Seika Corporation · TSE:8061
Seika — Q1 FY2026/3 Earnings Presentation
44 slides from Seika's earnings presentation, August 2025
Slide 1: 2026年3月期第1四半期 決算説明資料
2026年３月期第１四半期 決算説明資料 西華産業株式会社 （東証プライム市場 証券コード8061）
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS 1. 決算サマリー 2. 2026年３月期第１四半期 連結決算概要 3. 2026年３月期 連結業績予想 参考資料 2
Slide 3: CONTENTS
CONTENTS 1. 決算サマリー 2. 2026年３月期第１四半期 連結決算概要 3. 2026年３月期 連結業績予想 参考資料 3
Slide 4: 2026年3月期第1四半期 決算サマリー
2026年３月期第１四半期 決算サマリー （億円） 取扱高 売上高 取扱高 631.0億円（前年同期比 ＋187.2億円） 631.0 255.6 204.8 443.8 売上高 255.6億円* （前年同期比 ＋50.8億円）*代理店事業はネット手数料のみ計上 営業利益 15.9億円（前年同期比 ＋2.8億円） 25/3 1Q 26/3 1Q 25/3 1Q 26/3 1Q ・エネルギー事業における好調な業績推移や、産業機械事業の業績の持ち直しにより 売上高、営業利益ともに増加 営業利益 経常利益 経常利益 17.9億円（前年同期比 ▲5.8億円） 23.7 ・前期は日本フェンオール株式会社
Slide 5: CONTENTS
CONTENTS 1. 決算サマリー 2. 2026年３月期第１四半期 連結決算概要 3. 2026年３月期 連結業績予想 参考資料 5
Slide 6: 2026年3月期第1四半期 連結決算概要
2026年３月期第１四半期 連結決算概要 25/3 1Q実績 26/3 1Q実績 前年同期比 取扱高 443.8 億円 631.0 億円 +42.1 ％ 売上高 204.8 億円 255.6 億円 +24.8 ％ 営業利益 13.1 億円 15.9 億円 +20.8 ％ 経常利益 23.7 億円 17.9 億円 ▲24.4 ％ 17.8 億円 親会社株主に帰属する 四半期純利益 37.5 億円 ▲52.4 ％ 受注高 238.7 億円 256.2 億円 +7.3 % 受注残高 606.5 億円 668.1 億円 +10.2 % 6
Slide 7: 連結業績の進捗
連結業績の進捗 1Q 2Q 3Q 4Q 達成率(%) 0 25 50 75 100 実績 通期予想 24.3% 売上高 255.6億円 255.6 1,050億円 24.0% 営業利益 15.9億円 15.9 66億円 25.0% 経常利益 17.9億円 17.9 71.5億円 29.4% 四半期純利益 17.8億円 17.8 60.5億円 受注高 256.2億円 256.2 ― 7
Slide 8: 連結の範囲
連結の範囲 グループ 親会社 持分法適用関連会社 連結子会社（国内/海外） エネルギー事業 名南共同エネルギー Seika Sangyo GmbH SEIKA MACHINERY, INC. 西曄貿易(上海)有限公司 台湾西華産業股份有限公司 産業機械事業 SEIKA SANGYO (VIETNAM) Seika Sangyo(Thailand) Tsurumi (Europe) GmbH 日本ダイヤバルブ セイカダイヤエンジン 敷島機器 プロダクト事業 テンフィートライト 西華デジタルイメージ 8
Slide 9: 連結バランスシート／時価総額およびPBR
連結バランスシート 時価総額およびPBR （億円） 時価総額 PBR （億円） 7/31時点株価 5,200円 期末株価 2 4,325円 640 億円 700 期末株価 3,705円 532 億円 600 流動負債 1.5 456 億円 500 流動負債 704.2 1.34 倍(※) 400 1 771.1 負債合計 1.06 倍 1.10 倍 300 負債合計 758.8 200 0.5 818.6 流動資産 100 流動資産 979.0 0 0 1,058.3 総資産 総資産 24/3 25/3 26/3 固定負債 固定負債 7月末時点 1,295.3 1,231.2 54.6 47.
Slide 10: 2026年3月期第1四半期 セグメント別事業概要
2026年３月期第１四半期 セグメント別事業概要 10
Slide 11: セグメント別事業概要一覧
セグメント別事業概要一覧 （億円） 売上高 セグメント利益(※1) 25/3 1Q実績 26/3 1Q実績 前年同期比 25/3 1Q実績 26/3 1Q実績 前年同期比 エネルギー事業 71.8 74.4 +3.6% (※2)5.9 7.2 +22.0% 産業機械事業 54.4 109.1 +100.5% ▲1.0 0.09 黒字化 プロダクト事業 78.5 72.0 ▲8.3% 8.5 10.4 +22.2% 合計 204.8 255.6 +24.8% 13.4 17.7 +32.0% (※1)前期実績は持分法適用関連会社であるTVE、日本フェンオールをプロダクト事業からエネルギー事業に変
Slide 12: セグメント別事業概要
セグメント別事業概要 【売上高】 （億円） 【セグメント利益】（億円） エネルギー エネルギー事業 産業機械 プロダクト 255.6億円 17.7億円 関西地区の原子力発電所における定期修繕工事や、九 州地区の火力発電所における発電設備建設工事などの 受け渡しが順調に進捗し増収。また、前期は持分法適用 204.8億円 74.4 13.4億円 会社化により負ののれんが発生したものの、これを控除すれ ばセグメント利益も増益。 7.2 71.8 産業機械事業 5.9 0.09 当社単体においてフィルムメーカー向け製造装置や艦艇向 けメンテナンス商談などの大型案件の受け渡しが進んだこと 109.1 ▲
Slide 13: セグメント別 四半期毎の進捗
セグメント別 四半期毎の進捗 達成率(%) 【売上高】 0 25 50 75 100 実績 通期予想 1Q 20.6 % エネルギー事業 74.4億円 74.4 360億円 32.0 % 産業機械事業 109.1億円 109.1 340億円 20.5 % 72.0 350億円 プロダクト事業 72.0億円 【セグメント利益】 0 25 50 75 100 実績 通期予想 23.2 % エネルギー事業 7.2億円 7.2 31億円 4.5 % 産業機械事業 0.09億円 0.09 2億円 29.7 % プロダクト事業 10.4億円 10.4 35億円 13
Slide 14: 主要連結子会社の状況
主要連結子会社の状況 Tsurumi (Europe) GmbH グループ ※単体数値 売上高 営業利益 （億円） 売上高 営業利益 （億円） 35.0 5.1 5.0 21 3.4 4 （3.2百万ユーロ） 今期計画に対して堅調に 20 （3.1百万ユーロ） 2.7 3.5 30.0 半導体製造業向けの売 5.0 19 25.0 推移している。 18 3 上が増加したことで前年 前期の売上は雨量の影 2.5 17 同期比で増収増益とな 20.0 響があったが、今期はイン 19.8 16 2 るも、全体としては上期 25.8 26.5 15.0 2.5 15 フラ工事用などの売上の 17.3
Slide 15: セグメント別 受注残高の推移
セグメント別 受注残高の推移（25/3末～） 受注残高 受注高 売上高 受注残高 （億円） 25/3末 26/3 1Q 前期末比 97.6 74.4 251.7 274.8 エネルギー事業 251.7 97.6 74.4 274.8 +9.1% +23.1 受注残高 受注高 売上高 受注残高 25/3末 26/3 1Q 72.1 109.1 280.0 243.0 産業機械事業 280.0 72.1 109.1 243.0 ▲13.2% ▲37.0 受注残高 受注高 売上高 受注残高 25/3末 26/3 1Q 86.4 72.0 150.1 135.8 86.4 72.0 150.1 +10
Slide 16: CONTENTS
CONTENTS 1. 決算サマリー 2. 2026年３月期第１四半期 連結決算概要 3. 2026年３月期 連結業績予想 参考資料 16
Slide 17: 2026年3月期 連結業績予想
2026年３月期 連結業績予想（5/12発表値から不変） 2025年３月期 2026年３月期 増減率 実績 通期予想 売上高 937.3 億円 1,050.0 億円 +12.0 ％ 営業利益 64.8 億円 66.0 億円 +1.7 ％ 経常利益 82.9 億円 71.5 億円 ▲13.9 ％ 60.5 億円 親会社株主に帰属する 当期純利益 77.9 億円 ▲22.4 ％ 17
Slide 18: 2026年3月期 セグメント別連結業績予想
2026年３月期 セグメント別連結業績予想（5/12発表値から不変） 2026年３月期よりセグメント利益の算定方法を変更いたします。算定方法は下記の通りです。 セグメント利益＝営業利益＋持分法投資損益 （億円） 売上高 セグメント利益 25/3 実績 26/3 予想 増減額 25/3 実績 26/3 予想 増減額 エネルギー事業 351.5 360 +8.5 36※ 31 ▲5 産業機械事業 248.1 340 +91.9 ▲3.2 2 +5.2 プロダクト事業 337.5 350 +12.5 35.9 35 ▲0.9 合計 937.3 1,050 +112.9 68.7※ 68 ▲0.7
Slide 19: 参考資料
SEIKA ROUP @® BHR GI
Slide 20: CONTENTS
CONTENTS 1. 会社概要 2. 2026年３月期 IRトピックス 3. 人的資本の取り組み 4. 事業紹介 5. 業績の推移 6. 西華産業の歩み 7. 国内・海外拠点 8. 連結子会社・関連会社 9. 近年の社会貢献活動のご紹介 20
Slide 21: 1. 会社概要
1. 会社概要 証券コード 8061 業態 商社 〒100-0005 本社所在地 東京都千代田区丸の内三丁目3番1号 (新東京ビル3F) 設立 1947年(昭和22年)10月1日 代表取締役 櫻井 昭彦 資本金 67億28百万円 従業員数 連結：1,077名 単体：352名 （2025年３月末現在） 発電設備、環境装置、産業機械、電子機器の販売および輸出入、 主な事業内容 アフターサービス 国内：本社、大阪支社、福岡支店、広島支店ほか =全29拠点 西華産業 各拠点 海外：ソウル支店ほか =全3拠点 グループ会社 国内：12社 海外：17社 ＝全29社 事業拠点 国内拠点：112拠点 海外拠点
Slide 22: 2026年3月期 IRトピックス
2. 2026年３月期 IRトピックス トピックス一覧 4月1日 東京産業株式会社（証券コード：8070）の株式取得 5月2日 北九州市長から企業版ふるさと納税の感謝状の贈呈 5月21日 ラジオNIKKEI出演／代表取締役社長 櫻井 5月26日 2025年３月期 決算説明会 ラジオNIKKEI×PRONEXUS共催「企業IR＆個人投資家応援イベント」 7月5日 札幌開催 参加 7月29日 CDP「気候変動レポート2024」におけるBスコア獲得 8月7日 株式分割を発表（株式分割比率1:3） 22
Slide 23: 人的資本の取り組み－採用
3. 人的資本の取り組み－採用 2024年度採用者数 新卒３年以内離職率 全体離職率 0 3.98 新卒 キャリア採用 10 名 15 名 ％ ％ 女性従業員比率／女性管理職比率／女性新卒採用比率 (％) 従業員満足度 (％) 女性従業員比率 79.0 79.0 78.6 業界平均 当社 女性新卒採用比率 女性管理職比率 40.0 31.2 25.8 26.7 28.6 28.7 50.5 45.9 43.2 20.0 20.0 16.7 4.2 5.9 4.9 4.3 3.9 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 FY2022 FY2023 FY2024 23
Slide 24: 人的資本の取り組み－ワークライフバランス
3. 人的資本の取り組み－ワークライフバランス 育児休業制度取得率 有給休暇取得率 男性 女性 67% 69% 62% 61.5 100 ％ ％ FY2022 FY2023 FY2024 休暇制度 仕事と育児の両立支援 年次有給休暇 夏季特別休暇 積立休暇最大 20 5 40 育児との両立をサポートするための各種休暇制度や、 育児短時間勤務制度、時間外労働や深夜業の制限 日 日 日 介護時短勤務、所定外労働の免除、時間外労働の制限、 介護休暇、有給休暇特別積立の使用 フルフレックスタイム制度の導入 定められた総労働時間の範囲内にお シニア層の活躍支援 いて、従業員が日々の始業・終業時 月あたり
Slide 25: 人的資本の取り組み－エンゲージメント向上
3. 人的資本の取り組み－エンゲージメント向上 特色ある制度・福利厚生 年２回の健康診断 ・春の健康診断 海外赴任規定のアップデート 労働組合の成立（1974年） ・永年勤続表彰（25年目） 人間ドック（30歳以上）、 ・出産祝金（第1子で10万円、 生活習慣病健診、婦人科検査、 第2子以降で30万円） 腫瘍マーカー検査 出張旅費規程のアップデート 従業員持株会の拡充 ・子女の進学祝金（幼稚園/保育 （30歳以上はオプション検査補助有） 園、小・中・高校の入学時、1子につ ・秋の健康診断 交通費および宿泊費の実費精算 （奨励金20％） き5万円） 法定健診、腫瘍マーカー検査 延べ研修実施時間／
Slide 26: 人的資本の取り組み
3. 人的資本の取り組み 社員一人ひとりの個性を尊重し、本人の成長意欲を高めるための環境づくりを推進 高度な専門性を伴う実務能力の向上と、幅広い知識・能力の習得を目的に、経営戦略の実現を 人材育成 担う人材の育成（教育研修費用） 個人の成長を促し組織の能力・機能向上に資する制度の構築（人事制度改革） 経営者として確実な成長を促すためのサクセッションプランを整備（グループ経営人材の育成） 年功的な運用からの脱却 人事制度改革 個人の成長を促し組織の能力・機能向上に資する制度の構築 個人の能力等の適正評価と昇給等への反映 （2024年度～） 総合職、一般職等の職掌を
Slide 27: 事業紹介
4. 事業紹介 顧客・仕入れ先との 強固なネットワーク 三菱重工代理店 としての信用力 社会インフラをベースと した安定収益力 27
Slide 28: 事業紹介－セグメント別主要仕入先・販売先
4. 事業紹介－セグメント別主要仕入先・販売先 エネルギー事業 産業機械事業 プロダクト事業 三菱重工 日本製鋼所 鶴見製作所 三菱重工パワーインダストリー 藤倉商事 木村工業所 三菱重工・三菱電機特定建設工事共同企業体 三菱重工パワーインダストリー Taihong Circuit Industrial Co., Ltd. 三菱重工パワー環境ソリューション 三菱重工 Grea Tech Substrates (Hong Kong) Co., Ltd. 三菱電機 仕入先 日揮 PROMECON process measurement control GmbH 日立三菱水力 大昌鉄工所 Mesa
Slide 29: 事業紹介 エネルギー事業
4. 事業紹介 エネルギー事業 火力・原子力・水力・バイオマスなど、国内発電所向け関連設備販売 各発電所・プラントの定期点検やアフターメンテナンス 産業・生活・文化 あらゆる社会活動において不可欠なエネルギー 主な製品・サービス 火力発電所向け発電設備、関連設備 各発電所・プラントの定期検査やアフターメンテナンス 原子力発電所向け発電設備、関連設備 セキュリティ機器やユーティリティ機器等の発電所周辺設備 水力、バイオマス発電等の再生可能エネルギー関連設備 火力発電のアンモニアや水素専焼・混焼による脱炭素化や、 クリーンエネルギーに関する各種推進 29
Slide 30: 事業紹介－エネルギー事業 2種類のビジネス
4. 事業紹介－エネルギー事業 エネルギー事業における２種類のビジネス 受託取引 仕切取引 三菱重工製の発電設備本体の 発電設備の周辺機器となる、 納入・入替、保守・メンテナンス 揚炭設備・水処理・ガス処理設備等の 納入・入替、保守・メンテナンス ガスタービン 横軸渦巻きフランシス水車 超軽量太陽光パネル 取扱製品 非常用ディーゼル発電機 顧客 西日本以西の各電力会社および自家発電を保有する全国の一般企業 ボリュームの大きい案件が多く、 専業メーカーの商材が多く、案件規模は様々 特徴 資金および製品のリスク負担がない ⇒資金負担もあるが、受託より利益率は高い 30
Slide 31: 事業紹介－エネルギー事業 当社の役割
4. 事業紹介－エネルギー事業 当社の役割 稼働している発電設備の安全運転のためには、定期的な保守点検工事が欠かせず これが当社の主な業務であり収益の柱 新設や更新商談受注は、「既存設備が安定的に稼働している」と言うお客様からの高い信頼と 評価が無くては得られないため、日々の営業活動が重要 強みと事業環境 この領域で活動するには、きめ細かな営業活動・サポート体制・拠点が必要 当社が持つ資源は、発電業界における「三菱重工の代理店」であるという揺るぎない信用 出力レンジは500kW～100万kWまでフルレンジの発電設備を取り扱っており、火力・原子力・ 水力・再生エネルギーといっ
Slide 32: 事業紹介 産業機械事業
4. 事業紹介 産業機械事業 化学、繊維、食品・飲料、プラントなど 一般産業向け各種製造設備等 販売 フィルム関連設備 豊かで快適な生活環境を支える高付加価値製品 主な製品・サービス 工場プロセスの自動化・省人化設備 次世代冷媒（CO₂ 、アンモニア）の冷凍機・空調設備 工場内自動立体倉庫 食品・医薬品ラボプラント向け開発装置 AI・ロボット等を活用した遠隔監視設備 リサイクル繊維等サーキュラーエコノミー関連製品 32
Slide 33: 事業紹介 プロダクト事業
4. 事業紹介 プロダクト事業 舶用エンジン、各種バルブ、プラント設備点検、計測機器、水中ポンプ等 独自の強みを持った特徴ある製品 Tsurumi (Europe) GmbHグループ 日本ダイヤバルブ セイカダイヤエンジン、敷島機器 西華産業 水中ポンプ ダイヤフラム弁 舶用エンジン ドローン点検サービス ニッチで競争力の高い独自製品 主な製品・サービス レーザー式ガス分析計、温度データロガー等の計測機器 船舶用エンジン 建設工事、排水処理設備向け水中ポンプ ダイヤフラムバルブを中心とした各種バルブ 粒子画像流速計測システム UTドローンを活用したプラント設備点検
Slide 34: 事業紹介－プロダクト事業
4. 事業紹介－プロダクト事業 Tsurumi (Europe) GmbH 建設工事用水中ポンプの販売 本社所在地のドイツをハブとして欧州全域に事業展開 各国に代理店を設置した独自の販売ネットワークを有する 製品レンタルなど各国の文化に合わせた事業形態を取っている 工業用バルブの製造・販売 化学、医薬、食品、半導体、鉄鋼、発電事業など、広範囲な分野からの ニーズを汲み取り培った技術力を持ち、顧客からの高い評価と信頼を獲得 主力製品のダイヤフラム弁は国内トップシェア 国内船舶用エンジンの販売・サービス 敷島機器は北海道、セイカダイヤエンジンは全国各地の漁港付近に 拠点を配
Slide 35: 業績の推移（取扱高・営業利益）
5. 業績の推移（取扱高・営業利益） 取扱高 営業利益 （億円） 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 取扱高 1,511.2 1,395.2 1,172.0 1,107.3 1,483.1 1,565.9 1,612.6 1,233.9 1,202.4 1,357.2 1,366.7 1,264.9 1,320.3 1,271.0 1,507.4 1,655.9 1,571.5 1,406.8 1,36
Slide 36: 業績の推移（連結決算概要）
5. 業績の推移（連結決算概要） （億円） 売上高 営業利益 1,050.0 66.0 64.8 933.1 937.3 55.8 867.8 46.3 505.0 29.2 31.0 404.5 400.4 445.1 20.5 14.4 23/3 24/3 25/3 26/3(予想) 23/3 24/3 25/3 26/3(予想) 売上高－中間 売上高－期末 営業利益－中間 営業利益－期末 ※「収益認識に関する会計基準」等 適用後 経常利益 親会社に帰属する当期（四半期）純利益 82.9 71.5 77.9 62.8 62.5 60.5 50.0 50.2 42.6 44.8 35.0 2
Slide 37: 業績の推移（経営指標）
5. 業績の推移（経営指標） （%） （倍） 自己資本利益率（ROE) 株価純資産倍率（PBR) 17.5 1.06 1.10 15.4 11.6 0.65 0.71 10.0 0.64 7.6 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 （倍） （円） 株価収益率（PER) 1株当たりの当期純利益（EPS) 649.67 9.9 8.6 7.0 6.7 415.79 372.46 4.9 221.87 186.85 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 37
Slide 38: 西華産業の歩み①
6. 西華産業の歩み① 1947.10 ● 財閥解体により、旧三菱商事 門司支店メンバーが門司市（現・北九州市門司区）に 資本金195千円にて当社設立 1948~1951 ● 日本各地に事務所設立（長崎、福岡、大阪、広島、東京、高松） 1961.10 ● 株式を東京証券取引所第一部に上場（資本金６億円） 1974.01 ● ドイツ（デュッセルドルフ）に現地法人Seika Sangyo GmbHを設立 1980.12 ● 資本金を30億円に増資 1983.11 ● ドイツ（デュッセルドルフ）に現地法人Tsurumi (Europe) GmbHを設立 1984.05 ● 資本金を43億円に増資 1
Slide 39: 西華産業の歩み②
6. 西華産業の歩み② 2012.04 ● 西華デジタルイメージ株式会社を設立 2012.12 ● タイ（バンコク）に現地法人Seika Sangyo (Thailand) Co., Ltd.を設立 2015.05 ● 名南共同エネルギー株式会社を設立 2016.03 ● 敷島機器株式会社を子会社化 2018.12 ● ベトナム（ホーチミン）に現地法人SEIKA SANGYO (VIETNAM) COMPANY LIMITEDを設立 2020.10 ● セイカダイヤエンジン株式会社を設立 2022.04 ● 東京証券取引所プライム市場へ移行 2022.06 ● 監査役会設置会社から監査等委員会
Slide 40: FLSURERSP
FLSURERSP YONI SMa RARE RG MRF AG BRIE BRS RERARBEH ser UL REBRE IB SAR eu wiser tA SI Ded RH 7 ROR Jip HERS FRRE RSPR wt MRE AOSE @® BHR BI
Slide 41: 連結子会社・関連会社（国内）
8. 連結子会社・関連会社（国内） 日本ダイヤバルブ 東京（本社）、大阪、名古屋、岡山、北九州 西華デジタルイメージ 東京 敷島機器 札幌本社 ほか北海道10拠点 セイカダイヤエンジン 東京本社 東北、関東、中部、近畿、九州地区 全国25拠点 田中造船 松浦 名南共同エネルギー 知多 エステック 東京（本社）、大阪、つくば 青和ポリマー株式会社 テンフィートライト 東京（本社）、大阪、高松、福岡 日本エゼクターエンジニアリング 大阪（本社）、和歌山 ＴＶＥ 兵庫（本社）、東京ほか15拠点 日本フェンオール 東京ほか12拠点 41
Slide 42: 連結子会社・関連会社（海外）
8. 連結子会社・関連会社（海外） Tsurumi Pump Spain S.A.U. 42
Slide 43: 近年の社会貢献活動のご紹介
9. 近年の社会貢献活動のご紹介 【域活性化・支援活動】 北九州市より、感謝状を 日本赤十字社を通じた能登半島地震における災害義援金の寄付 授与いただきました。 赤い羽根共同募金への寄付 日本赤十字社を通じた災害義援金の寄付 漁船海難遺児育英会への寄付 未使用カレンダー・手帳の寄付（NPO法人えべつ協働ねっとわーく） 大丸有キラピカ作戦（地域清掃）に参加 企業版ふるさと納税を活用し福岡県北九州市が取り組む教育事業へ寄付 災害備蓄品の寄贈（NPO法人FUKUSHIMAいのちの水） 大丸有キラピカ作戦（地域清掃活動）に参加 社員のボランティア活動参加の支援 【人
Slide 44: 将来の予測に関する注意事項
将来の予測に関する注意事項： 本資料にて開示されておりますデータおよび将来に関する予測につきましては、本日現在入手可能な情報に基づくものであり、予測不能、若しくは不確定な要因により大きく異なる結果となり得る ことをご承知おきください。 なお、資料内の億円単位、百万円単位の数値は、それぞれ億円未満、百万円未満を切り捨てておりますので、個別数値と合計数値・増減額が一致しない場合があります。