Intershop Holding AG · SIX:ISN
Intershop — FY2005 Earnings Presentation
19 slides from Intershop's earnings presentation, Mar 31, 2006
Slide 1: Presse- und Finanzanalystenkonferenz vom 31. März 2006
Presse- und Finanzanalystenkonferenz vom 31. März 2006 Auszüge aus der Präsentation des Geschäftsergebnisses 2005 von Christoph Caviezel Intershop Holding AG Zürcherstrasse 19 CH-8401 Winterthur www.intershop.ch Seite 1
Slide 2: Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis Seite • Wichtige Kennzahlen im Überblick 3 • Konsolidierte Erfolgsrechnung 4 • Konsolidierte Bilanz 5 • Bilanzsumme und Eigenkapitalquote der Intershop Gruppe 6 • Immobilienbestand Intershop 7 • Net Asset Value pro Inhaberaktie 8 • Geographische Aufteilung der Investitionen 9 • Au
Slide 3: Wichtige Kennzahlen im Überblick
Wichtige Kennzahlen im Überblick Der Reingewinn des Geschäftsjahres beträgt CHF 50,6 Mio. respektive CHF 24.11 pro Aktie. Das Eigenkapital stieg von CHF 436,3 Mio. auf CHF 469,0 und ergibt per 31.12.2005 CHF 223.31 pro Aktie. Die Eigenkapitalrendite erreicht 11,6%. Die Brutto-Objektrendite der Rendi
Slide 4: Konsolidierte Erfolgsrechnung (in CHF Mio.)
Konsolidierte Erfolgsrechnung (in CHF Mio.) 20041) 2005 Nettoliegenschaftsertrag 60,5 57,3 Bewertungsänderung Renditeliegenschaften 8,8 5,1 Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen 7,9 11,3 Abschreibung Entwicklungsliegenschaften -0,1 -0,1 Administrativer Aufwand und Kapitalsteuern -6,1 -6,5 Übriger Erfolg
Slide 5: Konsolidierte Bilanz per 31.12 (in CHF Mio.)
Konsolidierte Bilanz per 31.12 (in CHF Mio.) 2004 2005 Total Umlaufvermögen 43 118 - davon Liegenschaften zur Veräusserung 0 73 Total Anlagevermögen 1‘179 1‘047 - davon Renditeliegenschaften 1‘126 1‘020 - davon Entwicklungsliegenschaften 51 26 Total Fremdkapital 785 696 Aktienkapital 21 21 Total Eig
Slide 6: Bilanzsumme und Eigenkapitalquote der Intershop Gruppe
Bilanzsumme und Eigenkapitalquote der Intershop Gruppe (in CHF Mio.) 1400 1200 28% 1000 32% 36% 40% 37% 800 600 400 72% 68% 64% 60% 63% 200 0 2002 2003 2004 2005 2005 nach Fremdkapital Eigenkapital Dividende Seite 6
Slide 7: Immobilienbestand Intershop
Immobilienbestand Intershop (in CHF Mio.) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2001* 2002 2003 2004 2005 Renditeliegenschaften Aufwertung Entwicklungsliegenschaften * Renditeliegenschaften zu Anschaffungswerten abzüglich Abschreibungen Seite 7
Slide 8: Net Asset Value pro Inhaberaktie
Net Asset Value pro Inhaberaktie zu nominal CHF 10 (in CHF) 250 17,5 7,5 200 223 208 196 150 138 100 179 +9,5% +9,9% +11,6% 50 0 2001* 2002 2003 2004 2005 Net Asset Value Aufwertung Dividende (kumuliert) * Renditeliegenschaften zu Anschaffungswerten abzüglich Abschreibungen Seite 8
Slide 9: Geographische Aufteilung der Investitionen
Geographische Aufteilung der Investitionen (in CHF Mio.) Basel 42 Ostschweiz 58 Zürich Bern/ 610 Mittelland 155 Leman 247 Tessin 7 Seite 9
Slide 10: Aufteilung des Renditeportfolios nach Nutzungsarten
Aufteilung des Renditeportfolios nach Nutzungsarten (Soll-Mieterträge in CHF Mio.) % ngen 5 6% Büro 36,8 ze lät Detailhandel, Wohnu Gewerbe, Logistik, Lager 24,9 rkp Gastronomie Pa 19% Detailhandel, Gastronomie 16,4 Wohnungen 4,1 Parkplätze 5,0 Gewerbe, Logistik, Total 87,2 Lager Büro 42% 28% Seite
Slide 11: Objektrenditen und Leerstände
Objektrenditen und Leerstände (in %) 8 20 18 7 16 6 14 Brutto-/Nettorendite 5 12 Leerstand 4 10 8 3 6 2 4 1 2 0 0 2002 2003 2004 2005 Bruttorendite Nettorendite Leerstand Seite 11
Slide 12: Die fünf grössten Mieter per 31.12.2005
Die fünf grössten Mieter per 31.12.2005 (in %) 12 10 8 6 4 2 0 Öffentliche Migros Sauvin Inapa Oertli Hand Schmidt Schweiz Diverse Bund Waadt Zürich Juristische Personen Seite 12
Slide 13: Mietvertragsfälligkeiten
Mietvertragsfälligkeiten 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Wohnen <1 1-2 2-3 3-4 4-5 >5 unbefristet Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Jahre 2004 2005 Seite 13
Slide 14: Diskontsätze
Diskontsätze (in %) 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 0 0 2003 2004 2005 Durchschnittlicher Diskontsatz 10-Jahres IRS Seite 14
Slide 15: Verzinsliches Fremdkapital per 31.12.2005
Verzinsliches Fremdkapital per 31.12.2005 (in CHF Mio.) 200 150 100 50 0 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre 4 Jahre 5 Jahre später Hypothekenfälligkeit Zinsbindung Seite 15
Slide 16: Verzinsliches Fremdkapital per 31.12.2005
Verzinsliches Fremdkapital per 31.12.2005 (in CHF Mio.) Darlehen und Hypotheken: CHF 559,9 Mio. Durchschnittlicher Zinssatz am Bilanzstichtag: 3,35% Durchschnittliche Zinsbindung: 28 Monate Einfluss einer einprozentigen Zinserhöhung + CHF 0,5 Mio. Seite 16
Slide 17: Strategie
Strategie Kauf Entwicklung Verkauf Fokussierung auf Schaffen von Verkauf bei kommerzielle Mehrwerten durch: Marktfähigkeit Liegenschaften mit Umnutzungen Ausnützen von Entwicklungs- Realisieren Marktzyklen potenzial von Nutzungs- Steueroptimierung Standorte in reserven Stadtzentren oder Abbau von en
Slide 18: Ausblick
Ausblick Das ausgewogene Renditeportfolio lässt weiterhin einen stabilen Ertragsstrom erwarten, während die Leerstände ein Wachstumspotenzial darstellen. Die Gesellschaft verfügt über weitere entwicklungsfähige Liegenschaften mit einem interessanten Wertsteigerungspotenzial. Die leicht anziehende Na
Slide 19: Aktienkurs der Intershop Holding AG
Aktienkurs der Intershop Holding AG 01.01.2005 – 29.03.2006, in CHF, Dividenden reinvestiert, indexiert 135 Intershop 130 SWX Real Estate 125 120 115 110 105 100 95 J F M A M J J A S O N D J F M 01.01.2005 29.03.2006 Gewinn pro Aktie im Geschäftsjahr Ausschüttung aus Geschäftsjahr Dividendenrendite1