Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — FY2017 Earnings Presentation
19 slides from Toagosei's earnings presentation, Feb 15, 2018
Slide 1: 2017年12月期 決算説明会資料
2017年12月期 決算説明会資料 2018年2月15日
Slide 2: 2017年決算概要
２０１７年決算概要 連結の範囲 連結子会社数 ：２０社（前期より変更なし） 持分法適用会社数： ２社（前期より変更なし） 2016年 2017年 増 減 売 上 高 (百万円） 135,382 144,708 9,325 6.9% 営 業 利 益 (百万円） 16,147 17,453 1,306 8.1% 営 業 利 益 率 11.9% 12.1% 0.2% － 経 常 利 益 (百万円） 16,935 18,492 1,557 9.2% 親会社株主に帰属 する当期純利益 (百万円） 13,801 12,911 △890 △6.4% 1 株 当 た り 利 益 (円） 104.83 98.0
Slide 3: 2017年決算総括
２０１７年決算総括 日本経済、世界経済とも順調に回復 化学品全般に需要好調 エレクトロニクスや自動車関連製品の需要も増加 １. 全セグメントで増収達成。基幹化学品事業と 高機能無機材料事業が営業利益を牽引。 ２. 営業利益、経常利益は当社史上第２位。 ３. 設備投資を積極推進。設備投資額は前期比倍増。 ４. タイ工場第1期ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄは6月操業開始。第2期も決定。 基盤事業強化、高付加価値製品の拡大は着実に進展 成長著しいアジアへの展開に布石 ２
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） 売上高（連結部門別） （百万円） 売上増減 2016年 2017年 数量差 単価差 増減額 基 幹 化 学 品 60,707 66,630 3,145 2,775 5,922 ポリマー・オリゴマー 26,715 28,096 1,548 △167 1,380 接 着 材 料 11,648 12,010 333 29 362 高機能無機材料 6,706 7,791 1,043 41 1,085 樹 脂 加 工 製 品 26,447 26,828 664 △283 380 そ の 他 3,156 3,350 193 0 193 合 計 135,382 144,708 6,928
Slide 5: 連結営業外損益・特別損益
連結営業外損益・特別損益 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2016年 2017年 増 減 2016年 2017年 増 減 受取利息・配当金 820 818 △1 補 助 金 収 入 10 37 26 持分法による投資利益 337 338 1 固 定 資 産 売 却 益 3,685 369 △3,316 固 定 資 産 賃 貸 料 92 134 42 投資有価証券売却益 619 446 △173 為 替 差 損 △95 △38 57 固 定 資 産 処 分 損 △535 △444 91 支 払 利 息 △101 △96 5 減 損 損 失 △19 △205 △186 環 境
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 【貸借対照表】 2016.12 2017.12 増 減 ①留保資金の一部を有価証券で保有 現 預 金 28,966 29,636 669 ②株式市況回復により投資有価証券の 売 掛 債 権 40,302 42,583 2,281 時価評価額が増加 有 価 証 券 ① 44,000 47,000 3,000 ③親会社株主に帰属する当期純利益の 棚 卸 資 産 14,162 16,005 1,843 計上により「利益剰余金」が増加 その他流動資産 1,679 2,048 368 固 定 資 産 60,454 63,168 2,714 【キャッシュフローの状況】 投 資
Slide 7: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 持分 売上高 営業利益 当期純利益 会社名 部門 （％） 2016年 2017年 2016年 2017年 2016年 2017年 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 4,557 4,672 597 542 426 386 2 （大分ケミカル） ↓ 91.15 10,392 12,435 49 △3 △59 △60 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 6,275 7,142 △382 222 △334 276 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 473 504 4 4 4 △42 5 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘｺﾞﾏｰ
Slide 8: 2018年業績予想
２０１８年業績予想 日本、世界経済とも回復基調継続、化学品の需要も堅調を見込むが 原油など資源価格の上昇は必至で価格是正が必要 設備投資案件の減価償却費の負担増も “2018年は我慢の年” 設備投資は引き続き高水準 新・増設設備の早期収益寄与と 全方位での業務効率化・合理化を推進 2019年の創立75周年に向けて弾みをつける ７
Slide 9: 2018年連結業績予想
２０１８年連結業績予想 （百万円） 2017年間実績（A） 2018上期予想 2018下期予想 2018年間予想（B） 増減 （B-A） 売 上 高 144,708 72,000 77,000 149,000 4,292 営 業 利 益 17,453 8,300 9,200 17,500 47 営 業 利 益 率 12.1% 11.5% 11.9% 11.7% △0.4% 営 業 外 損 益 1,039 500 200 700 △339 経 常 利 益 18,492 8,800 9,400 18,200 △292 特 別 損 益 203 200 600 800 597 税 前 利 益 (a)
Slide 10: 2018年連結業績予想（部門別）
２０１８年連結業績予想（部門別） 売上高 （百万円） 2017実績 2018予想 増 減 増減要因 基 幹 化 学 品 66,630 66,700 70 [増収]ｶｾｲｿｰﾀﾞ［減収］工業用ｶﾞｽ ポリマー・オリゴマー 28,096 29,400 1,304 [増収]ｱｸﾘﾙﾎﾟﾘﾏｰ、高分子凝集剤、光硬化型樹脂 接 着 材 料 12,010 12,700 690 ［増収］機能性接着剤、瞬間接着剤 高機能無機材料 7,791 8,300 509 ［増収］液化塩化水素 樹脂加工製品 26,828 28,400 1,572 [増収]管工機材 そ の 他 3,350 3,500 150 合 計 14
Slide 11: 連結業績推移
連結業績推移 （百万円） （円） 30,000 120 104.8 98.1 98.8 25,000 100 20,000 80 17,453(12.1%) 17,500(11.7%) 63.9 16,147(11.9%) 15,000 50.9 13,801 60 12,347(8.8%) 12,911 13,000 12,015(8.1%) 10,000 8,414 40 6,696 5,000 20 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年(予） 営業利益（ ）内は売上高営業利益率 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり当期純利益（右目盛） ※当社は２０１５
Slide 12: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年予想 減 価 償 却 費 86 88 79 79 87 設 備 投 資 78 58 51 100 110 試 験 研 究 費 39 37 36 37 39 海 外 売 上 高 248 231 216 242 230 有 利 子 負 債 132 126 123 121 119 120 （億円） 設備投資 100 減価償却費 80 60 40 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年予想 １１
Slide 13: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 200,000 192,070 50,000 76.5% 182,624 76.0% 75.9% 167,990 77.2% 158,173 76.3% 160,000 152,711 40,000 120,000 30,000 80,000 20,000 13,234 12,693 12,307 12,150 11,992 40,000 10,000 0 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年(予） 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比率 １２
Slide 14: 参考 連結会社概況（2018年予想）
参考 連結会社概況（2018年予想） （百万円） 持分 売上高 営業利益 当期純利益 会社名 部門 （％） 2017年 2018年予想 2017年 2018年予想 2017年 2018年予想 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 4,672 4,469 542 369 386 267 2 （大分ケミカル） ↓ 91.15 12,435 12,669 △3 △31 △60 △129 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 7,142 4,862 222 △248 276 △248 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 504 550 4 4 △42 4 5 MTアクアポリマー
Slide 15: 中計「成長への軌道2019」 営業利益の推移
中計「成長への軌道2019」 営業利益の推移 汎用製品 高付加価値製品 億円 200 175 175 180 161 145 55 150 123 68 67 120 59 65 31 100 36 125 50 102 107 108 84 92 80 0 13 14 15 16 17 18(予) 1８(予想) 19(予) 19(中計目標） １４
Slide 16: 中計「成長への軌道2019」 2017年の軌跡 経営基盤を支える事業の強化
中計「成長への軌道2019」 2017年の軌跡 ～ 経営基盤を支える事業の強化 ～ 省エネ カセイカリ電解槽が新たにスタート ・世界トップレベルのカセイカリ電解技術をコンセプトに 高効率設備を実現。 ・半導体洗浄向け高純度品など、顧客の高品質化 ニーズへの対応力が大幅にアップ。 17年11月 新設備 通電の様子 アロン化成の管材事業を担う新設備が アロン化成名古屋工場 新製造建屋 2018年春 始動 ・管材の製造拠点３工場を集約・再編。 最新鋭の射出(金型)成形設備と押出成形設備を 名古屋に新設。生産ラインの見直しや最適化により 生産効率化を進め、事業基盤を強化。 １５
Slide 17: Toagosei タイ プロジェクト
中計「成長への軌道2019」 2017年の軌跡 ～ 成長戦略の中核を担う事業の拡大 ～ Toagosei タイ プロジェクト 第１期プロジェクト アクリル系水溶性ポリマー工場建設中 ・生産品目 化粧品材料など ・操業開始 2018年 6月 アクリルポリマー用途例 エラストマー用途例 第２期プロジェクト エラストマー工場・販売拠点 新設決定 ・生産品目 スチレン系各種エラストマー 家電・自動車・食品・雑貨等の 分野でマーケティングを展開中 ・工事着工 2018年 9月頃（予定） 急ピッチで建設が進む タイ新工場 ・稼働予定 2019年 年内 １６
Slide 18: 中計「成長への軌道2019」 2018年以降の取り組み
中計「成長への軌道2019」 2018年以降の取り組み 車載用製品群の拡販 ガラス代替樹脂や異素材接着剤、電子部品用材料、 リチウムイオン電池用部材など、車両の軽量化や電装化への ユーザーニーズを掴み、スピーディーな製品開発を展開。 半導体用高機能製品群の強化 液化塩化水素等の高機能無機製品は、トップメーカーとして、 高品位化と増産の市場ニーズに応える。 IC封止材のイオンキャッチャー、SiウエハーのCMPなど 精密製品を強化。 化粧品原料事業の育成 当社の技術を生かし、機能性粉体ポリマーで 化粧品関連市場に本格展開。 更なる川下への展開 粘・接着剤のフィルム・シート加工ビジネスを加速。 素材
Slide 19: 中計「成長への軌道2019」 2018年以降の取り組み（事務・営業・人事）
中計「成長への軌道2019」 2018年以降の取り組み 事務・物流部門 ・間接部門の合理化・効率化に向けて、グループ内の事務処理業務をシェアード サービス会社（東亞ビジネスアソシエ㈱）へ統合。 ・高純度製品の品質向上に向け、輸送車両や容器に対する異物混入防止策や 各種の品質管理施策を強力に推進。 営業部門 ・営業支援ツールとして新たなSFA(Sales Force Automation)を導入。 人事・人材開発部門 ・当社グループの健康経営推進部門として 「健康経営推進課」を新設。 ・女性の活躍できるフィールドの拡大や人材育成制度の充実を図る。 １８