% (1) 2,878 2.36 58.4% 40.9% 占中期收益 17% (1) 占中期收益 18% (1
Slide 10: 2018年全年经营回顾
02 2018年全年经营回顾
Slide 11: 中国业务2018年经营回顾
中国业务2018年经营回顾 经营规模保持稳定发展, 盈利创历史新高 尽管受非洲猪瘟疫情影响, 双汇发挥全国 布局优势，屠宰业规模和盈利大幅增长 肉制品新产品和新渠道开发成效显著，产 品结构持续优化, 新兴渠道销量大幅增长 积极构建专业的营销团队及系统化的营销管理体系 ， 以提升营销能力及实施创新营销战略 10
Slide 12: 经营规模保持稳定发展，盈利创历史新高
经营规模保持稳定发展, 盈利创历史新高 核心经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 922 803 179 692 712 12.6% 103 20.9% 20.6% 10.8% 23 4.1% 2.3% 30.3% 5 8.6% 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 核心经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为核心经营利润率；核心经营利润率 = 核心经营利润/外部销售 11 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售
Slide 13: 美国及欧洲业务2018年经营回顾
美国及欧洲业务2018年经营回顾 凭借有效的产业链优势及持续调整肉制品结构，美国及欧洲 肉制品业务再創新高 美国业务持续受到市场供应增加和国际贸易争端的影 响，生鲜肉业务及养殖业务盈利大幅下降 欧洲业务通过并购进一步完善产业布局, 经营规模显著提升 ，但受猪价下跌的影响，养殖业务盈利大幅下降 12
Slide 14: 国际贸易和行业形势变化影响欧美业务的运营
国际贸易和行业形势变化影响欧美业务的运营 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 923 785 726 6.8% 615 10.1 433 9.3% % 4.6% 5.5% -2.4% 48 -68 0.7% -5.3% -147 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 13
Slide 15: 国际贸易和行业形势变化影响欧美业务的运营
国际贸易和行业形势变化影响欧美业务的运营 经营利润及利润率 (1) 肉制品 (2) 生鲜肉 (2) 生猪养殖 (2) 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 135 102 113 16.0% 50 8.1% 5.2% 29 5.4% 17 19 11 4.2% 1.5% 2.4% 1.0% 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 2017年 2018年 经营利润 经营利润率 注 1. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/外部销售 2. 柱内的百分比为经营利润率；经营利润率 = 经营利润/内外部销售 14
Slide 16: 发展战略及未来展望
PROVES RAK ipa s) 15
Slide 17: 战略和展望
战略和展望 万洲国际上市四年多来的成绩，已经充分证明了集团的综合优势和抗风险能力。作为一家区 域多样化的消费品企业，品牌肉制品是我们的核心业务。相信通过努力不懈地推行我们的战 略，将巩固我们的全球领导地位，并带来可持续发展。 16
Slide 18: 附录
04 附录 17
Slide 19: 产品创新
产品创新 高温新产品： 升级版无淀粉双汇王中王 肉粮结合升级产品润口甜甜脆 双汇精制王特级火腿肠 低温新产品： 马可波罗低温系列（马可 波罗·威尼斯风味圆火腿/马可 波罗·米兰风味烤肠/马可波罗 ·三明治火腿/马可波罗·维也 纳风味香肠） 东北市场推出老味道肉肠 休闲新产品： 盐焗/香卤鸡蛋 中式新产品： 中式鸿运当头/卤福斋系列： 18
Slide 20: 产品创新
产品创新 餐盒 Farmland早餐类 火腿类 大火腿 特殊切片火腿 普通家庭 火腿切片 2018 新上市产品 史密斯菲尔德早餐香肠和培根 19 早餐汉堡
Slide 21: 产品创新
产品创新 细香肠 热狗 风干产品 烟熏产品 预煮产品 火腿 方便产品 20
Slide 22: WH Group
ith El BRR WH GROUP ee THE WORLD'SLEADING PORK COMPANY &——a Unit 76028 International Commerce Center 1 Austin Road West Kowloon, Hong Kong