Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN

Swiss Life — FY2012 Earnings Presentation

27 slides from Swiss Life's earnings presentation, Feb 27, 2013

  1. Slide 1: Jahresergebnis 2012 Medienpräsentation

    Jahresergebnis 2012 Medienpräsentation Zürich, 27. Februar 2013

  2. Slide 2: Agenda

    Agenda  Überblick Bruno Pfister Ergebnisse Thomas Buess Strategieumsetzung Thomas Buess Wrap-up Bruno Pfister Jahresergebnis 2012: Medienpräsentation 2

  3. Slide 3: Wichtigste Kennzahlen

    Wichtigste Kennzahlen 2012 vs. 2011  Bereinigter Betriebsgewinn um 26% auf CHF 993 Mio. verbessert Reingewinn aufgrund Wertberichtigung auf AWD um 85% auf CHF 93 Mio. gesunken  Prämieneinnahmen mit CHF 17,0 Mrd. stabil (in Lokalwährung)  Stabile Anlagerendite von 3,6% und ausgezeichnete Nettoanla

  4. Slide 4: Kennzahlen 2012

    Kennzahlen 2012 2012 vs. 2011 Betriebsgewinn (bereinigt) CHF 993 Mio. +26% Reingewinn CHF 93 Mio. -85% Neugeschäftsmarge (in % des PVNBP) 1,4% 0,2 Ppkt. Prämienvolumen (in Lokalwährung) CHF 17,0 Mrd. +0% Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen) CHF 10,3 Mrd. +12% Eigenkapitalrendite 0,9% -6,4 Ppkt. Ei

  5. Slide 5: Agenda

    Agenda Überblick Bruno Pfister  Ergebnisse Thomas Buess Strategieumsetzung Thomas Buess Wrap-up Bruno Pfister Jahresergebnis 2012: Medienpräsentation 5

  6. Slide 6: Erfolgsrechnung

    Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) 2011 2012 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 17 143 17 046 Kommissionserträge 893 826 Finanzergebnis auf eigenes Risiko 4 447 6 015 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio eigenes Risiko 4 263 5 729 Versicherungsleistungen und Sc

  7. Slide 7: Betriebsgewinn ohne bedeutende Einmaleffekte

    Betriebsgewinn ohne bedeutende Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS) Bedeutende Einmaleffekte +36 +17 +16 993 +578 346 +117 93 +137 Rein- Ertrags- Fremdkapital- Betriebs- Wert- Rechts- Wertberich- Restruktu- Betriebs- gewinn steuer- kosten und gewinn berichtigungen fälle AWD tigung auf rierungs- gewi

  8. Slide 8: Versicherungsgeschäft Schweiz

    Versicherungsgeschäft Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS; MCEV) 2011 2012 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 8 123 8 292 +2%  KV: +2%; Zunahme periodischer Policengebühren und Prämien erhaltene Einlagen  EV: +1%; Wachstum primär bei modernen Einmalprämienprodukten Operative Kosten1) -385 -382 -1%  I

  9. Slide 9: Versicherungsgeschäft Frankreich

    Versicherungsgeschäft Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS; MCEV) 2011 2012 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 3 547 3 533 -0%  Über Personenversicherungsmarkt (-6%) Policengebühren und - Leben: -2% (Markt: -8%); hoher Anteil erhaltene Einlagen Unit Linked von 28% (Markt: 13%) - Kranken u. Risikovors

  10. Slide 10: Versicherungsgeschäft Deutschland

    Versicherungsgeschäft Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS; MCEV) 2011 2012 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 1 409 1 403 -0%  Entwicklung leicht unter Markt Policengebühren und  KV und EV mit höheren periodischen erhaltene Einlagen Prämien (+2%)  Tiefere Einmalprämien (-8%) Operative Kosten1) -1

  11. Slide 11: Versicherungsgeschäft International

    Versicherungsgeschäft International Mio. CHF (Basis: IFRS; MCEV) 2011 2012 Veränderung Verbuchte Bruttoprämien, 3 033 2 892 -5%  Tieferes Volumen im HNWI-Geschäft Policengebühren und erhaltene Einlagen Operative Kosten1) -82 -82 0%  Verbesserte Effizienz Segmentergebnis -10 -34 n. m.  Solides Erg

  12. Slide 12: Investment Management

    Investment Management Mio. CHF (Basis: IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) 2011 2012 Veränderung Gesamtertrag 302 339 +12%  Höhere verwaltete Vermögen; neue Mandate in der Liegenschafts- verwaltung Operative Kosten1) -144 -160 +11%  Investitionen in Wachstumsinitiativen Segmentergebnis

  13. Slide 13: AWD

    AWD Mio. EUR (Basis: IFRS); AWD, lokaler Abschluss 2011 2012 Veränderung Umsatzerlöse 560,9 488,5 -13%  Tiefere Verkaufsleistung; gegenüber Deutschland 375,6 305,6 Vorjahr höhere wiederkehrende Österreich & CEE 64,4 56,9 Provisionen UK 48,7 54,8  Veränderter Produktmix; mehr Sach- und Haftpflicht,

  14. Slide 14: Anlageergebnis

    Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 2011 2012 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 4 182 4 269 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 3,7% 3,6% Kosten -231 -242 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) 312 1 702 Net

  15. Slide 15: Anlageportfolio

    Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft Aktien und Aktienfonds 2,2% 118 093 127 951 1,7% Alternative Anlagen 0,6% 0,5% Liegenschaften 13,1% 13,0% Hypotheken 4,6% 4,6% Darlehen 8,9% 8,0% Staatsanleihen und Anleihen überstaatli

  16. Slide 16: Eigenkapital und Gruppensolvabilität

    Eigenkapital und Gruppensolvabilität Eigenkapital (vor Minderheitsanteilen) Gruppensolvabilität Mio. CHF (Basis: IFRS) Basis: Eigenkapital gemäss IFRS 242%1) +12% 10 253 +29 Ppkt. 9 127 213% 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 1) Ohne nicht realisierte Gewinne/Verluste auf Anleihen: 183% (20

  17. Slide 17: Agenda

    Agenda Überblick Bruno Pfister Ergebnisse Thomas Buess  Strategieumsetzung Thomas Buess Wrap-up Bruno Pfister Jahresergebnis 2012: Medienpräsentation 17

  18. Slide 18: Dank Preisanpassungen Auswirkungen des schwierigen Marktumfelds kompensiert

     Profitabilität des Neugeschäfts Dank Preisanpassungen Auswirkungen des schwierigen Marktumfelds kompensiert Margenentwicklung im Neugeschäft Ökonomische Effekte (VNB in % des PVNBP)  Negative Entwicklung des wirtschaftlichen Umfelds  Engere Kreditspannen ohne spürbare 0.2% 1.4% Auswirkungen für

  19. Slide 19: Mehr moderne und modern-traditionelle Produkte, weniger Risikoprodukte

     Produktmix im Neugeschäft Mehr moderne und modern-traditionelle Produkte, weniger Risikoprodukte Neugeschäftsproduktion (NBP) Risiko, Kranken, Sach- und Haftpflichtversicherung  DE: Geringerer Absatz von Berufsunfähigkeitsversicherungen im hart umkämpften Markt; neue Pflegeversicherung unterstütz

  20. Slide 20: Realisierte Gewinne hauptsächlich zur Stärkung der Reserven verwendet

    4. Bilanz Veränderung und Bestand der Asset Allocation Realisierte Gewinne hauptsächlich zur Stärkung der Reserven verwendet 1. Halbjahr 2012 – Senkung des 2. Halbjahr 2012 – Abbau von US- Euro-Exposures Staatsanleihen und High-Yield-Anleihen  Proaktives Risikomanagement  Proaktives Risikomanagem

  21. Slide 21: Reservenverstärkung und veränderter Produktmix senken den durchschnittlichen technischen Zins

    4. Bilanz Technischer und Bestand Zins Reservenverstärkung und veränderter Produktmix senken den durchschnittlichen technischen Zins Statutarische Basis  Reservenstärkung ~17 BP 3,00%  Änderung Produktmix ~ 6 BP 2,90% Total 23 BP 2,66% 2,60% 2,55% 2,35% 2,12% 01.01.07 01.01.08 01.01.09 01.01.10 0

  22. Slide 22: Anhaltend hohe Renditen trotz rückläufigen Zinsen

    4. Bilanz Direkt-und undBestand Nettoanlagerendite Anhaltend hohe Renditen trotz rückläufigen Zinsen Basis: IFRS 5 4,1%% 4,8% 4.5 4,1% 4,1% 3,8% 3,9% 4 3,8% 3,8% 3,8% 3.5 3,7% 3,6% 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0.3% 0 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 Deutsche Staatsanleihe Schw

  23. Slide 23: Kapitalstruktur und Fälligkeitsprofil ausgewogen

    4. Bilanz Kapitalmanagement und Bestand Kapitalstruktur und Fälligkeitsprofil ausgewogen Basis: IFRS, per 31.12.2012 1) Kapitalstruktur 0-5% Vorrangig 25% 26% 25% 22% 21% Hybrid 75% 74% 70–75% Eigenkapital 2) Highlights 2012  Erfolgreiche proaktive Refinanzierung / Tausch der 1999 2011 2012 Ziel a

  24. Slide 24: Agenda

    Agenda Überblick Bruno Pfister Ergebnisse Thomas Buess Strategieumsetzung Thomas Buess  Wrap-up Bruno Pfister Jahresergebnis 2012: Medienpräsentation 24

  25. Slide 25: «Swiss Life 2015»: Ertrag steigern und Belastbarkeit des Geschäftsmodells

    «Swiss Life 2015»: Ertrag steigern und Belastbarkeit des Geschäftsmodells diszipliniert umsetzen Strategische Massnahmen Ziel Stossrichtungen Profitable und flexible  Neugeschäftsmarge: Eigenprodukte, Ausbau >1,5% 2 Angebots- des Angebots von  Produktmix im Neugeschäft: palette Drittanbietern ~85%

  26. Slide 26: Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen

    Hinweise zu zukunftsbezogenen Aussagen Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgf

  27. Slide 27: Kontaktdetails und Finanzkalender

    Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: media.relations@swisslife.ch Finanzkalender Publikation Geschäftsbericht 2012 18. März 2013 Generalversammlung 2013 23. April 2013 Zwischenmitteilung Q1 2013 23. Mai 2013 Halbjahresabschluss 2013 14

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