Slide 1: NTN株式会社
echnology Network NTN. 2101/6 #2 3)A)HH QUO HAA Se aia zs 2015%F 115A NTN#R SU Se et
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2016年3月期第2四半期決算と見通し Ⅲ. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2015/11/5 2
Slide 3: Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗
Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2016年3月期第2四半期決算と見通し Ⅲ. 質疑応答 2015/11/5 3
Slide 4: 連結業績の推移（上期実績と通期見通し）
連結業績の推移（上期実績と通期見通し） 16/3上期（実績） 売上高： 3,608億円 売上高 営業利益： 248億円 (億円) 営業利益率： 6.9％ 営業利益率 利益 経常利益： 180億円※ (億円) 当期利益： 104億円 上期配当： 5円 ※2Q以降、新興国子会社の自国通貨 安で、為替差損（営業外費用）が発生 16/3通期（見通し） 売上高： 7,250億円 営業利益： 500億円 営業利益率： 6.9％ 経常利益： 450億円 当期利益： 310億円 年間配当： 10円 下期の為替レート： US$=110円→115円に変更 躍進2013 復活2014 NTN 100 （€=130円
Slide 5: アフターマーケット事業の実績と見通し
ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の実績と見通し ＜上期実績（対15/3上期）＞売上高583億円(+6.6%),営業利益95億円(+6.7%) • 米州が資源関連不振の一方で、日本やｱｼﾞｱではMRO向け技術ｷｬﾗﾊﾞﾝが奏効 • 北米における販売体制を強化 • 計画対比では南米と中国の経済鈍化の影響を受け未達 売上高 ＜下期見通し（対16/3上期）＞ （億円） 一部需要の伸び悩みはあるが、技術 営業利益率 日本 ｷｬﾗﾊﾞﾝ活動の強化により横ばい 大手代理店との協業で新規顧客開拓 米州 自動車用補修は品揃え拡充で増加 西欧の代理店向け販売増加 欧州 東欧・ﾛｼｱなどで新規の需要を開拓 MRO案件の拡大に
Slide 6: 産業機械事業の実績と見通し
産業機械事業の実績と見通し ＜上期実績（対15/3上期）＞売上高528億円(+0.4%),営業利益36億円(+67.2%) •日本は建設・鉱山機械向けで減少、ｱｼﾞｱはHDD関連の需要が減少 •米州は風力向け増加、建設機械向けで減少、欧州は風力発電や航空機向けが増加 •計画対比では建設機械や減速機、農業機械などの低迷で未達 売上高 営業利益率 ＜下期見通し（対16/3上期）＞ （億円） 建設機械や建機用減速機の需要低調 日本 により横ばい 農業機械の春先需要により増加 米州 風力発電向け堅調 航空機や農業機械向けで増加 欧州 風力発電は季節要因で減少 鉄道車両向け増加 ｱｼﾞｱ他 風力発電は季
Slide 7: 自動車事業の実績と見通し
自動車事業の実績と見通し ＜上期実績（対15/3上期）＞売上高2,496億円(+9.1%),営業利益117億円(+62.8%) •北米の堅調な自動車需要を背景に、日本と米州で北米向け販売増 •欧州は西欧の新車市場の回復により販売が増加、中国は新規案件が寄与 •計画対比では欧州を除き、生産台数減の影響を受け未達 営業利益率 ＜下期見通し（対16/3上期）＞ 売上高 （億円） 顧客の輸出向け好調および顧客の 日本 国内生産移管による販売増 北米市場は好調を維持 米州 SUV・ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾄﾗｯｸ向け好調 西欧市場は回復基調が継続 欧州 VW向け影響は軽微 中国は新規案件の量産により増加 ｱｼﾞ
Slide 8: 「NTN 100」の進捗①：売上高と営業利益
「NTN 100」 の進捗①：売上高と営業利益 「NTN100」3年間の計画 4,930 売上高 （億円） 計画 2.496 実績 1,245 1,075 51% 583 528 47% 49% 補修 産業機械 自動車 232 営業利益 205 （億円） 117 95 63 57% 41% 36 57 % 補修 産業機械 自動車 2015/11/5 8
Slide 9: 「NTN 100」の進捗②：攻める経営
「NTN 100」 の進捗②： 攻める経営 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の拡大 主な施策と進捗 １．即納体制強化：品揃えの充実とﾘｰﾄﾞﾀｲﾑ短縮 ・ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ汎用品の在庫補充ｼｽﾃﾑを各地域で展開 →日本・米州・欧州・ｱｼﾞｱに加えて上期は中国に導入 ・標準品,準標準品の在庫充実により即納体制強化 ２．設備補修拡販：ﾕｰｻﾞｰｻﾎﾟｰﾄ強化 ・現地での対顧客技術ｻﾎﾟｰﾄ体制の充実 ・代理店と一体となったきめ細かいｻｰﾋﾞｽ 米州ｵｰﾄﾊﾟｰﾂの伸び ３．ﾀｰｹﾞｯﾄ市場への攻勢：ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙに注力 南米の経済停滞が影響するも 北米の自動車用補修は拡大 ・商種：世界最高水準「ｱﾙﾃｰｼﾞ」ｼ
Slide 10: 「NTN 100」の進捗③：稼ぐ経営
「NTN 100」 の進捗③： 稼ぐ経営 ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ事業の構造改革 主な施策と進捗 １．ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ事業の収益拡大 自動車事業 利益率 ・現地生産と需要変動へのﾌﾚｷｼﾌﾞﾙ対応 ・売価改善や比例費削減 (億円） ・ＳＵＶやﾌﾟﾚﾐｱﾑｶｰへの新規受注の増加 ２．ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ品質管理と供給体制の強化 ・中国3番目の「襄陽ＮＴＮ」が4月に生産開始 ・ﾒｷｼｺは来年2月にﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄの生産を開始 ３．次世代ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ・ﾓｼﾞｭｰﾙの開発とｼﾘｰｽﾞ化 ・「ＡＤＳﾓｼﾞｭｰﾙ」で軽量化と部品の共通化を推進 ・ﾌﾟﾚﾐｱﾑｶｰ向け「ﾘｱ用軽量ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ」
Slide 11: 「NTN 100」の進捗④：築く経営
「NTN 100」 の進捗④： 築く経営 財務基盤の強化 主な施策と進捗 １．資産効率の向上 ・有利子負債の削減：上期で185億円削減（本年度目標：201億円削減） ・在庫削減：上期は72億円増（補修向け在庫拡充、在庫削減は継続的に実施） ・設備投資：時期や内容を精査し、上期186億円実施（本年度500億円の計画) ・資産売却：活用見込みのない資産の売却を実施 ⇒FCF：上期102億円（本年度目標は179億円） ⇒自己資本比率：29.6%(本年度目標30%) ⇒ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ：1.1(本年度目標1.0) ⇒ROE：8.4％（本年度目標12％) ２．売上高利益率の向上 ・比例費低減、経費削減
Slide 12: Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗
Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2016年3月期第2四半期決算と見通し Ⅲ. 質疑応答 2015/11/5 12
Slide 13: Ⅱ. 2016年3月期 第2四半期決算と見通し
Ⅱ. 2016年3月期 第２四半期決算と見通し 2015年11月5日 ＮＴＮ株式会社 •本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、 金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2015/11/5 13
Slide 14: 目次
目 次 ★２０１6年３月期 第２四半期決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2015/11/5 14
Slide 15: 2016年3月期 第2四半期決算のポイント
２０１６年３月期 第2四半期決算のポイント 2016年3月期 上期の実績 ◇売上高： 3,608億円、前年同期比+245億円（+7.3％）の増収 ・補修市場向けは、日本、ｱｼﾞｱを中心に増加し、同約7％増収 ・産業機械向けは、日本、ｱｼﾞｱの減少と欧州、中国の増加により横ばい ・自動車向けは、日本、欧州、中国を中心に増加し、同約9％増収 ◇営業利益：248億円、前年同期比+66億円（+35.9%）の増益 ◇経常利益：180億円、前年同期比+13億円（+8.1% ）の増益 新興国子会社における自国通貨安等により為替差損（49億円）発生 ◇親会社株主に帰属する当期純利益：104億円、 前年同期比+
Slide 16: １．連結損益
１．連結損益 単位：億円 前期（’15年3月期） 今期（’16年3月期） 対前期増減 上期 下期 通期 上期 通期 '16年3月期上期 実績 実績 実績 実績 前回公表 実績 ① ② ③ ④ ③－① 売 上 高 3,362 3,657 7,019 3,608 7,250 245 営 業 利 益 183 256 439 248 500 66 ( 営 業 利益 率) (5.4%) (7.0%) (6.2%) (6.9%) (6.9%) (1.4%) 経 常 利 益 167 222 389 180 450 13 特 別 損 益 △ 24 6 △ 18 0 10 24 親会社株主に帰属す る当期純利益
Slide 17: ２．地域別売上高
２．地域別売上高 ＜地域別売上高＞ 単位：億円 前期（'15年3月期） 今期（'16年3月期） 対前期増減 上期 下期 通期 上期 通期 '16年3月期上期 実績 実績 実績 実績 前回公表 ③-① ① ② ③ ④ 量 為替 日 本 942 972 1,915 946 1,940 4 0 米 州 955 1,071 2,026 1,082 2,130 △ 20 146 欧 州 840 872 1,712 847 1,650 27 △ 21 アジア他 625 741 1,367 733 1,530 30 77 合 計 3,362 3,657 7,019 3,608 7,250 42 203 20
Slide 18: ３．事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 前期（'15年3月期） 今期（'16年3月期） 対前期増減 上期 下期 通期 上期 通期 '16年3月期上期 実績 実績 実績 実績 前回公表 ③-① ① ② ③ ④ 量 為替 補 修 548 577 1,124 583 1,245 13 23 産 業 機 械 526 564 1,090 528 1,075 △ 23 25 自 動 車 2,289 2,516 4,805 2,496 4,930 53 155 合 計 3,362 3,657 7,019 3,608 7,250 42 203 ＜事業形態別営業利益＞ 単位：億円 前期
Slide 19: ４．事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 （ 自動車 産業機械 補修 （ 2,000 億 200 億 1,887 円 14.4% 円 1,828 1,780 ） 16.3% 16.2% 17.8% 8.9%18.0% 18.2% 7.0% ） 1,800 1,769 180 3.4% 4.7% 5.6% 6.6% 1,670 1,692 296 290 1,600 281 294 3.1% 3.2% 3.8% 5.0% 5.5% 3.9% 160 267 280 295 145 141 1,400 268 140 269 260 259 268 1
Slide 20: ５．営業利益増減
５．営業利益増減 （ ’16年3月期上期 ） 利益増加要因 利益減少要因 （ 136億円 ） （ 70億円 ） 売価レベル 人件費増加 比例費低減 49億 31億 経費等増加 規模効果 37億 3億 (償却費+16、その他△19) 29億 為替レート 58億 +66億円 ’16年3月期上期 ’15年3月期上期 営業利益 営業利益 248億円 183億円 ’15年3月期 上期 < 実績 > vs ’16年3月期 上期 < 実績 > 2015/11/5 20
Slide 21: ６．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 2,000 1,500 1,666 1,767 1,690 1,052 1,066 1,500 1,000 937 1,000 500 500 0 0 '15/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '15/3月期 '15/3月期 '16/3月期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 営業利益 営業利益 200 100 7.1% 8.9% 8.1% 80 150 1.3% 2.3% 60 0.1% 100 157 136 40 50 118 20 1 14 24 0 0 '15/3
Slide 22: ６．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 1,500 1,500 1,000 920 952 917 1,000 719 744 610 500 500 0 0 '15/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '15/3月期 '15/3月期 '16/3月期 上期 下期 上期 上期 下期 上期 営業利益 営業利益 100 100 8.6% 8.6% 80 80 6.4% 1.2% 2.8% 1.4% 60 60 40 40 26 61 64 20 11 13 20 39 0 0 '15/3月期 '15/3月期 '
Slide 23: ７．棚卸資産
７．棚卸資産 ’15年9月末の棚卸資産は、6月末比47億円減少（除く為替では1億円増加）。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 3.8 3.9 3.7 3.8 3.7 3.8 4.0 4.0 棚 棚 3.5 卸 2,250 -47 卸 資 1,970 1,960 1,913 1,820 3.0 資 1,718 1,799 1,841 産 産 1,665 回 ( 億 1,500 円 1 ,396 1 ,354 1 ,321 2.0 転 1 ,158 1 ,243 1 ,285 1 ,302 率 1 ,140 ) ( 回 750 1.0 ) 525 560 556 574 556 606
Slide 24: ８．有利子負債
８．有利子負債 ’15年9月末の有利子負債は、6月末比33億円減少。 国 内 海 外 ネットDEレシオ 6,000 1.4 有 1.3 1.3 利 1.2 1.2 1.2 ネ 5,000 1.1 1.0 -33 1.1 1.0 子 ッ 負 4,000 3,818 3,719 3,784 3,864 1.0 ト 3,591 3,439 3,406 債 3,390 0.8 D ( 億 3,000 1,427 1,374 1,445 1,537 1,281 E 1,220 1,208 1,183 円 0.6 レ シ ) 2,000 0.4 オ 2,391 2,345 2,340 2,328 2,3
Slide 25: ９．設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 ’16年3月期上期実績の設備投資は、減価償却費の範囲内。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 300 300 600 500 204 211 190 387 193 184 186 149 335 150 115 128 118 129 150 262 300 116 125 133 106 87 88 75 69 82 57 165 126 43 41 61 0 0 0 ' 1 6 年3 月期通期 ' 1 4 年3 月期下期実績 ' 1 5 年3 月期上期実績 ' 1 5 年3 月期下期実績 ' 1 6 年3 月期上期実績 通期
Slide 26: １０．キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー (単位：億円) '14年3月期 '15年3月期 '15年3月期 '16年3月期 '16年3月期 下期実績 上期実績 下期実績 上期実績 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 300 57 194 291 670 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △158 △145 △168 △189 △491 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △15 △98 △276 △212 △244 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 10 1 17 26 △14 Ⅴ．現金及び現金同等物の 増加額 137 △185 △234 △85 △79 700 営業CF 投資
Slide 27: We make Bearings.
We make Bearings. 2015/11/5 For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp 27