Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Q3 FY2010 Earnings Presentation
36 slides from Nippon Steel's earnings presentation, Jan 28, 2010
Slide 1: 2010年3月期第3四半期決算説明会
2010年3月期第３四半期決算説明会 新日本製鐵株式曾社 2010年1月28日 1 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １． 2010 2010年年3月期 第3四半期および 第3四半期累計決算実績 ２． 2010 2010年年3月期 年度損益見通し ３． 剰余金の配当方針について 執行役員 太田 克彦 2 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 3: 全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移
全国・当社粗鋼生産量 四半期別推移 （全国粗鋼生産量4Q見通し：09/12/25 経済産業省発表値） 98年度 99年度 00年度 01年度 02年度 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 9,098 9,800 10,690 10,206 10,979 11,100 11,290 11,272 11,774 12,151 10,550 9,666 3,106 3,045 対前年同期 +51.8% 全国粗鋼生産量 2 661 2,672 2,661 2 672 2,640 2,424 2,159 1,909 830 826 810 800 当社単独粗鋼生産量 7
Slide 4: 世界主要地域国 粗鋼生産量推移
世界主要地域国 粗鋼生産量推移 粗鋼生産量（万㌧/月） 08年 上期 09年 年 月平均 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 世界計 11,605 9,879 8,780 8,441 8,642 8,470 9,214 8,899 9,591 9,967 10,390 10,650 10,881 11,341 10,708 10,641 対前年同期 5.9% ▼13.9% ▼20.1% ▼24.3% ▼23.4% ▼21.4% ▼22.9% ▼23.6% ▼20.6% ▼16.2% ▼11.0% ▼5.5% ▼0.8% 13.5
Slide 5: 国内鋼材消費推移（1973年度以降）
国内鋼材消費推移（1973年度以降） 左軸：鋼材数量（百万㌧/FY） 右軸：製造業向け比率（％） 120 70% 65% 1990FY 60% 100 94百万㌧ 2007FY 50% 80 79百万㌧ 2008FY 69百万㌧ 40% 1998FY 69百万㌧ 60 2009FY 59百万㌧ 30% 製造業向け鋼材消費量 40 33百万㌧ 鉄 輸 鉄鋼輸出量推移 推 20% 20 10% 建築・土木向け鋼材消費量 0 0% 5 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 6: 主要需要分野の鋼材消費推移
主要需要分野の鋼材消費推移 08年度 09年度 年度 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 実績 見通し 国 内 鋼 材 消 費 万トン 1,906 1,892 1,663 1,427 6,888 1,415 1,489 1,509 5,874 製 造 業 比 率 65.4% 63.1% 59.0% 56.3% 61.3% 61.3% 64.1％ 67.3％ 65.4％ 普通鋼鋼材消費 万トン 1,558 1,574 1,448 1,184 5,764 1,133 1,192 1,206 4,704 建 設 万トン 624 662 649 590 2,525 503 500 475
Slide 7: 主要需要分野の活動水準推移
主要需要分野の活動水準推移 08年度 09年度 年度 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 実績 見通し 建築 住宅着工戸数 万戸 29 29 26 20 104 20 19 19 75 土木 非 住 宅 着 工 万㎡ 1 597 1,597 1 654 1,654 1 465 1,465 1 240 1,240 5 956 5,956 1 020 1,020 1 027 1,027 918 3 850 3,850 完成車生産台数 万台 288 292 260 161 1,001 171 215 247 894 自 動 完成車輸出台数 万台 171 173 149 67 560 76
Slide 8: 製鉄事業諸元前提
製鉄事業諸元前提 08年度 09年度 年度 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 実績 見通し 見通し 全国粗鋼生産量 国 鋼 産 万トン 3,106 , 3,045 , 2,640 , 1,760 , 10,550 , 1,909 , 2,424 , 2,661 , 2,672 , 9,666 , ＊1 当 社 出 銑 量 万トン 804 804 747 495 2,849 484 635 770 800 2,690 連結粗鋼生産量 916 906 797 504 3,124 537 738 872 860 3,000 万トン <参考>当社単独 <830> <826> <73
Slide 9: 世界各国ホットコイル市況推移
世界各国ホットコイル市況推移 1,400 （㌦） 1 200 1,200 1,000 800 宝山鋼鉄 韓国 日本 リストプライス (10年2月) 600 (10年1月) 中国 (09年12月) 欧州 400 米国 CIS 200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 11 11 07年 08年 09年 （出所：日本鉄鋼連盟等） 9 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 10: 原料市況 ＜原油・スクラップ＞
原料市況 ＜原油・スクラップ＞ 原油(US$/bbl） 原油 ﾊﾞﾝｶｰ（US$/MT) （US$/㌧） スクラップ （千円/㌧） 160 900 800 80.0 800 140 700 70.0 米屑(No1HMS) （US$/㌧，CIF韓国） 700 120 600 60 0 60.0 関鉄源入札価格 （千円/㌧ 上級屑換算） 600 100 500 50.0 OPECﾊﾞｽｹｯﾄ原油 US$/bbl 509 ﾊﾞﾝｶｰ(JAPAN) US$/MT 500 80 75.6 400 40.0 400 390 35.4 60 300 30.0 300 40 200 20.0 200 20 1
Slide 11: 1. 2010年3月期第３四半期決算実績
1. 2010年3月期第３四半期決算実績 11 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 12: 2010年3月期第3四半期 連結決算実績概況
2010年3月期第3四半期 連結決算実績概況 （億円） 億 2008年度第3四半期累計実績（4-12月） 2009年度第3四半期累計実績（4-12月） 売上高 38,302億円 売上高 24,852億円 経常損益 4,104億円 当期損益 2,121億円 経常損益 -436億円 当期損益 -458億円 売上高 14 035 14,035 11,985 12,280 経常利益 9,396 9,118 1 440 1,440 1 481 1,481 8 282 8,282 7,450 1,181 当期利益 827 789 504 433 259 -302 -295 -422 -570 -566 -
Slide 13: 第3四半期 連結損益実績分析（前年同期比）
2010年3月期第3四半期 連結損益実績分析（前年同期比） 09年度 08年度 増減 （億円） 3Q実績（3ヵ月） 3Q実績（3ヵ月） 08３Q→09３Q 売 上 高 9,118 12,280 -3,162 営 業 損 益 397 1,480 -1,083 経 常 損 益 433 1,481 -1,048 特 別 損 益 0 -568 +568 568 当 期 損 益 259 504 -245 一 株 当 た り ＜ 当 期 利 益 ＞ <4.1> <8.0> <-3.9> 2,000 1,481 ｺｽﾄ改善 在庫評価差等 -300 +400 君津#3高炉ﾄﾗﾌﾞﾙ影響 -120 生産出荷 +
Slide 14: 第3四半期 連結累計損益実績分析（前年同期比）
2010年3月期第3四半期 連結累計損益実績分析（前年同期比） 09年度 08年度 増減 （億円） 3Q累計実績 3Q累計実績 08３Q→09３Q 売 上 高 24,852 38,302 -13,450 営 業 損 益 -316 3,964 -4,280 経 常 損 益 -436 4,104 -4,540 特 別 損 益 -64 -464 464 +400 当 期 損 益 -458 2,121 -2,580 一 株 当 た り ＜ 当 期 利 益 ＞ <-7.3> <33.7> <-41.1> 5,000 4,104 その他 4,000 +70 原料価格 料価格 一過性影響 3,000 +4,
Slide 15: 第3四半期 連結損益実績分析（対第2四半期）
2010年3月期第3四半期 連結損益実績分析（対第2四半期） 09年度 （億円） 1Q→2Q ２Q→３Q 1Q(3ヵ月) Q( ) 2Q(3ヵ月) Q( ) 3Q(3ヵ月) Q( ) 売 上 高 7,450 8,282 9,118 +831 +836 営 業 損 益 -534 -180 397 +353 +577 経 常 損 益 -566 302 -302 433 +263 +736 特 別 損 益 -64 0 0 +64 0 当 期 損 益 -422 422 295 -295 259 +126 +555 一 株 当 た り ＜ 当 期 利 益＞ <-6.7> <-4.7> <4.1> < +
Slide 16: 第3四半期 連結セグメント別損益実績
2010年3月期第3四半期 連結セグメント別損益実績 売上高 営業損益 （億円） 3Q累計 上期 3Q（3ヵ月） 3Q累計 上期 3Q（3ヵ月） 連 結 計 24,852 15,733 9,118 -316 -714 397 製 鉄 事 業 20,125 12,595 7,530 -660 -932 271 非 鉄 事 業 5,677 3,842 1,835 369 239 130 エンジニアリング 2,317 1,548 769 196 119 76 都 市 開 発 572 438 134 46 29 16 化 学 1,320 865 454 75 53 22 新 素 材 441 291 1
Slide 17: 主要上場グループ会社等損益実績
主要上場ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社等損益実績 ＜2010年1月28日時点＞ 決算発表日 08年度 09年度 09年度 会社名 （億円） 実績 上期実績 ３Q実績 ■製鉄事業 大阪製鐵 連 売上高 1,265 316 479 2010年度第3四半期 2010/1/28 経常利益 208 50 70 当社連結対象会社数 ：327社 [上場] 5449 61% 当期利益 120 29 40 連結子会社：254社 鈴木金属工業 連 売上高 366 132 N.A. 持分法適用関連会社：73社 2010/2/3 経常利益 1 -4 N.A. [上場] 5657 66% 当期利益 -2 -1 N.A. 新日鐵住金ｽ
Slide 18: 連結貸借対照表(09/03末→09/12末)
連結貸借対照表(09/03末→09/12末) 資産の部 負債および純資産の部 （億円） （億円） 2009/3末 2009/12末 2009/3末 2009/12末 50,212 50,212 48,706 48,706 流動資産 流動資産 -1,574 負債 +541 ・有利子負債 +528 ・売掛債権 - 475 ・棚卸資産 - 1,018 負債 09/03E 09/12E 有利子負債 14,542→ 15,070 等 26,958 27 499 27,499 D/E 0 87 → 0.84 0.87 0 84 等 固定資産 +3,079 +3 079 ・有形固定資産 +491 純資産 +
Slide 19: 2. 2010年3月期年度損益見通し
2. 2010年3月期年度損益見通し 19 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 20: 2010年3月期 年度決算見通し
2010年3月期 年度決算見通し 08年度 09年度 （億円） 上期実績 3Q実績 4Q見通し 実績 上期実績 下期実績 見通し 売 上 高 35,000 15,733 9,118 10,149 47,698 26,021 21,676 営 業 損 益 300 -714 397 617 3,429 2,484 945 経 常 損 益 100 -869 433 536 3,361 2,622 739 単 独 -900 -1,299 131 268 2,036 1,621 415 当 期 損 益 -150 -718 259 309 1,550 1,616 -65 <一株当たり当期利益 > <-2.
Slide 21: 連結年度決算見通し分析（前年度実績比・前回見通し比）
2010年3月期連結年度決算見通し分析（前年度実績比・前回見通し比） 09年度 08年度 増減 前回見通し 対前回見通し 対前回見通し （億円） 見通し 年度実績 08年→09年 -100億円 売 上 高 35,000 47,698 -12,698 35,000 ~ 製鉄：-140億円 営 業 損 益 300 3,429 -3,1299 400 -100 ・生産出荷増加 生産出荷増加 +100 経 常 損 益 100 3,361 -3,261 200 -100 ・販売価格・品種構成 -100 単独経常損益 -900 2,036 -2,936 ・原料市況品 -50 ・ｸﾞﾙｰﾌﾟ会社 ﾞ ﾟ -
Slide 22: 連結年度決算見通し分析（上期実績対下期見通し）
2010年3月期連結年度決算見通し分析（上期実績対下期見通し） （億円） 下期見通し 上期実績 増減 売 上 高 19,267 15,733 +3,534 営 業 損 益 1,014 -714 +1,728 経 常 損 益 969 -869 +1,838 単独経常利益 399 -1 299 -1,299 +1 698 +1,698 当 期 損 益 568 -718 +1,286 ＜一株当たり当期利益＞ < 9.0> <-11.4> <20.4> 969 1,000 生産出荷 +1,100 , , （1,147→1,560程度） （ 程度） +400万㌧ ｺｽﾄ改善 +300 0 製鉄事業 ｸﾞ
Slide 23: 連結年度決算見通し分析（3Q実績対4Q見通し）
2010年3月期連結年度決算見通し分析（3Q実績対4Q見通し） （億円） 4Q見通し 3Q実績 増減 売 上 高 10,149 9,118 +1,031 営 業 損 益 617 397 +220 経 常 損 益 536 433 +103 単独経常利益 268 131 +137 当 期 損 益 309 259 +50 ＜一株当たり当期利益＞ <4.9> <4.1> <+0.8> 1,000 在庫評価差等 +200 君津#3高炉ﾄﾗﾌﾞﾙ影響 +120 生産出荷 ＋100 00 一過性影響 過性影響 ＋40万㌧ ｺｽﾄ改善 改善 ＋320 （760→800程度） ＋50 536 500 433 非
Slide 24: 2010年3月期 連結セグメント別損益見通し
2010年3月期 連結セグメント別損益見通し 売上高 営業損益 （億円） 年度 上期 下期 年度 上期 下期 連 結 計 35,000 15,733 19,267 300 -714 1,014 製 鉄 事 業 28,500 12,595 15,905 -140 -932 792 非 鉄 事 業 8,000 3,842 4,157 490 239 250 エンジニアリング 3,400 1,548 1,852 270 119 150 都 市 開 発 800 438 362 30 29 0 化 学 1,700 865 835 90 53 36 新 素 材 600 291 309 0 -2 2 システ
Slide 25: 製鉄以外５事業セグメントの概況
製鉄以外５事業セグメントの概況 09年度 08年度 （億円） 見通し 対前年度 実績 概 況 売上高 3,400 -466 466 3,866 既受注案件の順調な工事進捗に加え、徹底したコスト削減の 既受注案件の順調な工事進捗に加え 徹底したコスト削減の ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ 実行により、対前年度減収ながら増益見通し。 営業利益 270 23 246 受注面では、目標水準確保に向けた営業活動を推進。 売上高 800 98 701 大規模再開発事業の竣工に伴い対前年度増収となるものの、 大規模再開発事業の竣工に伴い対前年度増収となるものの 都 市 開 発 厳しい不動産事業環境が続く中で、販売価格
Slide 26: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 設備投資額 2009年度 前回公表 (減価償却費 ) 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度 2008年度 見通し (10/29) 1,600 1,850 2,050 2,700 3,100 3,000 3,400 3,400 連結（億円） (1,840) (1,805) (1,833) (1,925) (2,440) (2,737) (2,800) (2,800) 1,200 1,400 1,650 2,000 2,300 2,200 2,700 2,700 単独（億円） (1,340) (1,299) (1,306) (1,342) (1
Slide 27: 3. 剰余金の配当方針について
3. 剰余金の配当方針について 27 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 28: 剰余金の配当方針について
剰余金の配当方針について 期末の剰余金の配当につきましては、連結業績に応じた利 益の配分を基本方針としております。 益の配分を基本方針としております 今年度の業績は、一昨年のリーマンショック以降の急激な 今年度の業績は、 昨年のリ マンショック以降の急激な 景気変動により、連結当期純損益が150億円の赤字となる 見通しでありますが、足下業績が回復していること、先行き の業績見通し等を勘案し、一株につき1.5円とさせていただく 方針と致しました。 28 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 29: ご参考
ご 参 考 29 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 30: 国内鋼材市況（店頭価格）
国内鋼材市況 （店頭価格） 厚板・H型鋼 熱延薄板・冷延薄板 （千円） （千円） 140 140 120 120 100 100 厚板(19mm) 熱薄(2.3xS) Ｈ形鋼(200x100) 冷薄(1.0xS) 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 （出所：鉄鋼新聞・月末・東京安値、問屋間仲間相場価格） 30 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights
Slide 31: 国内鋼材在庫推移
国内鋼材在庫推移 （万㌧） ときわ会（H型鋼）在庫 （万㌧） 薄板三品在庫 500 800 2.8 2.7 普通鋼鋼材在庫 在庫量（千㌧） 2.6 1.7 1.7 1.7 2.6 薄板３品在庫 1.6 在庫率 2.5 2.5 2.5 700 1.5 1.5 2.4 400 2.3 2.3 普通鋼鋼材在庫在庫率 1.4 1.4 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 2.1 2.2 2.1 1.3 2.1 1.3 12 1.2 12 1.2 12 1.2 1.22 1.2 1 12 1.9 600 1.1 1.1 1.1 1.1 1.8 1.9 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 3
Slide 32: 米国鋼材在庫量推移
米国鋼材在庫量推移 （百万㌧） （在庫率） 800 3.5 700 3.0 600 2.5 在庫率 500 2.0 400 薄板在庫量 1.5 300 1.0 200 0.5 100 0 0.0 (出所: Metal Service Center Institute) 32 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 33: 鉄鉱石・原料炭の国際価格推移
鉄鉱石・原料炭の国際価格推移 鉄鉱石（年度契約） 原料炭（年度契約） （US$/dmt） 豪州ﾍﾏﾀｲﾄ鉱対日価格 （US$/wmt） ｵｰｽﾄﾗﾘｱ産対日価格 150 350 300 250 100 塊鉱 塊鉱石 200 Rio Tinto： 対08年 ▼44％ $71 強粘結炭 150 BMA： 対08年 ▼57％ 50 粉鉱石 $128 Rio Tinto： 100 対08年 ▼33％ $60 非微粘結炭 50 0 0 03 04 05 06 07 08 09年度 03 04 05 06 07 08 09年度 33 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corp
Slide 34: 原料市況 ＜フレート・型銑＞
原料市況 ＜フレート・型銑＞ フレート 型銑 （US＄/WMT,ｹｰﾌﾟｻｲｽﾞ 170千t船型） （US$/T,CIF 韓国） 120 1,000 900 100 800 700 80 ﾌﾞﾗｼﾞﾙ鉱石 600 西豪鉱石 60 500 400 00 400 40 300 30.1 200 20 11.0 100 0 0 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 1月 1月 34 Copyright (C) 2010 NIPPON STEEL Corporation All Rights Reserved.
Slide 35: 当社と日経平均株価推移
当社と日経平均株価推移（2006年4月起点指数ｸﾞﾗﾌ） （2006/04/01終値=1.0） 2.50 当社株価（円） 07/7/23 日経平均（円） 958 2.00 07/09/28 827 直近株価 1.50 08/03/31 2010/01/27 505 06/04/01 347 455 08/09/30 10 252 10,252 17,333 17,963 387 1.00 09/09/30 09/03/31 328 16,127 263 12,526 0.50 10,129 11,260 8,110 0.00 2006//4/1 2006//7/1 2006//10/1 200
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