Prosperity Real Estate Investment Trust · HKEX:808

Prosperity Real Estate Investment Trust — H1 2017 Earnings Presentation

23 slides from Prosperity Real Estate Investment Trust's earnings presentation, August 2017

  1. Slide 1: 中期業績 截至2017年6月30日止6個月

    中期業績 截至2017年6月30日止6個月 2017年8月

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 本文件由作為泓富產業信託管理人之泓富資產管理有限公司（「信託基金管理人」）編製，僅用於向分 析員公布泓富產業信託截至2017年6月30日止年度業績，未經許可，不得複製或轉發。本文件及其任何副本 均不得直接或間接被帶往或傳送或分發至美國或予任何美國人士（根據1933年美國證券法S規例（經修訂） 之定義）。本文件及其任何副本均不得被帶往或傳送至加拿大或於日本或向其任何居民分發或轉發。於其他 司法管轄區分發本文件可能受法律限制，擁有本文件之人士應知悉並遵守任何該等限制。透過出席本發布會 ， 閣下同意受前述限制約束，並聲明 閣下已明白並接納載列於此之免責聲明。未能遵從該等限制可構成違 反適用

  3. Slide 3: 目錄

    目錄 業績摘要 財務回顧 營運回顧 摘要 附錄 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 3

  4. Slide 4: 業績摘要

    業績摘要 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 4

  5. Slide 5: 釋放資產價值

    1. 釋放資產價值 於2017年3月3日完成出售海名軒物業 ● 出售所得款項淨額：8.714億港元 ● 出售收益: 2.997億港元 使我們能夠將資金流轉並為基金單位持有人提升價值 ● 尋求增長機遇 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 5

  6. Slide 6: 財務業績

    2. 財務業績 收益 物業收入 可分派收入 每基金單位 淨額 分派 0.2% 0.6% 2.1% 1.0% 222.9 177.0 134.1 0.0906 0.0915 222.5 176.0 百萬港元 百萬港元 百萬港元 港元 港元 百萬港元 百萬港元 131.4 百萬港元 1H16 1H17 1H16 1H17 1H16 1H17 1H16 1H17 租金調升率 租用率 成本對收益 平均單位 比率 實際租金 每平方呎 8.1% 96.7% 20.4% 24.11 港元 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Prese

  7. Slide 7: 基金單位價格表現

    3. 基金單位價格表現 價格增長: 8.5%1 3.32 港元 3.06 港元 2016年12月30日 2017年6月30日 可觀分派收益率: 5.5%2 5.5%2 3.4%3 3.4%3 1.4%3 0.3%3 0.3%3 泓富產業信託 恆生指數 恆生地產指數 香港政府十年債券 香港綜合利率 人民幣儲蓄 收益率 收益率 收益率 收益率 存款利率 資料來源：彭博、恒生指數有限公司、香港金融管理局 備註 1：按年基金單位價格變動 備註 2：以2017年6月30日之基金單位收市價3.32港元為基準 備註 3：於2017年6月30日 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REI

  8. Slide 8: 回報

    4. 回報 繼續穩定及可持續的分派 ● 100% 派息比率 ● 經濟週期中印證為防守性投資 ● 自公開招股以來總回報204.9%* 每基金單位分派 (港元) 0.0906 0.0915 0.0871 0.0897 0.0871 0.0815 0.0815 0.0744 0.0751 0.0694 0.0660 0.0595 0.0607 0.0554 0.0544 0.0555 0.0546 1H09 2H09 1H10 2H10 1H11 2H11 1H12 2H12 1H13 2H13 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16 2H16 1H17 *資料來源：彭博；分派用作再投資；

  9. Slide 9: 財務回顧

    財務回顧 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 9

  10. Slide 10: 財務狀況

    1. 財務狀況 於2017年 於2016年 變動 6月30日 12月31日 總值103.35億港元投資物 業4中，57.13億港元之物 資產總額 (百萬港元) 11,298.9 10,928.8 +3.39% 業已作抵押 借貸1 (百萬港元) 2,838.8 2,853.3 -0.51% 利率5 其他負債 (百萬港元) 542.7 559.8 -3.05% 固定：浮動 74%：26% 資產淨值 (百萬港元) 7,917.4 7,515.7 +5.34% 每基金單位資產淨值 (港元) 5.42 5.17 +4.84% 穩健的資產負債水平，有 助充分把握增長機遇 資產負債比率2 25.4% 26.

  11. Slide 11: 債務到期概要

    2. 債務到期概要 2019年之前並無重大再融資需要 3,000 2,500 430 2,000 百萬港元 1,500 1,000 2,070 500 800 0 2019年11月 2021年8月 有抵押循環信貸融資 @ 香港銀行同業拆息 無抵押5年定期貸款 @香港銀行同業拆息 (HIBOR)+1.35% (HIBOR)+1.05% 有抵押5年定期貸款 @香港銀行同業拆息 (HIBOR)+1.35% 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 11

  12. Slide 12: 物業組合估值

    3. 物業組合估值 按物業類型計算之物業估值 於2017年6月30日 商用物業 17.07億港元 ● 物業組合估值對比2016年12月31日上升 甲級寫字樓 16.5% 1.5%至103.35億港元 63.87億港元 ● 資本化率保持不變 61.8% 18.6% 工商綜合物業 19.17億港元 3.1% 工業物業 3.24億港元 (百萬港元) 2017年6月30日 2016年12月31日 變動 都會大廈 3,213 3,168 1.4% 泓富產業千禧廣場 2,082 2,043 1.9% 創業街9號 1,092 1,091 0.1% 泓富廣場 1,707 1,699 0.5% 潮流工貿中心 1

  13. Slide 13: 營運回顧

    營運回顧 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 13

  14. Slide 14: 物業收入

    1. 物業收入 收益 物業收入淨額 潮流工貿中心 潮流工貿中心 2,430萬港元 1,780萬港元 泓富廣場 創富中心 泓富廣場 創富中心 3,410萬港元 1,960萬港元 2,550萬港元 1,520萬港元 11.0% 10.1% 8.8% 14.4% 8.5% 新寶中心 15.3% 新寶中心 570萬港元 770萬港元 海名軒 海名軒 3.4% 490萬港元2 3.2% 2.8% 580萬港元1 2.6% 總計: 總計: 2.225億港元 創業街9號 8.8% 1.77億港元 8.8% 創業街9號 (-0.2% 按年) 都會大廈 1,560萬港元 (+0.6% 按年) 都會大廈 1,95

  15. Slide 15: 租用率

    2. 租用率 物業組合租用率自 2006 年以來均在 95%以上 於2017年6月30日 都會大廈 98.5% 泓富產業千禧廣場 97.5% 創業街9號 93.8% 泓富廣場 94.1% 潮流工貿中心 97.8% 創富中心 (部分) 100.0% 新寶中心 (部分) 92.4% 物業組合 96.7% 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 15

  16. Slide 16: 泓富廣場的商業租戶

    3. 泓富廣場的商業租戶 於2017年6月30日，零售及服務行業租戶佔泓富廣場可出租總面積約43%。 Susweet 美容 教育 Wall Street English 運動 飲食 Corner T-Club 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 16

  17. Slide 17: 泓富廣場的推廣活動

    4. 泓富廣場的推廣活動 農曆新年拜年 復活節推廣活動 夏日推廣活動 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 17

  18. Slide 18: 摘要

    摘要 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 18

  19. Slide 19: 摘要

    摘要 1. 物業出售 ● 收益減少主要因為海名軒物業於二零一七年三月三日完成出售所致 ● 出售收益令我們可以為基金單位持有人提升價值並把握增長機遇 2. 持續穩定的自然增長 ● 物業組合的租金調升率增長8.1%，穩定的租用率達96.7% ● 物業組合的成本對收益比率降至20.4% ● 物業組合的收入淨額按年上升0.6% 3. 都會大廈 ● 收益按年上升8.3%，為租用率之強勁表現所致 ● 收入淨額按年上升16%, 為收益增長和有效的節省成本所致 4. 經濟週期中印證為防守性投資 ● 2017年上半年總回報 11.5%1 ● 2017年上半年分派收益率 5.5%2 備註 : 1. 包括股價升幅及

  20. Slide 20: 附錄

    附錄 Prosperity REIT 2016 Interim Results Presentation 20

  21. Slide 21: 物業組合位置圖

    物業組合位置圖 都會大廈 1 潮流工貿中心 5 可出租總面積：128 萬平方呎 可出租面積: 可出租面積: 271,418 平方呎 173,764 平方呎 泓富產業 2 創富中心物業 6 千禧廣場 可出租面積: 可出租面積: 217,955 平方呎 149,253 平方呎 創業街9號 3 新寶中心物業 7 可出租面積: 可出租面積: 136,595 平方呎 86,168 平方呎 泓富廣場 4 可出租面積: 240,000 平方呎 甲級寫字樓 商用物業 工商綜合物業 工業物業 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Prese

  22. Slide 22: 主要資料

    主要資料 於2017年6月30日之主要資料 公開招股日期 2005年12月16日 招股價 2.16港元 5.5% 收益率 (按2017年上半年每基金單位分派0.0915港元及2017年6月30日 之基金單位收市價 3.32 港元計算) 已發行基金單位總數 1,461,840,453 市值 48.5億港元 (6.21億美元)1 平均每日成交量 186萬基金單位 (2017年上半年) 股價範圍 (2017年上半年) 3.06港元 – 3.38港元 公眾持股量 81.2% 物業組合面積 1,275,153平方呎(建築面積) 租戶總數 (於2017年6月30日) 606 車位總數 498 備註: 1.

  23. Slide 23: 聯絡人

    聯絡人 泓富資產管理有限公司 (泓富產業信託管理人) 黃麗虹女士 行政總裁 maviswong@ara.com.hk 鍾鉻謙先生 投資及投資者關係經理 vichochung@ara.com.hk 勞靜波先生 高級分析員 alexlao@ara.com.hk 香港皇后大道中99號 中環中心 55 樓 5508 至5510 室 電話: +852 2169 0928 傳真: +852 2169 0968 www.prosperityreit.com www.ara-asia.com 泓富產業信託2017年中期業績簡報 Prosperity REIT 2016 Interim Results Pres

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