Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Toyobo's earnings presentation, May 12, 2017
Slide 1: 2016年度決算説明会資料
2017.5.12 2016年度決算説明会資料 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 16年度実績 営業利益は 233億円（0.9％増）にとどまり、当期純利益は減益 ﾊﾞｸﾞﾌｨﾙﾀｰ用PPS素材やアクリル繊維が、中国向けで苦戦。 また、ﾌﾞﾗｼﾞﾙ繊維事業は、環境変化を踏まえ、休止 “ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦ”は大幅増収、エアバッグは海外展開進む 17年度予想 “ｺｽﾓｼｬｲﾝＳＲＦ”やエアバッグの拡大、PPS素材の改善などを見込むも、 原料価格の上昇を織り込み、営業利益は250億円を予想 （億円） 15年度 16年度 直近予想 （2017/2） 上期 下期 上期 下期 売上高 1,797 1,681 3,478 1,647 1,648 3,295 3
Slide 3: Ⅰ．2016年度決算概況
Ⅰ．2016年度決算概況
Slide 4: 決算概要 PL・CF
Ⅰ．2016年度決算概況 （１） 決算概要 ① ＰＬ・ＣＦ （億円） 16年度 15年度 増 減 直近予想 上期 下期 金額 ％ (2017/2) 売上高 3,478 1,647 1,648 3,295 -183 -5.3% 3,400 営業利益 231 107 127 233 +2 +0.9% 230 (営業利益率） 6.6% 6.5% 7.7% 7.1% - - 6.8% 経常利益 204 87 119 207 +3 +1.3% 200 特別損失 49 33 39 72 +23 +47.4% 52 親会社株主に帰属 101 37 58 94 -7 -6.9% 100 する当期純利益 EPS
Slide 5: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2016年度決算概況 営業利益増減要因分析（前年同期比） 【15年度→16年度 】 原燃料 売値 数量 為替 その他 ＋41 -25 -13 （売値） ＋7 -8 231 233 15年度 15 16 16年度 （億円） 上 下 上 下 円レート 122 118 120 105 112 109 （円/US$) 国産ナフサ 48 38 43 32 38 35 （千円/kl） 5
Slide 6: BS
Ⅰ．2016年度決算概況 ② ＢＳ (A) (B) （億円） 増減 15/3末 16/3末 17/3末 (A) → (B) 総資産 4,658 4,446 4,508 +62 現預金 206 203 323 +121 棚卸資産 824 753 728 -26 純資産 1,611 1,601 1,709 +108 自己資本 1,580 1,569 1,678 +109 （利益剰余金） 325 395 459 +64 （退職給付に係る調整累計額） -16 -57 -23 +35 非支配株主持分 31 32 31 -0 有利子負債 1,771 1,654 1,692 +39 D/E レシオ 1.12
Slide 7: セグメント別
Ⅰ．2016年度決算概況 （２） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 16年度 16年度 15年度 15年度 増減 上期 下期 上期 下期 フィルム・機能樹脂 1,434 691 695 1,386 99 60 67 127 +28 産業マテリアル 705 324 368 692 63 20 28 48 -15 ヘルスケア 277 145 127 271 47 19 24 43 -4 繊維・商事 855 398 377 776 25 4 6 11 -14 不動産・その他 206 89 81 170 28 17 16 33 +5 消去・全社 - - - - -32 -15 -15 -29
Slide 8: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2016年度決算概況 ① フィルム・機能樹脂 包装用ﾌｨﾙﾑは、原料価格の影響で減収 工業用ﾌｨﾙﾑは、ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFの出荷拡大 1,434 1,386 99 127 包装用フィルム (6.9%) (9.2%) ・需給バランス堅調 ・生産設備の最適化進む 669 695 67 工業用フィルム ・ｺｽﾓｼｬｲﾝSRFは、大手偏光板 59 ﾒｰｶｰへの出荷拡大 765 691 60 40 機能樹脂 ・ﾊｰﾄﾞﾚﾝは、自動車塗料向け好調 15 16 15 16 ・ｴﾝﾌﾟﾗは、海外で数量増 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 8
Slide 9: 産業マテリアル
Ⅰ．2016年度決算概況 ② 産業マテリアル ｴｱﾊﾞｯｸﾞ用基布は、米国、アジアなどで拡販準備進む ﾊﾞｸﾞﾌｨﾙﾀｰ用ＰＰＳ素材が、中国向けで苦戦 705 692 63 48 スーパー繊維 (8.9%) (7.0%) ・イザナスは、ロープ・釣り糸用途が 堅調、ザイロンが伸び悩み 352 368 30 機能フィルター 28 ・VOC処理装置は、アジア市場で 販売伸びる 353 324 32 20 エアバッグ用基布 15 16 15 16 ・海外の拠点を整備 拡販体制を強化 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 9
Slide 10: ヘルスケア
Ⅰ．2016年度決算概況 ③ ヘルスケア バイオ、アクア膜で為替の影響あり メディカル事業は、医薬、医療機器で苦戦 277 271 47 43 バイオ (17.0%) (15.8%) ・診断薬用酵素は為替の影響あり ・ ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ用試薬、診断ｼｽﾃﾑは好調 143 127 26 24 医薬 ・医薬品製造受託は、足元の案件確保 に苦戦 135 145 21 19 機能膜 15 16 15 16 ・アクア膜は交換膜の販売堅調も、 為替の影響あり 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 10
Slide 11: 繊維・商事
Ⅰ．2016年度決算概況 ④ 繊維・商事 中東向けトーブは、為替の影響あり アクリル繊維は、中国のｱﾝﾁﾀﾞﾝﾋﾟﾝｸﾞ政策を受け苦戦 855 776 東洋紡STC（繊維） 25 11 ・ﾕﾆﾌｫｰﾑ事業は堅調 (2.9%) (1.4%) ・中東向けﾄｰﾌﾞで為替の影響あり 416 377 アクリル繊維 13 ・中国市況の軟化に加え、 ｱﾝﾁﾀﾞﾝﾋﾟﾝｸﾞ政策の影響あり 438 398 12 6 ・事業構造の改革へ 4 ブラジル繊維事業 15 16 15 16 ・環境変化を踏まえ休止 下期 下期 売上高 営業利益 上期 上期 （億円） （億円） ( %) 営業利益率 11
Slide 12: Ⅱ. 2017年度業績予想
Ⅱ. 2017年度業績予想
Slide 13: 2017年度業績予想
Ⅱ．2017年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 16年度実績 17年度予想 増 減 金額 ％ 売上高 3,295 3,400 +105 +3.2% 営業利益 233 250 +17 +7.1% （営業利益率） 7.1% 7.4% - - 経常利益 207 230 +23 +11.4% 特別損失 72 32 -40 -56.1% 親会社株主に帰属 する当期純利益 94 135 +41 +42.9% EPS（円） 10.64 ※ 15.21 - - 減価償却費 149 155 +6 - 設備投資 184 190 +6 - 為替レート （円/U S$） 109 110 国産ナフサ価格 （ 千
Slide 14: 営業利益増減要因予想
Ⅱ．2017年度業績予想 営業利益増減要因予想 【16年度→17年度 】 為替 原燃料 売値 数量 （売値） その他 -35 +25 +22 ±0 +5 233 250 16年度 17年度 （億円） 16 17 円レート 109 110 （円/US$) 国産ナフサ 35 42 （千円/kl） 14
Slide 15: セグメント別予想
Ⅱ．2017年度業績予想 （２） セグメント別予想 （億円） 売上高 営業利益 16年度 17年度 16年度 17年度 増減 フィルム・機能樹脂 1,386 1,450 127 137 +10 産業マテリアル 692 740 48 53 +5 ヘルスケア 271 283 43 45 +2 繊維・商事 776 756 11 11 +0 不動産・その他 170 171 33 33 +0 消去・全社 - - -29 -29 +0 合 計 3,295 3,400 233 250 +17 15
Slide 16: Ⅲ. 2014年中計進捗
Ⅲ. 2014年中計進捗
Slide 17: 2014中計の位置付け
Ⅲ．2014年中計進捗 2014中計の位置付け 将来のめざす姿 （売上高5,000億円・営業利益500億円） への 成長軌道に乗せるための中計 １．海外展開 ２．新製品 （億円） ３．競争力強化 ４．資産効率 2017 （億円） ５．グローバル経営機能 2014中計 500 中計目標 500 （2014～2017） 売上高 4,200 400 営業利益 300 300 （益率） 7.1% 300 親会社株主に帰属 140 「成長力」と「安定性」 200 する当期純利益 を備えた強い会社 ＲＯＥ 8% 100 Ｄ／Ｅ（倍） ＜1.0 0 10 11 12 13 14 15 16 17 将 来 営
Slide 18: アクションプランの進捗（2016年度）
Ⅲ．2014年中計進捗 アクションプランの進捗（2016年度） １．海外展開加速 ２．新製品の拡大・創出 ■ エアバッグ基布 ■ 超複屈折ポリエステルフィルム ・ PHP買収を軸にグローバル展開 “コスモシャイン ＳＲＦ” ・ タイ、中国、米国の拠点整備 ・ 偏光子保護フィルムとして展開 ・ 17年度下期からの本格拡大に向け、 ・ 低透湿性、ハンドリング性に優位性 拡販体制強化 ・ 大手向け中心に売上は2.2倍増 ■ エンジニアリングプラスチック ■ 神経再生誘導チューブ ・ 米国、中国他で自動車向け拡販 “ナーブリッジ” ・ 海外販売数量増 ・ 国内では使用施設数、適用症例数で実績 ・ イン
Slide 19: 重点拡大分野 ～成長のための布石～
Ⅲ．2014年中計進捗 重点拡大分野 ～成長のための布石～ ■ 再生誘導材料 ● 骨再生誘導材 ～骨欠損部に埋入、骨の再生を誘導～ ・ リン酸オクタカルシウム・コラーゲン複合体 ・ 歯科口腔外科領域で治験進捗 ・ 製造販売承認申請を経て、2018年の製品化をめざす ■ フィルム海外展開 ● 高機能包装用フィルム ・ シュリンクフィルム ・ バリアフィルム ・ 他社との協業も視野に ■ 分離膜 濃縮水 含水ドロー・ソリューション（含水ＤＳ） ● ＦＯ膜（正浸透膜） ⇔ ＲＯ膜（逆浸透膜） ＦＯ膜 再生 純水 ・ 自然:現象を利用する省エネ型システム プロセス 淡水化 ・ 海水淡水化、浸透圧発電に
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved
Slide 21: 補 足
補 足
Slide 22: 訴訟関連
訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ＜解決済みの訴訟－いずれも和解による解決＞ ・購入者からの集団訴訟－２００５年１０月 ・事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）－２００６年から２００７年 ・ドイツ州政府からの訴訟－２００９年２月 ・