Slide 1: 2017年3月期 決算報告
2017年3⽉期 決算報告 2017年5⽉11⽇ • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における⼊⼿可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と⼤きく異なる場合があることをご承知おきください。 • 本資料で使⽤している数値は、億円未満は切り捨ててあります。
Slide 2: 業績概況と今後の経営方針
業績概況と今後の経営⽅針 代表取締役 兼 社⻑執⾏役員 ⽜⽥ ⼀雄
Slide 3: 本日の要旨
本⽇の要旨 2017年3⽉期 • 営業利益は509億円と、前年⽐、対計画⽐増益 実績 • 当期利益は、構造改⾰費⽤の計上により▲71億円と前年⽐⼤幅減益 2018年3⽉期 • 営業利益は450億円と、前年から減益を⾒込む ⾒通し • ⼀⽅、当期利益は、340億円まで回復を⾒込む • 映像事業：市場縮⼩継続を⾒込む • 精機事業：FPD市場は引き続き堅調 事業環境認識 • インストルメンツ事業：⾃動⾞関連や電⼦部品関連の需要が堅調 • メディカル事業：国際的な⾼齢化社会で眼科診断領域の需要増⾒込む • 半導体装置事業の「⿊字化実現」 構造改⾰の • 映像事業の「収益モデル強化」 ⽅向性 • 「経
Slide 4: 2017年3月期実績
2017年3⽉期実績 • 映像事業の継続的減速を、精機事業の⼤幅伸⻑が上回り、193億円の営業増益 • 想定通りの構造改⾰⼀時費⽤533億円を計上し、253億円の当期減益 営業利益・当期利益 600億円 509 434 400 316 200 183 182 営業利益 当期利益 0 ▲71 -200 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2017年3⽉期 売上⾼ 8,577 8,193 7,488 営業利益率 5.1% 3.9% 6.8% 当期利益率 2.1% 2.2% ▲0.9% 4
Slide 5: 2018年3月期見通し
2018年3⽉期⾒通し • 半導体装置事業が⿊字化も、映像市場の縮⼩継続と、FPD事業の台数減少により、 59億円の営業減益を⾒込む • 構造改⾰⼀時費⽤の減少により、当期利益は340億円まで回復を⾒込む 営業利益・当期利益 600億円 509 450 400 340 200 営業利益 当期利益 0 ▲71 -200 2017年3⽉期 2018年3⽉期⾒通し 売上収益 7,488 7,000 営業利益率 6.8% 6.4% 当期利益率 ▲0.9% 4.9% 5
Slide 6: 2018年3月期の事業環境認識
2018年3⽉期の事業環境認識 映像事業 市場縮⼩、収益に対する下⽅圧⼒が継続 FPD需要は引き続き堅調 精機事業 中⼩型向けは既存ラインの増強投資にシフト ⼤型向けはG10.5を含めて新規ライン投資が本格化 ⽣物顕微鏡の需要は安定的 インストルメンツ事業 産業機器は⾃動⾞関連や電⼦部品関連の需要が堅調 国際的に進む⾼齢化社会の到来で メディカル事業 眼科診断領域での着実な需要増を⾒込む 全社 為替前提はUSドル110円、ユーロ120円 6
Slide 7: 構造改革の4フェーズ
構造改⾰発表から半年間は「想定通りの進捗」 今後、構造改⾰を「第2フェーズ」へと移⾏ 構造改⾰の4フェーズ Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 改⾰の⽴ち上げ 追加施策・体質 体質改善の 構造改⾰後の 改善検討本格化 具現化 ⻘写真明確化 固定費構造の抜本的⾒直し・ 新しい考え⽅の現場への浸透 体質改善取組 「持続的企業価値 創造への道」定義 2016.11 2017.5 2018 2019 中期的にROE８％以上を持続的に達成できる体質へ転換 7
Slide 8: 構造改革第2フェーズの経営方針
2018年3⽉期 構造改⾰第2フェーズの経営⽅針 半導体装置事業の「⿊字化実現」 １ 過去の拡⼤⽅針から収益重視⽅針へ完全に転換、⿊字体質を定着させる 映像事業の「収益モデル強化」 ２ 市場縮⼩下でも適正な利益率を確保できる収益構造を⽬指し、 中⻑期のロードマップを策定、徹底的なコスト⾒直しに着⼿ 「経営体質改善」に本格的に着⼿ ３ 新しい仕組みの変⾰取り組みを本格化 8
Slide 9: 2017年3月期決算概要・2018年3月期見通し
2017年3⽉期 決算概要 2018年3⽉期 ⾒通し 代表取締役 兼 副社⻑執⾏役員 兼 CFO 岡 昌志
Slide 10: アジェンダ
アジェンダ 1. 2017年3⽉期の概要 2. 構造改⾰の進捗状況 3. 2018年3⽉期 通期⾒通し 10
Slide 11: 2017年3月期：連結売上高・損益
2017年3⽉期：連結売上⾼・損益 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2017年3⽉期 前年実績⽐ 前回予想⽐ 単位：億円 実績 前回予想 実績 売上⾼ 8,193 7,500 7,488 ▲705 ▲12 営業利益 316 440 509 +193 +69 売上⾼⽐ 3.9％ 5.9% 6.8％ 税引前利益 285 ▲50 ▲24 ▲309 +26 売上⾼⽐ 3.5％ ▲0.7% ▲0.3％ 当期純利益 182 ▲90 ▲71 （親会社株主に帰属） ▲253 +19 売上⾼⽐ 2.2％ ▲1.2% ▲0.9% FCF 243 450 566 +323 +116 売上⾼への影響 為替：USド
Slide 12: 2017年3月期：セグメント別業績
2017年3⽉期：セグメント別業績 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2017年3⽉期 前年 前回 単位：億円 実績 前回予想 実績 実績⽐ 予想⽐ 売上⾼ 1,788 2,480 2,476 +38% ▲0.2% 精機事業 営業利益 96 480 510 +414億円 +30億円 売上⾼ 5,204 3,800 3,830 ▲26% +1% 映像事業 営業利益 457 250 277 ▲180億円 +27億円 インストルメンツ 売上⾼ 772 760 734 ▲5% ▲3% 事業 営業利益 28 10 3 ▲25億円 ▲7億円 売上⾼ 183 190 202 +10% +6% メディカル事
Slide 13: 2017年3月期：精機事業
2017年3⽉期：精機事業 売上⾼ 営業利益 • 前年⽐：688億円増収 414億円増益 - FPD：中⼩型⾼精細パネル投資 好調により市場拡⼤。販売台数 ⼤幅増により増収増益 - 半導体：新品台数増加するも、 営業⾚字継続 • 前回⽐：4億円減収 半導体露光装置販売台数（新品／中古、台） 30億円増益 市場規模(CY15/16) 220 210 210 ニコン 14/21 24/10 24/10 - 半導体：サービス収益改善、経費の 削減、原価低減で営業⾚字縮⼩ FPD露光装置販売台数（台） 市場規模(CY15/16) 80 128 128 ニコン 46 92 92 13
Slide 14: 2017年3月期：映像事業
2017年3⽉期：映像事業 売上⾼ 営業利益 • 前年⽐：1,374億円減収 180億円減益 - カメラ市場の縮⼩が継続、地震影響 もあり各カテゴリーで販売台数減少 - 台数減の影響を、中⾼級機シフト、 広告宣伝費などの経費抑制により カバー、為替影響除けば前年並み 利益確保 • 前回⽐：30億円増収 27億円増益 レンズ交換式デジタルカメラ（万台） 市場規模 1,304 1,150 1,177 - 為替の円安影響により増収 ニコン 404 310 310 交換レンズ（万本） - 販売台数の若⼲上振れと 市場規模 2,134 2,000 1,920 ミックス変化による増収増益 ニコン 590
Slide 15: 2017年3月期：インストルメンツ事業
2017年3⽉期：インストルメンツ事業 売上⾼ 営業利益 • 前年⽐：38億円減収 25億円減益 - 為替の円⾼影響による減収 - MS：⽣物顕微鏡の原価改善 進むが、再⽣医療関連などの 先⾏投資負担増加 - 産業機器：市場減速による 販売台数減による減益に加え、 売上拡⼤に向けた販売経費増加 • 前回⽐：26億円減収 7億円減益 - MS：⽶国の政府予算執⾏ 遅延の影響により減収減益 - 産業機器：市場減速により減収減益 - 販売減による減益を 経費抑制でカバーするに⾄らず 15
Slide 16: 2017年3月期：メディカル事業
2017年3⽉期：メディカル事業 売上⾼ 営業利益 • 前年⽐：19億円増収 1億円改善 - Optos社の眼底カメラ事業は堅調： 営業利益率20% - 将来ビジネスのための先⾏投資負担 により営業⾚字継続 • 前回⽐：12億円増収 15億円増益 - ⽶国での収益性の⾼い眼底カメラの 販売収⼊増加による増益 - 経費の削減 16
Slide 17: アジェンダ
アジェンダ 1. 2017年3⽉期の概要 2. 構造改⾰の進捗状況 3. 2018年3⽉期 通期⾒通し 17
Slide 18: 構造改革の進捗状況
構造改⾰の進捗状況 • 事業体質の変⾰に向け、従業員の配置転換含めた適正化完了 半導体装置 • 開発費削減、採算重視を徹底した⽣産・販売体制への転換を推進 • 棚卸資産の⽔準も適正化 • 国内従業員の配置転換含めた適正化完了 映像 • 市場縮⼩下でも適正な利益率確保の為、徹底的なコスト⾒直しに着⼿ • 栃⽊ニコンへの光学⽣産集約: 機能強化ための組織・業務統合が進捗 光学集約 • 光学本部を設⽴し、光学製品開発・設計機能を集約 • 本社従業員の配置転換含めた適正化がほぼ完了 本社 • 組織の効率化を引き続き検討 • ROE/ROICに基づいた新事業パフォーマンス管理プロセスの運⽤を開始 経営体
Slide 19: アジェンダ
アジェンダ 1. 2017年3⽉期の概要 2. 構造改⾰の進捗状況 3. 2018年3⽉期 通期⾒通し 19
Slide 20: 通期見通し：連結売上収益・損益
2018年3⽉期 通期⾒通し：連結売上収益・損益 2017年3⽉期 2018年3⽉期 （参考） 単位：億円 ⽇本基準 IFRS 前年実績⽐ 売上収益 7,488 7,000 ▲488 営業利益 509 450 ▲59 売上収益⽐ 6.8％ 6.4％ 税引前利益 ▲24 470 +494 売上収益⽐ ▲0.3％ 6.7％ 当期利益 ▲71 340 （親会社の所有者に帰属） +411 売上収益⽐ ▲0.9% 4.9% FCF 566 250 ▲316 売上収益への影響 為替：USドル 108円 110円 +60 ユーロ 119円 120円 営業利益への影響 +10 注: 2017年3⽉期は⽇本基準
Slide 21: 通期見通し：セグメント別業績
2018年3⽉期 通期⾒通し：セグメント別業績 2017年3⽉期 2018年3⽉期 （参考） 単位：億円 ⽇本基準 IFRS 前年実績⽐ 売上収益 2,476 2,250 ▲9% 精機事業 営業利益 510 450 ▲60億円 売上収益 3,830 3,450 ▲10% 映像事業 営業利益 277 270 ▲7億円 インストルメンツ 売上収益 734 800 +9% 事業 営業利益 3 30 +27億円 売上収益 202 210 +4% メディカル事業 営業利益 ▲45 ▲60 ▲15億円 売上収益 244 290 +19% その他 営業利益 49 40 ▲9億円 全社費⽤／ 売上収益 － －
Slide 22: 通期見通し：セグメント別業績（前年比増減）
2018年3⽉期 通期⾒通し：セグメント別業績（前年⽐増減） 営業利益 520億円 509 500 480 27 460 5 450 ▲15 ▲60 ▲7 ▲9 0 17年 精機事業 映像事業 インストル メディカル その他 全社費⽤／ 18年 3⽉期 メンツ 事業 セグメント間 3⽉期 実績 事業 取引消去 ⾒通し 注: 2017年3⽉期は⽇本基準、2018年3⽉期は国際会計基準（IFRS）で表⽰ 22
Slide 23: 通期見通し：精機事業
2018年3⽉期 通期⾒通し：精機事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：226億円減収 - FPD：台数減少にともない減収 ‣ 中⼩型パネル向けの 新規ライン投資が減少 ‣ ⼤型パネル向けの 新規ライン投資が本格化 （G10.5装置は3台予定） • 営業利益：60億円減益 - FPD：減収影響に加え、 半導体露光装置販売台数（新品／中古、台） 製品ミックスの変化により減益 市場規模 (CY16/17) 210 210 - 半導体：⿊字化達成を⾒込む ニコン 24/10 17/10 ‣ 固定費削減が実現 FPD露光装置販売台数（台） ‣ 棚卸の廃棄・評価損が減少 市場規模 (CY16/17)
Slide 24: 通期見通し：映像事業
2018年3⽉期 通期⾒通し：映像事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：380億円の減収 - カメラ市場の縮⼩が継続、 各カテゴリーで販売台数減少 • 営業利益：7億円の減益 - 販売台数減少による減益 - 構造改⾰による固定費削減、及び ⾼付加価値製品への注⼒により、 レンズ交換式デジタルカメラ（万台） 台数減の減益影響をほぼカバー 市場規模 1,177 1,070 ニコン 310 250 交換レンズ（万本） 市場規模 1,920 1,800 ニコン 462 370 コンパクトデジタルカメラ（万台） 市場規模 1,260 1,040 ニコン 319 230 注: 2017年3⽉期は⽇本基準
Slide 25: 通期見通し：インストルメンツ事業
2018年3⽉期 通期⾒通し：インストルメンツ事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：66億円増収 - MS：⽣物顕微鏡のシェア拡⼤ による販売増 ‣ 再⽣医療関連で売上計上も、 利益貢献までには時間が必要 - 産業機器：⾃動⾞関連や 半導体検査装置などの販売拡⼤ • 営業利益：27億円増益 - MS・産業機器ともに、 増収に伴い増益を⾒込む 注: 2017年3⽉期は⽇本基準、2018年3⽉期は国際会計基準（IFRS）で表⽰ 25
Slide 26: 通期見通し：メディカル事業
2018年3⽉期 通期⾒通し：メディカル事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：8億円増収 - 眼底カメラ事業は市場の成⻑と ともに堅調に推移 • 営業利益：15億円⾚字拡⼤ - 眼科診断領域でのビジネス拡⼤に 向けた投資拡⼤ 注: 2017年3⽉期は⽇本基準、2018年3⽉期は国際会計基準（IFRS）で表⽰ 26
Slide 27: anniversary
anniversary NIKON CORPORATION
Slide 28: 参考資料
参考資料 28
Slide 29: 通期見通し：連結売上収益・損益
2018年3⽉期 通期⾒通し：連結売上収益・損益 2017年3⽉期 2018年3⽉期⾒通し 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,437 4,051 7,488 3,280 3,720 7,000 営業利益 233 276 509 110 340 450 売上収益⽐ 6.8％ 6.8％ 6.8％ 3.4％ 9.1％ 6.4％ 税引前利益 258 ▲282 ▲24 120 350 470 売上収益⽐ 7.5％ ▲7.0％ ▲0.3％ 3.7％ 9.4％ 6.7％ 当期利益 177 ▲248 ▲71 60 280 340 （親会社の所有者に帰属） 売上収益⽐ 5.1% ▲6
Slide 30: 通期見通し：セグメント別業績
2018年3⽉期 通期⾒通し：セグメント別業績 2017年3⽉期 2018年3⽉期⾒通し 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,153 1,323 2,476 1,000 1,250 2,250 精機事業 営業利益 244 266 510 170 280 450 売上収益 1,783 2,047 3,830 1,700 1,750 3,450 映像事業 営業利益 152 125 277 100 170 270 インストルメンツ 売上収益 306 428 734 340 460 800 事業 営業利益 ▲14 17 3 ±0 30 30 売上収益 90 112 202 1
Slide 31: 2017年3月期：B/S内訳
2017年3⽉期：B/S内訳 資産 負債・純資産 現預⾦ 負債合計 売上債権 棚卸資産 その他の 流動資産 純資産合計 固定資産 31
Slide 32: 2017年3月期：棚卸資産、現預金・有利子負債
2017年3⽉期：棚卸資産、現預⾦・有利⼦負債 棚卸資産 現預⾦・有利⼦負債 その他 メディカル 現預⾦ インストルメンツ 精機 借⼊⾦等 映像 社債 32
Slide 33: 通期見通し：設備投資・減価償却費 研究開発費
2018年3⽉期 通期⾒通し：設備投資・減価償却費 研究開発費 設備投資・減価償却費 研究開発費 注: 2015年3⽉期より、ニコングループの減価償却⽅法を定額法に統⼀ 33
Slide 34: 2017年3月期：精機事業
2017年3⽉期：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 7世代〜 ArF液浸 ArF KrF 5、6世代 i線 34
Slide 35: 通期見通し：精機事業
2018年3⽉期 通期⾒通し：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 （中古含む） FPD露光装置世代別販売台数 ArF液浸 7世代〜 ArF KrF 5、6世代 i線 35
Slide 36: 通期見通し：為替の影響
2018年3⽉期 通期⾒通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 18年3⽉期 売上収益 営業利益 前提 USドル 110円 約27億円 約2億円 ユーロ 120円 約9億円 約5億円 36
Slide 37: anniversary
anniversary NIKON CORPORATION