Nihon Kohden Corporation · TSE:6849
Nihon Kohden — Q2 FY2017 Earnings Presentation
34 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 9, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期決算説明会
2017年３月期 第２四半期決算説明会 2016年11月9日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp
Slide 2: Ba NIHON KOHDEN
Ba NIHON KOHDEN FAD ROME _ GH)
Slide 3: 当第2四半期の決算概要
１） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半期 当第２四半期累計（2016/9） 累計 ８月１日 対前年同期 （2015/9） 期初予想 実績 修正予想 増減率（％） 売 上 高 73,498 78,000 75,000 74,463 1.3 国内売上高 53,285 - - 55,876 4.9 海外売上高 20,213 - - 18,586 △ 8.0 為替影響除く：+4％ 2015/9 2016/9 粗利率： 48.3％ → 48.1％ 営 業 利 益 4,219 4,500 3,700 3,834 △ 9.1 販管費率： 42.6％ → 43.0％ 201
Slide 4: 営業利益増減の要因分析
２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 前期 ４,２１９ 当期 ３,８３４ 為替の 影響 △７７０ 価格変動・ コストダウン △３７２ 販管費 数量・ の増加 構成変化 △１,７２５ ＋２,４８２ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3
Slide 5: 国内売上高
３） 国内売上高 【市場別売上高】 （億円） 市場別売上構成比 （2015/9⇒2016/9） そ の 他※ 大 学 13.7 ⇒ 12.7％ 18.9 ⇒ 18.4％ 診療所 14.3 ⇒ 14.7％ 国内売上高 ５５８億円 私立病院 官公立病院 23.6 ⇒ 25.3％ 29.5 ⇒ 28.9％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: 海外売上高
４） 海外売上高 【地域別売上高】 海外売上高比率 （億円） 【海外売上高】 前年同期比△8％ 2015/9 2016/9 （為替影響除く：+4％） 27.5% 25.0% 前年同期比＋4％ 地域別構成比 （為替影響除く：+18％） （2015/9⇒2016/9） その他 5.3 ⇒ 6.0％ 前年同期比△5％ （為替影響除く：+8％） アジア州 33.2 ⇒ 34.2％ 米 州 前年同期比△16％ 海外売上高 43.2 ⇒ 43.2％ （為替影響除く：△7％） １８５億円 前年同期比△8％ （為替影響除く：+4％） 欧 州 18.3 ⇒ 16.6％ Ⓒ Copyright NIHON KOH
Slide 7: 商品群別売上高
５） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2015/9⇒2016/9） 国内 +9 海外 △1 その他 生体計測機器 23.7 ⇒24.6％ 24.0 ⇒23.2％ 国内 △1 海外 △3 消耗品・保守 サービス 売上高 43.5 ⇒45.6％ 744億円 国内 +14 海外 △6 医療機器 治療機器 56.5 ⇒54.4％ 19.9 ⇒19.1％ 生体情報モニタ 国内 +3 32.4⇒33.1％ 海外 △6 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: 生体計測機器
5.1） 生体計測機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2015/9） 累計（2016/9） 脳 神 経 系 群 3,812 3,335 △ 12.5 国内・海外ともに前年同期を下回る 心 電 計 群 3,405 3,145 △ 7.6 国内・海外ともに前年同期を下回る 心臓カテ ーテ ル検査装置群 5,313 6,101 14.8 【国内】電極カテーテルの売上が伸長 その他（診断情報システム等） ※ 5,080 4,719 △ 7.1 生 体 計 測 機 器 合 計 17,611 17,302 △ 1.8 う ち 国 内 売 上 高 13,213 13,53
Slide 9: 生体情報モニタ
5.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2015/9） 累計（2016/9） 増減率（％） 生体情報モニタ合計 23,804 24,667 3.6 官公立、私立病院市場を中心に、 う ち 国 内 売 上 高 14,669 16,079 9.6 送信機、ベッドサイドモニタが好調 ・米州は前年同期並み う ち 海 外 売 上 高 9,135 8,588 △ 6.0 ・欧州、アジア州で前年同期を 下回る New! SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 ベッドサイドモニタ 医用テレメータ バイタルサインテレメータ CSM-1901 消耗品関連
Slide 10: 治療機器
5.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2015/9） 累計（2016/9） 医 科 向 け 除 細 動 器 2,640 2,197 △ 16.8 国内・海外ともに前年同期を下回る Ａ Ｅ Ｄ 6,951 6,484 △ 6.7 【国内】更新需要の鈍化により低調 ペ ー ス メ ー カ ･ Ｉ Ｃ Ｄ 1,431 1,541 7.7 【海外】 微増。欧州、アジア州で好調 人 工 呼 吸 器 644 958 48.7 【国内】病院新設に伴う新規受注 そ の 他 2,977 3,051 2.5 治 療 機 器 合 計 14,645 14,233 △ 2
Slide 11: その他
5.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 累計（2015/9） 累計（2016/9） 増減率（％） 【国内】私立病院、診療所市場 が好調 検体検査装置 5,073 5,277 4.0 【海外】 微減。米州、欧州で 好調。新商品も寄与 画像診断装置、 12,363 12,981 5.0 研究用機器他※ その他合計 17,437 18,258 4.7 うち国内売上高 15,053 15,985 6.2 うち海外売上高 2,383 2,273 △ 4.6 ※他の商品群に分類されない、消耗品や設置工事･保守サービスを含みます。 New! 全自動血球計数器 臨床化学分析装置 MEK
Slide 12: 財政状態
６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 増減額 2016/3 2016/9 流 動 資 産 112,929 100,087 △ 12,841 固 定 資 産 31,340 33,397 2,056 資 産 合 計 144,270 133,485 △ 10,785 流 動 負 債 42,901 33,240 △ 9,661 固 定 負 債 3,697 4,615 918 負 債 合 計 46,599 37,856 △ 8,742 純 資 産 97,671 95,628 △ 2,042 負債・純資産合計 144,270 133,485 △ 10,785 Ⓒ Copyright N
Slide 13: 設備投資と研究開発費
７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2016/3 2017/3予想 累計（2015/9） 累計（2016/9） 前期実績 期初 11月4日修正 設 備 投 資 額 2,873 4,758 6,678 10,000 9,000 減 価 償 却 費 1,596 1,548 3,459 4,000 3,400 研 究 開 発 費 2,616 2,958 5,910 7,300 6,500 ●設備投資の上期実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、所沢 総合技術開発センタの建設、 朝霞事業所の建設 ●2017/3期計画における主な案件 新製品の
Slide 14: 本社機能の移転・集約
８） 本社機能の移転・集約 技術開発部門・関連部門は 埼玉県所沢市に移転・集約 （2016年10月） 本社（西落合事業所） 東中野事業所 本社管理部門は本社 総合技術開発センタ 所沢事業所 （西落合事業所）に統合・移転 （2016年12月予定） Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 13
Slide 15: Ba NIHON KOHDEN
Ba NIHON KOHDEN BHO RLIEL
Slide 16: 経営環境
１） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 米 国 ・医療の機能分化・強化と連携 ・オバマケアの推進 ・地域包括ケアシステムの推進 ・IDN※の増加・拡大 ・2016年４月 診療報酬改定 本体0.49%増 欧 州 【急性期】 重症患者割合の変更（15％→25％） ・緩やかな景気回復、英国のEU離脱問題 手術・救急医療の評価 【診療所】 主治医機能の評価 新興国 ・地域医療介護総合確保基金 2016年度904億円（医療） ・一部地域で通貨安や原油安の影響で 各都道府県は、地域医療構想を策定 景気減速懸念 （法律上は2018年３月までだが2016年半ばまでが望ましい） ・経済発展
Slide 17: 下期の取り組み
２） 下期の取り組み 国内事業 海外事業 市場別営業の推進 大口モニタ商談対応のため、 米国 NKUSラボの開発体制を強化 大学、官公立 下期に予算執行が集中する 病院市場 大口商談の確実な獲得 ・検体検査機器事業の強化 私立病院、 新商品の投入により、 新興国 ・民間病院市場に注力 診療所市場 新規顧客開拓を推進 収益改善策 SpO2/CO2センサ、NIBP測定用ディスポカフの販促に注力す 自社製消耗品の売上拡大 るとともに、コストダウンを推進 海外子会社にERP/CRMシステムを導入し、受注予測精度を 短納期商談への対応強化 向上 将来の成長に必要な投資を行いつつ、各社・各部門での 経費コ
Slide 18: 通期の業績見通し
３） 通期の業績見通し （単位：百万円） 2016/3 2017/3予想 増減率 前期実績 期初 11月4日修正 （％） 売 上 高 165,522 175,000 170,500 3.0 国内売上高 121,989 127,000 126,300 3.5 海外売上高 43,533 48,000 44,200 1.5 為替影響除く：+16.5％ 【地域別海外売上高】 営業利益 16,438 17,500 17,000 3.4 2016/3 2017/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11 月4日修正 経常利益 16,116 17,500 16,000 △ 0.7 米 州 19,455 21
Slide 19: 売上見通しの要因分析
４） 売上見通しの要因分析 （単位：億円） 期初予想 海外売上 為替の影響 17/3期 国内AED 16/3期 国内病院・診療所 △ 43 1,750 売上増 実質増 1,655 向け売上増 ＋ 88 +4 ＋ 46 【国内AED販売台数】 期初予想50,500台 →修正予想46,000台 △7 △16 △22 今回修正予想 国内AED 海外売上 為替の影響 17/3期 16/3期 国内病院・診療所 実質増 △65 1,705 売上増 1,655 向け売上増 ＋72 △3 ＋ 46 国内 海外 1,263億円 442億円 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION
Slide 20: 営業利益見通しの要因分析
５） 営業利益見通しの要因分析 （単位：億円） 期初予想 17/3 期 16/3 期 為替の 175 164 減価償却費・ 影響 研究開発費増 △14 △19 人件費・経費増 △ 56 増収効果・ 粗利率の改善 ＋100 ＋14 ＋21 △7 △33 今回修正予想 16/3 期 減価償却費・ 17/3 期 164 研究開発費増 170 △5 人件費・経費増 △ 35 為替の 増収効果・ 影響 粗利率の改善 △21 ＋67 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 19 19
Slide 21: 商品群別売上高見通し
［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 2016/3 2017/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11月4日修正 生 体 計 測 機 器 39,218 40,800 39,600 1.0 生体情報モニタ 54,823 59,250 57,900 5.6 治 療 機 器 30,611 32,600 30,700 0.3 そ の 他 40,868 42,350 42,300 3.5 売 上 高 合 計 165,522 175,000 170,500 3.0 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 67,684 72,400 71,900 6.2 Ⓒ Copyright NIHON KOHD
Slide 22: Ba NIHON KOHDEN
Ba NIHON KOHDEN KE stat {oH BH AS = 4L Dit
Slide 23: 長期ビジョンと中期経営計画
１）長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 2020年3月期(目標値) The CHANGE 2020 海外 -The Global Leader of Medical Solutions- 35% 国内 2017年3月期(目標値) 65% 第2ステージ（2013/4～2017/3） 28.6% 71.4% 売上高 2,000億円以上 Strong Growth 2017 営業利益 250億円以上 売上高 1,820億円 営業利益率 12.5％ 第1ステージ 営業利益 200億円 営業利益率 11.0％ SPEED UP Ⅲ ROE 13.5％ （2010/4
Slide 24: 中期経営計画 重要課題
２）中期経営計画 重要課題 グループ全部門の 世界トップクオリティの追求 全ての活動で品質を確保 技術開発力の強化 新規事業の創造 グローバル化・効率性/収益性・スピード 企業体質の強化 を追求した経営 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: 2017年3月期の取り組み 地域別事業展開の強化
３）2017年３月期の取り組み ①地域別事業展開の強化 日本：2025年医療・介護の将来像に合ったソリューションの構築 高度急性期 回復期 慢性期 診療所 在宅ケア 急性期 2016年４月市場別に営業組織体制を再編 病院営業 GP※営業 急性期向け・地域包括ケア（回復期・慢性期・診療所）向けの商品開発 新規事業の推進 AE-120A MEE-2000 WEP-5250 OLV-4200 OLG-3800 MEK-9100 ECG-2400 ECG-2250 ■ 遠隔医療支援システム ■ ひとり暮らし高齢者向け の開発 健康みまもりサービス 2016年度以降発売予定 ＩＴ化に対応したソリューショ
Slide 26: アメリカにおけるプレゼンスの確立
先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 ３事業の連携、クロスセリングを強化 生体情報モニタ 脳神経系群 ・全米トップ50病院に注力 ・IDN対策強化※1→大手IDNと契約 ・新商品の投入 ・10年連続顧客満足度No.1の継続※2 →当社モニタの品質・性能、 トレーニングなどのアフターサービスに高い評価 MEE-2000 Live View Panel コロラド大学病院 ・新商品の投入 New! 救命救急分野 CSM-1901 GZ-130P 2016年発売 ・消耗品売上の拡大 ・工場設立 SpO2 CO2測定用 外部委託＋自社製造 プローブ 酸素マスク FDA対応の高い品質管理体
Slide 27: 新興国市場でのシェア拡大
成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 事業基盤の強化 ・検体検査機器事業の強化 ・民間病院市場に注力 上海光電 ・政府入札案件の獲得 →エジプトで大口商談受注 日本光電 ミドルイースト 日本光電コリア 日本光電 日本光電 NKSバンコク メキシコ インディア 日本光電マレーシア 日本光電 ラテンアメリカ 日本光電 シンガポール 日本光電 ブラジル 上海製品 日本製品 ハイエンド市場 ミドル&ローエンド市場 esCCO Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 26
Slide 28: コア事業のさらなる成長
②コア事業のさらなる成長 2015年、2016年発売の主な商品 脳神経系群 生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 術中神経機能 バイタルサインテレメータ モニタリング装置 ＥＥＧヘッドセット GZ-130P MEE-2000 AE-120Ａ 2015年発売 2015年米国発売、 2016年発売 2016年国内発売 （国内） 新興国向け 医用テレメータ ベッドサイドモニタ WEP-5250 循環器検査機器群 ＧＺ-140P SVM-7500ｼﾘｰｽﾞ ｼﾘｰｽﾞ 2016年 2015年発売 臨床用ポリグラフ 2016年発売 発売（国内） RMC-5000 2015年発売 センサ技術 （国内
Slide 29: esCCO・iNIBP・SpO2
②コア事業のさらなる成長 esCCO 心拍出量の非侵襲・連続モニタリング 心電図とSpO2を使って推定 速くてやさしい血圧測定 iNIBP 従来の カフ圧 欧州、新興国で先行発売 減圧測定法 iNIBP 測定時間 2016年８月日本での治験終了 →国内承認申請の準備中 New! NIBP測定用 ディスポカフ 世界各国でＰＲ 2016年発売 2016年８月 香港で開かれた 日本光電 ※ NIBP : 非観血血圧 世界麻酔学会で 独自の 実演デモ etCO2 ※ esCCO : estimated Continuous Cardiac Output センサ技術 世界最小・最軽量クラス SpO2 メ
Slide 30: 生体情報モニタリング事業
生体情報モニタリング事業 シームレスな患者ケアを実現 【一般病棟】 【院内搬送】 【ICU】 【手術室】 【院内・院外】 バイタルサイン ベッドサイドモニタ 搬送用モニタ 最上位機種 モバイルビュワー テレメータ ベッドサイドモニタ BSM-3000シリーズ GZ-130P CSM-1901 New! PVM-2700 シリーズ New! iNIBP搭載モデル ＧZ-140P OLV-4200 OLG-3800 2016年発売 2016年発売 BSM-1700 シリーズ 医用テレメータ 導出18誘導心電図※の追加 2016年 New! 医用テレメータ 診断サポートによる WEP-5250シリー
Slide 31: 治療機器事業
治療機器事業 サイト別に生体情報モニタリング事業との連携を強化 病院外 病院内 【家庭・公共施設】 【救急車】 【ER(救急外来)】 【手術室】 【ICU】 【脳波モニタリング関連】 New! ER/ICU領域での EEGヘッドセット AE-120A NCSE※の早期発見 2016年国内発売 ※非けいれん性てんかん重積状態 （Nonconvulsive Status Epilepticus：NCSE） 簡単な装着で、 原因不明の意識障害の１つ。けいれんを伴わないため、発作 ベッドサイドモニタで が起きていることが分かりにくい。早期の診断・治療が重要。 迅速に脳波を測定 脳波計で測定 脳波モニタ
Slide 32: 消耗品事業
消耗品事業 海外への積極展開 生産拡大とコストダウンを推進 【消耗品・保守サービス売上高の推移】 消耗品の国内生産拠点を拡充 売上高 売上高比率 (百万円） (％） ・消耗品生産に向けた 改修工事は完了 ・AEDパッド自動化 生産開始 （2016年度内予定） 川本事業所 富岡第二工場 SpO2/CO2センサ、AED用使い捨て パッド生産の自動化を推進 AEDパッド自動機 ● 消耗品・保守サービスの 売上高は着実に拡大 ● 特に消耗品の海外展開に注力 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 31
Slide 33: 株主還元策
【基本方針】 ４） 株主還元策 研究開発や設備投資、Ｍ＆Ａ、人財育成など将来の企業成長に必要な内部留保 の確保に配慮し、長期に亘って安定的な配当を継続 株主還元は、配当を重視し、連結配当性向30％以上を目標 自己株式の取得は機動的に検討 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 株式分割 （参考）総還元性向 （円） 創立60周年 記念配当 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の消却・取得状況 2015/5 2015/6、2016/3 自己株式保有：407万株 180万
Slide 34: Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営戦略部 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig